Η συγκέντρωση συμφερόντων αναφέρεται σε μια τεχνική καταγραφής συγχώνευσης ή εξαγοράς, με την οποία τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των δύο εταιρειών αθροίζονται και στη συνέχεια συμψηφίζονται. Ιστορικά, οι εταιρείες θα μπορούσαν να υιοθετήσουν μία από τις δύο προσεγγίσεις λογιστικής για ενοποιήσεις ή συγχωνεύσεις Συγχώνευση Στην εταιρική χρηματοδότηση, μια συγχώνευση είναι ο συνδυασμός δύο ή περισσότερων εταιρειών σε μια μεγαλύτερη ενιαία εταιρεία. Στη λογιστική, μια συγχώνευση ή ενοποίηση αναφέρεται στον συνδυασμό οικονομικών καταστάσεων. - τη μέθοδο αγοράς και τη συγκέντρωση ενδιαφερόντων.
Πριν καταργηθεί σταδιακά από το Συμβούλιο Οικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) το 2001, η συγκέντρωση συμφερόντων ήταν η πιο προτιμώμενη τεχνική επειδή συνήθως είχε ως αποτέλεσμα υψηλά κέρδη για την επιζών εταιρεία.
Κατανομή συγκεντρώσεων ενδιαφερόντων
Ουσιαστικά, η μέθοδος συγκέντρωσης συμφερόντων περιλαμβάνει το συνδυασμό του ισολογισμού Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια από τις δύο εταιρείες σε μία. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις καταχωρούνται σύμφωνα με τα αντίστοιχα υπόλοιπα του λογαριασμού τους όπως καταγράφονται στον ισολογισμό. Συνήθως ακολουθείται από επανεκτίμηση των ιστορικών οικονομικών καταστάσεων.
Ένα πράγμα που πρέπει να σημειωθεί είναι ότι τα άυλα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αναγνωρίσιμα, μη νομισματικά περιουσιακά στοιχεία χωρίς φυσική ουσία. Όπως όλα τα περιουσιακά στοιχεία, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αυτά που αναμένεται να αποφέρουν οικονομικές αποδόσεις για την εταιρεία στο μέλλον. Ως μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, αυτή η προσδοκία εκτείνεται πέραν του ενός έτους. δεν ενσωματώνονται στον ενοποιημένο ισολογισμό. Η μόνη στιγμή που περιλαμβάνονται τέτοια περιουσιακά στοιχεία είναι εάν έχουν ήδη αναγνωριστεί στην κατάσταση οικονομικής θέσης κάποιας από τις εταιρείες. Ως αποτέλεσμα, καμία υπεραξία Goodwill Στη λογιστική, η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η έννοια της καλής θέλησης τίθεται σε εφαρμογή όταν μια εταιρεία που επιθυμεί να αποκτήσει άλλη εταιρεία είναι πρόθυμη να πληρώσει μια τιμή σημαντικά υψηλότερη από την εύλογη αγοραία αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.Τα στοιχεία που αποτελούν το άυλο περιουσιακό στοιχείο της υπεραξίας καταγράφονται σε σχέση με τη συνένωση επιχειρήσεων. Τυχόν έξοδα που προκύπτουν κατά τη συγχώνευση πρέπει να περιλαμβάνονται στη συνολική κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας.
Πλεονεκτήματα της μεθόδου συγκέντρωσης συμφερόντων
Πριν από τη διακοπή της μεθόδου συγκέντρωσης συμφερόντων, υπήρχαν ορισμένοι τομείς που προτιμούσαν την τεχνική από την τιμή αγοράς. Η συγκέντρωση συμφερόντων έγινε ιδιαίτερα δημοφιλής το 1998, όταν περιελάμβανε το 52% του όγκου των συναλλαγών, που ισοδυναμούσε με 852 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ένας τομέας όπου η προσέγγιση χρησιμοποιήθηκε εκτενώς ήταν η τεχνολογία. Η συντριπτική πλειονότητα των εταιρειών τεχνολογίας χρησιμοποίησε την τεχνική συγκέντρωσης συμφερόντων, έτσι ώστε να μην χρειάζεται να καταγράψουν τυχόν έξοδα που προκύπτουν από την εξαγορά. Αυτή η προσέγγιση έκανε επίσης τα κέρδη να φαίνονται καλύτερα καθώς δεν σημειώθηκαν μειώσεις της καλής θέλησης Με τη σειρά του, αυτό συνέβαλε στην αύξηση των χρηματοοικονομικών δεικτών όπως η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) και η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA).
Εξάλειψη της συγκέντρωσης συμφερόντων
Όπως ήδη αναφέρθηκε, το FASB, ο οργανισμός που καθιερώνει και ερμηνεύει γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές, κατάργησε τη χρήση της μεθόδου συγκέντρωσης συμφερόντων το 2001. Ο λογιστικός οργανισμός αποφάσισε ότι όλοι οι συνδυασμοί επιχειρήσεων θα πρέπει να λογίζονται για τη χρήση της μεθόδου τιμής αγοράς. Η κίνηση ήταν μέρος μιας αλλαγής στον κλάδο της λογιστικής που οδήγησε στην υιοθέτηση της λογιστικής εύλογης αξίας. Ωστόσο, η επιχειρηματική κοινότητα ήταν πολύ αντίθετη.
Η συνάφεια της αλλαγής στις λογιστικές μεθόδους, καθώς και ο λόγος για την αντίθεση της επιχειρηματικής κοινότητας στην αλλαγή, προέκυψε από τον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίστηκε η καλή θέληση σε κάθε προσέγγιση και η επακόλουθη επίδραση στα αναφερόμενα κέρδη. Κάτω από τη συγκέντρωση συμφερόντων, οι καταστάσεις χρηματοοικονομικής θέσης για τις δύο εταιρείες συνοψίστηκαν απλώς μεταξύ των στοιχείων. Τυχόν κόστος που καταβλήθηκε πάνω από την πραγματική αγοραία τιμή των περιουσιακών στοιχείων δεν καταχωρήθηκε στη συνένωση επιχειρήσεων και, ως εκ τούτου, δεν χρειάστηκε να εξοφληθεί ή να δαπανηθεί.
Αντίθετα, σύμφωνα με τη μέθοδο τιμής αγοράς, κάθε ασφάλιστρο που καταβάλλεται πάνω από την κανονική τιμή πρέπει να λογίζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης του αγοραστή ως υπεραξία, η οποία στη συνέχεια θα αποσβένεται και θα εξαντλείται σε περίοδο 20 ετών. Έτσι, ενώ η τεχνική συγκέντρωσης συμφερόντων δεν επηρέασε τα αναφερόμενα κέρδη, η προσέγγιση της τιμής αγοράς σήμαινε ότι θα υπήρχαν έξοδα απόσβεσης υπεραξίας.
Η απόφαση της FASB να αντικαταστήσει τη συγκέντρωση ενδιαφέροντος με την τεχνική τιμής αγοράς προέκυψε από την ανάγκη βελτίωσης της ποιότητας των πληροφοριών που διατίθενται στους επενδυτές και άλλους χρήστες των οικονομικών καταστάσεων. Η FASB ισχυρίστηκε ότι σύμφωνα με την τροποποιημένη μέθοδο τιμής αγοράς, οι υποκείμενες πτυχές των συνενώσεων επιχειρήσεων θα αντικατοπτρίζονται με μεγαλύτερη ακρίβεια στους επενδυτές. Χωρίς αυτές τις σημαντικές λεπτομέρειες, οι επενδυτές συχνά αφέθηκαν στο σκοτάδι επειδή δεν μπορούσαν να αποδείξουν το πραγματικό κόστος μιας επιχείρησης να αγοράσει μια άλλη.
Συγκέντρωση ενδιαφερόντων έναντι μεθόδου τιμής αγοράς
- Η συγκέντρωση συμφερόντων εφαρμόζεται κυρίως όταν η διαδικασία συνδυασμού επιχειρήσεων έχει χαρακτήρα συγχώνευσης. Ωστόσο, εάν η διαδικασία έχει τη μορφή αγοράς, τότε χρησιμοποιείται η μέθοδος τιμής αγοράς.
- Κατά τη συγκέντρωση συμφερόντων, ο ισολογισμός παρουσιάζει περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στις λογιστικές τους αξίες. Ωστόσο, η προσέγγιση τιμών αγοράς καταγράφει τις εύλογες αξίες της αγοράς των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων.
- Στο πλαίσιο της συγκέντρωσης συμφερόντων, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις των δύο επιχειρήσεων συνδυάζονται. Ωστόσο, με την προσέγγιση της τιμής αγοράς, σημειώνονται μόνο τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις του αγοραστή.
Περίληψη
Η συγκέντρωση συμφερόντων είναι μια μέθοδος λογιστικής όπου τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και τα αποθεματικά δύο συνδυασμένων επιχειρηματικών οντοτήτων αθροίζονται και στη συνέχεια καταγράφονται στις ιστορικές τους αξίες. Διαφέρει από την τεχνική τιμής αγοράς, όπου τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις της μεταβιβάζουσας εταιρείας καταχωρούνται στις αγοραίες αξίες τους. Η συγκέντρωση συμφερόντων χρησιμοποιείται συχνά σε συγχωνεύσεις, ενώ η μέθοδος αγοράς χρησιμοποιείται στην περίπτωση εξαγορών.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά
- Συγχωνεύσεις και Διαδικασία Απόκτησης Συγχωνεύσεις Αποκτήσεις Διαδικασία M&A Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
- Τύποι συνεργιών Τύποι συνεργιών Οι συνεργίες M&A μπορούν να προκύψουν από την εξοικονόμηση κόστους ή την αύξηση των εσόδων. Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνεργιών σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα. Η συνέργεια είναι κάθε αποτέλεσμα που αυξάνει την αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας πάνω από τη συνδυασμένη αξία των δύο ξεχωριστών εταιρειών. Μπορεί να προκύψουν συνέργειες στις συναλλαγές M&A
- Κάθετη ολοκλήρωση Κάθετη ολοκλήρωση Μια κάθετη ολοκλήρωση είναι όταν μια επιχείρηση επεκτείνει τις δραστηριότητές της εντός της αλυσίδας εφοδιασμού της. Αυτό σημαίνει ότι μια κάθετα ολοκληρωμένη εταιρεία θα εισέλθει προηγουμένως
