Perpetuity - Ορισμός, τύπος, παραδείγματα και οδηγός για τις διαιώνιες

Η διαχρονικότητα στο χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι μια κατάσταση όπου μια ροή ταμειακών ροών Αποτίμηση Δωρεάν αποτίμηση οδηγεί για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, την έρευνα μετοχών, οι πληρωμές συνεχίζονται επ 'αόριστον ή είναι μια πρόσοδος που έχει χωρίς τέλος. Στην ανάλυση αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση,Οι διαιώνιες χρησιμοποιούνται για την εύρεση της παρούσας αξίας μιας μελλοντικής προβλεπόμενης ροής ταμειακών ροών μιας εταιρείας και της τιμής τερματικού της εταιρείας Τελική αξία Η τελική αξία χρησιμοποιείται για την αποτίμηση μιας εταιρείας Η τιμή του τερματικού υπάρχει πέραν της προβλεπόμενης περιόδου και αναλαμβάνει μια συνεχή ανησυχία για την εταιρεία. . Ουσιαστικά, η διαιώνιση είναι μια σειρά ταμειακών ροών που συνεχίζουν να πληρώνουνγια πάντα .

τύπος διαιωνιμότητας (παρούσα αξία)

Πεπερασμένη παρούσα αξία της διαιώνιας

Παρόλο που η συνολική αξία ενός διαρκείας είναι άπειρη, συνοδεύεται από μια περιορισμένη παρούσα αξία Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετικές και αρνητικές) για όλη τη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης με έκπτωση στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας,. Η παρούσα αξία μιας απεριόριστης ροής ταμειακών ροών υπολογίζεται προσθέτοντας τις προεξοφλημένες τιμές κάθε προσόδου και τη μείωση της προεξοφλημένης αξίας προσόδου σε κάθε περίοδο έως ότου φτάσει στο μηδέν.

Η πεπερασμένη παρούσα αξία μιας διαιώνιας χρησιμοποιείται από έναν αναλυτή για να προσδιορίσει την ακριβή αξία μιας εταιρείας εάν συνεχίζει να αποδίδει στον ίδιο ρυθμό.

Παραδείγματα πραγματικής ζωής

Αν και η διαιώνιση είναι κάπως θεωρητική (μπορεί κάτι να διαρκέσει για πάντα ;), τα κλασικά παραδείγματα περιλαμβάνουν επιχειρήσεις, ακίνητα και ορισμένους τύπους ομολόγων.

Ένα από τα παραδείγματα μιας διαιώνιας είναι ο κυβερνητικός δεσμός του Ηνωμένου Βασιλείου που είναι γνωστός ως Consol. Οι ομολογιούχοι θα λαμβάνουν ετήσια σταθερά κουπόνια (πληρωμές τόκων) εφόσον διατηρούν το ποσό και η κυβέρνηση δεν διακόπτει την Κονσόλα.

Το δεύτερο παράδειγμα είναι στον τομέα των ακινήτων όταν ένας ιδιοκτήτης αγοράζει ένα ακίνητο και στη συνέχεια το νοικιάζει. Ο ιδιοκτήτης δικαιούται μια απεριόριστη ροή ταμειακών ροών από τον ενοικιαστή όσο το ακίνητο εξακολουθεί να υπάρχει (με την προϋπόθεση ότι ο ενοικιαστής συνεχίζει να ενοικιάζει).

Ένα άλλο πραγματικό παράδειγμα είναι το προτιμώμενο απόθεμα, όπου ο υπολογισμός της διαρκούς διάρκειας προϋποθέτει ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να υπάρχει επ 'αόριστον στην αγορά και θα συνεχίσει να πληρώνει μερίσματα.

Τρέχουσα αξία του τύπου Αιώνια

Εδώ είναι ο τύπος:

PV = C / R

Που:

  • PV = Τρέχουσα τιμή
  • C = Ποσό συνεχούς πληρωμής σε μετρητά
  • r = Επιτόκιο ή απόδοση

Παράδειγμα - Υπολογίστε το φωτοβολταϊκό μιας σταθερής διαρκείας

Η εταιρεία "Rich" πληρώνει 2 $ σε μερίσματα ετησίως και εκτιμά ότι θα πληρώσει τα μερίσματα επ 'αόριστον. Πόσο είναι διατεθειμένοι οι επενδυτές να πληρώσουν για το μέρισμα με απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης 5%;

PV = 2/5% = 40 $

Ένας επενδυτής θα εξετάσει το ενδεχόμενο να επενδύσει στην εταιρεία εάν η τιμή της μετοχής είναι 40 $ ή λιγότερο.

Στιγμιότυπο οθόνης υπολογισμού Perpetuity

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Διαχρονικότητα με τον τύπο ανάπτυξης

Τύπος:

PV = C / (r - g)

Που:

  • PV = Τρέχουσα τιμή
  • C = Ποσό συνεχούς πληρωμής σε μετρητά
  • r = Επιτόκιο ή απόδοση
  • g = Ποσοστό ανάπτυξης

Υπολογισμός δείγματος

Με το παραπάνω παράδειγμα, φανταστείτε εάν το μέρισμα $ 2 αναμένεται να αυξηθεί ετησίως κατά 2%.

PV = 2 $ / (5 - 2%) = 66,67 $

Σημασία ενός ποσοστού ανάπτυξης

Το μοντέλο ανάπτυξης είναι σημαντικό για ορισμένους υπολογισμούς αξίας τερματικού στο μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών. Το τελευταίο, ή το τελικό έτος, στο μοντέλο DCF Ανάλυση Infographic DCF Πώς λειτουργεί πραγματικά η προεξοφλημένη ταμειακή ροή (DCF). Αυτό το infographic ανάλυσης DCF ακολουθεί τα διάφορα βήματα που εμπλέκονται στη δημιουργία ενός μοντέλου DCF στο Excel. , θα υποτεθεί ότι θα αναπτυχθεί με σταθερό ρυθμό για πάντα. Αυτό, στην ουσία, σημαίνει ότι η ταμειακή ροή του τελικού έτους είναι μια συνεχής ροή ταμειακών ροών.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για διαιώνιες. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της ονομασίας Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, με σκοπό να μετατρέψουν οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής. Για να βοηθήσετε στο ταξίδι σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Κόστος Προτιμώμενου Αποθέματος Κόστος Προτιμώμενου Αποθέματος Το κόστος του προτιμώμενου αποθέματος για μια εταιρεία είναι ουσιαστικά η τιμή που πληρώνει σε αντάλλαγμα για το εισόδημα που λαμβάνει από την έκδοση και πώληση του αποθέματος. Υπολογίζουν το κόστος της προτιμώμενης μετοχής διαιρώντας το ετήσιο προτιμώμενο μέρισμα με την τιμή αγοράς ανά μετοχή.
  • Market Risk Premium Market Risk Premium Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
  • Χρέος Χρονοδιάγραμμα Χρέος Ένα χρονοδιάγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα με βάση τη λήξη και το επιτόκιο. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, ρέει έξοδα τόκων

Πρόσφατες δημοσιεύσεις