Δωρεάν Απόδοση Ταμειακών Ροών - Ορισμός, Τρόπος υπολογισμού, Σημασία

Η ελεύθερη απόδοση ταμειακών ροών είναι σημαντική για οποιαδήποτε επιχείρηση, μεγάλη ή μικρή, επειδή λειτουργεί ως καλή μέτρηση ταμειακών ροών σε σύγκριση με το μέγεθος της εταιρείας. Η ταμειακή ροή είναι πάντα μια σημαντική μέτρηση για μια εταιρεία, όπως δείχνει - κυρίως στους επενδυτές Μέτοχος Μέτοχος μπορεί να είναι ένα άτομο, εταιρεία ή οργανισμός που κατέχει μετοχές σε μια συγκεκριμένη εταιρεία. Ένας μέτοχος πρέπει να κατέχει τουλάχιστον μία μετοχή σε μετοχές εταιρείας ή σε αμοιβαίο κεφάλαιο για να τους καταστήσει μερικούς ιδιοκτήτες. - τη λειτουργική του απόδοση.

Δωρεάν απόδοση ταμειακών ροών

Αυτό που τελικά εννοεί είναι ότι η ελεύθερη απόδοση ταμειακών ροών ενεργεί ως θετικός ή αρνητικός δείκτης για το πόσο διαλυτικός ή οικονομικά ικανός είναι μια εταιρεία, εάν προκύψει ανάγκη για γρήγορη πρόσβαση σε μετρητά για τη διαχείριση του χρέους Ανώτερος και μειωμένος χρέος Για να κατανοήσουμε τους ηλικιωμένους και μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Τα χρέη ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρονται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος πληρώνεται πρώτα, άλλες υποχρεώσεις ή σε περίπτωση που η εταιρεία πρέπει να εκκαθαριστεί.

Δωρεάν απόδοση ταμειακών ροών και κεφαλαιοποίηση αγοράς

Η απόδοση της ταμειακής ροής υπολογίζεται σε σύγκριση με το μέγεθος της εταιρείας, ή η κεφαλαιοποίηση της αγοράς Κεφαλαιοποίηση αγοράς Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες, που συνήθως αναφέρονται ως «όριο αγοράς». Όσο υψηλότερη είναι η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών, τόσο περισσότερο η εταιρεία παράγει μετρητά που μπορούν να έχουν γρήγορη και εύκολη πρόσβαση για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της.

Οι μεγαλύτερες εταιρείες είναι συχνά πιο πιθανό να παρουσιάσουν υψηλότερη απόδοση ταμειακών ροών. Ωστόσο, δεν συμβαίνει πάντα. Όσο χαμηλότερη είναι η ελεύθερη απόδοση ταμειακών ροών, τόσο περισσότερα χρήματα εισέρχονται οι επενδυτές στην εταιρεία με λιγότερα να δείξουν για τις προσπάθειές τους.

Ανάλογα με το μέγεθος και τη φύση μιας εταιρείας, οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές μπορούν συνήθως να προσδιορίσουν εάν ορισμένες επενδύσεις είναι η βασική αιτία της χαμηλής απόδοσης ταμειακών ροών, ειδικά σε σύγκριση με τις κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας.

Υπολογισμός της απόδοσης δωρεάν ταμειακών ροών

Ο υπολογισμός της δωρεάν απόδοσης ταμειακών ροών είναι αρκετά απλός. Η απόδοση δωρεάν ταμειακών ροών είναι πραγματικά η ελεύθερη ταμειακή ροή της εταιρείας, διαιρεμένη με την αγοραία αξία της.

Για την κατανομή της, η απόδοση της ταμειακής ροής καθορίζεται πρώτα, χρησιμοποιώντας τη δήλωση ταμειακών ροών μιας εταιρείας Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. , αφαιρώντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες από όλες τις ταμειακές ροές. Στη συνέχεια, η τιμή της ταμειακής ροής διαιρείται με την αξία της εταιρείας ή το ανώτατο όριο αγοράς. Σημαίνει ότι ο τύπος για τον προσδιορισμό της απόδοσης δωρεάν ταμειακών ροών έχει ως εξής:

Τύπος

Σχεδόν όλες οι εταιρείες που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης καταγράφουν την κεφαλαιοποίηση της αγοράς τους σε ιστότοπους όπως το Yahoo Finance και άλλες που χρησιμοποιούνται από χρηματοοικονομικούς αναλυτές παρακολουθώντας την υγεία και τη λειτουργία των εταιρειών. Εάν το όριο αγοράς μιας εταιρείας δεν αναφέρεται απλώς, μπορεί γρήγορα να προσδιοριστεί πολλαπλασιάζοντας την τιμή της μετοχής με εκκρεμείς μετοχές.

Τι σημαίνει πραγματική απόδοση ταμειακών ροών για τους επενδυτές

Όπως προαναφέρθηκε, η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών είναι σημαντική ως μέτρο της λειτουργικής απόδοσης. Όσο καλύτερη είναι η απόδοση της ταμειακής ροής μιας εταιρείας, τόσο πιο ικανή και πιθανή - τόσο στο παρελθόν όσο και στο μέλλον - μπορεί να ικανοποιήσει όλα τα χρέη και τις υποχρεώσεις της. Περιλαμβάνει στοιχεία όπως πληρωμές μερισμάτων. Μέρισμα Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των κερδών εις νέον που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. , τα οποία έχουν ιδιαίτερη σημασία για τους τρέχοντες επενδυτές μετοχών.

Περίληψη

Η ελεύθερη απόδοση ταμειακών ροών αποτελεί πολύτιμη μέτρηση τόσο για τους χρηματοοικονομικούς όσο και για τους αναλυτές της αγοράς, και ειδικά για τους επενδυτές. Λειτουργεί ως δείκτης του πόσο ικανή μια εταιρεία μπορεί να αποπληρώσει και να καλύψει όλες τις υποχρεώσεις της. Στην ουσία, είναι ένας σταθερός δείκτης του πόσο σταθερή είναι μια εταιρεία.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Δωρεάν Ταμειακές Ροές προς Ίδια Κεφάλαια (FCFE) Δωρεάν Ταμειακές Ροές προς Ίδια Κεφάλαια (FCFE) Η ελεύθερη Ταμειακή Ροή προς Ίδια Κεφάλαια (FCFE) είναι το ποσό μετρητών που δημιουργεί μια επιχείρηση και είναι διαθέσιμο για πιθανή διανομή στους μετόχους. Υπολογίζεται ως μετρητά από λειτουργίες μείον κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια λεπτομερή εξήγηση για το γιατί είναι σημαντικό και πώς να τον υπολογίσετε και πολλά
  • FCFF vs FCFE vs Dividends FCFF vs FCFE vs Dividends Και οι τρεις τύποι ταμειακών ροών - FCFF εναντίον FCFE εναντίον μερισμάτων - μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον προσδιορισμό της εγγενούς αξίας των ιδίων κεφαλαίων και, τελικά, της εσωτερικής τιμής της μετοχής μιας εταιρείας. Η κύρια διαφορά στις μεθόδους αποτίμησης έγκειται στον τρόπο προεξόφλησης των ταμειακών ροών.
  • Μοντέλο έκπτωσης μερίσματος μίας περιόδου Μοντέλο έκπτωσης μερίσματος μίας περιόδου Το μοντέλο έκπτωσης μερίσματος μίας περιόδου είναι μια παραλλαγή του μοντέλου έκπτωσης μερισμάτων. Η παραλλαγή έκπτωσης μερίσματος μιας περιόδου χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της εγγενούς αξίας μιας μετοχής που προγραμματίζεται να διατηρηθεί μόνο για μία περίοδο (συνήθως ένα έτος).
  • Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (επίσης γνωστό ως Μετοχικό κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις

Πρόσφατες δημοσιεύσεις