Τι είναι τα μελλοντικά επιτόκια; - Ινστιτούτο Εταιρικής Χρηματοδότησης

Τα επιτόκια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζονται σε τοκοφόρο εισόδημα από τόκους Τα έσοδα από τόκους είναι το ποσό που καταβάλλεται σε μια οντότητα για δανεισμό των χρημάτων της ή για να επιτρέψει σε άλλη οντότητα να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαιά της. Σε μεγαλύτερη κλίμακα, το εισόδημα από τόκους είναι το ποσό που κερδίζεται από τα χρήματα ενός επενδυτή που τοποθετεί σε μια επένδυση ή έργο. χρηματοοικονομικά μέσα. Αυτό το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. μπορεί να διακανονιστεί σε μετρητά ή μπορεί να περιλαμβάνει την παράδοση της υποκείμενης ασφάλειας. Η ασφάλεια είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο,συνήθως οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να διαπραγματευτεί. Η φύση του τι μπορεί και δεν μπορεί να ονομαστεί ασφάλεια εξαρτάται γενικά από τη δικαιοδοσία στην οποία διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. . Όπως και τα άλλα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτή είναι μια συμφωνία για τις θέσεις Long και Short Θέσεις στις επενδύσεις, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε θα ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε προς τα κάτω (όταν είναι short). Κατά την εμπορία περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό), είτε να το πουλήσει (σύντομα). για να λάβετε τους τόκους που έχουν κερδίσει σε ένα πλασματικό ποσό και τη θέση κλεισίματος Θέσεις Long και Short Κατά την επένδυση, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε προς τα κάτω (όταν είναι short). Κατά την εμπορία περιουσιακών στοιχείων,ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό), είτε να το πουλήσει (σύντομα). να πληρώσω αυτό το ποσό. Δεδομένου ότι η αξία βασίζεται σε ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, ένα μελλοντικό επιτόκιο θεωρείται ένα παράγωγο χρηματοοικονομικών παραγώγων. Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά συμβόλαια των οποίων η αξία συνδέεται με την αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Πρόκειται για σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται για διάφορους σκοπούς, όπως η αντιστάθμιση και η πρόσβαση σε πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή αγορές. . Η υποκείμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι μια ομάδα παρόμοιων επενδυτικών οχημάτων. Διαφορετικές κατηγορίες ή τύποι επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων - όπως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος - ομαδοποιούνται βάσει του ότι έχουν παρόμοια χρηματοοικονομική δομή.Συνήθως διαπραγματεύονται στις ίδιες χρηματοοικονομικές αγορές και υπόκεινται στους ίδιους κανόνες και κανονισμούς. μπορεί να είναι οποιοδήποτε τοκοφόρο μέσο, ​​όπως οι λογαριασμοί του Δημοσίου Τα Γραμματεία του Δημοσίου (T-Bills) Τα Γραμμάτια του Δημοσίου (ή τα T-Bills για συντομία) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από μερικές ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένα έτος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. , τα ομολογιακά ομόλογα ή τα ομόλογα Eurodollars International Bonds είναι ομόλογα που εκδίδονται από χώρα ή εταιρεία που δεν είναι εγχώρια για τον επενδυτή. Η διεθνής αγορά ομολόγων επεκτείνεται γρήγορα καθώς οι εταιρείες συνεχίζουν να αναζητούν τον φθηνότερο τρόπο δανεισμού χρημάτων. Με την έκδοση χρέους σε διεθνή κλίμακα, μια εταιρεία μπορεί να προσεγγίσει περισσότερους επενδυτές. .Αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπική κερδοσκοπία Η κερδοσκοπία είναι η αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού μέσου με την ελπίδα ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου ή του χρηματοοικονομικού μέσου θα αυξηθεί στο μέλλον. ή αντιστάθμιση Hedging Hedging είναι μια οικονομική στρατηγική που πρέπει να κατανοηθεί και να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρει. Ως επένδυση, προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας. σκοποί.προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας. σκοποί.προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας. σκοποί.

γραφικό μελλοντικών επιτοκίων

Γρήγορη περίληψη των πόντων

  • Τα επιτόκια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με βάση ένα τοκοφόρο χρηματοοικονομικό μέσο
  • Το συμβόλαιο μπορεί να διακανονιστεί με μετρητά ή μπορεί να περιλαμβάνει την παράδοση της υποκείμενης ασφάλειας
  • Αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για αντιστάθμιση ή κερδοσκοπικούς σκοπούς

Πώς λειτουργούν τα μελλοντικά επιτόκια;

Τα μελλοντικά συμβόλαια επιτοκίου όπως αναφέρθηκαν προηγουμένως μπορούν να έχουν οποιαδήποτε τοκοφόρο ασφάλεια. Η ασφάλεια είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο, ​​συνήθως οποιοδήποτε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να διαπραγματευτεί. Η φύση του τι μπορεί και δεν μπορεί να ονομαστεί ασφάλεια εξαρτάται γενικά από τη δικαιοδοσία στην οποία διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. ως το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι μια ομάδα παρόμοιων επενδυτικών οχημάτων. Διαφορετικές κατηγορίες ή τύποι επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων - όπως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος - ομαδοποιούνται βάσει του ότι έχουν παρόμοια χρηματοοικονομική δομή. Συνήθως διαπραγματεύονται στις ίδιες χρηματοοικονομικές αγορές και υπόκεινται στους ίδιους κανόνες και κανονισμούς. . Αυτά τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή.Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. είναι μια νομική συμφωνία είτε για την παράδοση της τοκοφόρου ασφάλειας κατά τη λήξη είτε για τη διευθέτηση της σύμβασης σε μετρητά. Τις περισσότερες φορές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διακανονίζονται με μετρητά. Τα μελλοντικά επιτόκια διαπραγματεύονται σε κεντρικά χρηματιστήρια και έχουν μερικά συγκεκριμένα στοιχεία.Τα επιτόκια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε κεντρικά χρηματιστήρια και έχουν μερικά συγκεκριμένα στοιχεία.Τα μελλοντικά επιτόκια διαπραγματεύονται σε κεντρικά χρηματιστήρια και έχουν μερικά συγκεκριμένα στοιχεία.

  • Υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο - η τοκοφόρος ασφάλεια εξαρτάται από την αξία του μελλοντικού επιτοκίου
  • Ημερομηνία λήξης - η ημερομηνία κατά την οποία το συμβόλαιο θα διευθετηθεί, είτε μέσω φυσικής παράδοσης είτε εάν διακανονιστεί με μετρητά, αυτός θα είναι ο τελευταίος διακανονισμός μετρητών
  • Μέγεθος - το συνολικό ονομαστικό ποσό της σύμβασης
  • Απαίτηση περιθωρίου - Για συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με μετρητά, αυτό είναι το αρχικό ποσό που απαιτείται για τη σύναψη συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και το περιθώριο συντήρησης Περιθώριο συντήρησης Περιθώριο συντήρησης είναι το συνολικό ποσό κεφαλαίου που πρέπει να παραμείνει σε έναν επενδυτικό λογαριασμό για να διατηρηθεί επενδυτική ή εμπορική θέση και αποφύγετε ότι το αρχικό περιθώριο θα πρέπει να παραμείνει πάνω

Υπάρχουν διάφοροι τύποι μελλοντικών συμβολαίων επιτοκίου, ανάλογα με το υποκείμενο μέσο. Αυτά τα μελλοντικά συμβόλαια μπορούν επίσης να είναι βραχυπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα. Τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν ένα υποκείμενο μέσο με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους, ενώ τα μακροπρόθεσμα επιτόκια μελλοντικά επιτόκια έχουν ένα υποκείμενο μέσο με διάρκεια άνω του ενός έτους.

Το συμβόλαιο θα διευκρινίσει επίσης εάν διακανονίζεται με μετρητά ή το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι μια ομάδα παρόμοιων επενδυτικών οχημάτων. Διαφορετικές κατηγορίες ή τύποι επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων - όπως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος - ομαδοποιούνται βάσει του ότι έχουν παρόμοια χρηματοοικονομική δομή. Συνήθως διαπραγματεύονται στις ίδιες χρηματοοικονομικές αγορές και υπόκεινται στους ίδιους κανόνες και κανονισμούς. παραδίδεται φυσικά κατά τη λήξη. Για τα μελλοντικά συμβόλαια που διακανονίζονται με μετρητά, διακανονίζονται σε βάση mark-to-market και οι διαφορές στην αξία διακανονίζονται καθημερινά, αντί να συγκεντρώνονται κατά την ημερομηνία λήξης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με φυσική παράδοση δεν απαιτούν την παράδοση συγκεκριμένου ομολόγου. Αντ 'αυτού, θα δοθούν οι ειδικές απαιτήσεις της τοκοφόρου ασφάλειας. Αυτό δίνει τη θέση θέσης Long και Short Θέσεις στην επένδυση,Οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από τους επενδυτές ότι η ασφάλεια είτε θα ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε προς τα κάτω (όταν είναι short). Κατά την εμπορία περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό), είτε να το πουλήσει (σύντομα). την ευελιξία παράδοσης τίτλων (που πληρούν τις απαιτήσεις) που είναι φθηνότερες σε αυτές.

Σε τι χρησιμοποιούνται μελλοντικά επιτόκια;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων χρησιμοποιούνται συχνότερα για αντιστάθμιση Hedging Hedging είναι μια οικονομική στρατηγική που πρέπει να κατανοηθεί και να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρει. Ως επένδυση, προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας. σκοποί. Για φυσικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, αυτό μπορεί να επιτρέψει σε έναν επενδυτή να κλειδώσει στην άτοκη ασφάλεια Κατά την ημερομηνία λήξης, θα παραδοθεί η τοκοφόρος ασφάλεια.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν από επενδυτές που κατέχουν θέση θέσης Long και Short θέσεις Κατά την επένδυση, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε θα ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε προς τα κάτω (όταν είναι short). Κατά την εμπορία περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό), είτε να το πουλήσει (σύντομα). σε ένα δεσμό. Αυτοί οι επενδυτές αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο αύξησης των επιτοκίων Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. . Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η αξία των ομολόγων θα μειωθεί. Δεδομένου ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων χρησιμοποιούν τα ομόλογα ως το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, αυτά θα μειωθούν επίσης σε αξία καθώς αυξάνονται τα επιτόκια.Οι επενδυτές που ανησυχούν για το αυξανόμενο επιτόκιο μπορούν να πουλήσουν μελλοντικά επιτόκια για να αντισταθμίσουν την απώλεια αξίας των ομολόγων που κατέχουν.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να μετρήσουν το συναίσθημα της αγοράς σχετικά με τα επιτόκια. Εάν οι επενδυτές πιστεύουν ότι τα επιτόκια θα μειωθούν τότε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα το λάβουν υπόψη και θα αυξηθούν οι τιμές. Εάν υπάρχει κερδοσκοπία Η κερδοσκοπία είναι η αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού μέσου με την ελπίδα ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου ή του χρηματοοικονομικού μέσου θα αυξηθεί στο μέλλον. ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν τότε θα περιμένατε να δείτε μια πτώση στην τιμή αυτών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Οι κερδοσκόποι μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων για να δημιουργήσουν κέρδος εάν πιστεύουν ότι το επιτόκιο θα αυξηθεί ή θα μειωθεί περισσότερο από αυτό που αντικατοπτρίζεται στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.

Κατανόηση των αποσπάσεων

Η ονομαστική αξία των κρατικών ομολόγων είναι συχνά 100.000 $. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων που περιλαμβάνουν ομόλογα συχνά έχουν επίσης μέγεθος συμβολαίου 100.000 $. Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο αναφέρονται αυτά τα ομόλογα είναι σημαντική για τον καθορισμό της τιμής της εμπορικής αξίας. Υπάρχουν δύο μέρη όταν αναφέρονται τα ομόλογα. Το πρώτο είναι η λαβή. Ένα συμβόλαιο ανταλλάσσεται σε 1.000 $ λαβές. Η λαβή διασπάται περαιτέρω σε τσιμπούρια. Ένα τσιμπούρι ισούται με το 1/32 της λαβής. Επομένως, ένα τσιμπούρι ισούται με: 1.000 $ x (1/32) = 31,25 $.

Ένα απόσπασμα κρατικών ομολόγων 101'34 ή 101-34 θα ισούται με:

101 x 1.000 $ + 34 x 31.50 $ = 102.071 $

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε το άρθρο της Finance σχετικά με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων. Εάν θέλετε να μάθετε για σχετικές έννοιες, ρίξτε μια ματιά στους άλλους πόρους του Finance:

  • Συμβόλαιο μελλοντικών συμβολαίων Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή.
  • Παράγωγα Παράγωγα Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά συμβόλαια των οποίων η αξία συνδέεται με την αξία ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Πρόκειται για σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται για διάφορους σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αντιστάθμισης κινδύνου και της πρόσβασης σε πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή αγορές.
  • Stock Index Futures Stock Index Futures Futures index index, που αναφέρεται επίσης ως μετοχικός δείκτης futures ή απλά index futures, είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζονται σε δείκτη μετοχών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι
  • Hedging Hedging Hedging είναι μια οικονομική στρατηγική που πρέπει να κατανοηθεί και να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρει. Ως επένδυση, προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις