Μέρισμα - Ορισμός, παραδείγματα και τύποι μερισμάτων που καταβάλλονται

Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο στα κέρδη και τα κέρδη εις νέον Τα κέρδη εις νέον Ο τύπος των διατηρούμενων κερδών αντιπροσωπεύει όλα τα συσσωρευμένα καθαρά έσοδα που καθαρίζονται από όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. Τα Διατηρούμενα Κέρδη αποτελούν μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό και αντιπροσωπεύουν το τμήμα των κερδών της επιχείρησης που δεν διανέμονται ως μερίσματα στους μετόχους, αλλά αντίθετα προορίζονται για επανεπένδυση που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. Το ετήσιο μέρισμα ανά μετοχή διαιρούμενο με την τιμή της μετοχής είναι η απόδοση μερίσματος Τύπος απόδοσης μερίσματος Η απόδοση μερισμάτων είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που μετρά την ετήσια αξία των μερισμάτων που λαμβάνονται σε σχέση με την αγοραία αξία ανά μετοχή ενός τίτλου.Υπολογίζει το ποσοστό της αγοραίας τιμής μιας μετοχής που καταβάλλεται στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Δείτε παραδείγματα, πώς να υπολογίσετε.

Θέμα μερισμάτων

Πώς λειτουργεί ένα μέρισμα

Η αξία του μερίσματος καθορίζεται σε βάση ανά μετοχή και πρέπει να καταβάλλεται εξίσου σε όλους τους μετόχους της ίδιας κατηγορίας (κοινές, προτιμώμενες, κ.λπ.). Η πληρωμή πρέπει να εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Όταν δηλωθεί μέρισμα, τότε θα καταβληθεί σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, γνωστή ως ημερομηνία πληρωμής.

Βήματα για το πώς λειτουργεί:

  1. Η εταιρεία δημιουργεί κέρδη Καθαρά έσοδα Τα καθαρά έσοδα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. και διατηρούμενα κέρδη
  2. Η διαχειριστική ομάδα αποφασίζει ότι κάποια πλεονάζοντα κέρδη θα πρέπει να καταβληθούν στους μετόχους (αντί να επανεπενδυθούν)
  3. Το διοικητικό συμβούλιο εγκρίνει το προγραμματισμένο μέρισμα
  4. Η εταιρεία ανακοινώνει το μέρισμα (η αξία ανά μετοχή, η ημερομηνία κατά την οποία θα πληρωθεί, η ημερομηνία εγγραφής κ.λπ.)
  5. Το μέρισμα καταβάλλεται στους μετόχους

Παράδειγμα μερισμάτων

Ακολουθεί ένα παράδειγμα από τις οικονομικές καταστάσεις της General Electric (GE) για το 2017 Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκες. Όπως μπορείτε να δείτε στο στιγμιότυπο οθόνης, η GE δήλωσε μέρισμα ανά κοινή μετοχή 0,84 $ το 2017, 0,93 $ το 2016 και 0,92 $ το 2015.

Αυτός ο αριθμός μπορεί να συγκριθεί με τα κέρδη ανά μετοχή Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου στα κέρδη της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής (EPS) από συνεχιζόμενες δραστηριότητες και καθαρά κέρδη για τις ίδιες χρονικές περιόδους.

Παράδειγμα μερίσματος (ανά μετοχή)Πηγή: GE

Τύποι μερισμάτων

Υπάρχουν διάφοροι τύποι μερισμάτων που μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει στους μετόχους της. Ακολουθεί μια λίστα και μια σύντομη περιγραφή των πιο κοινών τύπων που λαμβάνουν οι μέτοχοι.

Οι τύποι περιλαμβάνουν:

  • Μετρητά - αυτή είναι η πληρωμή των πραγματικών μετρητών από την εταιρεία απευθείας στους μετόχους και είναι ο πιο κοινός τύπος πληρωμής. Η πληρωμή γίνεται συνήθως ηλεκτρονικά (τραπεζικό έμβασμα), αλλά μπορεί επίσης να καταβληθεί με επιταγή ή μετρητά.
  • Χρηματιστήριο - Τα μερίσματα μετοχών που καταβάλλονται στους μετόχους με την έκδοση νέων μετοχών στην εταιρεία. Αυτά καταβάλλονται αναλογικά, Prorated In λογιστικά και χρηματοοικονομικά, αναλογικά μέσα προσαρμοσμένα για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για παράδειγμα, εάν ο υπάλληλος οφείλει μισθό 80.000 $ ετησίως και προσχωρήσει στην εταιρεία την 1η Ιουλίου, ο αναλογικός μισθός του για εκείνο το έτος θα ήταν 40.000 $. Πώς να αναλύσετε έναν αριθμό, παραδείγματα με βάση τον αριθμό των μετοχών που έχει ήδη ο επενδυτής.
  • Περιουσιακά στοιχεία - μια εταιρεία δεν περιορίζεται στην καταβολή διανομών στους μετόχους της με τη μορφή μετρητών ή μετοχών. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να πληρώσει άλλα περιουσιακά στοιχεία όπως επενδυτικούς τίτλους, φυσικά περιουσιακά στοιχεία και ακίνητα, αν και αυτό δεν είναι κοινή πρακτική.
  • Ειδικό - ένα ειδικό μέρισμα είναι αυτό που πληρώνεται εκτός της κανονικής πολιτικής μιας εταιρείας (δηλαδή, τριμηνιαία, ετήσια, κ.λπ.). Συνήθως είναι το αποτέλεσμα της ύπαρξης υπερβολικών μετρητών για έναν ή τον άλλο λόγο.
  • Κοινό - αυτό αναφέρεται στην τάξη των μετόχων (δηλαδή, των κοινών μετόχων), όχι σε αυτό που λαμβάνεται ως πληρωμή.
  • Προτιμώμενο - αναφέρεται επίσης στην κατηγορία των μετόχων που λαμβάνουν την πληρωμή.
  • Άλλοι - άλλοι, λιγότερο συνηθισμένοι, τύποι χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων μπορούν να εξοφληθούν ως μερίσματα, όπως δικαιώματα προαίρεσης, δικαιώματα, μετοχές σε μια νέα εταιρεία, κ.λπ.

Μέρισμα έναντι εξαγοράς

Οι διευθυντές εταιρειών έχουν διάφορους τύπους διανομών που μπορούν να κάνουν στους μετόχους. Οι δύο πιο συνηθισμένοι τύποι είναι μερίσματα και εξαγορές μετοχών. Η εξαγορά μετοχών είναι όταν μια εταιρεία χρησιμοποιεί μετρητά στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια για επαναγορά μετοχών στην ελεύθερη αγορά. Αυτό έχει δύο αποτελέσματα.

(1) επιστρέφει μετρητά στους μετόχους

(2) μειώνει τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία.

Ο λόγος για την πραγματοποίηση επαναγοράς μετοχών ως εναλλακτικό μέσο επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους είναι ότι μπορεί να βοηθήσει στην ενίσχυση του EPS μιας εταιρείας. Μειώνοντας τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, ο παρονομαστής στο EPS (καθαρά κέρδη / εκκρεμείς μετοχές) μειώνεται και, επομένως, το EPS αυξάνεται. Οι διευθυντές εταιρειών αξιολογούνται συχνά ως προς την ικανότητά τους να αυξάνουν τα κέρδη ανά μετοχή, οπότε ενδέχεται να έχουν κίνητρα να χρησιμοποιούν αυτήν τη στρατηγική.

Αντίκτυπος μερίσματος στην αποτίμηση

Όταν μια εταιρεία πληρώνει μέρισμα, δεν έχει καμία επίδραση στην Επιχειρηματική Αξία Η Επιχειρηματική Αξία, ή η Εταιρική Αξία, είναι η συνολική αξία μιας εταιρείας ίση με την αξία των ιδίων κεφαλαίων της, συν το καθαρό χρέος, συν τυχόν τόκους μειοψηφίας, που χρησιμοποιούνται στην αποτίμηση. Εξετάζει ολόκληρη την αγοραία αξία και όχι μόνο την αξία των ιδίων κεφαλαίων, οπότε περιλαμβάνονται όλα τα δικαιώματα ιδιοκτησίας και οι απαιτήσεις ενεργητικού τόσο από το χρέος όσο και από τα ίδια κεφάλαια. της επιχείρησης. Ωστόσο, μειώνει την αξία των ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης από την αξία του μερίσματος που έχει καταβληθεί.

Μερίσματα στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Στην οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. , είναι σημαντικό να έχουμε μια σταθερή κατανόηση του τρόπου με τον οποίο η πληρωμή μερισμάτων επηρεάζει τον ισολογισμό, την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και την κατάσταση ταμειακών ροών μιας εταιρείας. Στο μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης του χρηματοοικονομικού τομέα, θα μάθετε πώς να συνδέετε τις καταστάσεις μαζί, έτσι ώστε τυχόν καταβληθέντα μερίσματα να ρέουν μέσω όλων των κατάλληλων λογαριασμών.

Ένα καλά διαμορφωμένο χρηματοοικονομικό μοντέλο θα έχει συνήθως ένα τμήμα παραδοχών όπου περιέχεται οποιαδήποτε επιστροφή κεφαλαιακών αποφάσεων. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία πρόκειται να πληρώσει μέρισμα σε μετρητά το 2021, τότε θα υπάρξει μια υπόθεση για το ποια θα είναι η αξία του δολαρίου, η οποία θα ρέει από τα κέρδη και μέσω της κατάστασης ταμειακών ροών (επενδυτικές δραστηριότητες), η οποία θα επίσης να μειώσει το ταμειακό υπόλοιπο της εταιρείας.

πληρωμή μερισμάτων σε οικονομικό μοντέλο

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, αυτοί οι επιπλέον πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Περιθώριο EBITDA Περιθώριο EBITDA Περιθώριο EBITDA = EBITDA / Έσοδα. Είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που μετρά τα κέρδη που δημιουργεί μια εταιρεία πριν από φόρους, τόκους, αποσβέσεις και αποσβέσεις. Αυτός ο οδηγός έχει παραδείγματα και ένα πρότυπο με δυνατότητα λήψης
  • Προγράμματα στοιχείων γραμμής ισολογισμού Προβολής προβολής στοιχείων γραμμής ισολογισμού Η προβολή στοιχείων γραμμής ισολογισμού περιλαμβάνει ανάλυση κεφαλαίου κίνησης, PP&E, μετοχικού κεφαλαίου και καθαρού εισοδήματος. Αυτός ο οδηγός αναλύει τον τρόπο υπολογισμού

Πρόσφατες δημοσιεύσεις