Αναδιάρθρωση χρεών - Ορισμός, Λόγος, Πώς να επιτύχετε

Η αναδιάρθρωση του χρέους είναι μια διαδικασία κατά την οποία μια εταιρεία ή μια οντότητα που αντιμετωπίζει οικονομική δυσχέρεια και ρευστότητα Ρευστότητα Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο γρήγορα μια επένδυση μπορεί να πωληθεί χωρίς να επηρεάσει αρνητικά την τιμή της. Όσο πιο ρευστή είναι μια επένδυση, τόσο πιο γρήγορα μπορεί να πουληθεί (και αντίστροφα) και τόσο πιο εύκολο είναι να την πουλήσει για εύλογη αξία. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο και ρευστά περιουσιακά στοιχεία με έκπτωση Τα προβλήματα αναχρηματοδοτούν τις υφιστάμενες υποχρεώσεις χρέους προκειμένου να αποκτήσουν μεγαλύτερη ευελιξία βραχυπρόθεσμα και να καταστήσουν το χρέος τους πιο εύχρηστο συνολικά

Αναδιάρθρωση χρεών

Λόγος αναδιάρθρωσης χρεών

Μια εταιρεία που εξετάζει την αναδιάρθρωση του χρέους πιθανότατα αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες που δεν μπορούν να επιλυθούν εύκολα. Υπό τέτοιες συνθήκες, η εταιρεία αντιμετωπίζει περιορισμένες επιλογές - όπως η αναδιάρθρωση των χρεών της ή η κατάθεση χρεοκοπίας στους πιστωτές. . Η αναδιάρθρωση των υπαρχόντων χρεών είναι προφανώς προτιμότερη και οικονομικά πιο μακροπρόθεσμη, σε αντίθεση με την κατάθεση πτώχευσης.

Πώς να επιτύχετε την αναδιάρθρωση χρεών

Οι εταιρείες μπορούν να επιτύχουν την αναδιάρθρωση του χρέους πραγματοποιώντας απευθείας διαπραγματεύσεις με πιστωτές για την αναδιοργάνωση των όρων πληρωμής των χρεών τους. Η αναδιάρθρωση χρέους επιβάλλεται μερικές φορές σε μια εταιρεία από τους πιστωτές της, εάν δεν μπορεί να πραγματοποιήσει τις προγραμματισμένες πληρωμές χρέους της. Εδώ είναι μερικοί τρόποι που μπορεί να επιτευχθεί:

1. Χρέος για ανταλλαγή ιδίων κεφαλαίων

Οι πιστωτές ενδέχεται να συμφωνήσουν να παραιτηθούν από ένα ορισμένο ποσό ανεξόφλητου χρέους σε αντάλλαγμα μετοχικού κεφαλαίου στην εταιρεία. Αυτό συμβαίνει συνήθως στην περίπτωση εταιρειών με μεγάλη βάση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, όπου η ανάγκαση της εταιρείας σε πτώχευση θα δημιουργούσε μικρή αξία για τους πιστωτές.

Θεωρείται ωφέλιμο να αφήσουμε την εταιρεία να συνεχίσει να λειτουργεί ως συνεχιζόμενη ανησυχία Going Concern Η αρχή της συνεχιζόμενης ανησυχίας προϋποθέτει ότι κάθε οργανισμός θα συνεχίσει να λειτουργεί τις δραστηριότητές του για το άμεσο μέλλον. Η αρχή υποστηρίζει ότι κάθε απόφαση μιας εταιρείας λαμβάνεται με γνώμονα τον στόχο της λειτουργίας της επιχείρησης και όχι της εκκαθάρισης. και επιτρέπουν στους πιστωτές να συμμετέχουν στις δραστηριότητές του. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η αρχική βάση των μετόχων θα έχει σημαντικά μειωμένο ή μειωμένο μερίδιο στην εταιρεία.

2. Κούρεμα Bondholder

Οι εταιρείες με εκκρεμή ομόλογα μπορούν να διαπραγματευτούν με τους κατόχους ομολόγων της για να προσφέρουν αποπληρωμή σε «μειωμένο» επίπεδο. Αυτό μπορεί να επιτευχθεί μειώνοντας ή παραλείποντας τους τόκους ή τις κύριες πληρωμές Κύρια πληρωμή Μια κύρια πληρωμή είναι μια πληρωμή προς το αρχικό ποσό ενός δανείου που οφείλεται. Με άλλα λόγια, μια κύρια πληρωμή είναι μια πληρωμή που πραγματοποιείται σε ένα δάνειο που μειώνει το υπόλοιπο οφειλόμενο ποσό δανείου, αντί να ισχύει για την πληρωμή των τόκων που χρεώνονται στο δάνειο. .

3. Άτυπες συμφωνίες αποπληρωμής χρέους

Οι εταιρείες που αναδιαρθρώνουν το χρέος μπορούν να ζητήσουν επιεικείς όρους αποπληρωμής και ακόμη και να ζητήσουν να τους επιτραπεί να διαγράψουν ορισμένα τμήματα του χρέους τους. Αυτό μπορεί να γίνει με την άμεση επικοινωνία με τους πιστωτές και τη διαπραγμάτευση νέων όρων αποπληρωμής. Αυτή είναι μια πιο προσιτή μέθοδος από τη συμμετοχή τρίτου διαμεσολαβητή και μπορεί να επιτευχθεί εάν και τα δύο εμπλεκόμενα μέρη επιθυμούν να καταλήξουν σε εφικτή συμφωνία.

Αναδιάρθρωση χρεών έναντι πτώχευσης

Η αναδιάρθρωση του χρέους συνήθως περιλαμβάνει άμεσες διαπραγματεύσεις μεταξύ μιας εταιρείας και των πιστωτών της. Η αναδιάρθρωση μπορεί να ξεκινήσει από την εταιρεία ή, σε ορισμένες περιπτώσεις, να επιβληθεί από τους πιστωτές της.

Από την άλλη πλευρά, η πτώχευση είναι ουσιαστικά μια διαδικασία μέσω της οποίας μια εταιρεία που αντιμετωπίζει οικονομική δυσκολία είναι σε θέση να αναβάλει τις πληρωμές προς τους πιστωτές μέσω μιας νομικά αναγκαστικής παύσης. Αφού κηρύξει πτώχευση, η εν λόγω εταιρεία θα συνεργαστεί με τους πιστωτές της και το δικαστήριο για να καταρτίσουν ένα σχέδιο αποπληρωμής.

Σε περίπτωση που η εταιρεία δεν είναι σε θέση να τηρήσει τους όρους του προγράμματος αποπληρωμής, πρέπει να εκκαθαριστεί για να εξοφλήσει τους πιστωτές της. Οι όροι αποπληρωμής στη συνέχεια αποφασίζονται από το δικαστήριο.

Αναδιάρθρωση χρεών έναντι αναχρηματοδότησης χρεών

Η αναδιάρθρωση του χρέους διαφέρει από την αναχρηματοδότηση του χρέους. Το πρώτο απαιτεί μείωση του χρέους και επέκταση στο σχέδιο αποπληρωμής. Από την άλλη πλευρά, η αναχρηματοδότηση χρέους είναι απλώς η αντικατάσταση ενός παλαιού χρέους με ένα νεότερο χρέος, συνήθως με ελαφρώς διαφορετικούς όρους, όπως χαμηλότερο επιτόκιο.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Εγγυητική ασφάλεια Η ασφάλεια είναι ένα περιουσιακό στοιχείο ή ιδιοκτησία που προσφέρει ένα άτομο ή οντότητα σε έναν δανειστή ως εγγύηση για ένα δάνειο. Χρησιμοποιείται ως τρόπος απόκτησης δανείου, ενεργώντας ως προστασία έναντι πιθανής απώλειας του δανειστή σε περίπτωση που ο οφειλέτης χρεοκοπήσει τις πληρωμές του.
  • Συμφωνίες χρέους Διαθήκες χρέους Οι όροι χρέους είναι περιορισμοί που οι δανειστές (πιστωτές, κάτοχοι χρέους, επενδυτές) θέτουν σε συμφωνίες δανεισμού για να περιορίσουν τις ενέργειες του δανειολήπτη (οφειλέτης).
  • Χρέος Χρονοδιάγραμμα Χρέος Ένα χρονοδιάγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα με βάση τη λήξη και το επιτόκιο. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, ρέει έξοδα τόκων
  • Ανώτερο και μειωμένο χρέος Ανώτερο και μειωμένο χρέος Προκειμένου να κατανοήσουμε το ανώτερο και το μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου. Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Τα χρέη ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρονται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος εξοφλείται πρώτα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις