Παγίδα ρευστότητας - Επισκόπηση, γραφική αναπαράσταση, τι συμβαίνει

Μια παγίδα ρευστότητας είναι μια κατάσταση όπου μια επεκτατική νομισματική πολιτική (αύξηση της προσφοράς χρήματος) δεν είναι σε θέση να αυξήσει τα επιτόκια και ως εκ τούτου δεν οδηγεί σε οικονομική ανάπτυξη (αύξηση της παραγωγής). Στην περίπτωση του αποπληθωρισμού Αποπληθωρισμός Ο αποπληθωρισμός είναι μια μείωση στο γενικό επίπεδο τιμών αγαθών και υπηρεσιών. Με άλλα λόγια, ο αποπληθωρισμός είναι αρνητικός πληθωρισμός. Όταν συμβεί, η αξία του νομίσματος αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, περισσότερα αγαθά και υπηρεσίες μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό. ή ύφεση, τα άτομα διατηρούν τα χρήματα που κατέχουν στα δεδομένα επιτόκια επειδή φοβούνται τέτοια αρνητικά γεγονότα.

Παγίδα ρευστότητας

Υπάρχει παγίδα ρευστότητας σε τρεις κύριες καταστάσεις:

  • Όταν το ονομαστικό επιτόκιο είναι μηδέν
  • Η οικονομία βρίσκεται σήμερα σε ύφεση ή οικονομική κατάθλιψη Οικονομική κατάθλιψη Η οικονομική ύφεση είναι ένα περιστατικό όπου μια οικονομία βρίσκεται σε κατάσταση χρηματοπιστωτικής αναταραχής, συχνά αποτέλεσμα μιας περιόδου αρνητικής δραστηριότητας με βάση το ποσοστό Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) της χώρας . Είναι πολύ χειρότερο από μια ύφεση, με το ΑΕΠ να μειώνεται σημαντικά και συνήθως διαρκεί για πολλά χρόνια.
  • Η νομισματική πολιτική είναι αναποτελεσματική και δεν μπορεί να μειώσει περαιτέρω το επιτόκιο

Γραφική αναπαράσταση της παγίδας ρευστότητας

Μια παγίδα ρευστότητας υπάρχει συνήθως όταν το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, γενικά εκφραζόμενη ως ποσοστό του κεφαλαίου. είναι στο μηδέν τοις εκατό. Η καμπύλη ζήτησης γίνεται ελαστική και το επιτόκιο είναι πολύ χαμηλό και δεν μπορεί να μειωθεί περαιτέρω. Τυχόν μέτρα που θα λάβει η κυβέρνηση για την ενίσχυση της επέκτασης δεν θα λειτουργήσει, καθώς η προσφορά χρήματος θα διατηρηθεί με τη μορφή υπολοίπων μετρητών, καθιστώντας έτσι αδύνατη για την κυβέρνηση να χρησιμοποιήσει τα επιτόκια ως οικονομικό κίνητρο. Η ιδέα απεικονίζεται στο παρακάτω σχήμα:

Διάγραμμα δειγμάτων

Συνήθως, η μείωση των επιτοκίων ενθαρρύνει τις δαπάνες, αλλά σε μια παγίδα ρευστότητας, η αλλαγή στην προσφορά χρήματος δεν αλλάζει τις συνήθειες των δαπανών. Επομένως, η χρήση της νομισματικής πολιτικής είναι αναποτελεσματική (όπως φαίνεται παραπάνω).

Τι συμβαίνει σε μια παγίδα ρευστότητας;

Όταν υπάρχει παγίδα ρευστότητας, η οικονομία βρίσκεται σε ύφεση, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε αποπληθωρισμό. Όταν ο αποπληθωρισμός είναι επίμονος, μπορεί να προκαλέσει αύξηση του πραγματικού επιτοκίου. Βλάπτει τις επενδύσεις και διευρύνει το κενό παραγωγής - η οικονομία περνά σε έναν φαύλο κύκλο. Εάν η ύφεση είναι επίσης επίμονη, ο αποπληθωρισμός μειώνει περαιτέρω την παραγωγή και η νομισματική πολιτική είναι αναποτελεσματική.

Κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης Η Μεγάλη Ύφεση Η Μεγάλη Ύφεση ήταν μια παγκόσμια οικονομική κατάθλιψη που έλαβε χώρα από τα τέλη της δεκαετίας του 1920 έως τη δεκαετία του 1930. Για δεκαετίες, οι συζητήσεις συνεχίστηκαν για το τι προκάλεσε την οικονομική καταστροφή και οι οικονομολόγοι παραμένουν χωρισμένοι σε μια σειρά διαφορετικών σχολών σκέψης. Στις ΗΠΑ, ο ρυθμός πληθωρισμού στην οικονομία ήταν –6,7% και μόλις το 1943 οι τιμές επέστρεψαν στα κανονικά τους επίπεδα πριν από την κρίση. Επίσης, κατά τη διάρκεια της ιαπωνικής ύφεσης του 1995, ο αποπληθωρισμός συνεχίστηκε μέχρι το 2005 με τον μέσο ρυθμό πληθωρισμού στο -0,2%.

Ο κύριος λόγος για τον αποπληθωρισμό σε μια οικονομία είναι οι αποτυχίες στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Οι οικονομικές πτώσεις μπορούν να εντείνουν την παγίδα ρευστότητας επειδή ο αποπληθωρισμός αυξάνει την πραγματική αξία του χρέους. Οι δανειολήπτες δεν είναι πλέον σε θέση να εξοφλήσουν το χρέος τους και οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα υποφέρουν από πτώση καθώς τα δάνεια δεν επιστρέφονται.

Τόσο η Μεγάλη Ύφεση όσο και η Ιαπωνική ύφεση ήταν αποτέλεσμα οικονομικών αποτυχιών. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η κυβέρνηση υιοθέτησε πολιτική πιστωτικής κρίσης. Προκειμένου να βελτιώσουν τις υπάρχουσες οικονομικές συνθήκες, οι τράπεζες προσπάθησαν να περιορίσουν τα νέα δάνεια και να διαγράψουν τα υπάρχοντα.

Ωστόσο, η πολιτική πιστωτικής κρίσης οδήγησε σε έναν φαύλο κύκλο καθώς μείωσε τις επενδύσεις και την παραγωγή, καθώς οι τράπεζες ήταν επίσης πιο προσεκτικοί όσον αφορά την επέκταση της πίστωσης στους επενδυτές. Μια παγίδα ρευστότητας μπορεί να υπάρχει όταν το ονομαστικό επιτόκιο δεν φτάσει στο μηδέν, επειδή ο κίνδυνος κατοχής των περιουσιακών στοιχείων αυξάνει τις πιθανότητες απώλειας του περιουσιακού στοιχείου μόλις ενσωματωθεί ο κίνδυνος.

Πώς να μετριάσετε τις επιπτώσεις μιας παγίδας ρευστότητας;

Καθώς η παραδοσιακή νομισματική πολιτική είναι αναποτελεσματική όταν υπάρχει παγίδα ρευστότητας στην οικονομία, οι κυβερνήσεις αναζητούν πιο μη συμβατικές μεθόδους για να βγάλουν την οικονομία από την παγίδα. Μία από τις πιο αποτελεσματικές λύσεις είναι η ποσοτική χαλάρωση. Αυτό είναι όπου οι κεντρικές τράπεζες ορίζουν ένα υψηλό επιτόκιο και αυξάνουν τη ρευστότητα στην οικονομία για να επιτύχουν αυτό το επιτόκιο.

Πολλοί ερευνητές υποστηρίζουν ότι ο κύριος λόγος για τη Μεγάλη Ύφεση ήταν η νομισματική συστολή που εφάρμοσε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ το 1927. Σύμφωνα με τον οικονομολόγο Μίλτον Φρίντμαν, μια πιο κατάλληλη απάντηση στην κατάθλιψη θα ήταν η νομισματική χαλάρωση ή η «δωρεά χρημάτων», όπως κάλεσε το. Μεταξύ 1933 και 1941, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 140% κυρίως λόγω της επεκτατικής νομισματικής πολιτικής.

Επίσης, το 1999, η Ιαπωνία χρησιμοποίησε πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης μετά το μηδενικό επιτόκιο πολιτικής. Ο στόχος της ποσοτικής χαλάρωσης ήταν να καταστούν τα αποθεματικά άμεσα διαθέσιμα στις εγχώριες τράπεζες.

Κεϋνσιανοί οικονομολόγοι Κεϋνσιανική Οικονομική Θεωρία Η Κεϋνσιανή Οικονομική Θεωρία είναι μια οικονομική σχολή σκέψης που δηλώνει γενικά ότι απαιτείται κυβερνητική παρέμβαση για να βοηθήσει τις οικονομίες να βγουν από την ύφεση. Η ιδέα προέρχεται από τους οικονομικούς κύκλους που μπορούν να αναμένονται από τις οικονομίες της ελεύθερης αγοράς και τοποθετεί την κυβέρνηση ως "αντίβαρο" θα υποστήριζε ότι ο καλύτερος τρόπος για τον μετριασμό των επιπτώσεων μιας παγίδας ρευστότητας είναι μέσω μιας επεκτατικής δημοσιονομικής πολιτικής . Ο Πρόεδρος Φράνκλιν Ρούσβελτ χρησιμοποίησε μια τέτοια δημοσιονομική πολιτική κατά τη διάρκεια της Νέας Συμφωνίας το 1933. Η κυβέρνηση αύξησε τις δαπάνες μέσω ενός προγράμματος δημοσίων έργων (π.χ., το Tennessee Valley Authority). Η ιαπωνική κυβέρνηση δαπάνησε επίσης 100 τρισεκατομμύρια γιεν σε δημόσια προγράμματα για μια δεκαετή περίοδο.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Συμβατική νομισματική πολιτική Συμπεριφορά νομισματική πολιτική Μια συστηματική νομισματική πολιτική είναι ένας τύπος νομισματικής πολιτικής που αποσκοπεί στη μείωση του ρυθμού νομισματικής επέκτασης για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Η αύξηση του πληθωρισμού θεωρείται ο πρωταρχικός δείκτης μιας υπερθέρμανσης οικονομίας. Η πολιτική μειώνει την προσφορά χρήματος στην οικονομία
  • Οικονομική κατάρρευση Οικονομική κατάρρευση Η οικονομική κατάρρευση αναφέρεται σε μια περίοδο εθνικής ή περιφερειακής οικονομικής κατάρρευσης όπου η οικονομία βρίσκεται σε κίνδυνο για μεγάλο χρονικό διάστημα, η οποία μπορεί να κυμαίνεται από μερικά χρόνια έως αρκετές δεκαετίες. Σε περιόδους οικονομικής δυσχέρειας, μια χώρα χαρακτηρίζεται από κοινωνικό χάος, κοινωνική αναταραχή, πτώχευση, μειωμένο όγκο συναλλαγών
  • Δημοσιονομική πολιτική Δημοσιονομική πολιτική Η δημοσιονομική πολιτική αναφέρεται στην δημοσιονομική πολιτική της κυβέρνησης, η οποία περιλαμβάνει την κυβέρνηση να χειραγωγεί το επίπεδο δαπανών και φορολογικών συντελεστών της στην οικονομία. Η κυβέρνηση χρησιμοποιεί αυτά τα δύο εργαλεία για να παρακολουθεί και να επηρεάζει την οικονομία. Είναι η αδελφή στρατηγική της νομισματικής πολιτικής.
  • Reaganomics Reaganomics Το Reaganomics αναφέρεται στις οικονομικές πολιτικές που πρότεινε ο πρόεδρος των ΗΠΑ Ronald Reagan κατά τη διάρκεια της προεδρίας του στη δεκαετία του 1980. Οι πολιτικές εισήχθησαν για την καταπολέμηση μιας μακράς περιόδου αργής οικονομικής ανάπτυξης, υψηλής ανεργίας και υψηλού πληθωρισμού που σημειώθηκε υπό τους προέδρους Gerald Ford και Jimmy Carter.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις