Κατάσταση ταμειακών ροών - Πώς να προετοιμάσετε καταστάσεις ταμειακών ροών

Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών (αναφέρεται επίσης ως Κατάσταση Ταμειακών Ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. 3 ενότητες: μετρητά από λειτουργίες, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση.) Είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές καταστάσεις είναι περίπλοκες που αναφέρουν τα μετρητά που δημιουργούνται και δαπανώνται σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (π.χ., ένα μήνα, ένα τρίμηνο ή ένα έτος). Η κατάσταση ταμειακών ροών λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ της κατάστασης αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εσόδων είναι μία από τις εταιρείες »βασικές οικονομικές καταστάσεις που δείχνουν τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. και ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια δείχνοντας πώς μεταφέρθηκαν τα χρήματα μέσα και έξω από την επιχείρηση.Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. και ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια δείχνοντας πώς μεταφέρθηκαν τα χρήματα μέσα και έξω από την επιχείρηση.Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. και ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια, δείχνοντας πώς μεταφέρθηκαν τα χρήματα μέσα και έξω από την επιχείρηση.και ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια, δείχνοντας πώς μεταφέρθηκαν τα χρήματα μέσα και έξω από την επιχείρηση.και ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια δείχνοντας πώς μεταφέρθηκαν τα χρήματα μέσα και έξω από την επιχείρηση

Τρεις ενότητες της Κατάστασης Ταμειακών Ροών:

  1. Λειτουργικές δραστηριότητες : Οι κύριες δραστηριότητες που δημιουργούν έσοδα ενός οργανισμού και άλλες δραστηριότητες που δεν επενδύουν ή χρηματοδοτούν. τυχόν ταμιακές ροές από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από συμβατικές συμφωνίες για μελλοντικές ταμειακές ροές ή από ιδιοκτήτες συμμετοχικών τίτλων άλλης οντότητας. Βασικές και τρέχουσες υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχειρηματικής οντότητας που οφείλονται και καταβάλλονται εντός ενός έτους. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια ευθύνη προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων.
  2. Επενδυτικές δραστηριότητες : Τυχόν ταμειακές ροές από την απόκτηση και διάθεση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων Μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που μια εταιρεία χρησιμοποιεί στη διαδικασία παραγωγής της και τα οποία συνήθως έχουν ωφέλιμη ζωή άνω του ενός έτους. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία μπορούν επίσης να θεωρηθούν «πάγια περιουσιακά στοιχεία», καθώς μπορούν να συμβάλουν σε μεγάλο μέρος του πάγιου κόστους της εταιρείας που σχετίζεται με την παραγωγή. και άλλες επενδύσεις που δεν περιλαμβάνονται σε ισοδύναμα μετρητών
  3. Χρηματοοικονομικές δραστηριότητες : Τυχόν ταμειακές ροές που οδηγούν σε αλλαγές στο μέγεθος και τη σύνθεση του συνεισφερόμενου μετοχικού κεφαλαίου ή του δανεισμού της οντότητας (δηλ. Ομόλογα, μετοχές, μερίσματα Μερίσμα Το μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των διατηρούμενων κερδών που πληρώνει μια εταιρεία μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει παρακρατούμενα κέρδη, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα.)

Διάγραμμα Κατάστασης Ταμειακών Ροών

Εικόνα από το μάθημα βασικής χρηματοοικονομικής ανάλυσης χρηματοδότησης

Ορισμοί ταμειακών ροών

Ταμειακές ροές: Εισροές και εκροές μετρητών και ισοδύναμων μετρητών (μάθετε περισσότερα στον οδηγό Ultimate Cash Flow Guide του Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Αυτός είναι ο απόλυτος οδηγός ταμειακών ροών για την κατανόηση των διαφορών μεταξύ EBITDA, Ταμειακή ροή από λειτουργίες (CF), Free Cash Flow (FCF), Unlevered Free Cash Flow ή Free Cash Flow to Firm (FCFF). Μάθετε τον τύπο για να υπολογίσετε το καθένα και να προέρχονται από μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ισολογισμό ή κατάσταση ταμειακών ροών )

Ισοζύγιο μετρητών: Καταθέσεις μετρητών σε μετρητά και ζήτηση (ισοζύγιο μετρητών στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας, και πώς χρηματοδοτούνται αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια)

Ταμειακά ισοδύναμα: Ταμειακά ισοδύναμα Ταμειακά ισοδύναμα Τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών είναι τα πιο ρευστά από όλα τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τίτλους της χρηματαγοράς, οι αποδοχές του τραπεζίτη περιλαμβάνουν μετρητά που κατέχονται ως τραπεζικές καταθέσεις, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και τυχόν πολύ εύκολα μετατρέψιμα μετρητά περιουσιακά στοιχεία - περιλαμβάνει υπεραναλήψεις και ισοδύναμα μετρητών με βραχυπρόθεσμες λήξεις (λιγότερο από τρεις μήνες).

Ταξινομήσεις ταμειακών ροών

1. Λειτουργικές ταμειακές ροές

Οι λειτουργικές δραστηριότητες είναι οι κύριες δραστηριότητες που παράγουν έσοδα της οντότητας. Ταμειακή ροή από λειτουργίες Ταμειακή ροή από λειτουργίες Ταμειακή ροή από λειτουργίες είναι η ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας που αντιπροσωπεύει το ποσό μετρητών που μια εταιρεία παράγει (ή καταναλώνει) από την εκτέλεση των λειτουργικών της δραστηριοτήτων για μια χρονική περίοδο. Οι λειτουργικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν τη δημιουργία εσόδων, την πληρωμή εξόδων και τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης. Συνήθως περιλαμβάνει τις ταμειακές ροές που σχετίζονται με πωλήσεις, αγορές και άλλα έξοδα.

Ο διευθυντής οικονομικών της εταιρείας (CFO) επιλέγει μεταξύ της άμεσης και έμμεσης παρουσίασης των λειτουργικών ταμειακών ροών

  • Άμεση παρουσίαση : Οι λειτουργικές ταμειακές ροές παρουσιάζονται ως κατάλογος ταμειακών ροών. μετρητά από πωλήσεις, εξαργύρωση για κεφαλαιουχικές δαπάνες Κεφαλαιουχικές δαπάνες Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρονται σε κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για την αγορά, βελτίωση ή συντήρηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας ή της ικανότητας της εταιρείας. Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως φυσικά και έχουν ωφέλιμη ζωή για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. Αυτή είναι μια απλή αλλά σπάνια χρησιμοποιούμενη μέθοδος, καθώς η έμμεση παρουσίαση είναι πιο συχνή.
  • Έμμεση παρουσίαση : Οι λειτουργικές ταμειακές ροές παρουσιάζονται ως συμφωνία από κέρδος σε ταμειακή ροή:
Κέρδος Π
Υποτίμηση ρε
Χρεολυσία ΕΝΑ
Έξοδα απομείωσης Εγώ
Αλλαγή στο κεφάλαιο κίνησης ΔWC
Αλλαγή στις προβλέψεις ΔΡ
Φόρος τόκων (ΕΓΩ)
Φόρος (Τ)
Λειτουργικές ταμειακές ροές OCF

Τα στοιχεία στην κατάσταση ταμειακών ροών δεν είναι όλες οι πραγματικές ταμειακές ροές, αλλά «λόγοι για τους οποίους η ταμειακή ροή διαφέρει από το κέρδος».

Έξοδα απόσβεσης Έξοδα απόσβεσης Τα έξοδα απόσβεσης χρησιμοποιούνται για τη μείωση της αξίας των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού που ταιριάζουν με τη χρήση του, και φθορά με την πάροδο του χρόνου. Το έξοδο απόσβεσης χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει καλύτερα το κόστος και την αξία ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου καθώς σχετίζεται με τα έσοδα που παράγει. μειώνει τα κέρδη, αλλά δεν επηρεάζει τις ταμειακές ροές (πρόκειται για μη ταμειακά έξοδα Μη μετρητά Έξοδα Τα μη μετρητά έξοδα εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, επειδή οι λογιστικές αρχές απαιτούν την καταχώρισή τους, παρόλο που στην πραγματικότητα δεν πληρώθηκαν με μετρητά. Ως εκ τούτου, προστίθεται πίσω. Ομοίως, εάν το αρχικό κέρδος είναι πάνω από τους τόκους και το φόρο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τότε οι ταμειακές ροές τόκων και φόρων θα πρέπει να αφαιρεθούν εάν πρόκειται να αντιμετωπίζονται ως λειτουργικές ταμιακές ροές.

Δεν υπάρχει συγκεκριμένη καθοδήγηση σχετικά με το ποσό κέρδους που πρέπει να χρησιμοποιηθεί στη συμφωνία. Διαφορετικές εταιρείες χρησιμοποιούν λειτουργικά κέρδη, κέρδη προ φόρων, κέρδη μετά από φόρους ή καθαρά έσοδα Το καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. . Σαφώς, το ακριβές σημείο εκκίνησης για τη συμφωνία θα καθορίσει τις ακριβείς προσαρμογές που έγιναν για να φτάσετε σε έναν αριθμό λειτουργικών ταμειακών ροών.

2. Επενδύσεις ταμειακών ροών

Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες είναι η ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας που εμφανίζει πόσα χρήματα έχουν χρησιμοποιηθεί (ή δημιουργηθεί) από επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν αγορές μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων, εξαγορές επιχειρήσεων και επενδύσεις σε εμπορεύσιμους τίτλους περιλαμβάνει την απόκτηση και διάθεση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και άλλες επενδύσεις που δεν περιλαμβάνονται σε ισοδύναμα μετρητών. Οι ταμειακές ροές επένδυσης περιλαμβάνουν συνήθως τις ταμειακές ροές που σχετίζονται με την αγορά ή πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού (PP&E) PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στο τον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση,και Απόκτηση / Διάθεση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και ανάλυση των λειτουργιών και των μελλοντικών δαπανών μιας εταιρείας, άλλων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Τα μετρητά που δαπανώνται για την αγορά PP&E ονομάζονται κεφαλαιουχικές δαπάνες (ή CapEx Πώς να υπολογίσετε το CapEx - Τύπος Αυτός ο οδηγός δείχνει πώς να υπολογίσετε το CapEx αντλώντας τον τύπο CapEx από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό για οικονομικό μοντέλο και ανάλυση.).

3. Χρηματοδότηση ταμειακών ροών

Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Η ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες είναι το καθαρό ποσό χρηματοδότησης που δημιουργεί μια εταιρεία σε μια δεδομένη χρονική περίοδο, που χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση της επιχείρησής της. Οι χρηματοοικονομικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν την έκδοση και αποπληρωμή ιδίων κεφαλαίων, την πληρωμή μερισμάτων, την έκδοση και αποπληρωμή χρέους και οι υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι δραστηριότητες που οδηγούν σε αλλαγές στο μέγεθος και τη σύνθεση του ιδίου κεφαλαίου ή δανεισμό της οντότητας. Η χρηματοδότηση των ταμειακών ροών περιλαμβάνει συνήθως τις ταμειακές ροές που σχετίζονται με το δανεισμό και την αποπληρωμή τραπεζικών δανείων και την έκδοση και εξαγορά μετοχών. Η πληρωμή μερίσματος Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) είναι το συνολικό ποσό των μερισμάτων που αποδίδεται σε κάθε μετοχή που εκκρεμεί σε μια εταιρεία.Ο υπολογισμός του μερίσματος ανά μετοχή αντιμετωπίζεται επίσης ως χρηματική ροή χρηματοδότησης.

Μάθετε πώς μπορείτε να αναλύσετε μια κατάσταση ταμειακών ροών στο μάθημα Χρηματοοικονομικής Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Παράδειγμα Κατάστασης Ταμειακών Ροών

Ακολουθεί ένα παράδειγμα από την ετήσια έκθεση του Amazon για το 2017, η οποία αναλύει τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από δραστηριότητες, επενδύσεις και χρηματοδοτικές δραστηριότητες. Μάθετε πώς μπορείτε να αναλύσετε την ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών της Amazon στο πρόγραμμα Advanced Financial Modeling της Amazon.

Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών της Amazon 2017Πηγή: amazon.com

Image: Course in Finance's Financial Analyst Training Program Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari.

Τόκοι και ταμειακές ροές

Σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, υπάρχουν δύο τρόποι παρουσίασης εξόδων τόκου Έξοδα τόκου Τα έξοδα τόκων προκύπτουν από μια εταιρεία που χρηματοδοτεί μέσω χρεωστικών ή κεφαλαιακών μισθώσεων. Ο τόκος βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορεί επίσης να υπολογιστεί μέσω του χρονοδιαγράμματος χρέους. Το πρόγραμμα θα πρέπει να περιγράφει όλα τα μεγάλα χρέη που έχει μια εταιρεία στον ισολογισμό της και να υπολογίζει τους τόκους πολλαπλασιάζοντας την κατάσταση ταμειακών ροών. Πολλές εταιρείες παρουσιάζουν τόσο τους τόκους που λαμβάνονται όσο και τους τόκους που καταβάλλονται ως λειτουργικές ταμειακές ροές. Άλλοι αντιμετωπίζουν τόκους που λαμβάνονται ως επενδυτικές ταμειακές ροές και τόκους που καταβάλλονται ως χρηματοοικονομικές ταμειακές ροές Η μέθοδος που χρησιμοποιείται είναι η επιλογή του οικονομικού διευθυντή.

Σύμφωνα με το US GAAP, το GAAP GAAP, ή οι γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές, είναι ένα κοινώς αναγνωρισμένο σύνολο κανόνων και διαδικασιών που έχουν σχεδιαστεί για να διέπουν την εταιρική λογιστική και την οικονομική αναφορά. Το GAAP είναι ένα ολοκληρωμένο σύνολο λογιστικών πρακτικών που αναπτύχθηκαν από κοινού από το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικών Λογιστικών Προτύπων (FASB) και οι τόκοι που καταβάλλονται και λαμβάνονται θεωρούνται πάντα ως λειτουργικές ταμειακές ροές.

Δωρεάν Ταμειακές Ροές

Τραπεζίτες επενδύσεων Τι κάνουν οι Τραπεζίτες Επενδύσεων; Τι κάνουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες; Οι επενδυτές τραπεζίτες μπορούν να εργάζονται 100 ώρες την εβδομάδα πραγματοποιώντας έρευνα, οικονομικά μοντέλα και παρουσιάσεις. Αν και διαθέτει μερικές από τις πιο πολυπόθητες και οικονομικά ανταμοιβές θέσεις στον τραπεζικό κλάδο, η επενδυτική τραπεζική είναι επίσης μία από τις πιο δύσκολες και δύσκολες καριέρες, ο Οδηγός για την IB και τους επαγγελματίες χρηματοδότησης χρησιμοποιούν διαφορετικά μέτρα ταμειακών ροών για διαφορετικούς σκοπούς. Δωρεάν ταμειακή ροή Δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που ενδιαφέρονται περισσότερο οι επενδυτές: τα μετρητά που είναι διαθέσιμα διανέμονται με διακριτικό τρόπο είναι ένα κοινό μέτρο που χρησιμοποιείται συνήθως για την αποτίμηση DCF Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος χρηματοοικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης.Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας. Ωστόσο, η ελεύθερη ταμειακή ροή δεν έχει οριστικό ορισμό και μπορεί να υπολογιστεί και να χρησιμοποιηθεί με διαφορετικούς τρόπους.

Μάθετε περισσότερα, στους οδηγούς αποτίμησης Ultimate Cash Flow Guide Δωρεάν οδηγοί αποτίμησης για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με τον δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών,.

Πώς να προετοιμάσετε μια κατάσταση ταμειακών ροών;

Το λειτουργικό τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών μπορεί να εμφανιστεί είτε μέσω της άμεσης είτε της έμμεσης μεθόδου. Και με τις δύο μεθόδους, τα τμήματα επενδύσεων και χρηματοδότησης είναι ίδια. η μόνη διαφορά είναι στην ενότητα λειτουργίας. Η άμεση μέθοδος δείχνει τις κύριες κατηγορίες ακαθάριστων ταμειακών εσόδων και ακαθάριστων πληρωμών σε μετρητά. Η έμμεση μέθοδος, από την άλλη πλευρά, ξεκινά με το καθαρό εισόδημα και προσαρμόζει το κέρδος / ζημία από τις επιπτώσεις των συναλλαγών. Στο τέλος, οι ταμειακές ροές από το λειτουργικό τμήμα θα δώσουν το ίδιο αποτέλεσμα είτε με την άμεση είτε έμμεση προσέγγιση, ωστόσο, η παρουσίαση θα διαφέρει.

Το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) ευνοεί την άμεση μέθοδο αναφοράς, επειδή παρέχει πιο χρήσιμες πληροφορίες από την έμμεση μέθοδο. Ωστόσο, πιστεύεται ότι περισσότερο από το 90% των εταιρειών χρησιμοποιούν την έμμεση μέθοδο.

Άμεση μέθοδος έναντι έμμεσης μεθόδου παρουσίασης

Υπάρχουν δύο μέθοδοι για την παραγωγή μιας κατάστασης ταμειακών ροών, η άμεση μέθοδος και η έμμεση μέθοδος.

Στην άμεση μέθοδο, όλες οι μεμονωμένες εμφανίσεις μετρητών που λαμβάνονται ή εξοφλούνται, υπολογίζονται και το σύνολο είναι η προκύπτουσα ταμειακή ροή.

Στην έμμεση μέθοδο, τα λογιστικά στοιχεία γραμμής όπως το καθαρό εισόδημα, οι αποσβέσεις κ.λπ. χρησιμοποιούνται για να φτάσουν στις ταμειακές ροές. Στην οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. , η κατάσταση ταμειακών ροών παράγεται πάντα μέσω της έμμεσης μεθόδου.

Παρακάτω είναι μια σύγκριση της άμεσης μεθόδου έναντι της έμμεσης μεθόδου.

Κατάσταση ταμειακών ροών

Τι μπορεί να μας πει η Κατάσταση Ταμειακών Ροών;

  • Τα μετρητά από τις λειτουργικές δραστηριότητες μπορούν να συγκριθούν με τα καθαρά έσοδα της εταιρείας Τα καθαρά έσοδα Τα καθαρά έσοδα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. για να προσδιορίσετε την ποιότητα των κερδών. Εάν τα μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες είναι υψηλότερα από το καθαρό εισόδημα, τα κέρδη λέγεται ότι είναι «υψηλής ποιότητας».
  • Αυτή η δήλωση είναι χρήσιμη για τους επενδυτές επειδή, με την έννοια ότι τα μετρητά είναι βασιλιά, επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν γενικά τις εισροές και τις εκροές μετρητών της εταιρείας και να αποκτήσουν μια γενική κατανόηση της συνολικής απόδοσής της.
  • Εάν μια εταιρεία χρηματοδοτεί απώλειες από δραστηριότητες ή χρηματοδοτεί επενδύσεις συγκεντρώνοντας χρήματα (χρέος ή ίδια κεφάλαια), θα γίνει γρήγορα σαφές στην κατάσταση ταμειακών ροών

Εκτελέστε μια ανάλυση μιας κατάστασης ταμειακών ροών στο Μάθημα Χρηματοοικονομικής Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Επεξήγηση βίντεο για ταμειακές ροές

Ακολουθεί μια χρήσιμη εξήγηση βίντεο για το τι είναι η κατάσταση ταμειακών ροών, πώς λειτουργεί και γιατί είναι σημαντική Δείτε το βίντεο και θα μάθετε πολλά σε λίγα λεπτά!

Ελπίζουμε ότι αυτό θα σας βοηθήσει να κατανοήσετε καλύτερα τη λειτουργία των επιχειρήσεων, πώς η ταμειακή ροή είναι διαφορετική από το κέρδος και πώς να αναλύσετε λεπτομερέστερα τις οικονομικές καταστάσεις Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. .

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με την κατάσταση ταμειακών ροών. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως οι Amazon, JP Morgan και Ferrari, που έχουν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να χτίζετε την καριέρα σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Πηγές και χρήσεις δήλωσης κεφαλαίων Η κατάσταση ταμειακών ροών δείχνει την ταμειακή εισροή και εκροή μιας επιχείρησης σε μια λογιστική περίοδο, συνήθως ένα μήνα ή ένα έτος. Ταμειακές ροές
  • Πρότυπο δήλωσης εισοδήματος
  • Ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια
  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις