Συγχώνευση Συγκεντρώσεων - Συνδυασμός Εταιρειών σε Διαφορετικές Βιομηχανίες

Το Conglomerate Merger είναι μια ένωση μεταξύ εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικούς κλάδους και συμμετέχουν σε ξεχωριστές, άσχετες επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Οι συγχωνεύσεις συγχωνεύσεων χωρίζονται σε καθαρές συγχωνεύσεις ομίλου και σε συγχωνεύσεις μεικτών ομίλων. Ο πρώτος τύπος - η καθαρή συγχώνευση - αποτελείται από δύο εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε ξεχωριστές και ξεχωριστές αγορές. παρά ξεχωριστά. . Ο δεύτερος τύπος - η μικτή συγχώνευση - είναι εκείνος όπου οι συγχωνευόμενες εταιρείες σκοπεύουν να επεκτείνουν τις σειρές προϊόντων τους ή να στοχεύσουν τις αγορές τους, οπότε ενδέχεται τελικά να μην συμμετέχουν πλέον σε εντελώς άσχετες βασικές επιχειρήσεις.

Ένα κύμα συγχωνεύσεων συγκεντρώσεων σημειώθηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες στις δεκαετίες του 1960 και του 1970. Ωστόσο, πολλές νέες οντότητες εκποιήθηκαν γρήγορα. Προς το παρόν, οι συγχωνεύσεις ομίλου είναι πολύ σπάνιες.

Συγχώνευση Συγκεντρώματος

Πλεονεκτήματα μιας συγχώνευσης συγκεντρώσεων

1. Διαφοροποίηση

Μια συγχώνευση ομίλου παρέχει στις συγχωνευόμενες εταιρείες το πλεονέκτημα της διαφοροποίησης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και των αγορών-στόχων. Καθώς οι συγχωνευόμενες εταιρείες λειτουργούν σε διαφορετικούς κλάδους και / ή αγορές, η συγχωνευμένη εταιρεία είναι λιγότερο ευάλωτη σε μειώσεις των πωλήσεων Έσοδα πωλήσεων Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. σε μία βιομηχανία ή αγορά. Έτσι, η εταιρεία θα μπορούσε δυνητικά να επιτύχει πιο σταθερές ταμειακές ροές. Η ελεύθερη ροή μετρητών (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που ενδιαφέρονται περισσότερο οι επενδυτές:Τα διαθέσιμα διανέμονται με διακριτικό τρόπο σε σχέση με τους ανταγωνιστές του.

2. Διασταυρούμενα προϊόντα

Εάν οι συγχωνευόμενες εταιρείες εμπλέκονται σε διαφορετικές επιχειρήσεις, αλλά με τις ίδιες αγορές-στόχους, μια συγχώνευση ομίλου μπορεί να τους βοηθήσει να πωλήσουν τα υπάρχοντα προϊόντα τους. Οι πολλαπλές πωλήσεις τελικά θα οδηγήσουν σε υψηλότερα κέρδη για τη νέα εταιρεία.

3. Επενδυτική ευκαιρία

Εάν μια εταιρεία με υπερβολικά μετρητά αναζητά κατάλληλες επενδυτικές ευκαιρίες, μια συγχώνευση ομίλου μπορεί να αποτελεί μια βιώσιμη επενδυτική επιλογή. Με την επένδυση σε μια εταιρεία που δραστηριοποιείται σε διαφορετική βιομηχανία, μπορεί να μειώσει την έκθεση σε κινδύνους. Ο συστηματικός κίνδυνος προκαλείται από παράγοντες που είναι εξωτερικοί για τον οργανισμό. Όλες οι επενδύσεις ή οι κινητές αξίες υπόκεινται σε συστηματικό κίνδυνο και, ως εκ τούτου, είναι μη διαφοροποιημένος κίνδυνος. , ενώ βρίσκουν νέες ευκαιρίες ανάπτυξης εκτός του κλάδου της.

Μειονεκτήματα μιας συγχώνευσης συγκεντρώσεων

Παρά τα πλεονεκτήματα, υπάρχουν ορισμένα πιθανά μειονεκτήματα σε αυτόν τον τύπο συγχώνευσης.

1. Καμία εμπειρία σε άλλους κλάδους

Μια συγχώνευση ομίλου μπορεί να είναι επικίνδυνη για έναν πλειοδότη σε αυτήν τη συναλλαγή, καθώς η διοίκηση της εταιρείας δεν είναι πιθανό να έχει άμεση εμπειρία στον κλάδο στον οποίο λειτουργεί ο στόχος της. Επομένως, η αποκτώσα εταιρεία ενδέχεται να μην μπορεί να αξιοποιήσει επιτυχώς τα πιθανά πλεονεκτήματα της συγχώνευσης, όπως η επέκταση των σειρών προϊόντων. Η έλλειψη «on-point» εμπειρίας στον κλάδο μπορεί ακόμη και να προκαλέσει μείωση της απόδοσης της εταιρείας-στόχου μετά τη συγχώνευση.

2. Μετατόπιση εστίασης στις επιχειρηματικές δραστηριότητες

Στην περίπτωση συγχώνευσης ομίλου, ένας πλειοδότης μπορεί να αλλάξει την εστίασή του, τουλάχιστον προσωρινά, από τις δικές του βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες στις κύριες δραστηριότητες της εταιρείας-στόχου. Ωστόσο, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ότι η νέα διοίκηση της εταιρείας-στόχου δεν θα είναι σε θέση να βελτιώσει, ή ενδεχομένως ακόμη και να διατηρήσει, την απόδοση της εταιρείας-στόχου. Εν τω μεταξύ, η αλλαγή εστίασης μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες του αγοραστή. Έτσι, η μετατόπιση της εστίασης μπορεί να είναι επιζήμια για το σύνολο του ομίλου.

3. Δύσκολο να συγχωνευθούν πολιτιστικές αξίες

Για εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικές βιομηχανίες, είναι συχνά δύσκολο να συνδυαστεί επιτυχώς οι πολιτιστικές αξίες των εταιρειών. Η επιχειρηματική κουλτούρα μιας εταιρείας ενσωματώνει τις επιχειρηματικές αξίες και τη δήλωση αποστολής της, το εταιρικό της όραμα και το στυλ διαχείρισης και εργασίας των εργαζομένων της. Η εταιρική κουλτούρα μιας επιχείρησης είναι σημαντική επειδή επηρεάζει το σύνολο των λειτουργιών μιας εταιρείας - από την παραγωγή και τις πωλήσεις, στη λογιστική, έως τις ευρείες στρατηγικές αποφάσεις.

Η συγχώνευση εταιρειών με διαφορετικούς εταιρικούς πολιτισμούς αποτελεί πρόκληση για οποιαδήποτε συγχώνευση. Αυτό ισχύει ακόμη περισσότερο για τη συγχώνευση ομίλου ετερογενών δραστηριοτήτων, όπου ενδέχεται να υπάρχουν μεγαλύτερες διαφορές μεταξύ των βασικών πεποιθήσεων και του τρόπου εργασίας των εταιρειών, λόγω του ότι λειτουργούν σε διαφορετικούς κλάδους.

Άλλοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό Finance για συγχωνεύσεις συγχωνεύσεων. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τους διαφορετικούς τύπους συγχωνεύσεων, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Horizontal Merger Horizontal Merger Μια οριζόντια συγχώνευση συμβαίνει όταν εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο ή παρόμοιο κλάδο συνδυάζονται μεταξύ τους. Ο σκοπός μιας οριζόντιας συγχώνευσης είναι περισσότερο
  • Statutory Merger Statutory Merger Σε μια νόμιμη συγχώνευση μεταξύ δύο εταιρειών (όπου η εταιρεία Α συγχωνεύεται με την εταιρεία Β), μία από τις δύο εταιρείες θα συνεχίσει να επιβιώνει μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Αυτή είναι μια κοινή μορφή συνδυασμού στη διαδικασία συγχωνεύσεων και εξαγορών.
  • Πώς να δημιουργήσετε ένα μοντέλο συγχώνευσης Πώς να δημιουργήσετε ένα μοντέλο συγχώνευσης Ένα μοντέλο συγχώνευσης είναι η ανάλυση δύο εταιρειών που συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια ενιαία επιχειρηματική οντότητα και τον σχετικό αντίκτυπο στα χρηματοοικονομικά. Μάθετε τα βήματα. πως να
  • Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά

Πρόσφατες δημοσιεύσεις