Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία - Πώς να υπολογίσετε αυτήν τη σημαντική αναλογία μόχλευσης

Ο λόγος χρέους προς περιουσιακό στοιχείο, επίσης γνωστός ως λόγος χρέους, είναι λόγος μόχλευσης Λόγος μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης δείχνει το επίπεδο του χρέους που ανέλαβε μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel που υποδεικνύει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων Τύποι περιουσιακών στοιχείων Οι συνήθεις τύποι στοιχείων περιλαμβάνουν τρέχοντα, μη τρέχοντα, φυσικά, άυλα, λειτουργικά και μη λειτουργικά. Σωστό προσδιορισμό και που χρηματοδοτούνται με χρέος. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος, τόσο μεγαλύτερος είναι ο βαθμός μόχλευσης και χρηματοοικονομικός κίνδυνος Συστηματικός κίνδυνος Ο συστημικός κίνδυνος μπορεί να οριστεί ως ο κίνδυνος που σχετίζεται με την κατάρρευση ή την αποτυχία μιας εταιρείας, ενός κλάδου, ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή μιας ολόκληρης οικονομίας. Είναι ο κίνδυνος μείζονος αποτυχίας ενός χρηματοοικονομικού συστήματος,κατά την οποία εμφανίζεται μια κρίση όταν οι πάροχοι κεφαλαίου χάνουν την εμπιστοσύνη στους χρήστες του κεφαλαίου.

Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιείται συνήθως από τους πιστωτές για τον προσδιορισμό του ποσού του χρέους σε μια εταιρεία, τη δυνατότητα αποπληρωμής του χρέους της και κατά πόσον τα πρόσθετα δάνεια θα επεκταθούν στην εταιρεία. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές χρησιμοποιούν την αναλογία για να βεβαιωθούν ότι η εταιρεία είναι διαλυτή, είναι σε θέση να εκπληρώσει τις τρέχουσες και μελλοντικές υποχρεώσεις και να δημιουργήσει απόδοση Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση. στην επένδυσή τους.

διάγραμμα τύπου λόγου χρέους προς περιουσιακά στοιχεία

Τύπος χρέους προς στοιχεία ενεργητικού

Ο τύπος για την αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία έχει ως εξής:

Χρέος / περιουσιακό στοιχείο = (βραχυπρόθεσμο χρέος + μακροπρόθεσμο χρέος) / Σύνολο περιουσιακών στοιχείων

Που:

  • Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να περιλαμβάνει όλα τα τρέχοντα και μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό της εταιρείας ή μπορεί να περιλαμβάνει μόνο ορισμένα περιουσιακά στοιχεία, όπως Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (PP&E) PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και την ανάλυση των λειτουργιών και των μελλοντικών δαπανών μιας εταιρείας, κατά την κρίση του αναλυτή.

Παράδειγμα

Εξετάστε τον ισολογισμό παρακάτω:

Παράδειγμα αναλογίας χρεών προς περιουσιακά στοιχεία

Από τον παραπάνω ισολογισμό, μπορούμε να προσδιορίσουμε ότι τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία είναι 226.365 $ και ότι το συνολικό χρέος είναι 50.000 $. Επομένως, ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία υπολογίζεται ως εξής:

Αναλογία χρέους προς περιουσιακό στοιχείο = 50.000 $ / 226.376 $ = 0.2208 = 22%

Επομένως, το ποσοστό δείχνει ότι το 22% του ενεργητικού της εταιρείας χρηματοδοτείται μέσω χρέους.

Ερμηνεία του λόγου χρέους προς περιουσιακό στοιχείο

Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιείται συνήθως από αναλυτές, επενδυτές και πιστωτές για να προσδιοριστεί ο συνολικός κίνδυνος μιας εταιρείας. Οι εταιρείες με υψηλότερο λόγο είναι πιο μοχλευμένες και, ως εκ τούτου, είναι πιο ριψοκίνδυνες να επενδύσουν και να παρέχουν δάνεια. Εάν ο λόγος αυξάνεται σταθερά, θα μπορούσε να υποδείξει μια προεπιλογή σε κάποια στιγμή στο μέλλον.

  • Μια αναλογία ίση με μία (= 1) σημαίνει ότι η εταιρεία κατέχει το ίδιο ποσό υποχρεώσεων με τα περιουσιακά στοιχεία της. Δείχνει ότι η εταιρεία έχει υψηλή μόχλευση.
  • Μια αναλογία μεγαλύτερη από μία (> 1) σημαίνει ότι η εταιρεία κατέχει περισσότερες υποχρεώσεις από ό, τι διαθέτει περιουσιακά στοιχεία. Δείχνει ότι η εταιρεία είναι εξαιρετικά μοχλευμένη και πολύ ριψοκίνδυνη να επενδύσει ή να δανείσει.
  • Μια αναλογία μικρότερη από μία (<1) σημαίνει ότι η εταιρεία κατέχει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από υποχρεώσεις και μπορεί να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της, πωλώντας τα περιουσιακά της στοιχεία, εάν χρειαστεί. Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία, τόσο λιγότερο ριψοκίνδυνη είναι η εταιρεία.

Ας εξετάσουμε την αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία πέντε υποθετικών εταιρειών:

Πρότυπο αναλογίας στοιχείων χρέους

Η εταιρεία D παρουσιάζει σημαντικά υψηλότερο βαθμό μόχλευσης σε σύγκριση με τις άλλες εταιρείες. Ως εκ τούτου, η εταιρεία D θα έβλεπε χαμηλότερο βαθμό χρηματοοικονομικής ευελιξίας και θα αντιμετώπιζε σημαντικό κίνδυνο αθέτησης αν τα επιτόκια επρόκειτο να αυξηθούν. Εάν η οικονομία επρόκειτο να υποστεί ύφεση, η Εταιρεία D πιθανότατα δεν θα μπορούσε να παραμείνει επιζήμια.

Από την άλλη πλευρά, εάν η οικονομία και οι εταιρείες είχαν πολύ καλή απόδοση, η Εταιρεία D θα περίμενε να έχει τις υψηλότερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων, λόγω της μόχλευσης.

Η εταιρεία Γ θα έχει τον χαμηλότερο κίνδυνο και τη χαμηλότερη αναμενόμενη απόδοση (όλα τα υπόλοιπα είναι ίδια).

Βασικές επιλογές

Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία είναι πολύ σημαντικός για τον προσδιορισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας εταιρείας. Ένας λόγος μεγαλύτερος από 1 δείχνει ότι ένα σημαντικό μέρος των περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται με χρέος και ότι η εταιρεία έχει υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης. Επομένως, όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία, τόσο πιο ασφαλής είναι η εταιρεία. Όπως με κάθε άλλη αναλογία, αυτός ο λόγος θα πρέπει να αξιολογηθεί για μια χρονική περίοδο για να έχει πρόσβαση στο εάν ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος της εταιρείας βελτιώνεται ή επιδεινώνεται.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Άλλοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Ικανότητα χρέους Ικανότητα χρέους Η ικανότητα χρέους αναφέρεται στο συνολικό ποσό χρέους που μπορεί να αναλάβει μια επιχείρηση και να αποπληρώσει σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης χρέους.
  • Κόστος του χρέους Κόστος του χρέους Το κόστος του χρέους είναι η απόδοση που παρέχει μια εταιρεία στους δικαιούχους και τους πιστωτές της. Το κόστος του χρέους χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς WACC για ανάλυση αποτίμησης.
  • Χρηματοοικονομική μόχλευση Χρηματοοικονομική μόχλευση Η χρηματοοικονομική μόχλευση αναφέρεται στο ποσό δανεισμού χρημάτων που χρησιμοποιήθηκε για την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου με την προσδοκία ότι τα έσοδα από το νέο περιουσιακό στοιχείο θα υπερβούν το κόστος δανεισμού.
  • Δομή κεφαλαίου Δομή κεφαλαίου Η δομή κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας

Πρόσφατες δημοσιεύσεις