Hedge Ratio - Επισκόπηση, Στρατηγικές, Τύποι και Εφαρμογές

Ο λόγος αντιστάθμισης είναι ο λόγος ή η συγκριτική τιμή της αντιστάθμισης ανοικτής θέσης προς τη συνολική θέση. Είναι ένα σημαντικό στατιστικό στοιχείο διαχείρισης κινδύνων που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της έκτασης τυχόν δυνητικού κινδύνου που μπορεί να προκληθεί από μια κίνηση στο μέσο αντιστάθμισης.

Αναλογία αντιστάθμισης

Η αντιστάθμιση είναι μια επενδυτική πρακτική που χρησιμοποιείται ευρέως ως τεχνική μετριασμού των κινδύνων. Περιλαμβάνει τη λήψη θέσης σε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από συμβατικές συμφωνίες μελλοντικών ταμειακών ροών ή από την κατοχή συμμετοχικών τίτλων άλλης οντότητας. Ένα κλειδί ή υποκείμενο για τον μετριασμό του βαθμού δυνητικού κινδύνου

Περίληψη:

  • Ο λόγος αντιστάθμισης είναι ο λόγος ή η συγκριτική τιμή της αντιστάθμισης ανοικτής θέσης προς τη συνολική θέση.
  • Είναι ένα σημαντικό στατιστικό στοιχείο διαχείρισης κινδύνων που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της έκτασης τυχόν δυνητικού κινδύνου που μπορεί να προκληθεί από μια κίνηση στο μέσο αντιστάθμισης.
  • Καθώς ο λόγος αντιστάθμισης πλησιάζει μια τιμή πλησιέστερη στο 1, η καθορισμένη θέση λέγεται ότι είναι «πλήρως αντισταθμισμένη». Από την άλλη πλευρά, καθώς ο λόγος αντιστάθμισης πλησιάζει μια τιμή πλησιέστερα στο 0, λέγεται ότι είναι «μη αντισταθμισμένη» θέση.

Τύπος αντιστάθμισης κινδύνου

Καθώς ο λόγος αντιστάθμισης πλησιάζει μια τιμή πλησιέστερη στο 1, η καθορισμένη θέση λέγεται ότι είναι «πλήρως αντισταθμισμένη». Από την άλλη πλευρά, καθώς ο λόγος αντιστάθμισης πλησιάζει μια τιμή πλησιέστερα στο 0, λέγεται ότι είναι «μη αντισταθμισμένη» θέση.

Hedge Ratio - Τύπος

Αντιστάθμιση - Στρατηγικές

1. Κοντοί φράκτες

Ένας βραχυπρόθεσμος αντιστάθμιση είναι όταν η θέση που λαμβάνεται για την αντιστάθμιση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή ενός εμπορεύματος είναι μια μικρή θέση. Ένας βραχυπρόθεσμος αντιστάθμιση πραγματοποιείται συνήθως όταν ένας επενδυτής Επενδυτής Ένας επενδυτής είναι ένα άτομο που βάζει χρήματα σε μια οντότητα όπως μια επιχείρηση για μια οικονομική απόδοση. Ο κύριος στόχος κάθε επενδυτή είναι να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο και να προβλέψει μια μελλοντική πώληση περιουσιακών στοιχείων ή όταν η τιμή των μελλοντικών συμβολαίων αναμένεται να μειωθεί.

2. Μακροί φράκτες

Μια μακροχρόνια αντιστάθμιση είναι όταν η θέση που λαμβάνεται για την αντιστάθμιση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή ενός εμπορεύματος είναι μια θετική θέση. Η μακροχρόνια αντιστάθμιση πραγματοποιείται συνήθως όταν ένας επενδυτής προβλέπει μια μελλοντική αγορά περιουσιακών στοιχείων ή όταν η τιμή των μελλοντικών συμβολαίων αναμένεται να αυξηθεί.

Αντιστάθμιση - Τύποι

1. Στατικός αντιστάθμιση

Ένας στατικός αντιστάθμιση είναι όταν η θέση αντιστάθμισης ή ο αριθμός των συμβολαίων αντιστάθμισης δεν αγοράζονται και / ή πωλούνται, δηλαδή, δεν αλλάζουν, κατά τη χρονική περίοδο της αντιστάθμισης, ανεξάρτητα από την κίνηση στην τιμή του μέσου αντιστάθμισης.

2. Δυναμική αντιστάθμιση

Μια δυναμική αντιστάθμιση είναι όταν ένας αυξανόμενος αριθμός συμβάσεων αντιστάθμισης αγοράζονται ή / και πωλούνται κατά τη χρονική περίοδο της αντιστάθμισης για να επηρεάσουν την αναλογία αντιστάθμισης και να την φέρουν προς την αναλογία αντιστάθμισης στόχου.

Ποιος είναι ο βέλτιστος λόγος αντιστάθμισης;

Ένας βέλτιστος λόγος αντιστάθμισης είναι η διαχείριση κινδύνου επενδύσεων Διαχείριση κινδύνων Η διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνει τον προσδιορισμό, την ανάλυση και την απόκριση σε παράγοντες κινδύνου που αποτελούν μέρος της ζωής μιας επιχείρησης. Συνήθως γίνεται με αναλογία που καθορίζει το ποσοστό ενός μέσου αντιστάθμισης, δηλαδή ενός περιουσιακού στοιχείου ή υποχρέωσης αντιστάθμισης που πρέπει να αντισταθμίσει ένας επενδυτής. Η αναλογία είναι επίσης ευρέως γνωστή ως η ελάχιστη αναλογία αντιστάθμισης διακύμανσης. Χρησιμοποιείται κυρίως με την πρακτική της διασταυρούμενης αντιστάθμισης.

Βέλτιστη αναλογία αντιστάθμισης

Που:

  • ρ = Ο συντελεστής συσχέτισης των μεταβολών στις τιμές spot και futures
  • σ s = Τυπική απόκλιση των αλλαγών στην τιμή spot 's'
  • σ p = Τυπική απόκλιση των αλλαγών στην τιμή futures «f»

Ένας βέλτιστος λόγος αντιστάθμισης στοχεύει στατιστικά στην ελαχιστοποίηση της διακύμανσης της τιμής μιας πιθανής θέσης. Βοηθά στον προσδιορισμό του «βέλτιστου» αριθμού συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης που πρόκειται να αγοραστούν ή να πωληθούν για να πραγματοποιήσουν μια θέση ή να αντισταθμίσουν μια θέση. Χρησιμοποιήστε τον παρακάτω τύπο για να προσδιορίσετε τον βέλτιστο αριθμό συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για αγορά ή πώληση:

Βέλτιστος αριθμός συμβάσεων - τύπος

Hedge Ratio - Εφαρμογές

Ο λόγος αντιστάθμισης έχει μια σειρά εφαρμογών στον τομέα των επενδύσεων και της χρηματοδότησης. Το χρηματοοικονομικό σύστημα περιλαμβάνει την κυκλοφορία χρημάτων, τη διαχείριση των επενδύσεων και τον δανεισμό κεφαλαίων. Στις επιχειρήσεις, η χρηματοοικονομική ομάδα είναι υπεύθυνη για να διασφαλίσει ότι η εταιρεία διαθέτει αρκετά κεφάλαια και ότι τα έσοδα και τα έξοδα της εταιρείας διαχειρίζονται σωστά. :

1. Χρησιμοποιείται ως στατιστικό μέτρο

Ο λόγος χρησιμοποιείται ως στατιστικό μέτρο για την αξιολόγηση της έκτασης του κινδύνου μιας επένδυσης στην οποία ενδέχεται να εκτεθεί ένας επενδυτής κατά την καθιέρωση μιας θέσης.

2. Παρέχει ως κατευθυντήρια γραμμή

Αποδεικνύεται ως κατευθυντήρια γραμμή για τους επενδυτές στη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Δεδομένου ότι δείχνει την έκθεση σε κίνδυνο για τον καθορισμό μιας συγκεκριμένης θέσης, μπορεί να χρησιμεύσει ως επενδυτική κατευθυντήρια γραμμή και να βοηθήσει στη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.

3. Χρησιμοποιείται ως τεχνική μετριασμού του κινδύνου

Δεδομένου ότι οι λόγοι αντιστάθμισης συμβάλλουν στον προσδιορισμό του επιπέδου έκθεσης σε κίνδυνο, χρησιμεύει ως μια κρίσιμη τεχνική μετριασμού του κινδύνου.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Hedging Hedging Hedging είναι μια οικονομική στρατηγική που πρέπει να κατανοηθεί και να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρει. Ως επένδυση, προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας.
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
  • Κίνδυνος Κίνδυνος Στη χρηματοδότηση, ο κίνδυνος είναι η πιθανότητα ότι τα πραγματικά αποτελέσματα θα διαφέρουν από τα αναμενόμενα αποτελέσματα. Στο Μοντέλο Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM), ο κίνδυνος ορίζεται ως η μεταβλητότητα των αποδόσεων. Η έννοια του «κινδύνου και απόδοσης» είναι ότι τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να έχουν υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους επενδυτές για την υψηλότερη μεταβλητότητα και τον αυξημένο κίνδυνο.
  • Ανάλυση Variance Ανάλυση Variance Ανάλυση Variance μπορεί να συνοψιστεί ως ανάλυση της διαφοράς μεταξύ προγραμματισμένων και πραγματικών αριθμών. Το άθροισμα όλων των διακυμάνσεων δίνει μια εικόνα της συνολικής υπερ-απόδοσης ή της χαμηλής απόδοσης για μια συγκεκριμένη περίοδο αναφοράς. Για κάθε μεμονωμένο στοιχείο, οι εταιρείες αξιολογούν την ευνοϊκή του αξία συγκρίνοντας το πραγματικό κόστος

Πρόσφατες δημοσιεύσεις