Θεμελιώδης ανάλυση - Επισκόπηση, συστατικά, από πάνω προς τα κάτω έναντι από κάτω προς τα πάνω

Στη λογιστική και τη χρηματοδότηση, η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος εκτίμησης της εγγενούς αξίας Εσωτερική αξία Η εγγενής αξία μιας επιχείρησης (ή οποιουδήποτε επενδυτικού τίτλου) είναι η παρούσα αξία όλων των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων στο κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Σε αντίθεση με τις σχετικές μορφές αποτίμησης που εξετάζουν συγκρίσιμες εταιρείες, η εγγενής αποτίμηση εξετάζει μόνο την εγγενή αξία μιας επιχείρησης από μόνη της. ασφάλειας με την ανάλυση διαφόρων μακροοικονομικών και μικροοικονομικών παραγόντων. Ο απώτερος στόχος της θεμελιώδους ανάλυσης είναι να ποσοτικοποιηθεί η εγγενής αξία μιας ασφάλειας. Εμπορεύσιμοι τίτλοι Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι είναι περιορισμένα βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά μέσα που εκδίδονται είτε για μετοχικούς τίτλους είτε για χρεωστικούς τίτλους μιας εισηγμένης εταιρείας.Η εκδίδουσα εταιρεία δημιουργεί αυτά τα μέσα για τον συγκεκριμένο σκοπό της συγκέντρωσης κεφαλαίων για περαιτέρω χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και επέκτασης. Η εγγενής αξία της μπορεί στη συνέχεια να συγκριθεί με την τρέχουσα αγοραία τιμή της για να βοηθήσει στις επενδυτικές αποφάσεις.

Θεμελιώδης ανάλυση

Σε αντίθεση με την τεχνική ανάλυση που επικεντρώνεται στην πρόβλεψη των κινήσεων τιμών μιας ασφάλειας, η θεμελιώδης ανάλυση στοχεύει στον προσδιορισμό της «σωστής τιμής» (πραγματική τιμή) μιας ασφάλειας. Γνωρίζοντας τη σωστή τιμή, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει μια ενημερωμένη επενδυτική απόφαση. Μια ασφάλεια μπορεί να υπερτιμηθεί, υποτιμηθεί ή να αποτιμηθεί αρκετά.

Συστατικά της Θεμελιώδους Ανάλυσης

Η θεμελιώδης ανάλυση αποτελείται από τρία κύρια μέρη:

  1. Οικονομική ανάλυση
  2. Ανάλυση βιομηχανίας
  3. Ανάλυση εταιρείας

Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια εξαιρετικά περιεκτική προσέγγιση που απαιτεί βαθιά γνώση της λογιστικής, των χρηματοοικονομικών και των οικονομικών. Για παράδειγμα, η θεμελιώδης ανάλυση απαιτεί την ικανότητα ανάγνωσης των οικονομικών καταστάσεων, την κατανόηση των μακροοικονομικών παραγόντων και τη γνώση των τεχνικών αποτίμησης. Βασίζεται κυρίως σε δημόσια δεδομένα, όπως τα ιστορικά κέρδη και τα περιθώρια κέρδους μιας εταιρείας, για την προβολή της μελλοντικής ανάπτυξης.

Βασική Ανάλυση από πάνω προς τα κάτω και από κάτω προς τα πάνω

Η θεμελιώδης ανάλυση μπορεί να είναι από πάνω προς τα κάτω ή από κάτω προς τα πάνω. Ένας επενδυτής που ακολουθεί την προσέγγιση από πάνω προς τα κάτωξεκινά την ανάλυση με γνώμονα την υγεία της συνολικής οικονομίας. Αναλύοντας διάφορους μακροοικονομικούς παράγοντες, όπως τα επιτόκια Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, εκφραζόμενη γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. , ο πληθωρισμός και το ΑΕγχΠ Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι ένα τυπικό μέτρο της οικονομικής υγείας μιας χώρας και δείκτης του βιοτικού επιπέδου της. Επίσης, το ΑΕγχΠ μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη σύγκριση των επιπέδων παραγωγικότητας μεταξύ διαφορετικών χωρών. επίπεδα, ένας επενδυτής προσπαθεί να προσδιορίσει τη συνολική κατεύθυνση της οικονομίας και προσδιορίζει τις βιομηχανίες και τους τομείς της οικονομίας που προσφέρουν τις καλύτερες επενδυτικές ευκαιρίες.

Στη συνέχεια, ο επενδυτής αξιολογεί συγκεκριμένες προοπτικές και πιθανές ευκαιρίες εντός των αναγνωρισμένων βιομηχανιών και τομέων. Τέλος, αναλύουν και επιλέγουν μεμονωμένα αποθέματα στις πιο πολλά υποσχόμενες βιομηχανίες.

Προσέγγιση από πάνω προς τα κάτωΣχήμα 1. Προσέγγιση από πάνω προς τα κάτω

Εναλλακτικά, υπάρχει η προσέγγιση από κάτω προς τα πάνω . Αντί να ξεκινήσει η ανάλυση από τη μεγαλύτερη κλίμακα, η προσέγγιση από τη βάση προς τα πάνω βυθίζεται αμέσως στην ανάλυση μεμονωμένων αποθεμάτων. Το σκεπτικό των επενδυτών που ακολουθούν την προσέγγιση από κάτω προς τα πάνω είναι ότι οι μεμονωμένες μετοχές μπορεί να αποδίδουν πολύ καλύτερα από τη συνολική βιομηχανία.

Η προσέγγιση από κάτω προς τα πάνω επικεντρώνεται κυρίως σε διάφορους μικροοικονομικούς παράγοντες, όπως τα κέρδη μιας εταιρείας και οι οικονομικές μετρήσεις. Οι αναλυτές που χρησιμοποιούν μια τέτοια προσέγγιση αναπτύσσουν μια διεξοδική αξιολόγηση κάθε εταιρείας για να αποκτήσουν καλύτερη κατανόηση των λειτουργιών της.

Προσέγγιση από κάτω προς τα πάνωΣχήμα 2. Προσέγγιση από κάτω προς τα πάνω

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης
  • Οικονομικοί δείκτες Οικονομικοί δείκτες Ένας οικονομικός δείκτης είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση, τη μέτρηση και την αξιολόγηση της συνολικής κατάστασης της υγείας της μακροοικονομίας. Οικονομικοί δείκτες
  • Τεχνική Ανάλυση - Οδηγός για Αρχάριους Τεχνική Ανάλυση - Οδηγός για Αρχάριους Η τεχνική ανάλυση είναι μια μορφή αποτίμησης επενδύσεων που αναλύει τις προηγούμενες τιμές για να προβλέψει τη μελλοντική δράση των τιμών. Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι οι συλλογικές ενέργειες όλων των συμμετεχόντων στην αγορά αντικατοπτρίζουν με ακρίβεια όλες τις σχετικές πληροφορίες και, ως εκ τούτου, αποδίδουν συνεχώς μια δίκαιη αγοραία αξία σε κινητές αξίες.
  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση

Πρόσφατες δημοσιεύσεις