Option Greeks - Μάθετε πώς να υπολογίζετε τις βασικές μετρήσεις Ελλήνων

Οι Έλληνες Option είναι οικονομικά μέτρα για την ευαισθησία της τιμής ενός δικαιώματος στις υποκείμενες καθοριστικές παραμέτρους, όπως η μεταβλητότητα ή η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Οι Έλληνες χρησιμοποιούνται στην ανάλυση ενός χαρτοφυλακίου επιλογών και στην ανάλυση ευαισθησίας Τι είναι η Ανάλυση Ευαισθησίας; Η ανάλυση ευαισθησίας είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση για την ανάλυση του τρόπου με τον οποίο οι διαφορετικές τιμές για ένα σύνολο ανεξάρτητων μεταβλητών επηρεάζουν μια εξαρτημένη μεταβλητή μιας επιλογής ή ένα χαρτοφυλάκιο επιλογών δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή.Τα μέτρα θεωρούνται απαραίτητα από πολλούς επενδυτές για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων στο εμπόριο επιλογών.

Τα Delta, Gamma, Vega, Theta και Rho είναι η βασική επιλογή των Ελλήνων. Ωστόσο, υπάρχουν πολλοί άλλοι Έλληνες που μπορούν να προέλθουν από αυτούς που αναφέρονται παραπάνω.

Ονομα Εξαρτημένη μεταβλητή Ανεξάρτητη μεταβλητή
Δέλτα Τιμή επιλογής Αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου
Γάμμα Δέλτα Αξία του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου
Βέγκα Τιμή επιλογής Μεταβλητότητα
Θήτα Τιμή επιλογής Ώρα έως ωριμότητα
Ρο Τιμή επιλογής Επιτόκιο

Επιλογή Ελληνικό Δέλτα

Το Delta (Δ) είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας των μεταβολών της τιμής ενός δικαιώματος σε σχέση με τις αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Με άλλα λόγια, εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου Τύποι περιουσιακών στοιχείων Οι συνήθεις τύποι περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν τρέχοντα, μη κυκλοφορούντα, φυσικά, άυλα, λειτουργικά και μη λειτουργικά. Με τον σωστό προσδιορισμό και αύξηση κατά $ 1, η τιμή της επιλογής θα αλλάξει κατά Δ ποσό. Μαθηματικά, το δέλτα βρίσκεται από:

Επιλογή Ελλήνων - Φόρμουλα για το Δέλτα

Που:

  • ∂ - το πρώτο παράγωγο
  • V - η τιμή της επιλογής (θεωρητική τιμή)
  • S - η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου

Λάβετε υπόψη ότι παίρνουμε το πρώτο παράγωγο Futures and Forward Future και προθεσμιακές συμβάσεις (που συνήθως αναφέρονται ως futures και forward) είναι συμβόλαια που χρησιμοποιούνται από επιχειρήσεις και επενδυτές για αντιστάθμιση κινδύνων ή κερδοσκοπίας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και παραγγελίες είναι παραδείγματα παραγώγων περιουσιακών στοιχείων που αντλούν τις αξίες τους από υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού. της επιλογής και των υποκείμενων τιμών ενεργητικού, επειδή το παράγωγο είναι ένα μέτρο της μεταβολής του επιτοκίου της μεταβλητής σε μια δεδομένη περίοδο.

Το δέλτα υπολογίζεται συνήθως ως δεκαδικός αριθμός από -1 έως 1. Επιλογές κλήσης Επιλογή κλήσης Μια επιλογή κλήσης, που συνήθως αναφέρεται ως "κλήση", είναι μια μορφή συμβολαίου παραγώγων που δίνει στον αγοραστή επιλογής κλήσης το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσετε ένα απόθεμα ή άλλο χρηματοοικονομικό μέσο σε συγκεκριμένη τιμή - την τιμή προειδοποίησης της επιλογής - εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου. μπορεί να έχει ένα δέλτα από το 0 έως το 1, ενώ τα σημεία έχει ένα δέλτα από -1 έως 0. Όσο πιο κοντά το δέλτα της επιλογής στο 1 ή -1, τόσο πιο βαθιά είναι η επιλογή.

Το δέλτα του χαρτοφυλακίου μιας επιλογής είναι ο σταθμισμένος μέσος όρος των δέλτα όλων των επιλογών στο χαρτοφυλάκιο.

Το Delta είναι επίσης γνωστό ως λόγος αντιστάθμισης. Εάν ένας έμπορος γνωρίζει το δέλτα της επιλογής, μπορεί να αντισταθμίσει τη θέση του αγοράζοντας ή συντομεύοντας τον αριθμό των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων πολλαπλασιαζόμενο επί του δέλτα.

Μάθετε περισσότερα με μαθήματα Ινστιτούτου Εταιρικής Χρηματοδότησης

Γάμμα

Το Gamma (Γ) είναι ένα μέτρο της αλλαγής του δέλτα σε σχέση με τις αλλαγές στην τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Εάν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί κατά 1 $, το δέλτα της επιλογής θα αλλάξει κατά το ποσό γάμμα. Η κύρια εφαρμογή του γάμμα είναι η αξιολόγηση του δέλτα της επιλογής.

Τύπος για το γάμμα

Οι μεγάλες επιλογές έχουν θετικό γάμμα. Μια επιλογή έχει ένα μέγιστο γάμμα όταν είναι στο χρήμα (η τιμή προειδοποίησης επιλογής ισούται με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου). Ωστόσο, το γάμμα μειώνεται όταν μια επιλογή είναι βαθιά στο χρήμα ή εκτός χρημάτων.

Επιλογή Ελληνικό Vega

Το Vega (ν) είναι μια ελληνική επιλογή που μετρά την ευαισθησία μιας τιμής προαίρεσης σε σχέση με τη μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Εάν η μεταβλητότητα των υποκείμενων γαιδάρων αυξηθεί κατά 1%, η τιμή προαίρεσης θα αλλάξει κατά το ποσό vega.

Φόρμουλα για το Vega

Που:

  • ∂ - το πρώτο παράγωγο
  • V - η τιμή της επιλογής (θεωρητική τιμή)
  • σ - η μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου

Το vega εκφράζεται ως χρηματικό ποσό και όχι ως δεκαδικός αριθμός. Η αύξηση του vega αντιστοιχεί γενικά σε αύξηση της τιμής επιλογής (τόσο κλήσεις όσο και βολές).

Θήτα

Το Theta (θ) είναι ένα μέτρο της ευαισθησίας της τιμής του δικαιώματος σε σχέση με τον χρόνο έως τη λήξη της επιλογής. Εάν ο χρόνος έως τη λήξη της επιλογής μειωθεί κατά μία ημέρα, η τιμή της επιλογής θα αλλάξει κατά το ποσό του θήτα. Η επιλογή Theta Greek αναφέρεται επίσης ως χρονική αποσύνθεση.

Τύπος για το Theta

Που:

  • ∂ - το πρώτο παράγωγο
  • V - η τιμή της επιλογής (θεωρητική τιμή)
  • τ - ο χρόνος της επιλογής έως τη λήξη

Στις περισσότερες περιπτώσεις, το θήτα είναι αρνητικό για επιλογές. Ωστόσο, μπορεί να είναι θετικό για ορισμένες ευρωπαϊκές επιλογές. Το Theta εμφανίζει το πιο αρνητικό ποσό όταν η επιλογή είναι στο χρηματικό ποσό.

Μάθετε περισσότερα με μαθήματα Ινστιτούτου Εταιρικής Χρηματοδότησης

Ρο

Η Rho (ρ) μετρά την ευαισθησία της τιμής επιλογής σε σχέση με τα επιτόκια. Εάν ένα επιτόκιο αναφοράς αυξάνεται κατά 1%, η τιμή επιλογής θα αλλάξει κατά το ποσό rho. Το rho θεωρείται το λιγότερο σημαντικό μεταξύ άλλων Ελλήνων επιλογών, επειδή οι τιμές προαίρεσης είναι γενικά λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές επιτοκίων από τις αλλαγές σε άλλες παραμέτρους.

Φόρμουλα για Rho

Που:

  • ∂ - το πρώτο παράγωγο
  • V - η τιμή της επιλογής (θεωρητική τιμή)
  • r - επιτόκιο

Γενικά, οι επιλογές κλήσης έχουν θετικό rho, ενώ οι επιλογές rho για put είναι αρνητικές.

Σχετικές αναγνώσεις

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για τους Έλληνες Option. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ρίξτε μια ματιά στους παρακάτω πόρους:

  • Οδηγός για Beta Beta Η beta (β) μιας επενδυτικής ασφάλειας (δηλ. Ένα απόθεμα) είναι μια μέτρηση της αστάθειας των αποδόσεων σε σχέση με ολόκληρη την αγορά. Χρησιμοποιείται ως μέτρο κινδύνου και αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του Μοντέλου Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM). Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις.
  • Leverage Ratios Leverage Ratios Ένας δείκτης μόχλευσης υποδηλώνει το επίπεδο χρέους που βαρύνει μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel
  • Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Οι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης αναφέρονται στις διάφορες μεθόδους με τις οποίες διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Οι δύο κύριοι τύποι μηχανισμών διαπραγμάτευσης είναι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης βάσει παραγγελιών και παραγγελιών
  • Ανάλυση Variance Ανάλυση Variance Ανάλυση Variance μπορεί να συνοψιστεί ως ανάλυση της διαφοράς μεταξύ προγραμματισμένων και πραγματικών αριθμών. Το άθροισμα όλων των διακυμάνσεων δίνει μια εικόνα της συνολικής υπερ-απόδοσης ή της χαμηλής απόδοσης για μια συγκεκριμένη περίοδο αναφοράς. Για κάθε μεμονωμένο στοιχείο, οι εταιρείες αξιολογούν την ευνοϊκή του αξία συγκρίνοντας το πραγματικό κόστος

Πρόσφατες δημοσιεύσεις