Ισοδύναμο ετήσιο επίδομα (EAA) - Επισκόπηση, τύπος, παράδειγμα

Το Equivalent Annual Annuity (ή EAA) είναι μια μέθοδος αξιολόγησης έργων με διαφορετική διάρκεια ζωής. Παραδοσιακές μετρήσεις κερδοφορίας έργου όπως NPV NPV Formula Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και τα μαθηματικά πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον, IRR Internal Rate of Return ( IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση. ή περίοδος αποπληρωμής Περίοδος αποπληρωμής Η περίοδος αποπληρωμής δείχνει πόσο καιρό χρειάζεται για μια επιχείρηση για την απόκτηση μιας επένδυσηςπαρέχουν μια πολύ πολύτιμη προοπτική σχετικά με το πώς τα οικονομικά βιώσιμα έργα είναι συνολικά. Η ισοδύναμη ετήσια πρόσοδος είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας των έργων.

Ισοδύναμο ετήσιο επίδομα

Πώς μπορούμε να υπολογίσουμε το ισοδύναμο ετήσιο ετήσιο επίδομα;

Ο EAA ουσιαστικά εξομαλύνει όλες τις ταμειακές ροές και δημιουργεί μία μέση ταμειακή ροή για όλες τις περιόδους που (όταν προεξοφλούνται) ισούνται με το NPV του έργου. Το EAA υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Ισοδύναμο ετήσιο επίδομα

Που:

r - Επιτόκιο έκπτωσης έργου (WACC)

NPV - Καθαρή παρούσα αξία NPV Formula Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και τα μαθηματικά που κρύβονται πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον των ταμειακών ροών του έργου

n - διάρκεια ζωής του έργου (σε χρόνια)

Παράδειγμα ισοδύναμου ετήσιου προσόδου

Ας υποθέσουμε ότι το Sally's Donut Shop σκέφτεται να αγοράσει ένα από τα δύο μηχανήματα. Η μηχανή Α είναι μια μηχανή ανάμιξης ζύμης που έχει ωφέλιμη ζωή 6 ετών. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το μηχάνημα θα επιτρέψει στη Sally να πραγματοποιήσει σημαντική εξοικονόμηση κόστους και αντιπροσωπεύει NPV ύψους 4 εκατομμυρίων δολαρίων. Η μηχανή Β είναι μια μηχανή τήξης που έχει ωφέλιμη ζωή 4 ετών Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το μηχάνημα θα επιτρέψει στη Sally να μειώσει τα απόβλητα πάγου και αντιπροσωπεύει NPV 3 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα ντόνατς της Sally έχουν κόστος κεφαλαίου 10%. Σε ποια μηχανή πρέπει να επενδύσει η Sally;

Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο Equivalent Annual Annuity:

Ισοδύναμο ετήσιο επίδομα

Αυτός ο αριθμός EAA μας λέει ποια θα είναι η μέση ταμειακή ροή από κάθε μηχάνημα, δεδομένων των NPV και της ωφέλιμης ζωής τους. Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο EAA, βλέπουμε ότι το Machine B έχει υψηλότερο EAA. Έτσι, θα συνιστούσαμε να επενδύσει η Sally σε αυτό το μηχάνημα. Ένας άλλος τρόπος να σκεφτείτε το EAA είναι ότι μετρά την οικονομική αποδοτικότητα κάθε έργου (δηλαδή, η μέση ετήσια ταμειακή ροή Ταμειακή ροή Ταμειακή ροή (CF) είναι η αύξηση ή μείωση του χρηματικού ποσού που έχει μια επιχείρηση, ένα ίδρυμα ή ένα άτομο. Στα χρηματοοικονομικά, ο όρος χρησιμοποιείται για να περιγράψει το ποσό των μετρητών (νόμισμα) που δημιουργείται ή καταναλώνεται σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Υπάρχουν πολλοί τύποι CF που θα δει η επιχείρηση).

Περαιτέρω εκτιμήσεις

Χρησιμοποιώντας την παραδοσιακή προσέγγιση NPV, βλέπουμε ότι το Machine A έχει υψηλότερο NPV από το Machine B. Έτσι, θα συνιστούσαμε να επενδύσει η Sally στη μηχανή A. Ωστόσο, σε ποια μηχανή αποφασίζει να επενδύσει η Sally εξαρτάται από την κατάσταση και τους στόχους της επιχείρησης. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία δυσκολεύεται να πραγματοποιήσει πληρωμές τόκων από το χρέος της, η επιλογή ενός έργου με χαμηλότερο NPV αλλά υψηλότερες μέσες ταμειακές ροές μπορεί να είναι μια καλύτερη απόφαση. Αντίθετα, εάν η επιχείρηση είναι οικονομικά υγιής, η μετάβαση με το υψηλότερο έργο NPV μπορεί να είναι ο τρόπος να πάει αφού αυτό θα προσφέρει το μεγαλύτερο οικονομικό όφελος.

Περισσότεροι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για το Equivalent Annual Annuity. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • WACC WACC Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης
  • Κόστος του χρέους Κόστος του χρέους Το κόστος του χρέους είναι η απόδοση που παρέχει μια εταιρεία στους δικαιούχους και τους πιστωτές της. Το κόστος του χρέους χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς WACC για ανάλυση αποτίμησης.
  • Κόστος ιδίων κεφαλαίων Κόστος ιδίων κεφαλαίων Το κόστος των ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσοστό απόδοσης που ένας μέτοχος απαιτεί για να επενδύσει σε μια επιχείρηση. Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης βασίζεται στο επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με την επένδυση
  • Time Value of Money Time Value of Money Η χρονική αξία του χρήματος είναι μια βασική οικονομική έννοια που υποστηρίζει ότι τα χρήματα στο παρόν αξίζουν περισσότερο από το ίδιο χρηματικό ποσό που θα ληφθούν στο μέλλον. Αυτό ισχύει επειδή τα χρήματα που έχετε τώρα μπορούν να επενδυθούν και να κερδίσουν απόδοση, δημιουργώντας έτσι μεγαλύτερο χρηματικό ποσό στο μέλλον. (Επίσης, με το μέλλον

Πρόσφατες δημοσιεύσεις