Απόδοση κερδών - Επισκόπηση, τύπος και πρακτικό παράδειγμα

Η απόδοση των κερδών είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος Χρηματοοικονομικοί δείκτες Οι οικονομικοί δείκτες δημιουργούνται με τη χρήση αριθμητικών τιμών που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις για την απόκτηση σημαντικών πληροφοριών σχετικά με μια εταιρεία που περιγράφει τη σχέση μιας εταιρείας LTM LTM (Τελευταίοι Δώδεκα Μήνες) LTM (Τελευταίοι Δώδεκα Μήνες) , επίσης γνωστό ως trailing or rolling δώδεκα μήνες, είναι ένα χρονικό πλαίσιο που χρησιμοποιείται συχνά σε σχέση με χρηματοοικονομικούς δείκτες όπως έσοδα ή απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE), για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας εταιρείας κατά την αμέσως προηγούμενη δωδεκάμηνη χρονική περίοδο. κέρδη ανά μετοχή Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου στα κέρδη της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής στην τιμή της μετοχής της εταιρείας ανά μετοχή.Η απόδοση κερδών είναι η αντίστροφη αναλογία προς την αναλογία τιμής προς κέρδη (P / E). Λόγος κερδών τιμών Ο λόγος κερδών τιμών (λόγος P / E) είναι η σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών Η γρήγορη φόρμουλα για την απόδοση κερδών είναι E / P, τα κέρδη διαιρούμενα με την τιμή. Η απόδοση είναι μια καλή απόδοση επένδυσης ROI (Return on Investment) Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι μια οικονομική αναλογία που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του οφέλους που θα λάβει ένας επενδυτής σε σχέση με το κόστος επένδυσής του. Συνήθως μετράται ως καθαρό εισόδημα διαιρεμένο με το αρχικό κόστος κεφαλαίου της επένδυσης. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο μεγαλύτερο είναι το κέρδος.μέτρηση και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μέτρηση του ποσοστού απόδοσης των αποθεμάτων.

Απόδοση κερδών

Εξηγώντας την απόδοση κερδών

Ουσιαστικά, η απόδοση κερδών δείχνει πόσα κέρδη ανά μετοχή παράγει μια εταιρεία από κάθε δολάριο που επενδύεται στο απόθεμα της εταιρείας. Σε αντίθεση με την αντίστοιχη αναλογία P / E, η απόδοση κερδών δεν μπορεί να δώσει καμία εικόνα για την αποτίμηση της μετοχής. Αντ 'αυτού, χρησιμοποιείται συνήθως από τους επενδυτές για την εκτίμηση του ποσοστού απόδοσης της επένδυσής τους Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό . Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους. Η αναλογία μπορεί να είναι ιδιαίτερα πολύτιμη κατά τη σύγκριση πιθανών αποδόσεων μεταξύ διαφορετικών τίτλων.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, η απόδοση κερδών χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του λόγου πληρωμής μερισμάτων. Αναλογία πληρωμών μερισμάτων Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό ποσό των καθαρών εσόδων που δημιουργούνται από μια εταιρεία. Τύπος, παράδειγμα. Θυμηθείτε ότι ο λόγος πληρωμής μερισμάτων δείχνει το ποσοστό των κερδών της εταιρείας που διανέμεται ως μέρισμα στους μετόχους της. Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας την απόδοση κερδών και την απόδοση μερίσματος. Σε αυτήν την περίπτωση, ο τύπος είναι:

Αναλογία πληρωμής μερισμάτων - Τύπος με απόδοση κερδών

Ωστόσο, ως μέτρο οικονομικών αποδόσεων, η απόδοση των κερδών εξακολουθεί να έχει μερικά σημαντικά μειονεκτήματα. Για παράδειγμα, ο λόγος μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής λόγω διακυμάνσεων στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου στα κέρδη της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής. Επίσης, μπορεί να χρησιμοποιηθεί μόνο ως ενδεικτική απόδοση καθώς οι πραγματικές αποδόσεις γενικά αποκλίνουν σημαντικά.

Τύπος για την απόδοση κερδών

Μαθηματικά, ο τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης κερδών εκφράζεται με τον ακόλουθο τρόπο:

Απόδοση κερδών - τύπος

Επιπλέον, υπάρχει μια προσαρμοσμένη έκδοση του τύπου που λαμβάνει υπόψη τις διαφορές στη δομή του κεφαλαίου και τους φορολογικούς συντελεστές μεταξύ των εταιρειών. Ο προσαρμοσμένος τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης κερδών είναι:

Απόδοση κερδών - Προσαρμοσμένη φόρμουλα

Πρακτικό παράδειγμα

Ο John κατέχει χαρτοφυλάκιο μετοχών. Πρόσφατα, εντόπισε δύο μετοχές που μπορούν να προστεθούν στο χαρτοφυλάκιό του, αλλά ο John μπορεί να επιλέξει μόνο μία από αυτές.

Η πρώτη επιλογή είναι το απόθεμα της ABC Corp. που επί του παρόντος διαπραγματεύεται στα 8 $ ανά μετοχή, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας (EPS) για την τελευταία δωδεκάμηνη περίοδο ήταν 0,35 $ ανά μετοχή. Από την άλλη πλευρά, το απόθεμα της XYZ Corp διαπραγματεύεται στα 45 $ ανά μετοχή με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για την ίδια περίοδο να είναι 0,65 $ ανά μετοχή.

Ο John μπορεί να επιλέξει την καταλληλότερη μετοχή που μπορεί να προστεθεί στο χαρτοφυλάκιό της συγκρίνοντας τις αποδόσεις των δύο μετοχών χρησιμοποιώντας την απόδοση κερδών. Ετσι,

Απόδοση κερδών - Υπολογισμοί δειγμάτων

Οι παραπάνω υπολογισμοί δείχνουν ότι κάθε δολάριο που επενδύεται σε μετοχές της ABC Corp. δημιουργεί 4 σεντ, ενώ κάθε δολάριο που επενδύεται σε μετοχές της XYZ Corp. παράγει μόνο 1,4 σεντ.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Εκτίμηση μη φυσιολογικών κερδών Αποτίμηση μη φυσιολογικών κερδών Η τεχνική αποτίμησης μη φυσιολογικών κερδών αξιολογεί την αξία μιας εταιρείας με βάση δύο παράγοντες, δηλαδή τη λογιστική αξία της εταιρείας και τα αναμενόμενα κέρδη της
  • Καθοδήγηση κερδών Καθοδήγηση κερδών Μια καθοδήγηση κερδών είναι οι πληροφορίες που παρέχονται από τη διοίκηση μιας δημόσιας εταιρείας που αφορά τα αναμενόμενα μελλοντικά της αποτελέσματα, συμπεριλαμβανομένων των εκτιμήσεων
  • Κανονικοποίηση Κανονικοποίηση Οι οικονομικές καταστάσεις κανονικοποίηση περιλαμβάνουν προσαρμογή μη επαναλαμβανόμενων εξόδων ή εσόδων σε οικονομικές καταστάσεις ή μετρήσεις, έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν μόνο τις συνήθεις συναλλαγές μιας εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις περιέχουν συχνά έξοδα που δεν αποτελούν κανονικές επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας
  • Δείκτες κερδοφορίας Δείκτες κερδοφορίας Οι δείκτες κερδοφορίας είναι χρηματοοικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για τη μέτρηση και την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει έσοδα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, το λειτουργικό κόστος και τα ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο . Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος

Πρόσφατες δημοσιεύσεις