Κοινές vs Προτιμώμενες Μετοχές - Επισκόπηση, Διαφορές

Οι πιθανοί επενδυτές που επιθυμούν να αποκτήσουν μερίδιο ή ιδιοκτησία σε μια εταιρεία μπορούν να επιλέξουν να αγοράσουν μεταξύ κοινών έναντι προτιμώμενων μετοχών. Οι εταιρείες συνήθως εκδίδουν και πωλούν μετοχές για να συγκεντρώσουν κεφάλαια για μια ποικιλία επιχειρηματικών πρωτοβουλιών. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε και να κατανοείτε τα μεμονωμένα χαρακτηριστικά και τις διαφορές μεταξύ κοινών έναντι προτιμώμενων μετοχών πριν από την αγορά τους.

Τι είναι οι κοινές μετοχές;

Όταν κάποιος αναφέρεται σε μια μετοχή σε μια εταιρεία, συνήθως αναφέρεται σε κοινές μετοχές. Όσοι αγοράζουν κοινές μετοχές θα αγοράζουν ουσιαστικά μετοχές ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία. Ένας κάτοχος κοινών μετοχών θα λάβει δικαιώματα ψήφου, το οποίο αυξάνεται αναλογικά με τις περισσότερες μετοχές που κατέχει.

Όσοι αγοράζουν κοινές μετοχές προσπαθούν να πουλήσουν την μετοχή σε υψηλότερη τιμή από ό, τι όταν την αγόρασαν για να κερδίσουν κέρδος. Μερικές φορές, κοινές μετοχές θα έρθουν με μερίσματα που πληρώνονται.

Τι είναι οι προτιμώμενες μετοχές;

Παρόλο που οι προνομιούχες μετοχές εξακολουθούν να περιλαμβάνουν ορισμένα χαρακτηριστικά κοινών μετοχών, μοιράζονται επίσης ορισμένα χαρακτηριστικά με ένα ομόλογο Εταιρικά ομόλογα Τα εταιρικά ομόλογα εκδίδονται από εταιρείες και συνήθως λήγουν εντός 1 έως 30 ετών. Αυτά τα ομόλογα προσφέρουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα κρατικά ομόλογα αλλά ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Τα εταιρικά ομόλογα μπορούν να κατηγοριοποιηθούν σε ομάδες, ανάλογα με τον τομέα της αγοράς στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία. Ως ανανεωτής, ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό επιτόκιο για μια συγκεκριμένη περίοδο. Όπως και τα ομόλογα, οι προνομιούχες μετοχές λαμβάνουν ένα σταθερό ποσό εισοδήματος μέσω επαναλαμβανόμενου μερίσματος.

Επιπλέον, οι προνομιούχες μετοχές συνοδεύονται από ονομαστική αξία Η τιμή ονομαστικής αξίας είναι η ονομαστική ή ονομαστική αξία ενός ομολόγου ή ενός αποθέματος ή ενός κουπονιού όπως αναφέρεται στο πιστοποιητικό ομολόγου ή μετοχής. Είναι μια στατική τιμή που καθορίζεται τη στιγμή της έκδοσης και, σε αντίθεση με την αγοραία αξία, δεν κυμαίνεται σε τακτική βάση. , η οποία επηρεάζεται από τα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, η αξία των προνομιούχων μετοχών μειώνεται. Όταν οι τιμές μειώνονται, η αξία των προτιμώμενων μετοχών αυξάνεται. Παρόμοια με τους κοινούς μετόχους, όσοι αγοράζουν προνομιούχες μετοχές θα εξακολουθούν να αγοράζουν μετοχές ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία.

Διαφορές: Κοινές έναντι προτιμώμενων μετοχών

1. Εταιρική ιδιοκτησία

Οι κάτοχοι κοινών μετοχών και προνομιούχων μετοχών κατέχουν μερίδιο στην εταιρεία.

2. Δικαιώματα ψήφου

Παρόλο που τόσο οι κοινοί μέτοχοι όσο και οι προτιμώμενοι μέτοχοι κατέχουν μέρος της εταιρείας, μόνο οι κοινοί μέτοχοι έχουν δικαίωμα ψήφου. Οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν έχουν δικαίωμα ψήφου. Για παράδειγμα, εάν υπήρχε ψηφοφορία για το νέο διοικητικό συμβούλιο Διοικητικό συμβούλιο. Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ατόμων που εκλέγονται για να εκπροσωπούν τους μετόχους. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - ενώ δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. , οι κοινοί μέτοχοι θα έχουν λόγο, ενώ οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν θα μπορούσαν να ψηφίσουν.

3. Μερίσματα

Αν και και οι δύο μέτοχοι μπορούν να λάβουν μερίσματα, η πληρωμή μερισμάτων Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Για να κατανοήσουμε τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα, η γνώση των σημαντικών ημερομηνιών μερισμάτων είναι ζωτικής σημασίας. Ένα μέρισμα συνήθως εμφανίζεται με τη μορφή διανομής μετρητών που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας στους επενδυτές. διαφέρει στη φύση. Για κοινές μετοχές, τα μερίσματα είναι μεταβλητά και καταβάλλονται ανάλογα με το πόσο κερδοφόρα είναι η εταιρεία. Για παράδειγμα, η εταιρεία Α μπορεί να πληρώσει $ 2 σε μερίσματα στο τρίμηνο 1, αλλά εάν χάσουν την κερδοφορία στο τρίμηνο 2, μπορεί να επιλέξουν να πληρώσουν 0 $.

Αντίθετα, οι προτιμώμενοι μέτοχοι λαμβάνουν σταθερά μερίσματα, έτσι η Εταιρεία Α θα πρέπει να διανείμει σταθερό μέρισμα $ 2 σε σταθερά διαστήματα. Τα μερίσματα για προνομιούχες μετοχές είναι επίσης αθροιστικά, πράγμα που σημαίνει ότι εάν χάσουν μια περίοδο, θα πρέπει να επιστραφούν στην επόμενη.

Επιστρέφοντας στο παράδειγμα, εάν η Εταιρεία Α χάσει το μέρισμα $ 2 για προνομιούχες μετοχές στο τρίμηνο 2, θα χρειαστεί να πληρώσει 4 $ (2 x 2 $) στο τρίμηνο 3.

4. Αξίωση για κέρδη

Όταν μια εταιρεία αναφέρει κέρδη, υπάρχει μια εντολή όπου οι επενδυτές πληρώνονται. Συνήθως, οι κάτοχοι ομολόγων πληρώνονται πρώτα και οι κοινοί μέτοχοι πληρώνονται τελευταία. Επειδή οι προνομιούχες μετοχές είναι συνδυασμός ομολόγων και κοινών μετοχών, οι προνομιούχοι μέτοχοι καταβάλλονται μετά τους μετόχους ομολόγων αλλά πριν από τους κοινούς μετόχους.

Σε περίπτωση που μια εταιρεία χρεοκοπήσει, οι προτιμώμενοι μέτοχοι πρέπει να πληρώνονται πρώτα προτού οι κοινοί μέτοχοι λάβουν οτιδήποτε.

5. Μετατροπή

Οι προτιμώμενες μετοχές μπορούν επίσης να μετατραπούν σε σταθερό αριθμό κοινών μετοχών, αλλά κοινές μετοχές δεν μπορούν να μετατραπούν σε προτιμώμενες μετοχές.

6. Επιστροφές

Τελικά, τόσο οι κοινές όσο και οι προνομιούχες μετοχές καταβάλλονται από τα κέρδη μιας εταιρείας. Οι αποδόσεις μιας κοινής μετοχής βασίζονται συνήθως στην αύξηση ή τη μείωση της τιμής της μετοχής, συμπεριλαμβανομένου ενός προαιρετικού μερίσματος που καταβάλλεται. Αντίθετα, οι αποδόσεις σε προτιμώμενη μετοχή βασίζονται κυρίως στα υποχρεωτικά μερίσματά της.

Σύγκριση

Κοινές μετοχές και προτιμώμενες μετοχές ως επένδυση

Όσον αφορά τη διαθεσιμότητα, οι κοινές μετοχές είναι πολύ πιο διαθέσιμες από τις προτιμώμενες μετοχές. Το αν θα αγοράσετε κοινές μετοχές έναντι προτιμώμενων μετοχών τελικά έρχεται κάτω από τους στόχους του επενδυτή. Όσοι αγοράζουν κοινές μετοχές συνήθως ενδιαφέρονται για το ενδεχόμενο υψηλότερων κερδών, αλλά με υψηλότερο κίνδυνο.

Σε σύγκριση, όσοι αγοράζουν προνομιούχες μετοχές συνήθως ενδιαφέρονται για το κανονικό εισόδημα μερισμάτων με χαμηλότερο κίνδυνο. Επίσης, οι προτιμώμενοι μετοχές ενδέχεται να μην επιλέγονται από επενδυτές σε ένα περιβάλλον με αυξανόμενα επιτόκια, τα οποία μειώνουν την ονομαστική αξία των μετοχών.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

• Πολιτική μερισμάτων Πολιτική μερισμάτων Η πολιτική μερισμάτων μιας εταιρείας υπαγορεύει το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους της και τη συχνότητα με την οποία καταβάλλονται τα μερίσματα
• Primacy Shareholder Primacy Shareholder Primacy Η μετοχική προτεραιότητα είναι μια μορφή εταιρικής διακυβέρνησης που επικεντρώνεται στους μετόχους και εστιάζει στη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων πριν εξετάσει
• Proxy Vote Proxy Vote Το Proxy Vote είναι μια αντιπροσωπεία εξουσίας ψήφου σε έναν εκπρόσωπο εξ ονόματος του αρχικού κατόχου της ψήφου. Το κόμμα που λαμβάνει την εξουσία ψήφου είναι γνωστό ως πληρεξούσιος και ο αρχικός κάτοχος ψήφου είναι γνωστός ως ο κύριος κύριος. Η ιδέα είναι σημαντική στις χρηματοπιστωτικές αγορές και ιδιαίτερα στις δημόσιες εταιρείες
• Stakeholder vs Shareholder Stakeholder vs. Shareholder Οι όροι «ενδιαφερόμενοι» και «μέτοχοι» χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά στο επιχειρηματικό περιβάλλον. Εξετάζοντας προσεκτικά τις έννοιες των ενδιαφερομένων έναντι των μετόχων, υπάρχουν βασικές διαφορές στη χρήση. Γενικά, ένας μέτοχος είναι μέτοχος της εταιρείας, ενώ ένας μέτοχος δεν είναι απαραίτητα μέτοχος.