Venture Capital - Μάθετε περισσότερα για την αύξηση του επιχειρηματικού κεφαλαίου

Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι μια μορφή χρηματοδότησης που παρέχει κεφάλαια σε πρώιμο στάδιο, αναδυόμενες εταιρείες με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης, σε αντάλλαγμα μετοχικού κεφαλαίου Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (γνωστό και ως Μετοχικό Κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν παρακρατημένα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις ή μερίδιο συμμετοχής. Οι επιχειρηματίες καπιταλισμού διατρέχουν τον κίνδυνο να επενδύσουν στην εκκίνηση Πώς βλέπουν οι VC στις νεοσύστατες επιχειρήσεις και τους ιδρυτές Ένας οδηγός για το πώς βλέπουν οι VC στις νεοσύστατες επιχειρήσεις και τους ιδρυτές. Οι πιθανότητες χρηματοδότησης, οι πιθανότητες εμπορικής επιτυχίας, τα χαρακτηριστικά που αναζητούν, οι καλές έναντι των κακών εταιρειών,με την ελπίδα ότι θα κερδίσουν σημαντικές αποδόσεις όταν οι εταιρείες γίνουν επιτυχία. Είναι αρκετά πλούσιοι για να πάρουν ζημίες που μπορεί να προκύψουν επενδύοντας σε μη αποδεδειγμένες εταιρείες υψηλού κινδύνου. Όταν επιλέγουν εταιρείες για επένδυση, λαμβάνουν υπόψη το δυναμικό ανάπτυξης της εταιρείας, τη δύναμη της ομάδας διαχείρισης και τη μοναδικότητα των προϊόντων ή των υπηρεσιών της.

Επιχειρηματικών κεφαλαίων

Το επιχειρηματικό κεφάλαιο επιτρέπει στους επιχειρηματίες με ελάχιστο ιστορικό λειτουργίας και ανεπαρκή κεφάλαια να εξασφαλίσουν κεφάλαια για να ξεκινήσουν την επιχείρησή τους και επίσης να λάβουν καθοδήγηση από έμπειρα στελέχη επιχειρήσεων. Οι επιχειρηματίες συχνά δεν είναι σε θέση να αποκτήσουν πρόσβαση σε τραπεζική χρηματοδότηση Bridge Loan Το Bridge loan είναι μια βραχυπρόθεσμη μορφή χρηματοδότησης που χρησιμοποιείται για την εκπλήρωση των τρεχουσών υποχρεώσεων πριν εξασφαλίσει μόνιμη χρηματοδότηση. Παρέχει άμεση ταμειακή ροή όταν απαιτείται χρηματοδότηση, αλλά δεν είναι ακόμη διαθέσιμη. Ένα γεφυρωτικό δάνειο συνοδεύεται από σχετικά υψηλά επιτόκια και πρέπει να υποστηρίζεται από κάποια μορφή εξασφάλισης λόγω της έλλειψης εμπειρίας στις επιχειρήσεις και του υψηλού κινδύνου χαρακτήρα των νεοσύστατων επιχειρήσεων, και οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων έρχονται ως ανακούφιση.

Οι επιχειρηματίες κεφαλαίου παρέχουν χρηματοδότηση σε αντάλλαγμα για τον έλεγχο της λήψης αποφάσεων και ένα μέρος της ιδιοκτησίας της εταιρείας. Μερικές από τις επιτυχημένες εταιρείες που κέρδισαν επιτυχία από τη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων περιλαμβάνουν τα Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal και Xiaomi.

Ιστορία του Venture Capital

Το επιχειρηματικό κεφάλαιο ξεκίνησε για πρώτη φορά στις Ηνωμένες Πολιτείες την εποχή του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου. Πριν από αυτό, πλούσιες οικογένειες όπως οι Rockefellers, Warburgs και Vanderbilts ήταν οι πιο δημοφιλείς επενδυτές σε αναδυόμενες εταιρείες. Η πρώτη εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων, η American Research and Development Corporation (ARDC), δημιουργήθηκε το 1946, μοναδική στην παροχή χρηματοδότησης από άλλες πηγές εκτός από πλούσιες οικογένειες.

Ο George Doriot, ιδρυτής της ARDC, θεωρείται ο πατέρας του επιχειρηματικού καπιταλισμού που ξεκίνησε την πρώτη δημόσια επιχείρηση επιχειρηματικού κεφαλαίου. Πριν από τη δημιουργία του ARDC, ο Doriot μετακόμισε από τη Γαλλία στις Ηνωμένες Πολιτείες για να αποκτήσει πτυχίο επιχειρήσεων. Αργότερα δίδαξε στο Harvard Business School και εργάστηκε επίσης ως επενδυτικός τραπεζίτης.

Ο Doriot και μερικοί από τους πρώην υπαλλήλους του στο ARDC χρηματοδότησαν ορισμένες από τις πιο επιτυχημένες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπεριλαμβανομένων των Morgan, Holland Venture και Greylock Partners. Μία από τις επιτυχημένες επενδύσεις του είναι η Digital Equipment Corporation (DEC) που χρηματοδότησε σε ποσό 70.000 $ το 1957. Η αξία της εταιρείας αυξήθηκε σε πάνω από 355 εκατομμύρια δολάρια κατά την αρχική δημόσια προσφορά της το 1968, αντιπροσωπεύοντας ετήσια απόδοση 101%.

Ο επιχειρηματικός καπιταλισμός άρχισε να διαμορφώνεται το 1958 μετά τη θέσπιση του Small Business Investment Act. Ο νόμος έδωσε στην Small Business Association την εξουσία να χορηγεί άδεια στις εταιρείες επενδύσεων μικρών επιχειρήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η άδεια παραχώρησε στις εταιρείες επενδύσεων πρόσβαση σε χαμηλού κόστους, εγγυημένα από το κράτος κεφάλαια για να τους βοηθήσουν να επενδύσουν σε αναδυόμενες εταιρείες των ΗΠΑ.

Η βιομηχανία παρουσίασε επιβράδυνση στη δεκαετία του 1980, με ορισμένες εταιρείες να παρουσιάζουν απώλειες για πρώτη φορά. Η επιβράδυνση προκλήθηκε κυρίως από την υπερβολική προσφορά IPO, από άπειρους διαχειριστές κεφαλαίων και από τον αυξημένο ανταγωνισμό. Οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων των ΗΠΑ αντιμετώπισαν επίσης ανταγωνισμό από ξένες εταιρείες, κυρίως από την Ιαπωνία και την Κορέα.

Οι κανονικές λειτουργίες ξαναρχίστηκαν τη δεκαετία του 1990 προτού χτυπήσουν στις αρχές της δεκαετίας του 2000 κατά τη διάρκεια του dot-com bust. Οι επιχειρηματίες καπιταλιστές που είχαν επενδύσει σε εταιρείες τεχνολογίας παρουσίασαν σημαντικές απώλειες. Έκτοτε, η βιομηχανία γνώρισε ανοδική ανάπτυξη, με επιχειρηματικά κεφάλαια άνω των 47 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2014.

Πέντε στάδια στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων

Υπάρχουν πέντε στάδια στη χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων και περιλαμβάνουν:

# 1 Στάδιο σπόρου

Στο στάδιο της εκκίνησης, η εταιρεία είναι μόνο μια ιδέα για ένα προϊόν ή μια υπηρεσία και ο επιχειρηματίας πρέπει να πείσει τον επιχειρηματία ότι η ιδέα τους είναι μια βιώσιμη επενδυτική ευκαιρία. Εάν η επιχείρηση δείχνει δυνατότητες ανάπτυξης, ο επενδυτής θα παρέχει χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση πρώιμης ανάπτυξης προϊόντων ή υπηρεσιών, την έρευνα αγοράς, την ανάπτυξη επιχειρηματικών σχεδίων και τη δημιουργία μιας ομάδας διαχείρισης. Οι καπιταλιστές επιχειρηματικών συμμετοχών συμμετέχουν σε άλλους γύρους επενδύσεων μαζί με άλλους επενδυτές.

# 2 Στάδιο εκκίνησης

Το στάδιο εκκίνησης απαιτεί σημαντική έγχυση χρημάτων για να βοηθήσει στη διαφήμιση και το μάρκετινγκ νέων προϊόντων ή υπηρεσιών σε νέους πελάτες. Σε αυτό το στάδιο, η εταιρεία έχει ολοκληρώσει έρευνα αγοράς, έχει επιχειρηματικό σχέδιο και ένα πρωτότυπο των προϊόντων τους για να δείξει στους επενδυτές. Η εταιρεία προσελκύει άλλους επενδυτές σε αυτό το στάδιο για να παρέχει επιπλέον χρηματοδότηση.

# 3 Πρώτο στάδιο

Η εταιρεία είναι τώρα έτοιμη να προχωρήσει σε πραγματική κατασκευή και πωλήσεις, και αυτό απαιτεί μεγαλύτερο ποσό κεφαλαίου από τα προηγούμενα στάδια. Οι περισσότερες επιχειρήσεις πρώτου σταδίου είναι γενικά νέες και διαθέτουν εμπορικά βιώσιμο προϊόν ή υπηρεσία.

# 4 Στάδιο επέκτασης

Η επιχείρηση έχει ήδη αρχίσει να πωλεί τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της και χρειάζεται επιπλέον κεφάλαιο για να υποστηρίξει τη ζήτηση. Απαιτεί αυτή τη χρηματοδότηση για την υποστήριξη της επέκτασης της αγοράς ή την έναρξη μιας άλλης επιχείρησης. Η χρηματοδότηση μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη βελτίωση των προϊόντων και την επέκταση των εγκαταστάσεων.

# 5 Γέφυρα Στάδιο

Το στάδιο της γέφυρας αντιπροσωπεύει τη μετάβαση σε μια δημόσια εταιρεία. Η επιχείρηση έχει φτάσει στη λήξη και απαιτεί χρηματοδότηση για την υποστήριξη εξαγορών, συγχωνεύσεων και IPO. Ο επιχειρηματικός καπιταλιστής μπορεί να αποχωρήσει από την εταιρεία σε αυτό το στάδιο, να πουλήσει τις μετοχές του και να κερδίσει τεράστια απόδοση των επενδύσεών του στην εταιρεία. Η έξοδος του επιχειρηματικού κεφαλαίου επιτρέπει σε άλλους επενδυτές να εισέλθουν, ελπίζοντας να κερδίσουν από την IPO.

Δομή μιας εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων

Μια εταιρεία επιχειρηματικού κεφαλαίου είναι δομημένη με τη μορφή μιας εταιρικής σχέσης, όπου η εταιρεία επιχειρηματικού κεφαλαίου λειτουργεί ως γενικοί εταίροι και οι επενδυτές ως περιορισμένοι εταίροι. Οι περιορισμένοι εταίροι μπορεί να περιλαμβάνουν ασφαλιστικές εταιρείες, πλούσιους, συνταξιοδοτικά ταμεία, ταμεία πανεπιστημίων και ιδρύματα. Όλοι οι συνεργάτες έχουν μερίδιο συμμετοχής στο ταμείο εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών, αλλά οι γενικοί διευθυντές λειτουργούν ως διαχειριστές και σύμβουλοι επενδύσεων στις εταιρείες στις οποίες επενδύονται.

Τα κέρδη από την επένδυση της εταιρείας επιχειρηματικών κεφαλαίων κατανέμονται μεταξύ των γενικών εταίρων και των περιορισμένων εταίρων. Οι γενικοί εταίροι, οι οποίοι είναι επίσης οι διαχειριστές ιδιωτικών κεφαλαίων, λαμβάνουν το 20% των κερδών ως κίνητρο απόδοσης. Λαμβάνουν επίσης ετήσιο τέλος διαχείρισης έως και 2% του επενδυμένου κεφαλαίου. Οι περιορισμένοι εταίροι που επενδύουν στο αμοιβαίο κεφάλαιο μοιράζονται με τους γενικούς εταίρους το υπόλοιπο 80%.

Σχετικές αναγνώσεις

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις εταιρικές επενδύσεις και τη χρηματοδότηση, ακολουθούν ορισμένοι χρήσιμοι πόροι χρηματοδότησης:

  • Μετρήσεις εκκίνησης εκκίνησης Μετρήσεις εκκίνησης εκκίνησης (για εταιρείες Διαδικτύου) Μετρήσεις εκκίνησης εκκίνησης για εταιρείες Διαδικτύου. Αυτός ο οδηγός περιγράφει τις 17 πιο σημαντικές μετρήσεις αποτίμησης ηλεκτρονικού εμπορίου για το Διαδίκτυο που αρχίζει να εκτιμάται
  • Τα Άρθρα Χρηματοοικονομικής της Εταιρείας Venturing Finance Finance έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν σημαντικές έννοιες χρηματοδότησης στο διαδίκτυο με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε εκατοντάδες άρθρα!
  • Mezzanine Fund Mezzanine Fund Ένα mezzanine fund είναι ένα σύνολο κεφαλαίων που επενδύει σε ημιώροφο χρηματοδότηση για εξαγορές, ανάπτυξη, ανακεφαλαιοποίηση ή διαχείριση / μόχλευση εξαγορών. Στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας, η mezzanine χρηματοδότηση είναι ένα υβρίδιο μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και χρέους. Η χρηματοδότηση από το Mezzanine συνήθως λαμβάνει τη μορφή προτιμώμενου αποθέματος ή μειωμένης εξασφάλισης και μη εξασφαλισμένου χρέους.
  • Angel Investor Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχή εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις