Ισοσταθμισμένος δείκτης - Ορισμός, Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Ένας ισοσταθμισμένος δείκτης είναι ένας δείκτης χρηματιστηρίου - αποτελείται από έναν όμιλο δημοσίων εταιρειών Private vs Public Company Η κύρια διαφορά μεταξύ μιας ιδιωτικής έναντι μιας δημόσιας εταιρείας είναι ότι οι μετοχές μιας δημόσιας εταιρείας διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, ενώ ένας ιδιωτικός οι μετοχές της εταιρείας δεν είναι. - που επενδύει ίσο χρηματικό ποσό στο απόθεμα κάθε εταιρείας που αποτελεί τον δείκτη. Έτσι, η απόδοση κάθε μετοχής της εταιρείας έχει την ίδια σημασία για τον καθορισμό της συνολικής αξίας του δείκτη.

Ισοσταθμισμένος δείκτης έναντι σταθμισμένου κεφαλαίου αγοράς

Δείκτης ίσης στάθμισης έναντι δείκτη στάθμισης κεφαλαιοποίησης

Το πρότυπο στον κόσμο των επενδύσεων σε μετοχές είναι δείκτες που δίνουν βαρύτητα σε επενδύσεις με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς Κεφαλαιοποίηση της αγοράς Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες κάθε εταιρείας που περιέχεται στο ευρετήριο.

Ένα ταμείο δεικτών σταθμισμένο με κεφαλαιοποίηση της αγοράς επενδύει περισσότερο σε ορισμένες εταιρείες από άλλες. Ανεξάρτητα από τη συνολική κλίμακα των εταιρειών που αντιπροσωπεύει ένας δείκτης - μικρού κεφαλαίου, μεσαίου κεφαλαίου ή μεγάλου κεφαλαίου - ο δείκτης συσσωρεύεται σε μεγάλο βαθμό υπέρ των μεγαλύτερων εταιρειών του δείκτη.

Χρησιμοποιώντας το δείκτη S&P 500 ως παράδειγμα, η πλειοψηφία της αξίας του δείκτη αποτελείται μόνο από τις δέκα κορυφαίες εταιρείες που απαρτίζουν τον δείκτη. Κάποιος μπορεί εύκολα να δει από αυτό το γεγονός ότι η στάθμιση του δείκτη κάνει μια τεράστια διαφορά στην υπολογιζόμενη αξία του και ότι ένας ισοδύναμος σταθμισμένος δείκτης θα διαφέρει ουσιαστικά από έναν παραδοσιακό σταθμισμένο όριο αγοράς.

Αξία και ορμή ως οι διαφοροποιητές σε ευρετήρια

Μερικοί αναλυτές της αγοράς έχουν πει ότι οι ισοσταθμισμένοι δείκτες βασίζονται στην αξία και οι σταθμισμένοι δείκτες κεφαλαιοποίησης της αγοράς καθοδηγούνται από την ορμή. Ένας δείκτης με ίσο βάρος σε όλες τις εταιρείες πρέπει να αγοράζει και να πωλεί καθώς οι μετοχές εταιρειών αυξάνονται και μειώνουν την αξία τους, αποκαθιστώντας το υπόλοιπο αγοράζοντας περισσότερες μετοχές μιας εταιρείας με φθίνουσα τιμή μετοχής και πωλώντας μετοχές όταν μια εταιρεία βλέπει την τιμή της μετοχής της να αυξάνεται.

Με αυτόν τον τρόπο, η προσέγγιση της αγοράς ενός ισοσταθμισμένου δείκτη μπορεί να θεωρηθεί ως αντίθετη, πουλώντας μετοχές της δημοφιλούς Εταιρείας Α, ενώ αγοράζει μετοχές της μη ευνοϊκής Εταιρείας Β.

Από την άλλη πλευρά, η σύνθεση ενός δείκτη σταθμισμένη από το ανώτατο όριο της αγοράς, υπαγορεύεται σε μεγάλο βαθμό από την ορμή των τιμών της μετοχής. Όταν οι τιμές μετοχών για μια εταιρεία αυξάνονται, ο δείκτης διατηρεί τις μετοχές, κατανέμοντας αυτόματα περισσότερο βάρος στην εταιρεία εντός του δείκτη.

Ένα ταμείο που διαπραγματεύεται τον δείκτη θα διοχετεύσει επιπλέον μετρητά προς τέτοιες εταιρείες καθώς περισσότεροι επενδυτές επενδύουν σε αυτές. Το αντίστροφο ισχύει επίσης. Εάν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας μειωθεί, ο δείκτης κατανέμει λιγότερα μετρητά στο απόθεμα της εταιρείας και το αποδίδει λιγότερο βάρος στον δείκτη.

Ισοβαθμισμένοι δείκτες και η δύναμη της μικρής επιχείρησης

Στην πραγματικότητα, οι δείκτες ίσου σταθμισμού ευνοούν τις μικρότερες εταιρείες, ανάλογα με την ίδια σημασία με τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου. Αφαιρούν την μεροληψία του κεφαλαίου αγοράς, δίνοντας το ίδιο αποτέλεσμα σε κάθε εταιρεία του δείκτη. Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και οι μικρότερες εταιρείες ασκούν περισσότερη ισχύ σε έναν ισοσταθμισμένο δείκτη από ότι σε έναν σταθμισμένο από την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.

Πλεονεκτήματα του Equal-Weighted Index Funds

Ένα ταμείο δεικτών ίσης στάθμισης συνοδεύεται από πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα σε σχέση με ένα ταμείο δείκτη σταθμισμένο όριο αγοράς. Μερικά από τα πρωταρχικά πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα ενός ισορροπημένου ταμείου δεικτών είναι τα εξής:

  • Οι δείκτες ίσης στάθμισης είναι πιο διαφοροποιημένοι από τους δείκτες σταθμισμένους με κεφαλαιοποίηση της αγοράς Δείκτης σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης Ο δείκτης σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης (δείκτης σταθμισμένου κεφαλαίου, CWI) είναι ένας τύπος δείκτη χρηματιστηρίου στον οποίο κάθε στοιχείο του δείκτη σταθμίζεται σε σχέση με το σύνολο του κεφαλαιοποίηση αγοράς. Σε ένα δείκτη σταθμισμένο με κεφαλαιοποίηση, οι εταιρείες με μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της αγοράς ασκούν μεγαλύτερο αντίκτυπο στην τιμή του δείκτη. και, συνεπώς, ενδέχεται να ενέχουν μικρότερο κίνδυνο
  • Τα ίδια κεφάλαια επικεντρώνονται στην αξία της επένδυσης Stock Investing: Ένας οδηγός για την αξία της επένδυσης Από τη δημοσίευση του "The Intelligent Investor" από τον Ben Graham, αυτό που είναι κοινώς γνωστό ως "value investing" έχει γίνει μια από τις πιο ευρέως σεβαστές και ευρέως ακολουθούμενες μεθόδους της συλλογής αποθεμάτων. , το οποίο θεωρείται από πολλούς αναλυτές και επενδυτές της αγοράς ως ανώτερη επενδυτική στρατηγική

Μειονεκτήματα του Equal-Weighted Funds

  • Οι ίσοι σταθμιστικοί δείκτες διαθέτουν υψηλότερο ποσοστό κύκλου εργασιών χαρτοφυλακίου, που σημαίνει υψηλότερο συνολικό κόστος συναλλαγής και το οποίο μπορεί επίσης να οδηγήσει σε λιγότερο ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση
  • Είναι πιο ευάλωτα σε ξαφνικές, ασταθείς μειώσεις της αξίας κατά τη φάση της αγοράς αρκούδων (Αντίθετα, τα σταθμισμένα κεφαλαιακά κεφάλαια που επενδύονται περισσότερο σε μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, τα αποθέματα blue chip είναι πιθανό να είναι πιο σταθερά στις αγορές αρκούδων).

Οι δείκτες ίσης στάθμισης παρέχουν έναν σημαντικό εναλλακτικό υπολογισμό της συνολικής αξίας της αγοράς. Για τους επενδυτές, η επιλογή για το αν θα επενδύσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που χρησιμοποιεί έναν ισοσταθμισμένο δείκτη ή έναν δείκτη σταθμισμένης κεφαλαιοποίησης της αγοράς έρχεται απλώς σε ποιο είδος δείκτη πιστεύουν ότι είναι πιθανότερο να παρουσιάσει την υψηλότερη απόδοση επένδυσης (ROI) Απόδοση επένδυσης (ROI) Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των αποδόσεων μιας επένδυσης ή τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας των διαφόρων επενδύσεων. .

Από το 2009 έως το 2018, μια ισορροπημένη έκδοση ευρετηρίου του δείκτη S&P 500 ξεπέρασε με συνέπεια τον τυπικό δείκτη σταθμισμένου ορίου αγοράς. Ωστόσο, ένας ισοσταθμισμένος δείκτης του δείκτη NASDAQ-100 είχε χαμηλότερη απόδοση σε σύγκριση με τον δείκτη NASDAQ-100 σταθμισμένος με ανώτατο όριο αγοράς κατά την ίδια χρονική περίοδο. Επομένως, δεν υπάρχει σαφής ή εύκολη απάντηση στην ερώτηση, "Ποιο είναι καλύτερο, ένα ταμείο δείκτη με ανώτατο όριο αγοράς ή ένα ταμείο δεικτών ίσου σταθμισμού;"

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA), που συνήθως αναφέρεται επίσης ως "Dow Jones" ή απλά "το Dow", είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένους δείκτες χρηματιστηρίου
  • Δείκτες FTSE Δείκτες FTSE Οι δείκτες FTSE αναφέρονται σε διάφορους μεγάλους δείκτες χρηματιστηρίου στο Ηνωμένο Βασίλειο. Οι δείκτες παρέχουν στους αναλυτές της αγοράς και στους επενδυτές ένα εύρος για την παρακολούθηση της συνολικής αγοράς μετοχών. Συγκεκριμένα, οι δείκτες FTSE (Financial Times Stock Exchange) αντιπροσωπεύουν μετοχές που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Αντικατοπτρίζουν την απόδοση των μετοχών στο Ηνωμένο Βασίλειο
  • NASDAQ Composite NASDAQ Composite Το NASDAQ Composite είναι ένας δείκτης με περισσότερες από 3.000 κοινές μετοχές που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο NASDAQ. Ο δείκτης είναι ένας από τους δείκτες που ακολουθούνται περισσότερο στο
  • Nikkei Index Nikkei Index Ο δείκτης Nikkei, ή Nikkei 225, είναι ο πιο αναγνωρισμένος ιαπωνικός δείκτης χρηματιστηρίου. Περιλαμβάνει τις 225 κορυφαίες εταιρείες της Ιαπωνίας που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Τόκιο.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις