Βασικοί παίκτες στις κεφαλαιαγορές - κεφαλαιαγορές 101

Σε αυτό το άρθρο, θα παρέχουμε μια γενική επισκόπηση των βασικών παικτών και των αντίστοιχων ρόλων τους στις κεφαλαιαγορές. Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από δύο τύπους αγορών: πρωταρχική αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδεται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι μια IPO και δευτερογενής δευτερογενής αγορά Η δευτερογενής αγορά είναι όπου οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν τίτλους από άλλους επενδυτές. Παραδείγματα: Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). . Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση όλων των μεγάλων εταιρειών και σταδιοδρομιών σε όλες τις κεφαλαιαγορές.

βασικοί παίκτες στη χρηματοδότησηΚέντρο: Jamie Dimon, Διευθύνων Σύμβουλος της JP Morgan Chase

Πρωτεύουσες έναντι δευτερογενών αγορών

Στην πρωτογενή αγορά, υπάρχουν τέσσερις βασικοί παράγοντες: εταιρείες Corporation Μια εταιρεία είναι μια νομική οντότητα που δημιουργήθηκε από ιδιώτες, μετόχους ή μετόχους, με σκοπό τη λειτουργία για κέρδος. Επιτρέπεται στις εταιρείες να συνάπτουν συμβάσεις, να μηνύουν και να μηνύονται, να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, να αποδίδουν ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους και να δανείζονται χρήματα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. , ιδρύματα, τράπεζες επενδύσεων Λίστα κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων Λίστα των 100 κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων στον κόσμο ταξινομημένα αλφαβητικά. Οι κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων στη λίστα είναι οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch και δημόσιες λογιστικές εταιρείες. Τα ιδρύματα επενδύουν κεφάλαια σε εταιρείες που επιδιώκουν να επεκτείνουν και να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους,ενώ οι εταιρείες εκδίδουν χρέος Κόστος χρέους Το κόστος του χρέους είναι η απόδοση που παρέχει μια εταιρεία στους αποδέκτες και τους πιστωτές της. Το κόστος του χρέους χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς WACC για ανάλυση αποτίμησης. ή μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (γνωστό και ως μετοχικό κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Assets - Υποχρεώσεις έναντι ιδρυμάτων σε αντάλλαγμα για την επένδυση κεφαλαίου τους. Οι τράπεζες επενδύσεων προσλαμβάνονται για να ταιριάζουν με ιδρύματα και εταιρείες βάσει του προφίλ κινδύνου και του επενδυτικού τους στυλ. Τέλος, οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες είναι υπεύθυνες για τη σύνταξη, την αναθεώρηση και τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, των φορολογικών εργασιών,διαβούλευση για λογιστικά συστήματα, M&A και άντληση κεφαλαίων. Ως εκ τούτου, οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες στην πρωτογενή αγορά όχι μόνο βοηθούν τις εταιρείες να συγκεντρώσουν κεφάλαια αλλά και να συντάξουν, να ελέγξουν και να ελέγξουν τις οικονομικές καταστάσεις για να διασφαλίσουν μια δίκαιη εκπροσώπηση της οικονομικής τους απόδοσης.

Ενώ η έκδοση νέων ομολόγων και νέων μετοχών σε αντάλλαγμα για κεφάλαιο συμβαίνει στην πρωτογενή αγορά, η δευτερογενής αγορά είναι για την πώληση και εμπορία ομολόγων και μετοχών που είχαν εκδοθεί προηγουμένως. Οι αγοραστές και οι πωλητές πραγματοποιούν συναλλαγές σε ένα χρηματιστήριο, ενώ οι τράπεζες επενδύσεων διευκολύνουν αυτήν τη διαδικασία παρέχοντας κάλυψη έρευνας μετοχών. Αυτή η ικανότητα ελεύθερης πώλησης και εμπορίας κινητών αξιών αυξάνει σημαντικά τη ρευστότητα της αγοράς.

Για να μάθετε περισσότερα, δείτε το ΔΩΡΕΑΝ Μάθημα Corporate Finance 101 του Finance.

Τέσσερις βασικοί παίκτες στην πρωτογενή αγορά

Παρακάτω περιγράφουμε τους τέσσερις βασικούς παράγοντες και τους ρόλους τους στις κεφαλαιαγορές: εταιρείες, ιδρύματα, τράπεζες και δημόσια λογιστική.

Βασικοί παίκτες στις κεφαλαιαγορές

Στιγμιότυπο οθόνης από το ΔΩΡΕΑΝ μάθημα Corporate Finance 101 της Finance.

1. Εταιρείες

Στις κεφαλαιαγορές, οι εταιρείες συμπεριφέρονται ως λειτουργικές επιχειρήσεις που απαιτούν κεφάλαιο για την ανάπτυξη και τη λειτουργία των δραστηριοτήτων τους. Αυτές οι εταιρείες μπορεί να ποικίλλουν στη βιομηχανία, το μέγεθος και τη γεωγραφική θέση. Οι σταδιοδρομίες σε εταιρείες που σχετίζονται με τις αγορές περιλαμβάνουν την εταιρική ανάπτυξη Εταιρική ανάπτυξη Η εταιρική ανάπτυξη είναι ο όμιλος μιας εταιρείας που είναι υπεύθυνη για στρατηγικές αποφάσεις για ανάπτυξη και αναδιάρθρωση της επιχείρησής της, δημιουργία στρατηγικών συνεργασιών, συμμετοχή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) ή / και επίτευξη οργανωτικών υπεροχή. Η Corp Dev επιδιώκει επίσης ευκαιρίες που αξιοποιούν την αξία της επιχειρηματικής πλατφόρμας της εταιρείας. , επενδυτικές σχέσεις Jobs Αναζήτηση περιγραφών θέσεων εργασίας: απαιτήσεις και δεξιότητες για θέσεις εργασίας σε επενδυτικές τραπεζικές εργασίες, έρευνα μετοχών, ταμεία, FP&A, εταιρική χρηματοδότηση, λογιστική και άλλους τομείς χρηματοδότησης.Αυτές οι περιγραφές θέσεων εργασίας έχουν συνταχθεί λαμβάνοντας τους πιο κοινούς καταλόγους δεξιοτήτων, απαιτήσεων, εκπαίδευσης, εμπειρίας και άλλων, και ο οικονομικός προγραμματισμός και ανάλυση (FP&A FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) είναι μια σημαντική λειτουργία σε μια εταιρεία. Οι επαγγελματίες FP&A υποστηρίζουν το στέλεχος λήψη αποφάσεων για τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, τον CFO και το Διοικητικό Συμβούλιο με σχεδιασμό, ανάλυση και μοντελοποίηση. Μάθετε τι συνεπάγεται η δουλειά ενός αναλυτή, διευθυντή ή διευθυντή FP&A - μισθός, απαιτήσεις, εκπαίδευση, δεξιότητες).Οι επαγγελματίες υποστηρίζουν τη λήψη αποφάσεων σε εκτελεστικά στελέχη για τον CEO, CFO και το Διοικητικό Συμβούλιο με σχεδιασμό, ανάλυση και μοντελοποίηση. Μάθετε τι συνεπάγεται η δουλειά ενός αναλυτή, διευθυντή ή διευθυντή FP&A - μισθός, απαιτήσεις, εκπαίδευση, δεξιότητες).Οι επαγγελματίες υποστηρίζουν τη λήψη αποφάσεων σε εκτελεστικά στελέχη για τον CEO, CFO και το Διοικητικό Συμβούλιο με σχεδιασμό, ανάλυση και μοντελοποίηση. Μάθετε τι συνεπάγεται η δουλειά ενός αναλυτή, διευθυντή ή διευθυντή FP&A - μισθός, απαιτήσεις, εκπαίδευση, δεξιότητες).

Παραδείγματα εισηγμένων εταιρειών:

  • Αλφάβητο
  • Αμαζόνα
  • μήλο
  • Έξον
  • Toyota

2. Ιδρύματα (Διαχειριστές κεφαλαίων "Buy Side")

Τα ιδρύματα αποτελούνται από διαχειριστές κεφαλαίων, θεσμικούς επενδυτές και επενδυτές λιανικής. Αυτοί οι διαχειριστές επενδύσεων παρέχουν κεφάλαιο σε εταιρείες που χρειάζονται τα χρήματα για να αναπτυχθούν και να λειτουργήσουν τις επιχειρήσεις τους. Σε αντάλλαγμα για το κεφάλαιό τους, οι εταιρείες εκδίδουν χρέος ή ίδια κεφάλαια προς τα ιδρύματα με τη μορφή ομολογιών και μετοχών, αντίστοιχα. Η ανταλλαγή κεφαλαίου και χρέους ή ιδίων κεφαλαίων ολοκληρώνει τον κύκλο των δύο βασικών παραγόντων στις κεφαλαιαγορές.

Παραδείγματα κορυφαίων εταιρειών "Αγορά πλευράς":

  • Συνεργάτες Bridgewater
  • Μαύρη πέτρα
  • KKR
  • Η ομάδα Carlyle
  • Apollo Global Management

3. Τράπεζες επενδύσεων ("Πλευρά πώλησης")

Ενεργώντας ως ενδιάμεσος, επενδυτικές τράπεζες Jobs Περιηγηθείτε στις περιγραφές θέσεων εργασίας: απαιτήσεις και δεξιότητες για θέσεις εργασίας σε επενδυτικές τραπεζικές εργασίες, έρευνα μετοχών, ταμεία, FP&A, εταιρική χρηματοδότηση, λογιστική και άλλους τομείς χρηματοδότησης Αυτές οι περιγραφές θέσεων εργασίας συντάχθηκαν με τη λήψη των πιο κοινών καταλόγων δεξιοτήτων, απαιτήσεων, εκπαίδευσης, εμπειρίας και άλλων που προσλαμβάνονται για τη διευκόλυνση συμφωνιών μεταξύ εταιρειών και ιδρυμάτων. Η δουλειά των επενδυτικών τραπεζών είναι να συνδέουν θεσμικούς επενδυτές με εταιρείες, με βάση τις προσδοκίες κινδύνου και απόδοσης, και τις επενδυτικές μορφές. Η σταδιοδρομία στην επενδυτική τραπεζική περιλαμβάνει εκτενή χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Τι είναι το Financial Modeling Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο.και ανάλυση αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση.

Παραδείγματα κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων:

  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Credit Suisse
  • HSBC
  • Μόργκαν Στάνλεϋ
  • Δείτε μια πλήρη λίστα τραπεζών επενδύσεων Λίστα κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων Λίστα των 100 κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων στον κόσμο ταξινομημένα αλφαβητικά. Οι κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων στη λίστα είναι οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

4. Δημόσιες λογιστικές εταιρείες

Ανάλογα με τα τμήματά τους, οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες μπορούν να αναλάβουν πολλαπλούς ρόλους στην πρωτογενή αγορά. Αυτοί οι ρόλοι περιλαμβάνουν την οικονομική αναφορά, τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων, τους φόρους, τη διαβούλευση με τα λογιστικά συστήματα, τη συμβουλευτική M&A και την αύξηση κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες προσλαμβάνονται συνήθως από εταιρείες για τις λογιστικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες τους. Transaction Advisory Profile Career Transaction, συμβουλευτικές υπηρεσίες (TAS) σε λογιστικές εταιρείες βοηθούν οργανισμούς να αξιολογήσουν και να πλοηγηθούν σε εταιρικές συναλλαγές, με υπηρεσίες που περιλαμβάνουν επιχειρηματική μοντελοποίηση, M&A και αποτιμήσεις. Μια καριέρα στη συμβουλευτική συναλλαγών μοιάζει με επενδυτική τραπεζική

Παραδείγματα κορυφαίων δημόσιων λογιστικών εταιρειών:

  • Ντελόιτ
  • PwC
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • Γκραντ Θόρντον

Βασικοί παίκτες στη δευτερογενή αγορά

Σε αντίθεση με την πρωτογενή αγορά, όπου υπάρχει αρχική έκδοση χρέους ή ιδίων κεφαλαίων σε αντάλλαγμα κεφαλαίου, η δευτερογενής αγορά επιτρέπει την πώληση και εμπορία εκδοθέντων ομολόγων και μετοχών. Η δευτερογενής αγορά επιτρέπει στους παίκτες να εισέρχονται και να εξέρχονται από χρεόγραφα εύκολα, καθιστώντας την αγορά ρευστή.

Βασικοί παίκτες στις κεφαλαιαγορές

Στιγμιότυπο οθόνης από το ΔΩΡΕΑΝ μάθημα Corporate Finance 101 της Finance.

1. Αγοραστές και πωλητές

Στη δευτερογενή αγορά, οι διαχειριστές κεφαλαίων ή τυχόν επενδυτές που επιθυμούν να αγοράσουν χρεόγραφα ή χρέη θα πρέπει να εντοπίσουν έναν πωλητή. Οι συναλλαγές διευκολύνονται μέσω μιας κεντρικής αγοράς, συμπεριλαμβανομένου ενός χρηματιστηρίου ή Over The Counter (OTC).

2. Τράπεζες επενδύσεων

Ενώ οι τράπεζες επενδύσεων διευκολύνουν την έκδοση ομολόγων και μετοχών στην πρωτογενή αγορά, επιταχύνουν τις πωλήσεις και την εμπορία εκδοθέντων χρεών και μετοχών μεταξύ αγοραστών και πωλητών στη δευτερογενή αγορά. Οι τράπεζες επενδύσεων παρέχουν έρευνα μετοχικού κεφαλαίου Επισκόπηση έρευνας μετοχικού κεφαλαίου Οι επαγγελματίες της έρευνας μετοχικού κεφαλαίου είναι υπεύθυνοι για την παραγωγή αναλύσεων, συστάσεων και αναφορών σχετικά με επενδυτικές ευκαιρίες που μπορεί να ενδιαφέρονται οι επενδυτικές τράπεζες, ιδρύματα ή οι πελάτες τους. Το τμήμα ερευνών μετοχών είναι μια ομάδα αναλυτών και συνεργατών. Αυτή η επισκόπηση της έρευνας μετοχικού κεφαλαίου οδηγεί την κάλυψη του ανοδικού δυναμικού, του μειωμένου κινδύνου και της λογικής κάθε μετοχής για να βοηθήσει τους αγοραστές και τους πωλητές να αποφασίσουν. Επιπλέον, οι τράπεζες επενδύσεων πωλούν και ανταλλάσσουν τίτλους για λογαριασμό των πελατών για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους.

Ανακεφαλαίωση κεφαλαιαγορών

Σε αυτό το άρθρο, διερευνήσαμε τους βασικούς παράγοντες στην κεφαλαιαγορά και τις ευθύνες τους. Η κεφαλαιαγορά μπορεί να χωριστεί σε δύο ξεχωριστές αγορές - πρωτογενή και δευτερογενή. Στην πρωτογενή αγορά, τα ιδρύματα επενδύουν κεφάλαια σε εταιρείες που επιδιώκουν να αναπτυχθούν και να λειτουργήσουν, ενώ οι εταιρείες εκδίδουν χρέος ή ίδια κεφάλαια σε αντάλλαγμα. Οι τράπεζες επενδύσεων λειτουργούν ως σύμβουλοι για ιδρύματα και εταιρείες για συγχωνεύσεις και εξαγορές Συγχωνεύσεις Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών (M &Α) και αρχικές δημόσιες προσφορές Διαδικασία IPO Η Διαδικασία IPO είναι όπου μια ιδιωτική εταιρεία εκδίδει για πρώτη φορά νέα ή / και υπάρχοντα χρεόγραφα στο κοινό. Τα 5 βήματα συζητήθηκαν λεπτομερώς (IPO). Οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες παρέχουν λογιστικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες στους βασικούς παράγοντες.

Η δευτερογενής αγορά περιλαμβάνει την πώληση και διαπραγμάτευση εκδοθέντων ομολόγων και μετοχών σε μια κεντρική αγορά. Οι τράπεζες επενδύσεων προσφέρουν τις πωλήσεις, τις εμπορικές και ερευνητικές υπηρεσίες τους για να βοηθήσουν τους αγοραστές και τους πωλητές να λάβουν αποφάσεις σχετικά με τους τίτλους τους.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό Finance για τους βασικούς παίκτες στις κεφαλαιαγορές. Για να επεκτείνετε τις οικονομικές σας γνώσεις, δείτε τους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Ανταλλαγές Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό
  • Χρηματιστήριο Χρηματιστήριο Το χρηματιστήριο αναφέρεται σε δημόσιες αγορές που υπάρχουν για την έκδοση, αγορά και πώληση μετοχών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακά. Οι μετοχές, γνωστές και ως μετοχές, αντιπροσωπεύουν κλασματική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία
  • Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Οι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης αναφέρονται στις διάφορες μεθόδους με τις οποίες διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Οι δύο κύριοι τύποι μηχανισμών διαπραγμάτευσης είναι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης βάσει παραγγελιών και παραγγελιών
  • Big Four Λογιστικές Εταιρείες Big Four Λογιστικές Εταιρείες Οι Big Four λογιστικές εταιρείες αναφέρονται στις Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG και Ernst & Young. Αυτές οι εταιρείες είναι οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες επαγγελματικών υπηρεσιών στον κόσμο που παρέχουν υπηρεσίες ελέγχου, παροχής συμβουλών συναλλαγών, φορολογίας, παροχής συμβουλών, συμβουλευτικών κινδύνων και αναλογιστικών υπηρεσιών.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις