Η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου (ROTC) είναι ένας δείκτης απόδοσης της επένδυσης που ποσοτικοποιεί την απόδοση που έχει δημιουργήσει μια εταιρεία μέσω της χρήσης της κεφαλαιακής δομής της. πράξεις και χρηματοδότηση των περιουσιακών της στοιχείων. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Αυτός ο λόγος διαφέρει από την απόδοση κοινών ιδίων κεφαλαίων Απόδοση κοινών ιδίων κεφαλαίων Ο λόγος απόδοσης κοινών ιδίων κεφαλαίων (ROCE) αναφέρεται στην απόδοση που λαμβάνουν οι επενδυτές κοινών ιδίων κεφαλαίων στην επένδυσή τους. Είναι διαφορετικό από το Return on Equity (ROE) στο ότι απομονώνει την απόδοση που βλέπει η εταιρεία μόνο από τα κοινά ίδια κεφάλαια, αντί να μετρά τις συνολικές αποδόσεις που η εταιρεία δημιούργησε σε όλα (ROCE), καθώς η πρώτη ποσοτικοποιεί την απόδοση μιας εταιρείας έχει πραγματοποιήσει την κοινή επένδυση σε ίδια κεφάλαια.Ο αριθμός ROCE μπορεί να είναι παραπλανητικός, καθώς δεν λαμβάνει υπόψη τη χρήση χρέους μιας εταιρείας. Μια εταιρεία που απασχολεί μεγάλο ποσό χρέους στην κεφαλαιακή της δομή θα έχει υψηλό ROCE.
Η ROTC δίνει μια πιο δίκαιη αξιολόγηση της χρήσης κεφαλαίων μιας εταιρείας για τη χρηματοδότηση των έργων της και λειτουργεί καλύτερα ως μέτρηση της συνολικής κερδοφορίας. Αυτός ο λόγος είναι απρόσβλητος από τον τεχνητό πληθωρισμό Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό). προκαλείται από μια κεφαλαιακή διάρθρωση που χρησιμοποιεί σημαντικά υψηλότερο ή χαμηλότερο ποσό χρεωστικού κεφαλαίου από το μετοχικό κεφάλαιο.
Η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αξιολογήσει πόσο καλά η διοίκηση μιας εταιρείας χρησιμοποίησε την κεφαλαιακή της δομή για να δημιουργήσει αξία τόσο για τους μετόχους όσο και για τους κατόχους χρεών. Το ROTC είναι ένα καλύτερο μέτρο για την αξιολόγηση των ικανοτήτων της διοίκησης από την αναλογία ROCE, καθώς η τελευταία παρακολουθεί μόνο τη χρήση κοινών ιδίων κεφαλαίων από τη διοίκηση.
Πώς να υπολογίσετε την απόδοση του συνολικού κεφαλαίου
Η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο:
Εκφραζόμενο ως ποσοστό
Που:
Κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) - Αντιπροσωπεύει το κέρδος που η επιχείρηση έχει πραγματοποιήσει, χωρίς να ληφθούν υπόψη οι τόκοι ή οι φόροι
Σύνολο κεφαλαίου - Αναφέρεται στο συνολικό διαθέσιμο κεφάλαιο της επιχείρησης, υπολογιζόμενο ως συνολικό κεφάλαιο = βραχυπρόθεσμο χρέος + μακροπρόθεσμο χρέος + Ίδια κεφάλαια
Στην περίπτωση μιας επιχείρησης που δεν έχει υποχρεώσεις εκτός του βραχυπρόθεσμου χρέους, του μακροπρόθεσμου χρέους και των συνολικών ιδίων κεφαλαίων, η απόδοση του συνολικού κεφαλαίου είναι ουσιαστικά ίδια με την αναλογία επιστροφής περιουσιακών στοιχείων (ROA) Απόδοση περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Τύπος φόρου ROA . Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία. . Αυτό συμβαίνει επειδή η κεφαλαιακή διάρθρωση της επιχείρησης θα αποτελούσε το σύνολο του τμήματος ευθύνης της επιχείρησης στον ισολογισμό της. Ο αριθμός αυτός θα ισούται με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. (Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια).
Ενώ το ROA είναι επίσης μια χρήσιμη μέτρηση κερδοφορίας, χρειάζεται μια πιο αντιδραστική προσέγγιση για τον υπολογισμό της χρήσης κεφαλαίου μιας επιχείρησης. Η ROA μετρά την αξία που μπορεί να δημιουργήσει μια επιχείρηση με βάση τα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιεί, και όχι με αποφάσεις κατανομής κεφαλαίου.
Παράδοση συνολικού κεφαλαίου
Ο Mark's Donuts θέλει να αξιολογήσει πόσο καλά έχει αναπτύξει την κεφαλαιακή του δομή υπολογίζοντας το ROTC της επιχείρησης τα τελευταία χρόνια. Ακολουθούν οι οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης τα τελευταία χρόνια:
Από το Πρότυπο Κατάστασης Εισοδήματος Οικονομικών Πρότυπο Κατάστασης Εισοδήματος Δωρεάν λήψη για πρότυπο. Δημιουργήστε τη δική σας δήλωση κέρδους και ζημίας με ετήσια και μηνιαία πρότυπα στο παρεχόμενο αρχείο Excel. Το αρχείο περιλαμβάνει έσοδα, κόστος πωληθέντων αγαθών, μικτό κέρδος, μάρκετινγκ, πώληση, Π & Α, μισθούς, μισθούς, έξοδα τόκων, απόσβεση, απόσβεση, φόρους, καθαρό εισόδημα
Από το Πρότυπο Ισολογισμού Οικονομικών Πρότυπο Ισολογισμού Αυτό το πρότυπο ισολογισμού σάς παρέχει ένα θεμέλιο για τη δημιουργία της οικονομικής κατάστασης της δικής σας εταιρείας με τα συνολικά στοιχεία ενεργητικού, παθητικού και ιδίων κεφαλαίων. Ο ισολογισμός βασίζεται στη θεμελιώδη εξίσωση: Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια Χρησιμοποιώντας αυτό το πρότυπο, μπορείτε να προσθέσετε και να καταργήσετε στοιχεία γραμμής στην ενότητα ea
Τα κόκκινα κουτιά επισημαίνουν τις σημαντικές πληροφορίες που χρειαζόμαστε για να υπολογίσουμε το ROTC, δηλαδή τον οδηγό EBIT EBIT Το EBIT σημαίνει κέρδη προ τόκων και φόρων και είναι ένα από τα τελευταία υποσύνολα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων πριν από τα καθαρά έσοδα. Το EBIT αναφέρεται επίσης μερικές φορές ως λειτουργικό εισόδημα και ονομάζεται αυτό επειδή εντοπίζεται αφαιρώντας όλα τα λειτουργικά έξοδα (κόστος παραγωγής και μη παραγωγής) από τα έσοδα από πωλήσεις. και η κεφαλαιακή διάρθρωση. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, φτάνουμε στα ακόλουθα στοιχεία:
Το ROTC υπερδιπλασιάστηκε από το 2015 έως το 2017. Αυτό δείχνει ότι η εταιρεία κάνει καλή χρήση της κεφαλαιακής της δομής και επιδιώκει θετικά έργα NPV.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτό το άρθρο Οικονομικών σχετικά με την απόδοση συνολικού κεφαλαίου! Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:
- Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης υπηρεσίας χρέους Πώς να υπολογίσετε την αναλογία κάλυψης υπηρεσίας χρέους Αυτός ο οδηγός θα περιγράφει τον τρόπο υπολογισμού του λόγου κάλυψης υπηρεσίας χρέους. Πρώτον, θα εξετάσουμε μια σύντομη περιγραφή του λόγου κάλυψης υπηρεσίας χρέους, γιατί είναι σημαντικό και, στη συνέχεια, θα αναλύσουμε βήμα-προς-βήμα λύσεις σε πολλά παραδείγματα υπολογισμών αναλογίας κάλυψης χρέους.
- Τρέχουσα μερίδα του μακροπρόθεσμου χρέους Τρέχουσα μερίδα του μακροπρόθεσμου χρέους Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους είναι το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που οφείλεται εντός ενός έτους. Το μακροπρόθεσμο χρέος έχει διάρκεια άνω του ενός έτους. Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους διαφέρει από το τρέχον χρέος, δηλαδή το χρέος που πρέπει να εξοφληθεί πλήρως εντός ενός έτους.
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Ο αμυντικός λόγος διαστήματος (DIR) είναι ένας λόγος χρηματοοικονομικής ρευστότητας που δείχνει πόσες ημέρες μια εταιρεία μπορεί να λειτουργήσει χωρίς να χρειάζεται να αξιοποιήσει πηγές κεφαλαίου εκτός από τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της. Είναι επίσης γνωστή ως ο βασικός λόγος αμυντικού διαστήματος (BDIR) ή ο λόγος αμυντικού διαστήματος (DIPR).
- ROAS (Απόδοση διαφημιστικής δαπάνης) ROAS (Απόδοση διαφημιστικής δαπάνης) ROAS (Απόδοση διαφημιστικής δαπάνης) είναι μια σημαντική μέτρηση ηλεκτρονικού εμπορίου. Το ROAS μετράει τα έσοδα που παράγονται ανά δολάριο δαπανών μάρκετινγκ. Είναι μια παρόμοια και εναλλακτική μέτρηση κερδοφορίας με την απόδοση επένδυσης (ROI) ή "Απόδοση επένδυσης". Το ROAS χρησιμοποιείται συνήθως στις επιχειρήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας μιας καμπάνιας μάρκετινγκ.
