Unicorn - Ορισμός, αποτίμηση και λόγοι για μη φυσιολογικές εκτιμήσεις

Στα χρηματοοικονομικά, το "unicorn" είναι ένας όρος που περιγράφει μια ιδιόκτητη εκκίνηση Startup Valuation Metrics (για εταιρείες Διαδικτύου) Startup Valuation Metrics για εταιρείες Διαδικτύου. Αυτός ο οδηγός περιγράφει τις 17 πιο σημαντικές μετρήσεις αποτίμησης ηλεκτρονικού εμπορίου για το Διαδίκτυο που αρχίζει να αποτιμάται με αποτίμηση άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Ο όρος εισήχθη από τον επενδυτή επιχειρηματικών κεφαλαίων, Aileen Lee, το 2013 για να περιγράψει σπάνιες τεχνολογικές νεοσύστατες εταιρείες αξίας άνω των 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Μονόκερος

Το φαινόμενο των μονόκερων είναι αρκετά αμφιλεγόμενο. Παρόλο που ορισμένοι επαγγελματίες πιστεύουν ότι τέτοιες εταιρείες είναι απλώς αποτέλεσμα τεχνολογικής προόδου και καινοτομίας, άλλοι πιστεύουν ότι ο αυξανόμενος αριθμός μονόκερων αποτελεί ένδειξη φούσκας Price Bubble Η συνεχής αύξηση της τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου πάνω από τα αποτελέσματα της «κανονικής αγοραίας αξίας» στο σχηματισμό μιας φούσκας τιμών. Οι φούσκες τιμών διατηρούνται από τις προσδοκίες για μελλοντικές αυξήσεις στην τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου. στη βιομηχανία.

Αποτίμηση των μονόκερων

Η αποτίμηση των μονόκερων προέρχεται από αποτιμήσεις που αναπτύχθηκαν από επιχειρηματίες και επενδυτές που συμμετείχαν στους γύρους χρηματοδότησης Η χρηματοδότηση της σειράς Σειρά Α χρηματοδότηση της Σειράς Α (επίσης γνωστή ως χρηματοδότηση της σειράς Α γύρος ή της σειράς Α) είναι ένα από τα στάδια της διαδικασίας συγκέντρωσης κεφαλαίων μια εκκίνηση. Ουσιαστικά, η σειρά Α γύρος είναι το δεύτερο στάδιο χρηματοδότησης εκκίνησης και το πρώτο στάδιο χρηματοδότησης επιχειρηματικών κεφαλαίων. των εταιρειών. Δεδομένου ότι όλοι οι μονόκεροι είναι νεοσύστατες επιχειρήσεις, η αξία τους βασίζεται κυρίως στο αναπτυξιακό δυναμικό και την αναμενόμενη ανάπτυξή τους. Η αποτίμηση των μονόκερων δεν σχετίζεται στενά με την πραγματική οικονομική τους απόδοση. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκα ή άλλα θεμελιώδη δεδομένα.Σημειώστε ότι παρά τις ασυνήθιστα υψηλές αποτιμήσεις τους, πολλές από τις εταιρείες δεν έχουν ακόμη αποφέρει κέρδη.

Η αποτίμηση των μονόκερων είναι μια εξελιγμένη διαδικασία που περιλαμβάνει την εξέταση διαφόρων παραγόντων και την ανάπτυξη μακροπρόθεσμων προβλέψεων. Επιπλέον επιπλοκές προκύπτουν συχνά λόγω των επιχειρηματικών μοντέλων τέτοιων εταιρειών. Ορισμένες εταιρείες γίνονται η πρώτη επιχείρηση του είδους τους σε έναν κλάδο, γεγονός που καθιστά τη διαδικασία αποτίμησης ακόμη πιο περίπλοκη.

Παρακάτω αναφέρονται οι δέκα κορυφαίοι μονόκεροι στον κόσμο, σύμφωνα με τη συνολική αποτίμηση, από τον Νοέμβριο του 2018 (πηγή):

Κορυφαίοι 10 μονόκεροιΣτοιχεία σε δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ

Λόγοι για την ασυνήθιστα υψηλή εκτίμηση των μονόκερων

Οι μη φυσιολογικές εκτιμήσεις δικαιολογούνται συνήθως από τους ακόλουθους λόγους:

1. Στρατηγική ταχείας ανάπτυξης

Σήμερα, οι επιχειρηματίες κεφαλαιοποίησης βασίζονται κυρίως σε στρατηγικές ταχείας ανάπτυξης για την ανάπτυξη μιας νεοσύστατης εταιρείας. Τέτοιες στρατηγικές ενθαρρύνουν την επένδυση μεγάλων χρημάτων σε κάθε γύρο χρηματοδότησης, προκειμένου να αποκομίσει το μεγαλύτερο δυνατό μερίδιο αγοράς το συντομότερο δυνατό, καθώς και να αποτρέψει την εμφάνιση μεγάλων αντιπάλων στην αγορά. Επομένως, η αποτίμηση μιας εταιρείας μονόκερου ανεβαίνει στα ύψη κάθε γύρο χρηματοδότησης.

2. Αγορά

Επί του παρόντος, πολλές υποσχόμενες νεοσύστατες εταιρείες δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για μια αρχική δημόσια προσφορά IPO (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδεται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι το IPO. Αντ 'αυτού, τεχνολογικοί γίγαντες όπως το Facebook ή το Google αποκτούν πολλές νεοσύστατες επιχειρήσεις για τη διαφοροποίηση της επιχείρησής τους και για να αποτρέψουν την εμφάνιση δυνητικών μεγάλων ανταγωνιστών στην αγορά. Οι μεγάλες εταιρείες επωφελούνται από τις συμφωνίες επειδή είναι σε θέση να αποκτήσουν ανεπτυγμένες τεχνολογίες αντί να κατασκευάσουν κάτι παρόμοιο από το μηδέν.Ο έντονος ανταγωνισμός μεταξύ των τεχνολογικών γιγάντων τους κάνει να προσφέρουν ένα σημαντικό ασφάλιστρο που αυξάνει την αποτίμηση των εταιρειών-στόχων, δημιουργώντας μονόκερους.

3. Καινοτομίες

Οι καινοτομίες στις τεχνολογίες επιτρέπουν την ταχύτερη ανάπτυξη των νέων επιχειρήσεων Αξιοποιώντας τις νέες τεχνολογίες, οι νεοσύστατες εταιρείες Unicorn καταφέρνουν να προσεγγίσουν τους πελάτες τους γρηγορότερα και να μειώσουν το χρόνο που απαιτείται για να επιτευχθεί μαζική παραγωγή.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Angel Investor Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχή εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια.
  • Μετρήσεις εκκίνησης εταιρικής επιχείρησης (για εταιρείες Διαδικτύου) Μετρήσεις εκκίνησης εκκίνησης για εταιρείες διαδικτύου. Αυτός ο οδηγός περιγράφει τις 17 πιο σημαντικές μετρήσεις αποτίμησης ηλεκτρονικού εμπορίου για το Διαδίκτυο που αρχίζει να εκτιμάται
  • Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Το Equity crowdfunding (επίσης γνωστό ως crowd-επενδυτικό ή επενδυτικό crowdfunding) είναι μια μέθοδος άντλησης κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται από νεοσύστατες εταιρείες και εταιρείες πρώτου σταδίου. Ουσιαστικά, το κεφάλαιο crowdfunding προσφέρει τους τίτλους της εταιρείας σε έναν αριθμό δυνητικών επενδυτών σε αντάλλαγμα για χρηματοδότηση.
  • Seed Financing Seed Financing Η χρηματοδότηση με σπόρους (επίσης γνωστή ως κεφάλαιο σπόρου, χρήματα σπόρου ή χρηματοδότηση σπόρων) είναι το πρώτο στάδιο της διαδικασίας άντλησης κεφαλαίων μιας εκκίνησης. Η χρηματοδότηση σπόρου είναι ένας τύπος χρηματοδότησης βάσει ιδίων κεφαλαίων Με άλλα λόγια, οι επενδυτές δεσμεύουν το κεφάλαιό τους σε αντάλλαγμα μετοχικού κεφαλαίου σε μια εταιρεία.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found