Επισκόπηση της Ανάλυσης Ευαισθησίας - Τι είναι η Ανάλυση Ευαισθησίας

Η Ανάλυση Ευαισθησίας είναι ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται στην οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. να αναλύσει πώς οι διαφορετικές τιμές ενός συνόλου ανεξάρτητων μεταβλητών επηρεάζουν μια συγκεκριμένη εξαρτημένη μεταβλητή υπό ορισμένες συγκεκριμένες συνθήκες. Γενικά, η ανάλυση ευαισθησίας χρησιμοποιείται σε ένα ευρύ φάσμα τομέων, που κυμαίνονται από τη βιολογία και τη γεωγραφία έως τα οικονομικά και τη μηχανική.

Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο στη μελέτη και ανάλυση μιας «διαδικασίας μαύρου κουτιού» όπου η έξοδος είναι μια αδιαφανής συνάρτηση πολλών εισόδων. Μια αδιαφανής συνάρτηση ή διαδικασία είναι αυτή που, για κάποιο λόγο, δεν μπορεί να μελετηθεί και να αναλυθεί. Για παράδειγμα, τα κλιματικά μοντέλα στη γεωγραφία είναι συνήθως πολύ περίπλοκα. Ως αποτέλεσμα, η ακριβής σχέση μεταξύ των εισόδων και των εξόδων δεν είναι καλά κατανοητή.

τι είναι η ανάλυση ευαισθησίας

Εικόνα από το Σενάριο Οικονομικών & Ανάλυση Ευαισθησίας στο Μάθημα του Excel

Ανάλυση What-If

Μια Ανάλυση Χρηματοοικονομικής Ευαισθησίας, επίσης γνωστή ως ανάλυση What-If ή άσκηση προσομοίωσης What-If, χρησιμοποιείται πιο συχνά από χρηματοοικονομικούς αναλυτές Ο Αναλυτής Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες για να προβλέψουμε το αποτέλεσμα μιας συγκεκριμένης δράσης όταν εκτελείται υπό συγκεκριμένες συνθήκες.

Η Ανάλυση Χρηματοοικονομικής Ευαισθησίας γίνεται εντός καθορισμένων ορίων που καθορίζονται από το σύνολο ανεξάρτητων μεταβλητών

Για παράδειγμα, η ανάλυση ευαισθησίας μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μελέτη της επίδρασης μιας μεταβολής των επιτοκίων στις τιμές των ομολόγων εάν τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά 1%. Η ερώτηση «Τι-Εάν» θα ήταν: « Τι θα συνέβαινε στην τιμή ενός ομολόγου Εάν τα επιτόκια αυξήθηκαν κατά 1%;». Αυτή η ερώτηση μπορεί να απαντηθεί με ανάλυση ευαισθησίας.

Η ανάλυση πραγματοποιείται στο Excel, κάτω από την ενότητα Δεδομένα της κορδέλας και το κουμπί "Ανάλυση τι γίνεται", το οποίο περιέχει τόσο την "Αναζήτηση στόχου" όσο και τον "Πίνακα δεδομένων". Αυτές οι λειτουργίες διδάσκονται και οι δύο βήμα προς βήμα στο δωρεάν μάθημα σφαλμάτων του Excel.

τι-αν ανάλυση κορδέλα Excel

Παράδειγμα ανάλυσης ευαισθησίας

Ο John είναι υπεύθυνος για τις πωλήσεις της HOLIDAY CO, μιας επιχείρησης που πουλά χριστουγεννιάτικα στολίδια σε ένα εμπορικό κέντρο. Ο Τζον ξέρει ότι πλησιάζει η περίοδος των διακοπών και ότι το εμπορικό κέντρο θα είναι γεμάτο. Θέλει να μάθει αν μια αύξηση της κίνησης των πελατών στο εμπορικό κέντρο θα αυξήσει τα συνολικά έσοδα πωλήσεων Έσοδα πωλήσεων Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. της HOLIDAY CO και, εάν ναι, τότε από το πόσο.

Η μέση τιμή ενός πακέτου διακοσμήσεων Χριστουγέννων είναι 20 $. Κατά τη διάρκεια της εορταστικής περιόδου του προηγούμενου έτους, η HOLIDAY CO πούλησε 500 πακέτα χριστουγεννιάτικων διακοσμήσεων, με αποτέλεσμα συνολικές πωλήσεις 10.000 $.

Αφού πραγματοποίησε μια Ανάλυση Χρηματοοικονομικής Ευαισθησίας, ο John καθορίζει ότι μια αύξηση κατά 10% στην κίνηση των πελατών στο εμπορικό κέντρο έχει ως αποτέλεσμα μια αύξηση 7% στον αριθμό των πωλήσεων.

Χρησιμοποιώντας αυτές τις πληροφορίες, ο John μπορεί να προβλέψει πόσα χρήματα θα παράγει η εταιρεία XYZ εάν η κίνηση των πελατών αυξάνεται κατά 20%, 40% ή 100%. Με βάση την Ανάλυση Χρηματοοικονομικής Ευαισθησίας του John, τέτοιες αυξήσεις στην επισκεψιμότητα θα οδηγήσουν σε αύξηση των εσόδων κατά 14%, 28% και 70%, αντίστοιχα.

Παράδειγμα ανάλυσης ευαισθησίας

Μάθετε πώς μπορείτε να δημιουργήσετε έναν τέτοιο πίνακα στο δωρεάν μάθημα σφαλμάτων Excel!

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Ανάλυση ευαισθησίας έναντι ανάλυσης σεναρίων

Είναι σημαντικό να μην συγχέουμε την Ανάλυση Οικονομικής Ευαισθησίας με την Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Σενάδων. Αν και μοιάζουν με κάποιο βαθμό, οι δύο έχουν κάποιες βασικές διαφορές.

Ανάλυση ευαισθησίαςχρησιμοποιείται για την κατανόηση της επίδρασης ενός συνόλου ανεξάρτητων μεταβλητών σε κάποια εξαρτημένη μεταβλητή υπό ορισμένες συγκεκριμένες συνθήκες. Για παράδειγμα, ένας χρηματοοικονομικός αναλυτής θέλει να μάθει την επίδραση του καθαρού κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας στο περιθώριο κέρδους της. Η ανάλυση θα περιλαμβάνει όλες τις μεταβλητές που επηρεάζουν το περιθώριο κέρδους της εταιρείας, όπως το κόστος πωληθέντων αγαθών Λογιστική Οι λογιστικοί οδηγοί και οι πόροι μας είναι οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν τη λογιστική και τη χρηματοδότηση με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες οδηγούς και πόρους. , μισθοί εργαζομένων, μισθοί διευθυντών, κ.λπ. Η ανάλυση θα απομονώσει καθένα από αυτά τα σταθερά και μεταβλητά κόστη. Το σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος.Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά και καταγράφει όλα τα πιθανά αποτελέσματα.

Ανάλυση σεναρίου , από την άλλη πλευρά, απαιτεί από τον χρηματοοικονομικό αναλυτή να εξετάσει λεπτομερώς ένα συγκεκριμένο σενάριο. Η ανάλυση σεναρίων γίνεται συνήθως για την ανάλυση καταστάσεων που συνεπάγονται μείζονες οικονομικές κρίσεις, όπως μια στροφή της παγκόσμιας αγοράς ή μια σημαντική αλλαγή στη φύση της επιχείρησης.

Αφού καθορίσει τις λεπτομέρειες του σεναρίου, ο αναλυτής θα πρέπει στη συνέχεια να καθορίσει όλες τις σχετικές μεταβλητές, έτσι ώστε να ευθυγραμμίζονται με το σενάριο. Το αποτέλεσμα είναι μια πολύ περιεκτική εικόνα του μέλλοντος (ένα διακριτό σενάριο). Ο αναλυτής θα γνωρίζει το πλήρες φάσμα των αποτελεσμάτων, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα άκρα, και θα κατανοήσει ποια θα είναι τα διάφορα αποτελέσματα, δεδομένου ενός συγκεκριμένου συνόλου μεταβλητών που ορίζεται από ένα συγκεκριμένο σενάριο πραγματικής ζωής.

Πλεονεκτήματα της Ανάλυσης Οικονομικής Ευαισθησίας

Υπάρχουν πολλοί σημαντικοί λόγοι για την ανάλυση ευαισθησίας:

  • Η ανάλυση ευαισθησίας προσθέτει αξιοπιστία σε κάθε τύπο χρηματοοικονομικού μοντέλου Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων περιλαμβάνουν: 3 μοντέλο δήλωσης, μοντέλο DCF, μοντέλο M&A, μοντέλο LBO, μοντέλο προϋπολογισμού. Ανακαλύψτε τους κορυφαίους 10 τύπους δοκιμάζοντας το μοντέλο σε ένα ευρύ φάσμα δυνατοτήτων.
  • Η Ανάλυση Χρηματοοικονομικής Ευαισθησίας επιτρέπει στον αναλυτή να είναι ευέλικτο με τα όρια εντός των οποίων μπορεί να ελέγξει την ευαισθησία των εξαρτημένων μεταβλητών στις ανεξάρτητες μεταβλητές. Για παράδειγμα, το μοντέλο για τη μελέτη της επίδρασης μιας αλλαγής 5 σημείων στα επιτόκια στις τιμές των ομολόγων θα ήταν διαφορετικό από το οικονομικό μοντέλο που θα χρησιμοποιηθεί για τη μελέτη της επίδρασης μιας αλλαγής 20 σημείων στα επιτόκια στις τιμές των ομολόγων.
  • Η ανάλυση ευαισθησίας βοηθάει κάποιον να κάνει ενημερωμένες επιλογές. Οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων χρησιμοποιούν το μοντέλο για να κατανοήσουν πόσο ανταποκρίνεται το αποτέλεσμα σε αλλαγές σε ορισμένες μεταβλητές. Έτσι, ο αναλυτής μπορεί να βοηθήσει στην εξαγωγή απτών συμπερασμάτων και να συμβάλει στη λήψη βέλτιστων αποφάσεων.

Βέλτιστες πρακτικές στην ανάλυση ευαισθησίας

# 1 Διάταξη στο Excel

Η διάταξη, η δομή και ο σχεδιασμός είναι όλα σημαντικά για την καλή ανάλυση ευαισθησίας στο Excel. Εάν ένα μοντέλο δεν είναι καλά οργανωμένο, τότε τόσο ο δημιουργός όσο και οι χρήστες του μοντέλου θα μπερδευτούν και η ανάλυση θα είναι επιρρεπής σε λάθη.

Τα πιο σημαντικά σημεία που πρέπει να θυμάστε για τη διάταξη στο Excel περιλαμβάνουν:

  • Τοποθετήστε όλες τις υποθέσεις σε μια περιοχή του μοντέλου
  • Μορφοποίηση όλων των υποθέσεων / εισροών Μορφοποίηση χρηματοοικονομικού μοντέλου Η μορφοποίηση οικονομικών μοντέλων είναι μια επιστήμη από μόνη της. Διαμορφώνοντας σωστά ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο, ο αναλυτής διατηρεί συνέπεια, σαφήνεια και αποτελεσματικότητα. σε ένα μοναδικό χρώμα γραμματοσειράς, ώστε να είναι εύκολο να αναγνωριστούν
  • Σκεφτείτε προσεκτικά τι πρέπει να δοκιμάσετε - μόνο τις πιο σημαντικές υποθέσεις
  • Κατανοήστε τη σχέση (συσχέτιση) μεταξύ εξαρτημένων και ανεξάρτητων μεταβλητών (γραμμική; - μη γραμμική;)
  • Δημιουργήστε γραφήματα και γραφήματα που επιτρέπουν στους χρήστες να οπτικοποιούν εύκολα τα δεδομένα
  • Δημιουργήστε μια ξεχωριστή περιοχή για την ανάλυση χρησιμοποιώντας ομαδοποίηση (δείτε το παρακάτω παράδειγμα)

διάταξη δομής ευαισθησίας

# 2 Άμεσες έναντι έμμεσων μεθόδων

Η άμεση μέθοδος περιλαμβάνει την αντικατάσταση διαφορετικών αριθμών σε μια υπόθεση σε ένα μοντέλο.

Για παράδειγμα, εάν η υπόθεση αύξησης εσόδων σε ένα μοντέλο είναι 10% από έτος σε έτος (YoY YoY (Year over Year) YoY σημαίνει Έτος σε Χρόνο και είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής ανάλυσης που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση δεδομένων χρονοσειρών. Χρήσιμο για τη μέτρηση ανάπτυξη, εντοπισμός τάσεων), τότε ο τύπος εσόδων είναι = (έσοδα πέρυσι) x (1 + 10%). Στην άμεση προσέγγιση, αντικαθιστούμε διαφορετικούς αριθμούς για να αντικαταστήσουμε το ρυθμό ανάπτυξης - για παράδειγμα, 0%, 5%, 15% και 20% - και βλέπουμε τι προκύπτουν δολάρια εσόδων.

Η έμμεση μέθοδος (όπως φαίνεται παρακάτω) εισάγει μια ποσοστιαία αλλαγή στους τύπους του μοντέλου, αντί να αλλάζει άμεσα την αξία μιας υπόθεσης.

Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα όπως παραπάνω, εάν η υπόθεση αύξησης εσόδων σε ένα μοντέλο είναι 10% από έτος σε έτος (YoY YoY (Year over Year) YoY σημαίνει Χρόνος με το χρόνο και είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής ανάλυσης που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση δεδομένων χρονοσειρών Χρήσιμο για τη μέτρηση της ανάπτυξης, τον εντοπισμό τάσεων), τότε ο τύπος εσόδων είναι = (έσοδα του προηγούμενου έτους) x (1 + 10%). Αντί να αλλάξουμε το 10% σε κάποιον άλλο αριθμό, μπορούμε να αλλάξουμε τον τύπο σε = (έσοδα πέρυσι) x (1 + (10% + X)), όπου το X είναι μια τιμή που περιλαμβάνεται στην περιοχή ανάλυσης ευαισθησίας του μοντέλου .

Διάταξη ευαισθησίας υπερέχει

Μάθετε πώς να το κάνετε αυτό βήμα προς βήμα - ξεκινήστε το μάθημα ανάλυσης ευαισθησίας τώρα!

# 3 Πίνακες, γραφήματα και γραφήματα

Η ανάλυση ευαισθησίας μπορεί να είναι δύσκολο να κατανοηθεί ακόμη και από τους πιο ενημερωμένους και τεχνικά καταρτισμένους επαγγελματίες χρηματοδότησης, οπότε είναι σημαντικό να είναι σε θέση να εκφράσει τα αποτελέσματα με τρόπο που είναι εύκολο να κατανοηθεί και να ακολουθηθεί.

Οι πίνακες δεδομένων είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να δείξετε τον αντίκτυπο σε μια εξαρτημένη μεταβλητή με την αλλαγή έως και δύο ανεξάρτητων μεταβλητών. Ακολουθεί ένα παράδειγμα πίνακα δεδομένων που δείχνει με σαφήνεια τον αντίκτυπο των αλλαγών στην αύξηση εσόδων και το EV / EBITDA πολλαπλά EV / EBITDA EV / EBITDA χρησιμοποιείται στην αποτίμηση για να συγκρίνει την αξία παρόμοιων επιχειρήσεων αξιολογώντας την Επιχειρηματική Αξία (EV) σε EBITDA πολλαπλάσιο σε σχέση με έναν μέσο όρο. Σε αυτόν τον οδηγό, θα αναλύσουμε τα πολλαπλάσια EV / EBTIDA στα διάφορα στοιχεία του και θα σας καθοδηγήσουμε πώς να το υπολογίσετε βήμα προς βήμα στην τιμή της μετοχής μιας εταιρείας.

παράδειγμα ευαισθησίας πίνακα δεδομένων

Τα Tornado Charts μπορούν να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να δείξετε τον αντίκτυπο των αλλαγών σε πολλές μεταβλητές ταυτόχρονα. Ονομάζονται Tornado Charts επειδή είναι ταξινομημένα, από τα πιο επιβλητικά έως τα λιγότερο επηρεασμένα, με τρόπο που διαμορφώνει το γράφημα σαν έναν κώνο ανεμοστρόβιλου. Για να μάθετε πώς να δημιουργήσετε αυτά τα γραφήματα, ξεκινήστε την ανάλυση ευαισθησίας στο μάθημα του Excel τώρα!

Παράδειγμα ανεμοστρόβιλου

Επεξήγηση βίντεο της Ανάλυσης Ευαισθησίας

Παρακολουθήστε αυτό το σύντομο βίντεο για να κατανοήσετε γρήγορα τις κύριες έννοιες που καλύπτονται σε αυτόν τον οδηγό, συμπεριλαμβανομένων των μεθόδων Direct και Indirect.

Σχετικά άρθρα και οδηγοί

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για την ανάλυση ευαισθησίας. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος της ονομασίας Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, κορυφαία διαπιστευτήρια για χρηματοοικονομικούς αναλυτές. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την οικονομική μοντελοποίηση, αυτοί οι δωρεάν πόροι χρηματοδότησης θα σας βοηθήσουν

  • Ανάλυση σεναρίου Ανάλυση σεναρίων Η ανάλυση σεναρίου είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση αποφάσεων, υποθέτοντας διάφορα πιθανά αποτελέσματα σε χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, αυτό
  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • DCF Modeling Guide DCF Model Training Free Guide Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας
  • Βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις