Η επαναγορά μετοχών αναφέρεται στη διαχείριση μιας δημόσιας εταιρείας Private vs Public Company Η κύρια διαφορά μεταξύ μιας ιδιωτικής έναντι μιας δημόσιας εταιρείας είναι ότι οι μετοχές μιας δημόσιας εταιρείας διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, ενώ οι μετοχές μιας ιδιωτικής εταιρείας δεν είναι. αγοράζοντας μετοχές της εταιρείας που είχαν προηγουμένως πωληθεί στο κοινό. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να επαναγοράσει τις μετοχές της. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να επαναγοράσει μετοχές για να στείλει ένα σήμα αγοράς ότι η τιμή της μετοχής της είναι πιθανό να αυξηθεί, για να διογκώσει οικονομικές μετρήσεις που εκφράζονται από τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν (π.χ. κέρδη ανά μετοχή ή EPS Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου του κέρδους της εταιρείας. Η EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής),ή να προσπαθήσουμε να σταματήσουμε την πτώση της μετοχικής τιμής, ή απλώς και μόνο επειδή θέλει να αυξήσει το μετοχικό της μερίδιο στην εταιρεία.
Αντίκτυπος μιας επαναγοράς μετοχών
Όταν μια εταιρεία αγοράζει μετοχές, ο συνολικός αριθμός μετοχών που εκκρεμεί μειώνεται. Ανοίγει το δρόμο για μερικά διαφορετικά φαινόμενα.
Πρώτον, πολλές μετρήσεις τεχνικής ανάλυσης, όπως κέρδη ανά μετοχή (EPS) ή ταμειακές ροές ανά μετοχή (CFPS) Τα κέρδη ανά μετοχή Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS μετρητών) είναι η λειτουργική ταμειακή ροή που δημιουργείται από μια εταιρεία διαιρεμένη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία . Τα κέρδη ανά μετοχή σε μετρητά (Cash EPS) διαφέρουν από τα παραδοσιακά κέρδη ανά μετοχή (EPS), το οποίο λαμβάνει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας και το διαιρεί με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. θα αυξηθεί λόγω της μείωσης του παρονομαστή που χρησιμοποιείται για την παραγωγή των αριθμών. Έτσι, οι επενδυτές πρέπει να είναι επιφυλακτικοί για την κατάσταση, καθώς τα EPS και το CFPS θα διογκωθούν τεχνητά - πράγμα που σημαίνει ότι η αύξηση δεν μπορεί να αποδοθεί σε δραστηριότητες δημιουργίας οικονομικής αξίας όπως αύξηση των κερδών ή μείωση του κόστους.
Δεύτερον, ακολουθώντας την έννοια της προσφοράς και της ζήτησης Προσφορά και ζήτηση Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποτελεσματικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η ποσότητα που απαιτείται από αυτό το αγαθό είναι ίσες μεταξύ τους. Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. , μπορούμε να προβλέψουμε μια αύξηση στην τιμή της μετοχής. Υποθέτοντας ότι η ζήτηση για το απόθεμα παραμένει σταθερή ενόψει της μείωσης της προσφοράς, μπορούμε να προβλέψουμε ότι η τιμή του αποθέματος θα αυξηθεί. Για άλλη μια φορά, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί για το φαινόμενο, καθώς ενδέχεται να μην προέρχονται από νόμιμες βελτιώσεις στην οικονομική υγεία της επιχείρησης.
Η επίδραση σηματοδότησης μιας επαναγοράς μετοχών
Όταν μια εταιρεία αγοράζει πίσω μετοχές, μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει πολύ θετικές προοπτικές που θα ασκήσουν ανοδική πίεση στην τιμή της μετοχής. Παραδείγματα μπορεί να είναι η απόκτηση μιας άλλης στρατηγικά σημαντικής εταιρείας, η κυκλοφορία μιας νέας σειράς προϊόντων, η εκποίηση μιας επιχειρηματικής μονάδας χαμηλής απόδοσης κ.λπ.
Όπως οι θεσμικοί επενδυτές και οι ιδιώτες επενδυτές, η διοίκηση της εταιρείας θέλει να δει την τιμή της μετοχής της εταιρείας να αυξάνεται. Αυτό οφείλεται στην υποχρέωσή τους να αυξήσουν όσο το δυνατόν περισσότερο την αξία των μετόχων και επίσης επειδή αυτά τα άτομα πιθανώς αντισταθμίζονται εν μέρει σε απόθεμα. Επομένως, ένα κέρδος κεφαλαίου τους ωφελεί προσωπικά.
Η επαναγορά μετοχών σηματοδοτεί γενικά στην αγορά την πεποίθηση της διοίκησης της εταιρείας ότι η τιμή της μετοχής θα εκτιμηθεί βραχυπρόθεσμα. Επιστρέφοντας στην έννοια της προσφοράς και της ζήτησης που παρουσιάστηκε παραπάνω, βλέπουμε ότι με τέτοιες παραδοχές, η ζήτηση για το απόθεμα μπορεί κάλλιστα να αυξηθεί εάν το σήμα αναγνωριστεί ως τέτοιο. Είναι απλώς βασική λογική ότι η εταιρεία πιθανότατα δεν επιθυμεί να αποκτήσει μεγαλύτερο μέρος της μετοχής της, εκτός εάν πιστεύει ότι το απόθεμα είναι πιθανό να αυξηθεί σε αξία.
Εξασφαλίζοντας αξία μετοχής μέσω επαναγοράς μετοχών
Όταν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας μειώνεται κάτω από ορισμένα επίπεδα υποστήριξης σε σύντομο χρονικό διάστημα και δεν δείχνει κανένα σημάδι διακοπής, η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να επαναγοράσει ορισμένες μετοχές με την ελπίδα ότι κάτι τέτοιο θα υποστηρίξει την τιμή του αποθέματος και σταματήστε την πτώση.
Όπως συζητήθηκε νωρίτερα, και εάν η διοίκηση της εταιρείας ενεργεί με καλή πίστη, μια επαναγορά μετοχών συνήθως υποδηλώνει στους επενδυτές ότι η τιμή της μετοχής είναι πιθανό να αυξηθεί λόγω κάποιου θετικού παράγοντα. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι η διοίκηση της εταιρείας μπορεί να προσπαθεί μόνο να αποτρέψει τη μείωση της τιμής της μετοχής.
Επομένως, είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη ορισμένοι παράγοντες προκειμένου να κατανοήσουμε πλήρως τις επιπτώσεις μιας επαναγοράς μετοχών. Πράγματα όπως οι τελευταίες τάσεις στις τιμές των μετοχών, τα πρόσφατα στοιχεία EPS και CFPS, δελτία ειδήσεων και ανακοινώσεις κ.λπ., μπορούν να συμβάλουν σημαντικά στην εκτίμηση της πιο πιθανής αντίδρασης της μετοχής στην επαναγορά.
Περισσότεροι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγορά μερισμάτων Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς Οι μέτοχοι επενδύουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο κοινό για ανατίμηση κεφαλαίου και έσοδα. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία
- Αξία μετοχής Αξία μετοχικής αξίας Η αξία μετοχών μπορεί να οριστεί ως η συνολική αξία της εταιρείας που αποδίδεται στους μετόχους. Για να υπολογίσετε την αξία των ιδίων κεφαλαίων, ακολουθήστε αυτόν τον οδηγό από το Finance.
- Greenmail Greenmail Η δέσμευση Greenmail περιλαμβάνει την αγορά σημαντικού αριθμού μετοχών σε μια εταιρεία-στόχο, απειλώντας μια εχθρική εξαγορά και, στη συνέχεια, χρησιμοποιώντας την απειλή για να εξαναγκάσει
- Σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών Εκκρεμείς μέσος σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών Εκκρεμές Ο μέσος σταθμισμένος μέσος όρος των μετοχών σε κυκλοφορία αναφέρεται στον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που υπολογίστηκε μετά την προσαρμογή για αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά την περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των μέσων σταθμισμένων μετοχών που εκκρεμούν χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό μετρήσεων όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας
