Αναλογία ρευστότητας - Επισκόπηση, Τύποι, Σημασία, Παράδειγμα

Ο δείκτης ρευστότητας είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής αναλογίας που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Η μέτρηση συμβάλλει στον προσδιορισμό εάν μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τα τρέχοντα ή ρευστά στοιχεία ενεργητικού της για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Μια εταιρεία τα εμφανίζει στον ισολογισμό. Μια υποχρέωση προκύπτει όταν μια εταιρεία έχει υποβληθεί σε μια συναλλαγή που έχει δημιουργήσει προσδοκίες για μελλοντική εκροή μετρητών ή άλλων οικονομικών πόρων. .

Αναλογία ρευστότητας

Χρησιμοποιούνται συνήθως τρεις λόγοι ρευστότητας - ο τρέχων λόγος, ο γρήγορος λόγος και ο δείκτης μετρητών. Σε καθεμία από τις αναλογίες ρευστότητας, το ποσό των τρεχουσών υποχρεώσεων τοποθετείται στον παρονομαστή της εξίσωσης και το ποσό των ρευστών περιουσιακών στοιχείων τοποθετείται στον αριθμητή.

Δεδομένης της δομής του δείκτη, με περιουσιακά στοιχεία στην κορυφή και υποχρεώσεις στο κάτω μέρος, αναζητούνται λόγοι άνω του 1,0. Ο λόγος 1 σημαίνει ότι μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει με ακρίβεια όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία της. Μια αναλογία μικρότερη από 1 (π.χ. 0,75) θα σήμαινε ότι μια εταιρεία δεν είναι σε θέση να ικανοποιήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.

Μια αναλογία μεγαλύτερη από 1 (π.χ. 2.0) θα σήμαινε ότι μια εταιρεία είναι σε θέση να ικανοποιήσει τους τρέχοντες λογαριασμούς της. Στην πραγματικότητα, η αναλογία 2,0 σημαίνει ότι μια εταιρεία μπορεί να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της δύο φορές. Μια αναλογία 3,0 σημαίνει ότι θα μπορούσαν να καλύψουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις τους τρεις φορές και ούτω καθεξής.

Περίληψη

  • Ένας δείκτης ρευστότητας χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.
  • Οι τρεις βασικοί δείκτες ρευστότητας είναι ο τρέχων δείκτης, ο γρήγορος λόγος και ο δείκτης μετρητών.
  • Κατά την ανάλυση μιας εταιρείας, οι επενδυτές και οι πιστωτές θέλουν να δουν μια εταιρεία με δείκτες ρευστότητας πάνω από 1,0. Μια εταιρεία με υγιείς δείκτες ρευστότητας είναι πιο πιθανό να εγκριθεί για πίστωση.

Τύποι αναλογίας ρευστότητας

1. Τρέχουσα αναλογία

Τρέχουσα αναλογία = Τρέχον ενεργητικό / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Ο τρέχων λόγος είναι ο απλούστερος λόγος ρευστότητας για τον υπολογισμό και την ερμηνεία. Ο καθένας μπορεί εύκολα να βρει τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία Τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία είναι όλα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν λογικά να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Συνήθως χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας. και στοιχεία γραμμής τρεχουσών υποχρεώσεων στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Διαιρέστε τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις και θα φτάσετε στην τρέχουσα αναλογία.

2. Γρήγορη αναλογία

Γρήγορη αναλογία = (Μετρητά + Απαιτήσεις λογαριασμών + Εμπορεύσιμοι τίτλοι) / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Η γρήγορη αναλογία είναι μια αυστηρότερη δοκιμή ρευστότητας από την τρέχουσα αναλογία. Και τα δύο είναι παρόμοια με την έννοια ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι ο αριθμητής και οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι ο παρονομαστής.

Ωστόσο, η γρήγορη αναλογία λαμβάνει υπόψη μόνο ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Θεωρεί ότι περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως μετρητά, εισπρακτέοι λογαριασμοί Λογαριασμοί Εισπρακτέοι Λογαριασμοί (AR) αντιπροσωπεύουν τις πιστωτικές πωλήσεις μιας επιχείρησης, οι οποίες δεν έχουν ακόμη πληρωθεί πλήρως από τους πελάτες της, ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό. Οι εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να πληρώνουν σε εύλογο, παρατεταμένο χρονικό διάστημα, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν συμφωνηθεί οι όροι. , και εμπορεύσιμα χρεόγραφα. Αφήνει τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία, όπως αποθέματα και προπληρωμένα έξοδα, επειδή τα δύο είναι λιγότερο ρευστά. Έτσι, η γρήγορη αναλογία είναι περισσότερο μια πραγματική δοκιμασία της ικανότητας μιας εταιρείας να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

3. Αναλογία μετρητών

Αναλογία μετρητών = (Μετρητά + Εμπορεύσιμα χρεόγραφα) / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Ο δείκτης μετρητών προχωρά ακόμη περισσότερο στη δοκιμή ρευστότητας. Αυτός ο λόγος λαμβάνει υπόψη μόνο τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας - μετρητά και εμπορεύσιμα χρεόγραφα. Είναι τα περιουσιακά στοιχεία που είναι πιο εύκολα διαθέσιμα σε μια εταιρεία για να πληρώσει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Όσον αφορά το πόσο αυστηροί είναι οι έλεγχοι ρευστότητας, μπορείτε να δείτε την τρέχουσα αναλογία, τη γρήγορη αναλογία και την αναλογία μετρητών ως εύκολη, μεσαία και σκληρή.

Σημαντικές σημειώσεις

Δεδομένου ότι οι τρεις λόγοι διαφέρουν ανάλογα με το τι χρησιμοποιείται στον αριθμητή της εξίσωσης, ένας αποδεκτός λόγος θα διαφέρει μεταξύ των τριών. Είναι λογικό επειδή ο δείκτης μετρητών λαμβάνει υπόψη μόνο τα μετρητά και τους εμπορεύσιμους τίτλους Εμπορεύσιμοι τίτλοι Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι είναι απεριόριστα βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά μέσα που εκδίδονται είτε για μετοχικούς τίτλους είτε για χρεωστικούς τίτλους μιας δημόσιας εισηγμένης εταιρείας. Η εκδίδουσα εταιρεία δημιουργεί αυτά τα μέσα για τον συγκεκριμένο σκοπό της συγκέντρωσης κεφαλαίων για περαιτέρω χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και επέκτασης. στον αριθμητή, ενώ ο τρέχων λόγος λαμβάνει υπόψη όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Επομένως, ένας αποδεκτός λόγος ρεύματος θα είναι υψηλότερος από έναν αποδεκτό γρήγορο λόγο. Και τα δύο θα είναι υψηλότερα από μια αποδεκτή αναλογία μετρητών. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει τρέχουσα αναλογία 3,9, γρήγορη αναλογία 1,9 και ταμειακή αναλογία 0,94. Και οι τρεις μπορεί να θεωρηθούν υγιείς από αναλυτές και επενδυτές, ανάλογα με την εταιρεία.

Πρακτικό παράδειγμα

Σημασία των λόγων ρευστότητας

1. Προσδιορίστε την ικανότητα κάλυψης βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων

Οι δείκτες ρευστότητας είναι σημαντικοί για τους επενδυτές και τους πιστωτές για να προσδιορίσουν εάν μια εταιρεία μπορεί να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις τους και σε ποιο βαθμό. Μια αναλογία 1 είναι καλύτερη από μια αναλογία μικρότερη από 1, αλλά δεν είναι ιδανική.

Οι πιστωτές και οι επενδυτές θέλουν να δουν υψηλότερους δείκτες ρευστότητας, όπως 2 ή 3. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος, τόσο πιθανότερο είναι μια εταιρεία να είναι σε θέση να πληρώσει τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς της. Η αναλογία μικρότερη από 1 σημαίνει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει αρνητικό κεφάλαιο κίνησης και μπορεί να αντιμετωπίζει κρίση ρευστότητας.

2. Προσδιορίστε την πιστοληπτική ικανότητα

Οι πιστωτές αναλύουν τους δείκτες ρευστότητας όταν αποφασίζουν εάν πρέπει ή όχι να επεκτείνουν την πίστωση σε μια εταιρεία. Θέλουν να είναι σίγουροι ότι η εταιρεία που δανείζουν έχει τη δυνατότητα να τα επιστρέψει. Οποιαδήποτε ένδειξη οικονομικής αστάθειας μπορεί να αποκλείσει μια εταιρεία από τη λήψη δανείων.

3. Προσδιορίστε την επενδυτική ικανότητα

Για τους επενδυτές, θα αναλύσουν μια εταιρεία χρησιμοποιώντας δείκτες ρευστότητας για να διασφαλίσουν ότι μια εταιρεία είναι οικονομικά υγιής και άξια της επένδυσής τους. Τα ζητήματα κεφαλαίου κίνησης θα θέσουν επίσης περιορισμούς στην υπόλοιπη επιχείρηση. Μια εταιρεία πρέπει να είναι σε θέση να πληρώσει τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς της με κάποιο περιθώριο.

Οι χαμηλοί δείκτες ρευστότητας αυξάνουν μια κόκκινη σημαία, αλλά «όσο υψηλότερο, τόσο το καλύτερο» ισχύει μόνο σε κάποιο βαθμό. Σε κάποιο σημείο, οι επενδυτές θα αμφισβητήσουν γιατί οι δείκτες ρευστότητας μιας εταιρείας είναι τόσο υψηλοί. Ναι, μια εταιρεία με δείκτη ρευστότητας 8,5 θα είναι σε θέση να πληρώσει με βεβαιότητα τους βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς της, αλλά οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν μια τέτοια αναλογία υπερβολική. Μια ασυνήθιστα υψηλή αναλογία σημαίνει ότι η εταιρεία κατέχει μεγάλο αριθμό ρευστών στοιχείων ενεργητικού.

Για παράδειγμα, εάν ο δείκτης μετρητών μιας εταιρείας ήταν 8,5, οι επενδυτές και οι αναλυτές μπορεί να το θεωρήσουν πολύ υψηλό. Η εταιρεία κατέχει πάρα πολλά μετρητά στο χέρι, κάτι που δεν κερδίζει τίποτα περισσότερο από το ενδιαφέρον που προσφέρει η τράπεζα για να κρατήσει τα μετρητά τους. Μπορεί να υποστηριχθεί ότι η εταιρεία πρέπει να διαθέσει το χρηματικό ποσό σε άλλες πρωτοβουλίες και επενδύσεις που μπορούν να επιτύχουν υψηλότερη απόδοση.

Με τους δείκτες ρευστότητας, υπάρχει μια ισορροπία μεταξύ μιας εταιρείας που μπορεί να καλύψει με ασφάλεια τους λογαριασμούς της και την ακατάλληλη κατανομή κεφαλαίου. Το κεφάλαιο πρέπει να κατανέμεται με τον καλύτερο τρόπο για την αύξηση της αξίας της εταιρείας για τους μετόχους.

Περισσότεροι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Τρέχον χρέος Τρέχον χρέος Σε έναν ισολογισμό, το τρέχον χρέος είναι χρέη που πρέπει να πληρωθούν εντός ενός έτους (12 μήνες) ή λιγότερο. Εμφανίζεται ως τρέχουσα υποχρέωση και μέρος του καθαρού κεφαλαίου κίνησης. Δεν έχουν όλες οι εταιρείες ένα τρέχον στοιχείο γραμμής χρέους, αλλά αυτές που το χρησιμοποιούν ρητά για δάνεια που έχουν λήξει μικρότερη του ενός έτους.
  • Γρήγορη αναλογία Γρήγορη αναλογία Η γρήγορη αναλογία, επίσης γνωστή ως δοκιμή οξέος, μετρά την ικανότητα μιας επιχείρησης να πληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με περιουσιακά στοιχεία εύκολα μετατρέψιμα σε μετρητά
  • Προγράμματα στοιχείων γραμμής ισολογισμού Προβολής προβολής στοιχείων γραμμής ισολογισμού Η προβολή στοιχείων γραμμής ισολογισμού περιλαμβάνει ανάλυση κεφαλαίου κίνησης, PP&E, μετοχικού κεφαλαίου και καθαρού εισοδήματος. Αυτός ο οδηγός αναλύει τον τρόπο υπολογισμού
  • Ανάλυση αναλογίας Ανάλυση αναλογίας Η ανάλυση αναλογίας αναφέρεται στην ανάλυση διαφόρων στοιχείων χρηματοοικονομικών πληροφοριών στις οικονομικές καταστάσεις μιας επιχείρησης. Χρησιμοποιούνται κυρίως από εξωτερικούς αναλυτές για να προσδιορίσουν διάφορες πτυχές μιας επιχείρησης, όπως η κερδοφορία, η ρευστότητα και η φερεγγυότητά της.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις