Λόγος πληροφοριών - Ορισμός, τύπος και πρακτικό παράδειγμα

Η αναλογία πληροφοριών μετρά τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου ή χαρτοφυλακίου σε σχέση με ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς Dow Jones Industrial Average (DJIA) Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA), που συνήθως αναφέρεται επίσης ως "Dow Jones" ή απλά "το Το Dow ", είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένους δείκτες χρηματιστηρίου. Αυτός ο λόγος στοχεύει στην εμφάνιση υπερβολικών αποδόσεων σε σχέση με το σημείο αναφοράς, καθώς και τη συνέπεια στη δημιουργία των υπερβολικών αποδόσεων. Η συνέπεια της δημιουργίας υπερβολικών αποδόσεων μετράται από το σφάλμα παρακολούθησης.

Αναλογία πληροφοριών

Η επιλογή του κριτηρίου αναφοράς είναι υποκειμενική. Τα πιο συχνά χρησιμοποιούμενα κριτήρια αξιολόγησης είναι οι αποδόσεις κρατικών ομολόγων (π.χ., Treasury Bills US Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (ή T-Bills για συντομία) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από λίγες ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένα έτος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και την πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών.) ή από έναν σημαντικό δείκτη μετοχών (π.χ., S&P 500).

Χρήσεις του λόγου πληροφοριών

Ο λόγος πληροφοριών χρησιμοποιείται κυρίως ως μέτρο απόδοσης από τους διαχειριστές κεφαλαίων. Επιπλέον, χρησιμοποιείται συχνά για τη σύγκριση των δεξιοτήτων και των ικανοτήτων των διαχειριστών κεφαλαίων με παρόμοιες επενδυτικές στρατηγικές. Η αναλογία παρέχει στους επενδυτές πληροφορίες σχετικά με την ικανότητα ενός διαχειριστή κεφαλαίων να διατηρεί την παραγωγή υπερβολικών, ή ακόμη και μη φυσιολογικών (όπως στο «ασυνήθιστα υψηλό»), επιστρέφει με την πάροδο του χρόνου. Τέλος, ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και αμοιβαία κεφάλαια Αμοιβαία κεφάλαια Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα σύνολο χρημάτων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές με σκοπό την επένδυση σε μετοχές, ομόλογα ή άλλους τίτλους. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανήκουν σε μια ομάδα επενδυτών και διευθύνονται από επαγγελματίες. Μάθετε για τους διάφορους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων, τον τρόπο λειτουργίας τους, και τα οφέλη και τις αντισταθμίσεις της επένδυσης σε αυτά, χρησιμοποιήστε την αναλογία πληροφοριών για να υπολογίσετε τις χρεώσεις που χρεώνουν στους πελάτες τους (π.χ., απόδοση απόδοσης)

Ο λόγος πληροφοριών και ο λόγος Sharpe Ratio Sharpe Ratio Ο δείκτης Sharpe Ratio είναι ένα μέτρο της απόδοσης προσαρμοσμένης στον κίνδυνο, η οποία συγκρίνει την υπερβολική απόδοση μιας επένδυσης με την τυπική απόκλιση απόδοσης. Το Sharpe Ratio χρησιμοποιείται συνήθως για να μετρήσει την απόδοση μιας επένδυσης προσαρμόζοντας τον κίνδυνο. είναι παρόμοια. Και οι δύο λόγοι καθορίζουν τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις μιας ασφάλειας ή ενός χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, ο λόγος πληροφοριών μετρά τις αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο σε σχέση με ένα συγκεκριμένο σημείο αναφοράς, ενώ ο λόγος Sharpe συγκρίνει τις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις με το ποσοστό χωρίς κίνδυνο.

Τύπος για τον υπολογισμό του λόγου πληροφοριών

Ο λόγος πληροφοριών υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον παρακάτω τύπο:

Αναλογία πληροφοριών - τύπος

Που:

  • R i - η επιστροφή ασφάλειας ή χαρτοφυλακίου
  • R b - η επιστροφή ενός δείκτη αναφοράς
  • Ε (R i - R b )- την αναμενόμενη υπερβολική απόδοση ενός τίτλου ή χαρτοφυλακίου πάνω από το σημείο αναφοράς
  • δ ib - η τυπική απόκλιση μιας ασφάλειας ή ενός χαρτοφυλακίου επιστρέφει από τις επιστροφές ενός σημείου αναφοράς (σφάλμα παρακολούθησης)

Παράδειγμα

Ο John είναι πρόθυμος να επενδύσει τα χρήματά του σε ένα hedge fund. Θεωρεί το Ταμείο ABC και το XYZ Fund. Για να επιλέξει το σωστό ταμείο, ο Τζον θέλει να συγκρίνει τους δείκτες πληροφοριών για τα δύο ταμεία. Το σημείο αναφοράς για τον υπολογισμό της αναλογίας είναι ο δείκτης S&P 500. Οι πληροφορίες σχετικά με τα κεφάλαια συνοψίζονται στον παρακάτω πίνακα:

Δειγμα δεδομένων

Χρησιμοποιώντας τις παραπάνω πληροφορίες, μπορούμε να υπολογίσουμε τους λόγους για τα χρήματα:

Υπολογισμός δείγματος

Το ABC Fund παρουσιάζει υψηλότερη αναλογία από το XYZ Fund. Αυτό δείχνει ότι το ABC Fund μπορεί με συνέπεια να παράγει υπερβολικές αποδόσεις, σε σύγκριση με το XYZ Fund.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
  • Equity Risk Premium Equity Risk Premium Premium μετοχικού κινδύνου είναι η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων στα ίδια κεφάλαια / μεμονωμένο απόθεμα και του κινδύνου απόδοσης χωρίς κίνδυνο. Είναι η αποζημίωση για τον επενδυτή για τη λήψη υψηλότερου επιπέδου κινδύνου και την επένδυση σε ίδια κεφάλαια παρά σε χρεόγραφα χωρίς κίνδυνο.
  • Ποσοστό απόδοσης Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό. Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους
  • Διαχείριση κινδύνων Διαχείριση κινδύνων Η διαχείριση κινδύνου περιλαμβάνει τον προσδιορισμό, την ανάλυση και την απόκριση σε παράγοντες κινδύνου που αποτελούν μέρος της ζωής μιας επιχείρησης. Συνήθως γίνεται με

Πρόσφατες δημοσιεύσεις