Bridge Financing - Επισκόπηση, Πώς λειτουργεί, Παράδειγμα

Η χρηματοδότηση Bridge είναι μια μορφή προσωρινής χρηματοδότησης που προορίζεται να καλύψει τα βραχυπρόθεσμα έξοδα μιας εταιρείας έως τη στιγμή κατά την οποία εξασφαλίζεται η τακτική μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση. Έτσι, ονομάζεται γέφυρα χρηματοδότησης αφού είναι σαν μια γέφυρα που συνδέει μια εταιρεία με το χρέος του κεφαλαίου μέσω βραχυπρόθεσμου δανεισμού.

Χρηματοδότηση γεφυρών

Ένα ίδρυμα που χρειάζεται επειγόντως κεφάλαιο για να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του (π.χ. φόρμουλα κίνησης για κεφάλαια κίνησης Ο τύπος κεφαλαίου κίνησης είναι κυκλοφορούν ενεργητικό μείον τρέχουσες υποχρεώσεις. Είναι ένα μέτρο βραχυπρόθεσμης ρευστότητας μιας εταιρείας. Τι απομένει στη χρηματοδότηση του ισολογισμού ) μπορεί να επιλέξει να αποκτήσει ένα δάνειο γέφυρας που χρησιμεύει ως μορφή χρηματοδότησης γέφυρας. Συνήθως εκδίδεται από τράπεζα επενδύσεων ή εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων (ανταλλαγή ιδίων κεφαλαίων) μπορεί επίσης να είναι μια επιλογή για όσους αναζητούν χρηματοδότηση γεφυρών. Σε όλες τις περιπτώσεις, τα στεγαστικά δάνεια είναι ακριβά επειδή οι δανειστές φέρουν σημαντικό μέρος του κινδύνου αθέτησης δανεισμού των κεφαλαίων για σύντομο χρονικό διάστημα.

Η χρηματοδότηση Bridge χρησιμοποιείται στις αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) Αρχική Δημόσια Προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδει μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι ένα IPO για την κάλυψη των εξόδων επίπλευσης (π.χ. αναδοχή, προμήθειες χρηματιστηρίου κ.λπ.).

Γρήγορη περίληψη

  • Η χρηματοδοτική γέφυρα είναι βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση με στόχο την παροχή κεφαλαίων σε εταιρείες έως ότου λάβουν μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση.
  • Τα στεγαστικά δάνεια είναι ακριβά, λαμβανομένων υπόψη των κινδύνων που συνδέονται με τέτοια είδη δανείων.
  • Η χρηματοδότηση μετοχικών κεφαλαίων αντιπροσωπεύει ανταλλαγή κεφαλαίων από την πλευρά του δανειστή για μερίδιο συμμετοχής σε εταιρεία από την πλευρά του δανειολήπτη.

Πώς λειτουργεί η χρηματοδότηση γεφυρών;

Υπάρχουν πολλοί τρόποι με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να εξασφαλίσει χρηματοδότηση γεφυρών και οι επιλογές θα εξαρτηθούν από το πιστωτικό προφίλ και την ιστορία του δανειολήπτη. Περισσότερες επιλογές είναι διαθέσιμες σε μια εταιρεία με σταθερό πιστωτικό ιστορικό και θέση στην αγορά και μια που χρειάζεται λίγη βραχυπρόθεσμη πίστωση από μια εταιρεία με τεράστια οικονομική δυσχέρεια.

Είναι εξαιρετικά σημαντικό οι εταιρείες να εξετάσουν τη χρηματοδότηση γεφυρών πολύ προσεκτικά, διότι μπορεί να συνεπάγεται τόσο υψηλό επιτόκιο. Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, γενικά εκφραζόμενο ως ποσοστό του ΔΙΕΥΘΥΝΤΡΙΑ σχολειου. που μπορεί να οδηγήσει σε ακόμη περισσότερα οικονομικά προβλήματα.

Η χρηματοδότηση γεφυρών δεν είναι απλή και συχνά περιλαμβάνει πολλές προβλέψεις που βοηθούν στην προστασία του δανειστή.

Πότε μια εταιρεία χρειάζεται χρηματοδότηση γεφυρών;

Ας δούμε ένα παράδειγμα όταν μια επιχείρηση μπορεί να υποχρεωθεί να πάει για ένα δανεισμό γέφυρας.

Φανταστείτε ότι η ABC Co. εγκρίθηκε για δάνειο 1.000.000 δολαρίων σε μια τράπεζα, αλλά το δάνειο είναι τμηματικό, που σημαίνει ότι αποτελείται από τρία μέρη (τρεις δόσεις). Η πρώτη δόση θα διακανονιστεί σε έξι μήνες. Η εταιρεία χρειάζεται κεφάλαια αυτή τη στιγμή για να λειτουργήσει και έτσι θα ψάξει για κάλυψη για τους εν λόγω έξι μήνες. Μπορεί να υποβάλει αίτηση για ένα εξάμηνο δάνειο γέφυρας που θα παρέχει αρκετά χρήματα για να επιβιώσει έως ότου το πρώτο πιστωτικό τμήμα ρέει στον τραπεζικό λογαριασμό της εταιρείας.

Τι είναι το Equity Bridge Financing;

Τα στεγαστικά δάνεια συνεπάγονται πολύ υψηλό επιτόκιο και δεν είναι αποδεκτό για κάθε εταιρεία. Αντ 'αυτού, οι εταιρείες είναι έτοιμες να ανταλλάξουν κεφάλαια για ένα μετοχικό τμήμα της εταιρείας. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου Venture Capital Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι μια μορφή χρηματοδότησης που παρέχει κεφάλαια σε πρώιμο στάδιο, αναδυόμενες εταιρείες με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης, σε αντάλλαγμα μετοχών ή μεριδίου ιδιοκτησίας. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίου αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να επενδύσουν σε εταιρείες εκκίνησης, με την ελπίδα ότι θα κερδίσουν σημαντικές αποδόσεις όταν οι εταιρείες γίνουν επιτυχημένες. θα προσεγγιστεί αντί για τράπεζες και θα προσφερθεί ιδιοκτησία μετοχών.

Οι εταιρίες επιχειρηματικών κεφαλαίων θα κάνουν μια συμφωνία σε περίπτωση που υποθέσουν ότι η εταιρεία θα πετύχει και θα γίνει κερδοφόρα. Εάν η εταιρεία γίνει κερδοφόρα, αυτό σημαίνει ότι η αξία αυξάνεται και, συνεπώς, το μερίδιο της επιχείρησης αυξάνεται σε αξία.

Χρηματοδότηση Bridge και IPO

Η χρηματοδοτική γέφυρα χρησιμοποιείται πριν από τη δημοσίευση μιας εταιρείας, προσφέροντας τις μετοχές της σε χρηματιστήριο σε επενδυτές. Ένας τέτοιος τύπος χρηματοδότησης δημιουργήθηκε για να καλύψει τα έξοδα IPO που πρέπει να αναλάβει η εταιρεία, όπως έξοδα αναδοχής και πληρωμή στο χρηματιστήριο. Μόλις συγκεντρώσει τα χρήματα της εταιρείας κατά τη διάρκεια της IPO, θα εξοφλήσει αμέσως το δάνειο.

Τα ταμεία γέφυρας παρέχονται συνήθως από μια τράπεζα επενδύσεων που θα αναλάβει την νέα έκδοση μετοχών. Η εταιρεία θα ξεκινήσει μια σειρά μετοχών στην τράπεζα με έκπτωση στην αρχική τιμή που προσφέρεται στους επενδυτές κατά τη διάρκεια της δημόσιας προσφοράς. Είναι το λεγόμενο «αποτέλεσμα αντιστάθμισης».

Πρακτικό παράδειγμα

Είναι σύνηθες για τις εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων να χρεώνουν επιτόκιο 20% για να παρέχουν χρηματοδότηση λόγω του ύψους των κινδύνων που έχουν αναληφθεί. Συχνά απαιτούν πλήρη αποπληρωμή σε ένα έτος. Το επιτόκιο μπορεί να αυξηθεί εάν ο δανειολήπτης δεν αποπληρώσει το δάνειο εγκαίρως, για παράδειγμα, σε 25% ετησίως

Οι εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια ρήτρα μετατρεψιμότητας, που σημαίνει μια επιλογή για τη μετατροπή ενός συγκεκριμένου πιστωτικού ποσού σε ίδια κεφάλαια σε μια καθορισμένη τιμή. Για παράδειγμα, 5.000.000 $ από 10.000.000 $ μπορούν να μετατραπούν σε ίδια κεφάλαια σε τιμή 5,50 $ ανά μετοχή, εάν η εταιρεία επιχείρησης αποφασίσει να το πράξει. Η τιμή ανά μετοχή μπορεί να αποτελέσει αντικείμενο περαιτέρω διαπραγμάτευσης και μπορεί να είναι μια δίκαιη τιμή του μεριδίου της εταιρείας.

Επιπρόσθετοι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Τράπεζα Γραμμή Τράπεζας Γραμμή τράπεζας ή πιστωτικό όριο (LOC) είναι ένα είδος χρηματοδότησης που επεκτείνεται σε άτομο, εταιρεία ή κρατική οντότητα, από τράπεζα ή άλλο
  • Bullet Loan Bullet Loan Ένα δάνειο bullet είναι ένας τύπος δανείου στο οποίο ο κύριος δανεισμός εξοφλείται στο τέλος της διάρκειας του δανείου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το κόστος τόκων είναι
  • Περιστρεφόμενη πιστωτική διευκόλυνση Περιστρεφόμενη πιστωτική διευκόλυνση Μια περιστρεφόμενη πιστωτική διευκόλυνση είναι μια γραμμή πίστωσης που οργανώνεται μεταξύ μιας τράπεζας και μιας επιχείρησης. Έρχεται με ένα καθορισμένο μέγιστο ποσό, και το
  • Βραχυπρόθεσμο Δάνειο Βραχυπρόθεσμο Δάνειο Ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο είναι ένας τύπος δανείου που λαμβάνεται για να υποστηρίξει μια προσωρινή προσωπική ή επιχειρηματική κεφαλαιακή ανάγκη. Δεδομένου ότι είναι ένας τύπος πίστωσης, περιλαμβάνει ένα ποσό δανεισμού κεφαλαίου και τόκους που πρέπει να καταβληθούν έως μια δεδομένη προθεσμία, η οποία συνήθως είναι εντός ενός έτους από τη λήψη του δανείου.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις