Τα μη μετρητά έξοδα εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, επειδή οι λογιστικές αρχές IB Εγχειρίδιο - Λογιστικές αρχές Λογιστικές αρχές για επενδυτικές τραπεζικές αναλυτές Η θεμελιώδης κατανόηση των λογιστικών αρχών είναι ζωτικής σημασίας για τη δημιουργία οποιασδήποτε οικονομικής ανάλυσης. Η ανάλυση συγχωνεύσεων και εξαγορών απαιτεί γνώση λογιστικών εννοιών. Κατασκευάζουμε από την αρχή και προσπαθούμε να συνοψίσουμε και να εξηγήσουμε ότι η λογιστική απαιτεί να καταγράφονται παρά το γεγονός ότι δεν πληρώνονται πραγματικά με μετρητά. Το πιο συνηθισμένο παράδειγμα μιας δαπάνης χωρίς μετρητά είναι η απόσβεση Έξοδα απόσβεσης Το κόστος απόσβεσης χρησιμοποιείται για τη μείωση της αξίας των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού που ταιριάζει με τη χρήση του, και φθορά με την πάροδο του χρόνου. Το έξοδο απόσβεσης χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει καλύτερα το κόστος και την αξία ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου καθώς σχετίζεται με τα έσοδα που παράγει. ,όπου το κόστος ενός περιουσιακού στοιχείου κατανέμεται με την πάροδο του χρόνου, παρόλο που τα έξοδα μετρητών πραγματοποιήθηκαν ταυτόχρονα.
Πώς λειτουργούν τα μη μετρητά έξοδα
Ακολουθεί ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο προκύπτει μια δαπάνη χωρίς μετρητά:
- Την 1η Ιουλίου 2017, μια εταιρεία αγοράζει έναν υπολογιστή για 2.500 $ με μετρητά. Ο υπολογιστής εκτιμάται ότι έχει ωφέλιμη ζωή πέντε ετών, οπότε δημιουργείται ετήσιο κόστος απόσβεσης 500 $ για τα επόμενα πέντε χρόνια.
- Το 2017, η εταιρεία θα έχει έξοδο απόσβεσης 500 $ στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και μια επένδυση 2.500 $ στην κατάσταση ταμειακών ροών.
- Το 2018, η εταιρεία θα έχει έξοδο απόσβεσης 500 $ στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και καμία επένδυση δεν θα καταγράφεται στην κατάσταση ταμειακών ροών.
- Αυτό συνεχίζεται μέχρι το 2022, όταν η απόσβεση από αυτόν τον υπολογιστή είναι τώρα 0 $, επειδή έχει υποτιμηθεί πλήρως.
Όπως μπορείτε να δείτε, τα έξοδα απόσβεσης $ 500 είναι στην πραγματικότητα ένα στοιχείο χωρίς μετρητά και το κόστος κεφαλαίου καταγράφεται μόνο μία φορά στην κατάσταση ταμειακών ροών.
Λίστα των πιο κοινών μη μετρητών εξόδων
Υπάρχουν πολλοί τύποι που πρέπει να προσέξετε, αλλά τα πιο συνηθισμένα παραδείγματα περιλαμβάνουν:
- Υποτίμηση
- Χρεολυσία
- Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων
- Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη
- Μη πραγματοποιηθείσες ζημίες
- Αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος
- Απομειώσεις υπεραξίας Λογιστική απομείωσης υπεραξίας Μια απομείωση υπεραξίας συμβαίνει όταν η αξία της υπεραξίας στον ισολογισμό μιας εταιρείας υπερβαίνει τη δοκιμασμένη λογιστική αξία από τους ελεγκτές με αποτέλεσμα την απομείωση ή την επιβάρυνση απομείωσης. Σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα, η υπεραξία πρέπει να θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο και να αξιολογείται κάθε χρόνο. Οι εταιρείες πρέπει να εκτιμήσουν εάν υπάρχει απομείωση
- Διαγραφή περιουσιακών στοιχείων Απογραφή αποθέματος Η απογραφή αποθέματος είναι μια διαδικασία που χρησιμοποιείται για να δείξει τη μείωση της αξίας ενός αποθέματος, όταν η αγοραία αξία του αποθέματος πέφτει κάτω από τη λογιστική του αξία. Η απομείωση αποθεμάτων πρέπει να αντιμετωπίζεται ως έξοδο, το οποίο θα μειώσει το καθαρό εισόδημα. Η διαγραφή μειώνει επίσης τα ίδια κεφάλαια του ιδιοκτήτη.
- Προβλέψεις και απρόβλεπτα για μελλοντικές απώλειες
Γιατί πρέπει να προσαρμοστούν οι χρεώσεις εκτός μετρητών στην οικονομική ανάλυση
Κατά την εκτέλεση μιας οικονομικής αποτίμησης μιας εταιρείας, ένας αναλυτής εκτελεί συνήθως έναν Οδηγό εκπαίδευσης Μοντέλου DCF με έκπτωση μετρητών (DCF). Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη μιας ανάλυσης ελεύθερων ταμειακών ροών μιας εταιρείας με βάση την ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) Δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που ενδιαφέρονται περισσότερο οι επενδυτές: διαθέσιμα μετρητά να διανέμονται με διακριτικό τρόπο. Το FCF χρησιμοποιείται επειδή δείχνει την πραγματική οικονομική βιωσιμότητα μιας εταιρείας.
Δεδομένου ότι οι αναλυτές δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν το καθαρό εισόδημα σε ένα μοντέλο DCF, πρέπει να προσαρμόσουν το καθαρό εισόδημα για όλες τις χρεώσεις χωρίς μετρητά (και να κάνουν άλλες προσαρμογές) για να φτάσουν στην ελεύθερη ταμειακή ροή.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα για το πώς ένας αναλυτής θα έκανε τις παραπάνω προσαρμογές κατά τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου.
Πηγή: Μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για μη μετρητά έξοδα και χρεώσεις που πρέπει να προσαρμοστούν στην οικονομική μοντελοποίηση και αποτίμηση. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Πώς συνδέονται οι 3 οικονομικές καταστάσεις Χρηματοοικονομικό σεμινάριο - Σύνδεση των 3 Οικονομικών Καταστάσεων Αυτό το τριμηνιαίο διαδικτυακό σεμινάριο Οικονομικών παρέχει μια ζωντανή επίδειξη του τρόπου σύνδεσης των 3 οικονομικών καταστάσεων στο Excel. Μάθετε τους τύπους και τη σωστή διαδικασία σύνδεσης
- Πώς να πάει ένας σπουδαίος χρηματοοικονομικός αναλυτής Ο αναλυτής Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να είσαι παγκόσμιας κλάσης οικονομικός αναλυτής Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες
- Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα
- Τεχνικές αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
