Κατανομή περιουσιακών στοιχείων - Επισκόπηση, παραδείγματα, στρατηγικές για κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων αναφέρεται σε μια επενδυτική στρατηγική στην οποία τα άτομα διαιρούν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια τους μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για να ελαχιστοποιήσουν τους επενδυτικούς κινδύνους. Οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων είναι μια ομάδα παρόμοιων επενδυτικών οχημάτων. Διαφορετικές κατηγορίες ή τύποι επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων - όπως επενδύσεις σταθερού εισοδήματος - ομαδοποιούνται βάσει του ότι έχουν παρόμοια χρηματοοικονομική δομή. Συνήθως διαπραγματεύονται στις ίδιες χρηματοοικονομικές αγορές και υπόκεινται στους ίδιους κανόνες και κανονισμούς. εμπίπτουν σε τρεις μεγάλες κατηγορίες: μετοχές Stock Τι είναι μετοχή Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια"χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. , οι οδηγοί διαπραγμάτευσης και επενδύσεων χρηματοδότησης σταθερού εισοδήματος και χρηματοδότησης έχουν σχεδιαστεί ως πόροι αυτο-μελέτης για να μάθουν να διαπραγματεύονται με τον δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες άρθρα σχετικά με τις συναλλαγές, τις επενδύσεις και σημαντικά θέματα που πρέπει να γνωρίζουν οι οικονομικοί αναλυτές. Μάθετε για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, την τιμολόγηση ομολόγων, τον κίνδυνο και την απόδοση, τις μετοχές και τις χρηματιστηριακές αγορές, τα ETF, την ορμή, την τεχνική και τα μετρητά και τα ισοδύναμα. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών Οτιδήποτε εκτός αυτών των τριών κατηγοριών (π.χ. ακίνητα, εμπορεύματα, τέχνη) αναφέρεται συχνά ως εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.Οι επενδυτικοί οδηγοί έχουν σχεδιαστεί ως πόροι αυτο-μελέτης για να μάθουν να διαπραγματεύονται με τον δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες άρθρα σχετικά με τις συναλλαγές, τις επενδύσεις και σημαντικά θέματα που πρέπει να γνωρίζουν οι οικονομικοί αναλυτές. Μάθετε για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, την τιμολόγηση ομολόγων, τον κίνδυνο και την απόδοση, τις μετοχές και τις χρηματιστηριακές αγορές, τα ETF, την ορμή, την τεχνική και τα μετρητά και τα ισοδύναμα. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών Οτιδήποτε εκτός αυτών των τριών κατηγοριών (π.χ. ακίνητα, εμπορεύματα, τέχνη) αναφέρεται συχνά ως εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.Οι επενδυτικοί οδηγοί έχουν σχεδιαστεί ως πόροι αυτο-μελέτης για να μάθουν να διαπραγματεύονται με τον δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες άρθρα σχετικά με τις συναλλαγές, τις επενδύσεις και σημαντικά θέματα που πρέπει να γνωρίζουν οι οικονομικοί αναλυτές. Μάθετε για τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, την τιμολόγηση ομολόγων, τον κίνδυνο και την απόδοση, τις μετοχές και τις χρηματιστηριακές αγορές, τα ETF, την ορμή, την τεχνική και τα μετρητά και τα ισοδύναμα. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών Οτιδήποτε εκτός αυτών των τριών κατηγοριών (π.χ. ακίνητα, εμπορεύματα, τέχνη) αναφέρεται συχνά ως εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.τεχνικά και μετρητά και ισοδύναμα Ταμειακά ισοδύναμα Τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών είναι τα πιο ρευστά από όλα τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών Οτιδήποτε εκτός αυτών των τριών κατηγοριών (π.χ. ακίνητα, εμπορεύματα, τέχνη) αναφέρεται συχνά ως εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.τεχνικά και μετρητά και ισοδύναμα Ταμειακά ισοδύναμα Τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών είναι τα πιο ρευστά από όλα τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό. Τα ταμειακά ισοδύναμα περιλαμβάνουν τους τίτλους της χρηματαγοράς, τις αποδοχές των τραπεζών Οτιδήποτε εκτός αυτών των τριών κατηγοριών (π.χ. ακίνητα, εμπορεύματα, τέχνη) αναφέρεται συχνά ως εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.

Κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Παράγοντες που επηρεάζουν την απόφαση κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Κατά τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων, η διανομή χαρτοφυλακίου επενδυτών επηρεάζεται από παράγοντες όπως προσωπικούς στόχους, επίπεδο ανοχής κινδύνου και ορίζοντας επενδύσεων.

1. Παράγοντες στόχων

Οι παράγοντες των στόχων είναι μεμονωμένες φιλοδοξίες να επιτύχουν ένα δεδομένο επίπεδο απόδοσης ή εξοικονόμησης για έναν συγκεκριμένο λόγο ή επιθυμία. Επομένως, διαφορετικοί στόχοι επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο ένα άτομο επενδύει και κινδυνεύει.

2. Ανοχή κινδύνου

Η ανοχή των κινδύνων αναφέρεται στο πόσο ένα άτομο είναι πρόθυμο και ικανό να χάσει ένα δεδομένο ποσό της αρχικής του επένδυσης, αναμένοντας υψηλότερη απόδοση στο μέλλον. Για παράδειγμα, οι επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο παρακρατούν το χαρτοφυλάκιό τους υπέρ πιο ασφαλών περιουσιακών στοιχείων. Αντιθέτως, οι πιο επιθετικοί επενδυτές διακινδυνεύουν το μεγαλύτερο μέρος των επενδύσεών τους αναμένοντας υψηλότερες αποδόσεις. Μάθετε περισσότερα για τον κίνδυνο και την απόδοση Κίνδυνος και απόδοση Στην επένδυση, ο κίνδυνος και η απόδοση συνδέονται σε μεγάλο βαθμό. Οι αυξημένες πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων συμβαδίζουν συνήθως με αυξημένο κίνδυνο. Διαφορετικοί τύποι κινδύνων περιλαμβάνουν κίνδυνο για συγκεκριμένο έργο, κίνδυνο για συγκεκριμένο κλάδο, ανταγωνιστικό κίνδυνο, διεθνή κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς. .

3. Χρονικός ορίζοντας

Ο παράγοντας χρονικού ορίζοντα εξαρτάται από τη διάρκεια που ένας επενδυτής πρόκειται να επενδύσει. Τις περισσότερες φορές, εξαρτάται από τον στόχο της επένδυσης. Ομοίως, διαφορετικοί χρονικοί ορίζοντες συνεπάγονται διαφορετική ανοχή κινδύνου. Για παράδειγμα, μια μακροπρόθεσμη επενδυτική στρατηγική μπορεί να ωθήσει έναν επενδυτή να επενδύσει σε ένα πιο ευμετάβλητο ή υψηλότερο χαρτοφυλάκιο κινδύνου, καθώς η δυναμική της οικονομίας είναι αβέβαιη και μπορεί να αλλάξει υπέρ του επενδυτή. Ωστόσο, οι επενδυτές με βραχυπρόθεσμους στόχους ενδέχεται να μην επενδύουν σε χαρτοφυλάκια με κίνδυνο.

Πώς λειτουργεί η κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνήθως συμβουλεύουν ότι για να μειωθεί το επίπεδο μεταβλητότητας των χαρτοφυλακίων, οι επενδυτές πρέπει να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η βασική λογική είναι αυτό που καθιστά την κατανομή περιουσιακών στοιχείων δημοφιλή στη διαχείριση χαρτοφυλακίου, διότι διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα παρέχουν πάντα διαφορετικές αποδόσεις. Έτσι, οι επενδυτές θα λάβουν μια ασπίδα για να προστατεύσουν από την επιδείνωση των επενδύσεών τους.

Παράδειγμα κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Ας πούμε ότι ο Joe βρίσκεται στη διαδικασία δημιουργίας χρηματοοικονομικής ασφάλισης για τη συνταξιοδότησή του. Ως εκ τούτου, θέλει να επενδύσει την εξοικονόμηση 10.000 $ για χρονικό ορίζοντα πέντε ετών. Έτσι, ο οικονομικός σύμβουλός του μπορεί να συμβουλεύει τον Joe να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό του στις τρεις μεγάλες κατηγορίες με ένα συνδυασμό 50/40/10 μεταξύ των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών. Το χαρτοφυλάκιό του μπορεί να μοιάζει παρακάτω:

  • Αποθέματα
    • Αποθέματα ανάπτυξης μικρού κεφαλαίου - 25%
    • Μετοχές αξίας μεγάλου κεφαλαίου - 15%
    • Διεθνή αποθέματα - 10%
  • Δεσμούς
    • Κυβερνητικά ομόλογα - 15%
    • Ομόλογα υψηλής απόδοσης - 25%
  • Μετρητά
    • Αγορά χρήματος - 10%

Η κατανομή της επένδυσής του στις τρεις ευρείες κατηγορίες, επομένως, μπορεί να έχει την εξής μορφή: 5.000 $ / 4.000 $ / 1.000 $.

Στρατηγικές για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων, δεν υπάρχει σταθερός κανόνας για το πώς μπορεί να επενδύσει ένας επενδυτής και κάθε χρηματοοικονομικός σύμβουλος ακολουθεί μια διαφορετική προσέγγιση. Οι παρακάτω είναι οι δύο κορυφαίες στρατηγικές που χρησιμοποιούνται για να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.

1. Κατανομή στοιχείων βάσει ηλικίας

Στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων βάσει ηλικίας, η επενδυτική απόφαση βασίζεται στην ηλικία των επενδυτών. Ως εκ τούτου, οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συμβουλεύουν τους επενδυτές να λάβουν την απόφαση επένδυσης μετοχών με βάση την αφαίρεση της ηλικίας τους από τη βασική τιμή των 100. Το ποσοστό εξαρτάται από το προσδόκιμο ζωής του επενδυτή. Όσο υψηλότερο είναι το προσδόκιμο ζωής, τόσο υψηλότερο είναι το ποσοστό των επενδύσεων που έχουν δεσμευτεί σε πιο επικίνδυνα πεδία, όπως το χρηματιστήριο.

Παράδειγμα

Χρησιμοποιώντας το προηγούμενο παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ο Joe είναι τώρα στα 50 χρόνια και ανυπομονεί να συνταξιοδοτηθεί στα 60. Σύμφωνα με την επενδυτική προσέγγιση βάσει ηλικίας, ο σύμβουλός του μπορεί να τον συμβουλεύσει να επενδύσει σε μετοχές σε ποσοστό 50%, τότε τα υπόλοιπα σε άλλα περιουσιακά στοιχεία. Αυτό συμβαίνει επειδή όταν αφαιρείτε την ηλικία του (50) από μια τιμή εκατό βάσης, θα λάβετε 50.

2. Χρηματοδότηση κύκλου ζωής Κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Στην κατανομή κεφαλαίων κύκλου ζωής ή στοχευμένη ημερομηνία, οι επενδυτές μεγιστοποιούν την απόδοση επένδυσής τους Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των αποδόσεων μιας επένδυσης ή τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας διαφορετικών επενδύσεων. (ROI) με βάση παράγοντες όπως οι επενδυτικοί στόχοι, η ανοχή κινδύνου και η ηλικία τους. Αυτό το είδος δομής χαρτοφυλακίου είναι περίπλοκο λόγω ζητημάτων τυποποίησης. Στην πραγματικότητα, κάθε επενδυτής έχει μοναδικές διαφορές μεταξύ των τριών παραγόντων.

Παράδειγμα

Ας υποθέσουμε ότι το αρχικό επενδυτικό μείγμα του Joe είναι 50/50. Μετά από χρονικό ορίζοντα πέντε ετών, η ανοχή του κινδύνου έναντι των αποθεμάτων μπορεί να αυξηθεί στο 15%. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να πουλήσει το 15% των ομολόγων του και να επενδύσει εκ νέου το μερίδιο σε μετοχές. Ο νέος συνδυασμός του θα είναι 65/35. Αυτή η αναλογία μπορεί να συνεχίσει να αλλάζει με την πάροδο του χρόνου με βάση τους τρεις παράγοντες: επενδυτικούς στόχους, ανοχή κινδύνων και ηλικία.

Παραδείγματα άλλων στρατηγικών

1. Κατανομή περιουσιακών στοιχείων σταθερού βάρους

Η στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων σταθερού βάρους βασίζεται στην πολιτική αγοράς και κράτησης. Δηλαδή, εάν μια μετοχή χάσει αξία, οι επενδυτές αγοράζουν περισσότερο από αυτό. Ωστόσο, εάν αυξηθεί η τιμή, πωλούν μεγαλύτερο ποσοστό. Ο στόχος είναι να διασφαλιστεί ότι οι αναλογίες δεν αποκλίνουν ποτέ περισσότερο από το 5% του αρχικού μείγματος.

2. Κατανομή τακτικών περιουσιακών στοιχείων

Η στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που προκύπτουν από τη στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων που σχετίζεται με τις μακροπρόθεσμες επενδυτικές πολιτικές. Επομένως, η τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων στοχεύει στη μεγιστοποίηση των βραχυπρόθεσμων επενδυτικών στρατηγικών. Ως αποτέλεσμα, προσθέτει περισσότερη ευελιξία στην αντιμετώπιση της δυναμικής της αγοράς, έτσι ώστε οι επενδυτές να επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη απόδοση.

3. Κατανομή ασφαλισμένων περιουσιακών στοιχείων

Για τους επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο, η κατανομή των ασφαλισμένων περιουσιακών στοιχείων είναι η ιδανική στρατηγική για υιοθέτηση. Περιλαμβάνει τον καθορισμό μιας βασικής αξίας ενεργητικού από την οποία το χαρτοφυλάκιο δεν πρέπει να πέσει. Εάν πέσει, ο επενδυτής λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα για να αποτρέψει τον κίνδυνο. Διαφορετικά, στο βαθμό που μπορούν να πάρουν μια τιμή ελαφρώς υψηλότερη από τη βασική αξία του ενεργητικού, μπορούν άνετα να αγοράσουν, να κρατήσουν ή ακόμα και να πουλήσουν.

4. Δυναμική κατανομή στοιχείων

Η δυναμική κατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι ο πιο δημοφιλής τύπος επενδυτικής στρατηγικής. Επιτρέπει στους επενδυτές να προσαρμόσουν το επενδυτικό τους ποσοστό με βάση τα υψηλά και χαμηλά επίπεδα της αγοράς και τα κέρδη και τις απώλειες στην οικονομία.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα και να επεκτείνετε την καριέρα σας, εξερευνήστε τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Οδηγός για τη διαδικασία διαχείρισης χαρτοφυλακίου Διαχειριστής χαρτοφυλακίου Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια επενδύσεων χρησιμοποιώντας μια διαδικασία διαχείρισης χαρτοφυλακίου έξι βημάτων. Μάθετε ακριβώς τι κάνει ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου σε αυτόν τον οδηγό. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου είναι επαγγελματίες που διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια, με στόχο την επίτευξη των επενδυτικών στόχων των πελατών τους.
  • Ίδια κεφάλαια έναντι Σταθερού Εισοδήματος Ίδια κεφάλαια έναντι Σταθερού Εισοδήματος Ίδια Κεφάλαια έναντι Σταθερού Εισοδήματος. Τα ίδια κεφάλαια και τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος είναι χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν πολύ σημαντικές διαφορές που πρέπει να γνωρίζει κάθε χρηματοοικονομικός αναλυτής. Οι επενδύσεις σε μετοχές αποτελούνται γενικά από μετοχές ή μετοχές, ενώ οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος αποτελούνται γενικά από εταιρικά ή κρατικά ομόλογα.
  • Κίνδυνος και απόδοση Κίνδυνος και απόδοση Στην επένδυση, ο κίνδυνος και η απόδοση συνδέονται σε μεγάλο βαθμό. Οι αυξημένες πιθανές αποδόσεις των επενδύσεων συμβαδίζουν συνήθως με αυξημένο κίνδυνο. Διαφορετικοί τύποι κινδύνων περιλαμβάνουν κίνδυνο για συγκεκριμένο έργο, κίνδυνο για συγκεκριμένο κλάδο, ανταγωνιστικό κίνδυνο, διεθνή κίνδυνο και κίνδυνο αγοράς.
  • Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Οι στρατηγικές επένδυσης μετοχών αφορούν τους διαφορετικούς τύπους επενδύσεων μετοχών. Αυτές οι στρατηγικές είναι συγκεκριμένα η αξία, η ανάπτυξη και η επένδυση στο δείκτη. Η στρατηγική που επιλέγει ένας επενδυτής επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως η οικονομική κατάσταση του επενδυτή, οι επενδυτικοί στόχοι και η ανοχή των κινδύνων.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις