Επιλογή μετοχής - Τι είναι η επιλογή μετοχής και πώς λειτουργεί;

Η επιλογή μετοχών είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί υποκείμενα αποθέματα. Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλυθεί ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. σε προκαθορισμένη τιμή και εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου.

Ένας πωλητής της επιλογής μετοχών ονομάζεται επιλογή συγγραφέα, όπου ο πωλητής πληρώνεται ένα ασφάλιστρο από τη σύμβαση που αγόρασε ο αγοραστής.

Παράδειγμα επιλογής μετοχών

Τύποι επιλογών μετοχών

Υπάρχουν δύο τύποι μετοχών:

  • Μια επιλογή κλήσης μετοχών , η οποία παρέχει στον αγοραστή το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση αγοράς μετοχών. Μια επιλογή κλήσης θα αυξηθεί σε αξία όταν η υποκείμενη τιμή της μετοχής αυξάνεται.
  • Μια επιλογή τοποθέτησης μετοχών , η οποία παρέχει στον αγοραστή το δικαίωμα πώλησης μετοχών. Η επιλογή put θα αυξηθεί σε αξία όταν η υποκείμενη τιμή της μετοχής πέσει.

Τραπεζίτες επενδύσεων Οι τράπεζες επενδύσεων Bulge Bracket Οι τράπεζες επενδύσεων Bulge Bracket είναι οι κορυφαίες παγκόσμιες τράπεζες επενδύσεων. Η λίστα περιλαμβάνει εταιρείες όπως οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML και JP Morgan. Τι είναι η Bulge Bracket Investment Bank και μπορεί να αγοράσει έναν από αυτούς τους δύο τύπους επιλογών μεμονωμένα ή σε συνδυασμό μεταξύ τους για να εφαρμόσει συγκεκριμένες τεχνικές συναλλαγών, όπως μια καλυμμένη κλήση.

Τιμή απεργίας

Οι επιλογές μετοχών έρχονται με μια προκαθορισμένη τιμή, που ονομάζεται τιμή προειδοποίησης. Λίστα επενδυτών με τις κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων Λίστα των 100 κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων στον κόσμο ταξινομημένα αλφαβητικά. Οι κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων στη λίστα είναι οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch μπορεί να αγοράσει συμβόλαια κλήσης AAPL στην τιμή προειδοποίησης 108 $, για παράδειγμα, παρόλο που η τρέχουσα τιμή αγοράς είναι 110 $. Εναλλακτικά, μπορούν να αγοράσουν την επιλογή κλήσης σε τιμή προειδοποίησης 113 $.

Στο παραπάνω παράδειγμα, μια τιμή προειδοποίησης επιλογής 108 $ ονομάζεται in-the-money και η τιμή προειδοποίησης $ 113 είναι εκτός χρημάτων. Οι επιλογές εντός χρήματος, όταν ασκούνται, οδηγούν σε κέρδος, ενώ οι επιλογές εκτός χρημάτων, όταν ασκούνται, θα οδηγήσουν σε ζημία.

Ημερομηνίες διακανονισμού / λήξης

Κάθε επιλογή έχει διαφορετική ημερομηνία λήξης και κανόνα για διακανονισμό. Υπάρχουν δύο στυλ επιλογών στις αγορές.

  • Μια επιλογή αμερικανικού τύπου που επιτρέπει στον κάτοχο της επιλογής να ασκήσει την επιλογή κλήσης / τοποθέτησης οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη
  • Μια επιλογή ευρωπαϊκού τύπου που επιτρέπει μόνο την επιλογή να ασκηθεί την ημερομηνία λήξης.

Στο παρελθόν, όταν ο κάτοχος ενός δικαιώματος άσκησε το δικαίωμά του, η συναλλαγή διεκπεραιώθηκε και τα πιστοποιητικά μετοχών παραδόθηκαν στον κάτοχο. Στη σύγχρονη αγορά, όλοι οι διακανονισμοί πραγματοποιούνται σε μετρητά, με βάση την αξία του υποκείμενου αποθέματος.

Παράδειγμα

Ο κ. Α αγοράζει επιλογές κλήσεων AAPL Νοεμβρίου 2016 με τιμή προειδοποίησης 108 $. Το ασφάλιστρο συμβολαίου επιλογής κοστίζει 223 $ για ένα συμβόλαιο 100 μετοχών. Η AAPL, τη στιγμή της αγοράς, διαμορφώθηκε στα 109,10 $. Εάν ασκήθηκε η επιλογή, ο κ. Α θα πάρει 100 μετοχές AAPL στα 108 $ την επόμενη ημέρα διαπραγμάτευσης.

Την επόμενη μέρα, το AAPL άνοιξε στα 109,20 $. Εάν ο κ. Α αποφάσισε να πουλήσει τις μετοχές σε τιμή αγοράς, το κέρδος του είναι (109,20 $ - 108 $) * 100 - 223 $ = - 103 $ (Αυτός ο υπολογισμός δεν λαμβάνει υπόψη τις προμήθειες και τις χρεώσεις συναλλαγών. Κάθε μεσίτης μπορεί να έχει διαφορετικές προμήθειες και δομές προμήθειας) .

Επιπρόσθετοι πόροι

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις μετοχές και τις επενδύσεις, ρίξτε μια ματιά στους παρακάτω πόρους από το Finance:

  • Τι είναι το απόθεμα; Απόθεμα Τι είναι το απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλυθεί ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά.
  • Investment Banking Investment Banking στην Ινδία Μάθετε για τις επενδυτικές τραπεζικές εργασίες στην Ινδία. Παραθέτουμε τις κορυφαίες επενδυτικές τράπεζες στην Ινδία και περιγράφουμε πώς να βρούμε δουλειά ως αναλυτής ή συνεργάτης. Η ιστορία της επενδυτικής τραπεζικής στην Ινδία χρονολογείται από την εποχή που οι ευρωπαϊκές εμπορικές τράπεζες ίδρυσαν εμπορικούς οίκους στην περιοχή τον 19ο αιώνα.
  • Χρέος Χρονοδιάγραμμα Χρέος Ένα χρονοδιάγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα με βάση τη λήξη και το επιτόκιο. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, ρέει έξοδα τόκων
  • Quid Pro Quo Quid Pro Quo Ο όρος quid pro quo αναφέρεται σε ανταλλαγή αγαθών ή υπηρεσιών μεταξύ δύο μερών όταν αναμένεται να δοθεί κάτι ίσης αξίας σε αντάλλαγμα.
  • Exchange-Traded Funds Exchange Traded Fund (ETF) Το Exchange Traded Fund (ETF) είναι ένα δημοφιλές επενδυτικό μέσο όπου τα χαρτοφυλάκια μπορούν να είναι πιο ευέλικτα και διαφοροποιημένα σε ένα ευρύ φάσμα όλων των διαθέσιμων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Μάθετε για διάφορους τύπους ETF διαβάζοντας αυτόν τον οδηγό.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις