LIBOR - Ορισμός, Επισκόπηση, Διαδικασία υπολογισμού LIBOR

Το LIBOR, το οποίο είναι αρκτικόλεξο του Διατραπεζικού Επιτοκίου Προσφοράς του Λονδίνου, αναφέρεται στο επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε έναν δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. ότι οι βρετανικές τράπεζες χρεώνουν άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για βραχυπρόθεσμα δάνεια. Οι λήξεις δανείου ποικίλλουν από μία ημέρα σε ένα έτος. Το LIBOR ενεργεί ως βάση συγκριτικής αξιολόγησης για βραχυπρόθεσμα επιτόκια για τιμές κινητών αξιών, όπως ανταλλαγές νομισμάτων USD / CAD Cross Currency Το ζεύγος νομισμάτων USD / CAD αντιπροσωπεύει την αναφερόμενη τιμή για την ανταλλαγή ΗΠΑ σε CAD ή, πόσα δολάρια Καναδά λαμβάνει ένα ανά Αμερικάνικο δολλάριο. Για παράδειγμα, μια ισοτιμία USD / CAD 1,25 σημαίνει ότι 1 δολάριο ΗΠΑ ισοδυναμεί με 1,25 δολάρια Καναδά. Η συναλλαγματική ισοτιμία USD / CAD επηρεάζεται από τις οικονομικές και πολιτικές δυνάμεις και στα δύο,ανταλλαγή επιτοκίου Ανταλλαγή επιτοκίου Η ανταλλαγή επιτοκίου είναι ένα συμβόλαιο παράγωγο μέσω του οποίου δύο αντισυμβαλλόμενοι συμφωνούν να ανταλλάξουν ένα ρεύμα μελλοντικών πληρωμών τόκων με άλλο, ή υποθήκες.

ΛΙΠΕΡ

Το Διατραπεζικό Ποσοστό Προσφοράς του Λονδίνου είναι ένα σημαντικό μέτρο για την αξιολόγηση της υγείας των διαφόρων χρηματοοικονομικών συστημάτων. Όταν το ποσοστό είναι αδύναμο, η οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου είναι συνήθως χαμηλότερη. Όταν το ποσοστό είναι υψηλότερο, συνήθως υποδηλώνει ότι η οικονομία είναι καλά. Χρησιμοποιείται συνήθως από διάφορες κεντρικές τράπεζες Federal Reserve (The Fed) Η Federal Reserve είναι η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών και είναι η χρηματοοικονομική αρχή πίσω από τη μεγαλύτερη οικονομία της ελεύθερης αγοράς στον κόσμο. ως αναφορά στην επεξεργασία πολιτικών που επηρεάζουν τα επιτόκια σε άλλες χώρες.

ICE LIBOR: Είναι παρόμοιο με το LIBOR;

Τις προηγούμενες μέρες, πριν από το μεγάλο σκάνδαλο του 2008-2012, το Διατραπεζικό Επιτόκιο Λονδίνου ήταν γνωστό ως BBA (British Bankers Association) LIBOR). Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το BBA συμμετείχε σε ένα σκάνδαλο όταν βρέθηκε ένοχος για χειραγώγηση επιτοκίων. Επομένως, για να εξαλειφθούν οι κακές αναμνήσεις και να δοθεί ένα φρέσκο ​​πρόσωπο στα πράγματα, το BBA LIBOR μετονομάστηκε ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. Έτσι, το ICE LIBOR είναι το ίδιο με το LIBOR.

Πώς λειτουργεί το LIBOR

Οι τιμές LIBOR είναι απλώς σημεία αναφοράς αντί για διαπραγματεύσιμες τιμές. Επομένως, καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι τράπεζες μπορούν να διαπραγματεύονται με διαφορετικές τιμές από την τιμή LIBOR που αναφέρεται νωρίς το πρωί, συνήθως στις 11 π.μ. (ώρα Λονδίνου). Η περίοδος λήξης αυτών των επιτοκίων μπορεί να κυμαίνεται από μία ημέρα έως μια περίοδο 12 μηνών. Συνολικά, το LIBOR περιλαμβάνει επτά ληκτότητες, που αναφέρονται σε καταθέσεις από καθένα από τα πέντε κύρια νομίσματα - CHF (ελβετικό φράγκο), EUR (ευρώ), GBP (Λίρα στερλίνα), JPY (γιεν Ιαπωνίας) και USD (δολάριο ΗΠΑ).

Προσφορές LIBOR

Η διαδικασία ρύθμισης LIBOR

Για να παράγει 35 τιμές κάθε εργάσιμη ημέρα, η επιτροπή συγκριτικής αξιολόγησης ICE διατηρεί μια επιτροπή διαχείρισης από 11 έως 16 συνεισφέροντες σε τράπεζες.

  1. Η διαδικασία καθορισμού των επιτοκίων ξεκινά ζητώντας από την επιτροπή το επιτόκιο που είναι διατεθειμένο να δανείσει σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Συνήθως, αυτό συμβαίνει νωρίτερα την ημέρα, πολύ πριν από τις επίσημες ώρες δημοσίευσης της τιμής αναφοράς.
  2. Αφού παρέχουν τις επιθυμητές τιμές τους, οι συνεισφορές παρατίθενται κατά σειρά από πάνω προς τα κάτω.
  3. Οι εξερχόμενες τιμές απαλείφονται αφαιρώντας το 25% των υψηλότερων και χαμηλότερων τιμών. Μόλις εξαλειφθούν τα outliers, οι υπόλοιποι ρυθμοί υπολογίζονται κατά μέσο όρο και στρογγυλοποιούνται σε πέντε δεκαδικά ψηφία. Η διαδικασία επαναλαμβάνεται στα πέντε νομίσματα για κάθε λήξη για να παράγει συνολικά 35 ΛΙΒΟΡ.

Το IBOR ως εργαλείο συγκριτικής αξιολόγησης επιτοκίων

Το LIBOR παρακολουθείται στενά όχι μόνο από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα αλλά και από ιδιωτικά ιδρύματα και ιδιώτες. Παρακάτω είναι μερικά από τα βασικά οφέλη από την παρακολούθηση των τιμών LIBOR.

1. Σταθερότητα των επιτοκίων δανεισμού

Το London Interbank Offer Rate παρέχει μια σταθερή συγκέντρωση 35 τιμών που υπολογίζονται καθημερινά σε ένα ελεγχόμενο περιβάλλον. Ως αποτέλεσμα, οι διακυμάνσεις του επιτοκίου δεν συνδέονται με μια ενιαία αγορά αλλά με την παγκόσμια αγορά. Παρά τις προηγούμενες αντιπαραθέσεις, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε τις προθέσεις του LIBOR να επιφέρει σταθερότητα στα επιτόκια δανεισμού.

2. Χαμηλοί κίνδυνοι

Κατά γενικό κανόνα, σε δύσκολες οικονομικές περιόδους, πολλοί συντηρητικοί επενδυτές θα επιλέξουν το LIBOR να δημιουργήσουν ένα ασφαλές καταφύγιο για να μειώσουν τους επενδυτικούς τους κινδύνους.

Είναι αξιόπιστο το LIBOR;

Στις αρχές του 2014, το ICE πήρε τη λειτουργία εποπτείας από το BBA και άρχισε να εργάζεται για να αποκαταστήσει τη φήμη του LIBOR. Μια αξιοσημείωτη αλλαγή ήταν να αλλάξει τον τρόπο υπολογισμού του διατραπεζικού επιτοκίου. Νωρίτερα, η BBA υπολόγισε τις εκτιμήσεις επιτοκίων από τράπεζες 200 ατόμων. Δυστυχώς, για να ευνοήσουν μερικά άτομα, τα επιτόκια χειραγωγούνται υπό την εποπτεία του τότε προέδρου της BBA. Επομένως, το ICE υπολογίζει τώρα το LIBOR του από σεβαστές τράπεζες αναφοράς, οι οποίες αριθμούν λιγότερο από 20.

Οι δραστηριότητες βρίσκονται υπό την επίβλεψη μιας ισχυρής κυβερνητικής επιτροπής της IBA που ενσωματώνει την ειλικρίνεια. Η επιτροπή αποτελείται από υποβλητές αναφοράς, ανεξάρτητους μη εκτελεστικούς διευθυντές, χρήστες αναφοράς και άλλους σχετικούς εμπειρογνώμονες, όπως οικονομικοί αναλυτές. Επομένως, το LIBOR, υπό την εποπτεία του ICE, θεωρείται ασφαλέστερο από το παρελθόν πριν από το 2014.

Η τύχη του LIBOR στην αγορά των ΗΠΑ

Τον Ιούλιο του 2017, η FCA εξέφρασε τη δυσαρέσκειά της δηλώνοντας ότι το USD LIBOR είναι μη βιώσιμο και ανεπιθύμητο λόγω έλλειψης ενεργών αγορών για να βασιστεί το σημείο αναφοράς του. Ως αποτέλεσμα, το μέλλον του USD LIBOR βρίσκεται σε ασταθές έδαφος. Στην πραγματικότητα, η FCA και το πάνελ της θα υποστηρίξουν το επιτόκιό της έως το 2021. Στη συνέχεια, το Secured Overnight Financing Rate θα το αντικαταστήσει και η Επιτροπή Εναλλακτικών Τιμών Αναφοράς θα το επιβλέψει.

Σχετικές αναγνώσεις

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για το LIBOR. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Κυμαινόμενο επιτόκιο Κυμαινόμενο επιτόκιο Το κυμαινόμενο επιτόκιο αναφέρεται σε ένα μεταβλητό επιτόκιο που αλλάζει κατά τη διάρκεια της υποχρέωσης χρέους. Είναι το αντίθετο ενός σταθερού επιτοκίου.
  • Coupon Rate Coupon Rate Το κουπόνι είναι το ποσό των ετήσιων εσόδων από τόκους που καταβάλλονται σε κάτοχο ομολόγου, με βάση την ονομαστική αξία του ομολόγου.
  • Συναρμολογημένη συναλλαγματική ισοτιμία συναλλαγματική σταθμισμένη συναλλαγματική ισοτιμία Η εμπορική σταθμισμένη συναλλαγματική ισοτιμία είναι ένα πολύπλοκο μέτρο της συναλλαγματικής ισοτιμίας μιας χώρας. Μετρά τη δύναμη ενός νομίσματος σταθμισμένο από το ποσό των συναλλαγών με άλλες χώρες.
  • Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Μηχανισμοί διαπραγμάτευσης Οι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης αναφέρονται στις διάφορες μεθόδους με τις οποίες διαπραγματεύονται τα περιουσιακά στοιχεία. Οι δύο κύριοι τύποι μηχανισμών διαπραγμάτευσης είναι μηχανισμοί διαπραγμάτευσης βάσει παραγγελιών και παραγγελιών

Πρόσφατες δημοσιεύσεις