Margin Call - Επισκόπηση, τύπος, Πώς να καλύψετε τις κλήσεις Margin

Μια κλήση περιθωρίου συμβαίνει όταν η αξία ενός λογαριασμού περιθωρίου πέφτει κάτω από την απαίτηση περιθωρίου συντήρησης του λογαριασμού. Μια κλήση περιθωρίου είναι μια απαίτηση από μια χρηματιστηριακή εταιρεία να φέρει το υπόλοιπο του λογαριασμού περιθωρίου στο ελάχιστο απαιτούμενο περιθώριο συντήρησης. Για να ικανοποιήσει μια κλήση περιθωρίου, ο επενδυτής του λογαριασμού περιθωρίου πρέπει είτε να καταθέσει πρόσθετα κεφάλαια, να καταθέσει μη περιθωριοποιημένους τίτλους Δημόσιοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι, ή εμπορεύσιμοι τίτλοι, είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. ή να πουλήσετε τρέχουσες θέσεις.

Margin Call

Τύπος για την τιμή κλήσης περιθωρίου

Ο τύπος για τιμή περιθωρίου κλήσης έχει ως εξής:

Margin Call

Που:

  • Η αρχική τιμή αγοράς είναι η τιμή αγοράς ενός τίτλου.
  • Το αρχικό περιθώριο είναι το ελάχιστο ποσό, εκφρασμένο ως ποσοστό, το οποίο ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει για την ασφάλεια. και
  • Περιθώριο συντήρησης είναι το ποσό των ιδίων κεφαλαίων, εκφραζόμενο ως ποσοστό, το οποίο πρέπει να διατηρείται σε λογαριασμό περιθωρίου.

Παράδειγμα Margin Call

Ένας επενδυτής ψάχνει να αγοράσει μια ασφάλεια για $ 100 με αρχικό περιθώριο 50% (που σημαίνει ότι ο επενδυτής χρησιμοποιεί 50 $ από τα χρήματά του για να αγοράσει την ασφάλεια και να δανειστεί τα υπόλοιπα $ 50 από έναν μεσίτη). Επιπλέον, το περιθώριο συντήρησης είναι 25%. Σε ποια τιμή της ασφάλειας θα λάβει ο επενδυτής μια κλήση περιθωρίου;

Τιμή κλήσης περιθωρίου - Υπολογισμός δείγματος

Ο επενδυτής θα λάβει μια κλήση περιθωρίου εάν η τιμή της ασφάλειας πέσει κάτω από τα 66,67 $ .

Ερμηνεία του παραπάνω παραδείγματος

Για να αναλύσουμε περαιτέρω το παραπάνω παράδειγμα, μπορούμε να το ερμηνεύσουμε ως:

  • Ο επενδυτής αγοράζει μια ασφάλεια για $ 100 χρησιμοποιώντας 50 $ από τα δικά του χρήματα και 50 $ από έναν μεσίτη. και
  • Το περιθώριο συντήρησης του μεσίτη Περιθώριο συντήρησης Το περιθώριο συντήρησης είναι το συνολικό ποσό του κεφαλαίου που πρέπει να παραμείνει σε έναν επενδυτικό λογαριασμό προκειμένου να διατηρήσει μια θέση επένδυσης ή διαπραγμάτευσης και να αποφευχθεί το a 25%, που σημαίνει ότι τα ίδια τα χρήματα του επενδυτή πρέπει να αποτελούν τουλάχιστον το 25% του ασφάλεια.

Προσδιορίζοντας την τιμή κλήσης περιθωρίου, καθορίζουμε την ελάχιστη τιμή στην οποία μπορεί να ανταλλάξει η ασφάλεια χωρίς να πέσει κάτω από το περιθώριο συντήρησης. Στο παραπάνω παράδειγμα, η τιμή κλήσης περιθωρίου είναι 66,67 $ επειδή:

  • Δεδομένου ότι ο μεσίτης δανείστηκε $ 50 για τον επενδυτή να αγοράσει την ασφάλεια και η ασφάλεια διαπραγματεύεται στα 66,67 $, τα δανεισμένα χρήματα του μεσίτη αποτελούν το 75% της επένδυσης ($ 50 / $ 66,67) και τα ίδια τα χρήματα του επενδυτή αποτελούν το 25% της επένδυσης (66,67 $ - 50 $ / 66,67 $).

Επομένως, στην τιμή των 66,67 $, ο μεσίτης διατηρεί μια θέση 75% στην ασφάλεια και ο επενδυτής κατέχει θέση 25% στην ασφάλεια: η τιμή κλήσης περιθωρίου.

Εάν η τιμή του τίτλου πέσει κάτω από τα 66,67 $, ας πούμε 60 $, ο μεσίτης θα αποτελούσε το 83,33% ($ 50 / $ 60) της επένδυσης και ο επενδυτής θα αποτελούσε το 16,66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) της επένδυσης. Βλέποντας ότι ο επενδυτής κατέχει πλέον μόνο θέση 16,66% στην επένδυση, θα λάβει μια κλήση περιθωρίου.

Πώς να καλύψετε μια κλήση περιθωρίου

Εάν μια κλήση περιθωρίου δεν ικανοποιηθεί, ο μεσίτης μπορεί να ρευστοποιήσει τη θέση του επενδυτή. Για παράδειγμα, εάν ο επενδυτής στο παραπάνω παράδειγμα δεν ικανοποίησε την κλήση περιθωρίου όταν η τιμή έπεσε στα 60 $, ο μεσίτης θα ρευστοποιήσει τη θέση του επενδυτή στα 60 $ και θα ανακτήσει τα 50 $ που οφείλει ο επενδυτής. Ο επενδυτής θα αντιμετώπιζε ζημία κατά 80%, καθώς τώρα απομένει με μόνο 10 $ από το αρχικά επενδυμένο ποσό των $ 50.

Μια κλήση περιθωρίου μπορεί να καλυφθεί μέσω:

  • Κατάθεση πρόσθετων χρημάτων για την κάλυψη της απαίτησης περιθωρίου συντήρησης του λογαριασμού.
  • Κατάθεση μη περιθωριοποιημένων τίτλων για την κάλυψη της απαίτησης περιθωρίου συντήρησης του λογαριασμού. ή
  • Πώληση περιθωριοποιημένων τίτλων για την κάλυψη της απαίτησης περιθωρίου συντήρησης του λογαριασμού.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής Χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής Ένας χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής αναφέρεται σε ένα ίδρυμα που ενεργεί ως μεσάζων μεταξύ δύο μερών προκειμένου να διευκολυνθεί μια χρηματοοικονομική συναλλαγή. Τα ιδρύματα που αναφέρονται συνήθως ως ενδιάμεσοι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί περιλαμβάνουν εμπορικές τράπεζες, τράπεζες επενδύσεων, αμοιβαία κεφάλαια και συνταξιοδοτικά ταμεία.
  • Margin Trading Margin Trading Το Margin trading είναι η πράξη δανεισμού κεφαλαίων από έναν μεσίτη με σκοπό την επένδυση σε χρηματοοικονομικούς τίτλους. Το αγορασμένο απόθεμα χρησιμεύει ως εγγύηση για το δάνειο. Ο κύριος λόγος πίσω από το δανεισμό χρημάτων είναι η απόκτηση περισσότερου κεφαλαίου για επενδύσεις
  • Σύντομο ενδιαφέρον Μικρό ενδιαφέρον Το μικρό ενδιαφέρον αναφέρεται στον αριθμό των μετοχών που έχουν πωληθεί σύντομα αλλά δεν έχουν ακόμη επαναγοράσει ή καλυφθεί. Το μικρό ενδιαφέρον μιας εταιρείας μπορεί να αναφερθεί ως απόλυτος αριθμός ή ως ποσοστό των μετοχών σε κυκλοφορία. Εξετάζονται από τους επενδυτές για να βοηθήσουν στον προσδιορισμό του συναισθήματος που επικρατεί στην αγορά
  • Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 Ο Νόμος περί Αξιών του 1933 ήταν ο πρώτος σημαντικός ομοσπονδιακός νόμος περί κινητών αξιών που ψηφίστηκε μετά τη συντριβή του χρηματιστηρίου του 1929. Ο νόμος αναφέρεται επίσης ως η Αλήθεια στην Ασφάλεια, ο Ομοσπονδιακός Νόμος περί Αξιών ή ο Νόμος του 1933 . Θεσπίστηκε στις 27 Μαΐου 1933 κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης. ... ο νόμος είχε ως στόχο να διορθώσει ορισμένα από τα αδικήματα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις