Ταμειακές ροές - Ορισμός, παραδείγματα, τύποι ταμειακών ροών

Ταμειακή ροή (CF) είναι η αύξηση ή μείωση του χρηματικού ποσού που έχει μια επιχείρηση, ίδρυμα ή άτομο. Στη χρηματοδότηση, ο όρος χρησιμοποιείται για να περιγράψει το ποσό των μετρητών (νόμισμα) που δημιουργείται ή καταναλώνεται σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Υπάρχουν πολλοί τύποι CF, με διάφορες σημαντικές χρήσεις για τη λειτουργία μιας επιχείρησης και την εκτέλεση χρηματοοικονομικής ανάλυσης Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. . Αυτός ο οδηγός θα τις εξερευνήσει λεπτομερώς.

Τι είναι η ταμειακή ροή;

Τύποι ταμειακών ροών

Υπάρχουν διάφοροι τύποι ταμειακών ροών, επομένως είναι σημαντικό να έχετε μια σταθερή κατανόηση του τι είναι καθένας από αυτούς. Όταν κάποιος αναφέρεται σε CF, μπορεί να σημαίνει οποιονδήποτε από τους παρακάτω τύπους, οπότε φροντίστε να διευκρινίσετε ποιος όρος ταμειακών ροών χρησιμοποιείται.

Οι τύποι ταμειακών ροών περιλαμβάνουν:

  1. Μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες - Τα μετρητά που παράγονται από τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας - δεν περιλαμβάνουν CF από επενδύσεις. Αυτό βρίσκεται στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών της εταιρείας Κατάσταση Ταμειακών Ροών Η Κατάσταση Ταμειακών Ροών (αναφέρεται επίσης ως κατάσταση ταμειακών ροών) είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις που αναφέρουν τα μετρητά που δημιουργήθηκαν και δαπανήθηκαν για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο (π.χ., μήνας, τρίμηνο ή έτος). Η κατάσταση ταμειακών ροών λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ της κατάστασης αποτελεσμάτων και του ισολογισμού (πρώτο τμήμα).
  2. Free Cash Flow to Equity (FCFE) - Το FCFE αντιπροσωπεύει τα διαθέσιμα μετά την επανεπένδυση στην επιχείρηση (κεφαλαιουχικές δαπάνες). Διαβάστε περισσότερα για το FCFE Free Cash Flow to Equity (FCFE) Η ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) είναι το ποσό μετρητών που δημιουργεί μια επιχείρηση και είναι πιθανό να διανεμηθεί στους μετόχους. Υπολογίζεται ως μετρητά από λειτουργίες μείον κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια λεπτομερή εξήγηση για το γιατί είναι σημαντικό και πώς να τον υπολογίσετε και πολλά.
  3. Δωρεάν ταμειακή ροή στην εταιρεία (FCFF) - Αυτό είναι ένα μέτρο που υποθέτει ότι μια εταιρεία δεν έχει μόχλευση (χρέος). Χρησιμοποιείται στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και αποτίμηση. Διαβάστε περισσότερα για το FCFF Unlevered Free Cash Flow Το Unlevered Free Cash Flow είναι ένα θεωρητικό ποσό ταμειακών ροών για μια επιχείρηση, με την προϋπόθεση ότι η εταιρεία είναι εντελώς απαλλαγμένη από χρέη χωρίς τόκους. .
  4. Καθαρή αλλαγή σε μετρητά - Η αλλαγή στο ποσό των ταμειακών ροών από τη μία λογιστική περίοδο στην επόμενη. Αυτό βρίσκεται στο κάτω μέρος της Κατάστασης Ταμειακών Ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. .

Χρήσεις ταμειακών ροών

Η Ταμειακή ροή έχει πολλές χρήσεις τόσο στη λειτουργία μιας επιχείρησης όσο και στην εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Στην πραγματικότητα, είναι μια από τις πιο σημαντικές μετρήσεις σε όλα τα οικονομικά και τη λογιστική.

Οι πιο συνηθισμένες μετρήσεις μετρητών και χρήσεις του CF είναι οι εξής:

  • Καθαρή παρούσα αξία - υπολογισμός της αξίας μιας επιχείρησης δημιουργώντας ένα μοντέλο DCF Μοντέλο DCF Δωρεάν εκπαιδευτικός οδηγός Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας και ο υπολογισμός της καθαρής παρούσας αξίας (NPV Net Present Value (NPV) Net Present Value (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετικές και αρνητικές) για όλη τη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης προεξοφλημένη στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας,)
  • Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης - καθορισμός του IRR Internal Rate of Return (IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση. ένας επενδυτής επιτυγχάνει για μια επένδυση
  • Ρευστότητα - αξιολόγηση του πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές της υποχρεώσεις
  • Ταμειακή ροή - μέτρηση του ποσού μετρητών που δημιουργεί μια επιχείρηση ανά μετοχή, σε σχέση με την τιμή της μετοχής της, εκφρασμένη ως ποσοστό
  • Ταμειακή ροή ανά μετοχή (CFPS) - μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες διαιρούμενο με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία
  • Λόγος P / CF - η τιμή μιας μετοχής διαιρεμένη με το CFPS (βλέπε παραπάνω), μερικές φορές χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση για την αναλογία τιμής-κέρδους ή P / E, αναλογία τιμής κέρδους Η αναλογία κερδών τιμών (αναλογία P / E) είναι τη σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών
  • Αναλογία μετατροπής μετρητών - το χρονικό διάστημα μεταξύ του χρόνου που μια επιχείρηση πληρώνει για το απόθεμά της (κόστος πωληθέντων αγαθών) και λαμβάνει πληρωμή από τους πελάτες της είναι ο λόγος μετατροπής μετρητών Αναλογία μετατροπής μετρητών Ο λόγος μετατροπής μετρητών (CCR), επίσης γνωστός ως ποσοστό μετατροπής μετρητών , είναι ένα εργαλείο χρηματοοικονομικής διαχείρισης που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της σχέσης μεταξύ των ταμιακών ροών μιας εταιρείας προς το καθαρό κέρδος της. Με άλλα λόγια, είναι το ποσοστό με το οποίο μια εταιρεία μπορεί να μετατρέψει την ταμειακή εκροή σε ταμειακή εισροή. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν το CCR για να προσδιορίσουν εάν
  • Funding Gap - ένα μέτρο του ελλείμματος που πρέπει να ξεπεράσει μια εταιρεία (πόσα περισσότερα μετρητά χρειάζεται)
  • Πληρωμές μερισμάτων - Το CF μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση μερίσματος. Μέρισμα Το μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των κερδών εις νέον που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. πληρωμές σε επενδυτές
  • Κεφαλαιουχικές δαπάνες - Το CF μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση επανεπένδυσης και ανάπτυξης Χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Έσοδα αύξησης στην επιχείρηση

Ταμειακή ροή έναντι εισοδήματος

Οι επενδυτές και οι υπεύθυνοι επιχειρήσεων ενδιαφέρονται βαθιά για την CF, γιατί είναι η ψυχή της εταιρείας. Ίσως αναρωτιέστε, «Πώς διαφέρει η CF από αυτό που αναφέρεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. ; " Τα έσοδα και τα κέρδη βασίζονται σε δεδουλευμένη λογιστική σε δεδουλευμένη λογιστική Στη λογιστική λογιστική ή στη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, τα δεδουλευμένα αφορούν την καταγραφή των εσόδων που μπορεί να κερδίσει μια εταιρεία, αλλά δεν έχει ακόμη λάβει, ή τις αρχές λογιστικής εξόδων,που εξομαλύνει τις δαπάνες Δαπάνες Οι δαπάνες αντιπροσωπεύουν μια πληρωμή είτε με μετρητά είτε με πίστωση για την αγορά αγαθών ή υπηρεσιών. Οι δαπάνες καταγράφονται σε μία μόνο χρονική στιγμή (τη στιγμή της αγοράς), σε σύγκριση με μια δαπάνη που κατανέμεται ή συγκεντρώνεται για μια χρονική περίοδο. Αυτός ο οδηγός θα εξετάσει τους διαφορετικούς τύπους δαπανών στη λογιστική και ταιριάζει με τα έσοδα με το χρόνο παράδοσης των προϊόντων / υπηρεσιών. Λόγω των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων και της αρχής αντιστοίχισης, το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας ή τα καθαρά κέρδη, μπορεί στην πραγματικότητα να διαφέρει ουσιαστικά από την Ταμειακή Ροή.σε σύγκριση με μια δαπάνη που κατανέμεται ή συγκεντρώνεται για μια χρονική περίοδο. Αυτός ο οδηγός θα εξετάσει τους διαφορετικούς τύπους δαπανών στη λογιστική και ταιριάζει με τα έσοδα με το χρόνο παράδοσης των προϊόντων / υπηρεσιών. Λόγω των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων και της αρχής αντιστοίχισης, το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας ή τα καθαρά κέρδη, μπορεί στην πραγματικότητα να διαφέρει ουσιαστικά από την Ταμειακή Ροή.σε σύγκριση με μια δαπάνη που κατανέμεται ή συγκεντρώνεται για μια χρονική περίοδο. Αυτός ο οδηγός θα εξετάσει τους διαφορετικούς τύπους δαπανών στη λογιστική και ταιριάζει με τα έσοδα με το χρόνο παράδοσης των προϊόντων / υπηρεσιών. Λόγω των πολιτικών αναγνώρισης εσόδων και της αρχής αντιστοίχισης, το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας ή τα καθαρά κέρδη, μπορεί στην πραγματικότητα να διαφέρει ουσιαστικά από την Ταμειακή Ροή.

Οι εταιρείες δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στο CF τους και προσπαθούν να το διαχειριστούν όσο το δυνατόν πιο προσεκτικά. Επαγγελματίες που εργάζονται στον χρηματοοικονομικό, λογιστικό και χρηματοοικονομικό σχεδιασμό & ανάλυση (FP&A) FP&A Ρόλος Ο ρόλος του χρηματοοικονομικού σχεδιασμού και ανάλυσης (FP&A) αποκτά μεγαλύτερη σημασία σήμερα καθώς συμβάλλει στην ανάδειξη κρίσιμης ανάλυσης για την επιχειρηματική απόδοση. Ένας ρόλος FP&A δεν περιορίζεται πλέον στις αναφορές διαχείρισης, αλλά απαιτεί επίσης πολλές επιχειρηματικές γνώσεις, έτσι ώστε οι λειτουργίες ανώτατης διοίκησης μιας εταιρείας να περνούν σημαντικό χρόνο αξιολογώντας τη ροή κεφαλαίων στην επιχείρηση και εντοπίζοντας πιθανά προβλήματα.

Μάθετε περισσότερα από το Χάρβαρντ για τη διαφορά μεταξύ ταμειακών ροών και καθαρού εισοδήματος εδώ.

Στρατηγικές δημιουργίας ταμειακών ροών

Δεδομένου ότι η CF έχει μεγάλη σημασία, είναι φυσικό οι διευθυντές των επιχειρήσεων να κάνουν ό, τι μπορούν για να το αυξήσουν. Στην παρακάτω ενότητα, ας διερευνήσουμε πώς οι υπεύθυνοι επιχειρήσεων μπορούν να προσπαθήσουν να αυξήσουν τη ροή μετρητών σε μια εταιρεία. Ακολουθεί ένα γράφημα που δείχνει πώς μπορεί να αυξηθεί η CF χρησιμοποιώντας διαφορετικές στρατηγικές.

Στρατηγικές ταμειακών ροών

Οι διευθυντές επιχειρήσεων μπορούν να αυξήσουν το CF χρησιμοποιώντας οποιονδήποτε από τους μοχλούς που αναφέρονται παραπάνω. Οι στρατηγικές για τη βελτίωση της CF εμπίπτουν σε μία από τις τρεις κατηγορίες: αύξηση εσόδων, λειτουργικά περιθώρια και αποδοτικότητα κεφαλαίου. Καθένα από αυτά μπορεί στη συνέχεια να αναλυθεί σε υψηλότερο όγκο, υψηλότερες τιμές, χαμηλότερο κόστος πωληθέντων αγαθών, χαμηλότερα ΠΓ & Π, αποδοτικότερη εγκατάσταση και εξοπλισμός ακινήτων (PP&E) και αποτελεσματικότερη διαχείριση αποθεμάτων.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Τι είναι το οικονομικό μοντέλο; Τι είναι το Financial Modeling Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο.
  • Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων περιλαμβάνουν: 3 μοντέλο δήλωσης, μοντέλο DCF, μοντέλο M&A, μοντέλο LBO, μοντέλο προϋπολογισμού. Ανακαλύψτε τους 10 καλύτερους τύπους
  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις