Οι κεφαλαιαγορές είναι το σύστημα ανταλλαγής που μεταφέρει κεφάλαιο από επενδυτές που δεν χρειάζονται επί του παρόντος τα κεφάλαιά τους σε ιδιώτες και επιχειρήσεις που απαιτούν το κεφάλαιο να χρηματοδοτήσει διάφορα έργα ή επενδύσεις.
Τύποι κεφαλαιαγορών
Οι κεφαλαιαγορές διαθέτουν κυρίως δύο τύπους τίτλων - μετοχικούς τίτλους και χρεωστικούς τίτλους. Και οι δύο είναι εναλλακτικές μορφές κεφαλαίου που παρέχουν στους επενδυτές διαφορετικές αποδόσεις και κινδύνους και παρέχουν στους χρήστες κεφαλαίου διαφορετικές υποχρεώσεις.
1. Μετοχικοί τίτλοι
Οι μετοχικοί τίτλοι διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και είναι ουσιαστικά τίτλοι ιδιοκτησίας σε επιχείρηση ή επιχείρηση. Όταν διαθέτετε μετοχικούς τίτλους μιας εταιρείας, έχετε ουσιαστικά ένα τμήμα αυτής της εταιρείας και δικαιούστε τυχόν μελλοντικά κέρδη που εισάγει η εταιρεία.
Ωστόσο, τα χρήματα που επενδύετε σε μετοχικούς τίτλους δεν απαιτείται να επιστραφούν από την επιχείρηση.
2. Χρεόγραφα
Οι χρεωστικοί τίτλοι διαπραγματεύονται στην αγορά ομολόγων και είναι IOU's που μπορούν να έχουν τη μορφή ομολογιών ή χαρτονομισμάτων. Αντιπροσωπεύουν ουσιαστικά ένα δανεισμό χρημάτων που θα επιστραφεί αργότερα με τόκους.
Ο τόκος είναι η απαιτούμενη αποζημίωση που προσελκύει τους δανειστές να δανείζουν τα χρήματά τους. Οι δανειολήπτες θα πάρουν τα χρήματα σήμερα, θα τα χρησιμοποιήσουν για να χρηματοδοτήσουν τις δραστηριότητές τους και θα επιστρέψουν τα χρήματα εκτός από ένα καθορισμένο επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού , γενικά εκφράζεται ως ποσοστό του κεφαλαίου. σε μεταγενέστερη ημερομηνία.
Οι κινητές αξίες μπορούν να αγοραστούν και να πωληθούν σε δύο τύπους αγορών:
- Η κύρια αγορά είναι όταν μια εταιρεία εκδίδει άμεσα τους τίτλους σε αντάλλαγμα κεφαλαίου.
- Η δευτερογενής αγορά είναι όταν οι κάτοχοι ασφάλειας διαπραγματεύονται με άλλους επενδυτές σε μια συναλλαγή που είναι ξεχωριστή από την εταιρεία έκδοσης.
Άλλες κεφαλαιαγορές
Οι κεφαλαιαγορές διαθέτουν επίσης συναλλαγές άλλων τίτλων, όπως:
- Συνάλλαγμα (forex)
- Εμπορεύματα
- Παράγωγα
Συναλλαγές κεφαλαιαγοράς
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, οι συναλλαγές μπορούν να πραγματοποιηθούν σε δύο τύπους αγορών. Τόσο η πρωτογενής όσο και η δευτερογενής αγορά φιλοξενούν τέτοιες συναλλαγές.
Καθώς μια εταιρεία ωριμάζει από μια νεοσύστατη εταιρεία σε μια μεγαλύτερη εταιρεία, συνήθως θα απαιτούν κεφάλαια για τη χρηματοδότηση της επέκτασης των δραστηριοτήτων της. Θα αυξήσουν το απαιτούμενο κεφάλαιο είτε μέσω μετοχικών αγορών - σε χρηματιστήριο - είτε μέσω αγορών χρέους.
Οι συναλλαγές διευκολύνονται από επενδυτές τραπεζίτες, δικηγόρους και λογιστές που διασφαλίζουν ότι αρκετοί επενδυτές είναι πρόθυμοι να επενδύσουν το κεφάλαιό τους στην εταιρεία.
Μετά την επένδυση των χρημάτων και την έκδοση χρηματιστηρίων, οι επενδυτές μπορούν να αποφασίσουν να πουλήσουν τους τίτλους τους στη δευτερογενή αγορά σε άλλους επενδυτές.
Οι συναλλαγές διευκολύνονται είτε μέσω ενός κεντρικού χρηματιστηρίου - όπως το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο αξιών στον κόσμο, φιλοξενώντας το 82% του S&P 500, καθώς και 70 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Πρόκειται για μια δημόσια διαπραγμάτευση εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα για αγορά και πώληση - ή διευκόλυνση εξωχρηματιστηριακής (OTC), η οποία είναι ένας αποκεντρωμένος τρόπος διαπραγμάτευσης κινητών αξιών χωρίς κεντρικό χρηματιστήριο ή μεσίτη.
Ιδιωτικές αγορές κεφαλαίου
Οι παραπάνω πληροφορίες αφορούν δημόσιες αγορές κεφαλαίου, οι οποίες λαμβάνουν περισσότερη κάλυψη και προσοχή από τα μέσα ενημέρωσης. Οι τίτλοι που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης μπορούν να διαπραγματεύονται σε οποιονδήποτε και υπάρχει πλήρης αποκάλυψη σχετικά με τις δραστηριότητες της δημόσιας εταιρείας. Ωστόσο, υπάρχει επίσης μια μεγάλη ιδιωτική αγορά όπου οι κινητές αξίες διατηρούνται ιδιωτικά.
Υπάρχει λιγότερη προσοχή και πληροφορίες για ιδιωτικές εταιρείες, γεγονός που καθιστά δύσκολη την επένδυση στο παρελθόν, ειδικά για μικρότερους επενδυτές. Στις ιδιωτικές αγορές, υπάρχει λιγότερη ρευστότητα, που σημαίνει ότι είναι πιο δύσκολο να αγοράσετε και να πουλήσετε τίτλους.
Οδηγεί σε μεγαλύτερους χρονικούς ορίζοντες για τους επενδυτές. στις δημόσιες αγορές, μπορείτε να πουλήσετε μια ασφάλεια σε λίγα δευτερόλεπτα, αλλά στις ιδιωτικές αγορές, μπορεί να χρειαστεί πολύ περισσότερος χρόνος για να βρείτε έναν αγοραστή.
Οι επενδυτές αποζημιώνονται για την έλλειψη ρευστότητας και την έλλειψη πληροφοριών. Υπάρχουν συνήθως πολύ μεγαλύτερες αποδόσεις από τις ιδιωτικές κεφαλαιαγορές. Από την προοπτική της εταιρείας, μπορούν να αντλήσουν κεφάλαια χωρίς τον έλεγχο και τους κανονισμούς που συνοδεύονται από τη δημοσίευση.
Προϊόντα κεφαλαιαγοράς
Υπάρχουν πολλά διαφορετικά προϊόντα της κεφαλαιαγοράς, μερικά από τα οποία αναφέραμε νωρίτερα:
- Τίτλοι μετοχών
- Εμπορεύματα
- Χρεόγραφα
- Ξένο συνάλλαγμα
- Παράγωγα
Κάθε ένα από τα παραπάνω διαπραγματεύεται σε διαφορετικές αγορές και χρηματιστήρια. Μερικά από αυτά είναι συγκεντρωτικά, όπως μετοχικοί τίτλοι, συνάλλαγμα και ορισμένοι παράγωγοι τίτλοι.
Άλλοι αποκεντρώνονται και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά χωρίς ανταλλαγή ή μεσίτη, όπως χρεόγραφα, εμπορεύματα και άλλα παράγωγα.
Τα παράγωγα μπορεί να γίνουν περίπλοκα, αλλά αντιπροσωπεύουν επίσης μια τεράστια αγορά. Είναι ευπροσάρμοστα και μπορούν να δομηθούν και να δημιουργηθούν για να τροποποιήσουν χαρακτηριστικά όπως ο κίνδυνος και η απόδοση για άλλους τίτλους.
Οι κεφαλαιαγορές αποτελούν βασικό στοιχείο της παγκόσμιας οικονομίας. Παρέχουν μια αρένα στην οποία οι επενδυτές θέλουν να επενδύσουν αποθηκευμένα κεφάλαια σε αντάλλαγμα για αποζημίωση. Μπορούν να διοχετεύσουν το κεφάλαιό τους προς ανθρώπους και επιχειρήσεις που χρειάζονται το κεφάλαιο τώρα για να επεκταθούν. Αυτή είναι η ουσία του πώς αναπτύσσεται μια καπιταλιστική οικονομία που βασίζεται στην αγορά.
Σχετικές αναγνώσεις
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της Finance για τις κεφαλαιαγορές. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:
- Αγορά Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIM) Αγορά Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIM) Η Αγορά Εναλλακτικών Επενδύσεων (AIM) κυκλοφόρησε στις 19 Ιουνίου 1995 ως υπο-χρηματιστηριακή αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου (LSE). Η αγορά σχεδιάστηκε για να
- Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) Το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), το οποίο εδρεύει στο Λονδίνο, το Ηνωμένο Βασίλειο, είναι ένα από τα κορυφαία χρηματιστήρια στον κόσμο. Ανήκει στον Όμιλο Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, το LSE ιδρύθηκε το 1571, καθιστώντας το ένα από τα παλαιότερα χρηματιστήρια στον κόσμο
- Over-the-Counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Το over-the-counter (OTC) είναι η διαπραγμάτευση κινητών αξιών μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων που εκτελούνται εκτός των επίσημων ανταλλαγών και χωρίς την εποπτεία ενός ρυθμιστή ανταλλαγής. Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (ένα αποκεντρωμένο μέρος χωρίς φυσική τοποθεσία), μέσω δικτύων αντιπροσώπων.
- Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Ανταλλαγές Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό
