Πλήρως αραιωμένες μετοχές που εκκρεμούν είναι ο συνολικός αριθμός μετοχών που θα είχε μια εταιρεία θεωρητικά εάν ασκήθηκαν όλοι οι τίτλοι και μετατρέπονται σε μετοχές. Οι κινητές αξίες περιλαμβάνουν επιλογές, εντάλματα, μετατρέψιμο χρέος και οτιδήποτε άλλο μπορεί να μετατραπεί σε μετοχές. Για έναν οικονομικό αναλυτή Πιστοποίηση FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε καλά τη διαφορά μεταξύ βασικών και πλήρως αραιωμένων μετοχών και τι σημαίνει για βασικές μετρήσεις όπως το EPS Τύπος κερδών ανά μετοχή (EPS) Το EPS είναι ένας οικονομικός δείκτης, ο οποίος διαιρεί τα καθαρά κέρδη που διατίθενται στους κοινούς μετόχους με το μέσο όρο των μετοχών σε κυκλοφορία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ο τύπος EPS δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει καθαρά κέρδη για τους κοινούς μετόχους. .
Αραιωμένες μετοχές - Επιπτώσεις στο EPS
Οι δημόσιες εταιρείες υποχρεούνται να αναφέρουν τόσο βασικές όσο και αραιωμένες μετοχές, τις οποίες χρησιμοποιούν στον υπολογισμό τους για κέρδη ανά μετοχή (EPS) Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου του κέρδος της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής. Ακολουθούν μια εξήγηση και σύγκριση του Basic EPS έναντι του αραιωμένου EPS.
Βασικό EPS
Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται λαμβάνοντας το συνολικό καθαρό εισόδημα από την περίοδο και διαιρώντας το με τον σταθμισμένο μέσο όρο των μετοχών που εκκρεμούν κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Αραιωμένο EPS
Αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή Αραιωμένος τύπος EPS και υπολογισμός Ο τύπος αραιωμένου EPS είναι ένας υπολογισμός των κερδών ανά μετοχή μετά την προσαρμογή του αριθμού των μετοχών που εκκρεμούν για κινητές αξίες, δικαιώματα προαίρεσης, δικαιώματα. Αραιωμένος τύπος EPS = (καθαρό εισόδημα - προτιμώμενα μερίσματα) / (βασικές μετοχές + μετατροπή οποιωνδήποτε προνομιακών δικαιωμάτων, ενταλμάτων και άλλων αραιώσεων) προέρχεται από τη λήψη καθαρών εσόδων κατά τη διάρκεια της περιόδου και τη διαίρεση με το μέσο όρο των πλήρως αραιωμένων μετοχών στην περίοδο. Οι απομειωμένες μετοχές υπολογίζονται λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση των βραβείων μετοχών των εργαζομένων, των δικαιωμάτων προαίρεσης, των μετατρέψιμων τίτλων κ.λπ.
Όταν το EPS είναι αρνητικό (απώλεια)
Όταν οι εταιρείες βιώνουν μια περίοδο με απώλεια ή αρνητικό EPS, δεν θα συμπεριλαμβάνουν αραιωτικούς τίτλους στον υπολογισμό του EPS, καθώς θα έχουν αντι-αραιωτικό αποτέλεσμα.
Παράδειγμα Amazon
Ακολουθεί ένα παράδειγμα αυτού που αποκαλύπτει η Amazon στη φόρμα 10-k 10-K 10-K είναι μια λεπτομερής ετήσια έκθεση που απαιτείται να υποβληθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Η κατάθεση παρέχει μια ολοκληρωμένη περίληψη της απόδοσης μιας εταιρείας για το έτος. Είναι πιο λεπτομερές από την ετήσια έκθεση που αποστέλλεται στους μετόχους σχετικά με το πόσες βασικές και αραιωμένες μετοχές έχουν εκκρεμή.
Πηγή: amazon.com
Αποζημίωση βάσει αποθεμάτων
Οι περισσότερες δημόσιες εταιρείες χρησιμοποιούν αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών Αποζημίωση βάσει μετοχών (ονομάζεται επίσης αποζημίωση βάσει μετοχών ή αποζημίωση μετοχών) είναι ένας τρόπος πληρωμής υπαλλήλων και διευθυντών μιας εταιρείας με μετοχές ιδιοκτησίας στην επιχείρηση. Συνήθως χρησιμοποιείται για να παρακινήσει τους υπαλλήλους πέρα από την κανονική αποζημίωση βάσει μετρητών και να ευθυγραμμίσει τα συμφέροντά τους με αυτά της εταιρείας. ως τρόπος παροχής κινήτρων και επιβράβευσης των εργαζομένων τους Παραχωρώντας μετοχές σε εργαζομένους, οι εταιρείες αυξάνουν τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, γεγονός που προκαλεί αραίωση και πρέπει να ληφθεί υπόψη στην οικονομική ανάλυση.
Οι επιλογές μετοχών εργαζομένων, οι μετοχές και οι περιορισμένες μετοχές υπόκεινται σε περίοδο κατοχύρωσης, συνήθως μεταξύ δύο και πέντε ετών. Δεδομένου ότι ορισμένοι υπάλληλοι θα παραιτηθούν πριν από την κατοχή των μετοχών τους, οι εταιρείες κάνουν συνήθως μια εκτίμηση, βάσει κρίσης, σχετικά με την κατάπτωση και τον συνολικό αριθμό που θα κατοχυρώσουν.
Αυτή η κατηγορία είναι συχνά μια από τις μεγαλύτερες αιτίες μείωσης των μετοχών σε κυκλοφορία.
Εξαιρετικό παράδειγμα πλήρως αραιωμένων μετοχών
Παρακάτω είναι ένα παράδειγμα του τρόπου υπολογισμού των αραιωμένων μετοχών που εκκρεμούν για μια εταιρεία, καθώς και βασικών και αραιωμένων EPS Όπως μπορείτε να δείτε, οι βασικές μετοχές αυξάνονται από την επίδραση των δικαιωμάτων, των ενταλμάτων και των μετοχών των εργαζομένων που έχουν εκδοθεί.
Η εταιρεία έχει 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια καθαρού κέρδους, επομένως το βασικό EPS της είναι 2,40 $ και το αραιωμένο EPS της είναι 2,35 $.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για να κατανοήσετε τον αντίκτυπο των επιλογών, των μετοχών των εργαζομένων και άλλων τίτλων στον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν για μια εταιρεία. Η Finance είναι ο επίσημος πάροχος του χαρακτηρισμού Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, η οποία έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής .
Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, αυτοί οι πρόσθετοι οδηγοί θα είναι χρήσιμοι:
- Τι είναι το Χρηματοοικονομικό Μοντελοποίηση Τι είναι το Χρηματοοικονομικό Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο.
- Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
- Υπολογιστής μετρητών EPS Υπολογιστής μετρητών EPS Αυτός ο υπολογιστής μετρητών EPS θα σας βοηθήσει να υπολογίσετε τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν, τα μετρητά από τις λειτουργίες και από αυτά τα στοιχεία λαμβάνουμε τα κέρδη ανά μετοχή. Κοιτάζοντας το EPS μετρητών μιας εταιρείας και συγκρίνοντάς το με το κανονικό EPS μπορεί να προσφέρει μεγάλη εικόνα κατά την εκτέλεση θεμελιώδους ανάλυσης.
- Σταθμισμένο μέσο μερίδιο μετοχών Εκκρεμείς πρότυπο Σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών Εκκρεμές πρότυπο Αυτό το σταθμισμένο μέσο μερίδιο μετοχών σε εκκρεμότητα δείχνει πώς μπορείτε να υπολογίσετε τον σταθμισμένο μέσο όρο μετοχών σε κυκλοφορία χρησιμοποιώντας τριμηνιαία δεδομένα. Οι μέσες σταθμισμένες μετοχές που εκκρεμούν αναφέρονται στον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που υπολογίστηκε μετά την προσαρμογή για αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά την περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των sh
