Όμιλος χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων - Μάθετε για το FIG στο Investment Banking

Η ομάδα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIG) είναι μια ομάδα επαγγελματιών που παρέχουν συμβουλευτικές υπηρεσίες σε πελάτες χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ορισμένες από τις υπηρεσίες που προσφέρει το FIG περιλαμβάνουν συγχωνεύσεις και εξαγορές Mergers Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών, την ανακεφαλαιοποίηση, την αύξηση κεφαλαίου Διαδικασία IPO Η διαδικασία IPO είναι όπου ιδιωτική εταιρεία εκδίδει για πρώτη φορά νέα και / ή υπάρχοντα χρεόγραφα στο κοινό. Τα 5 βήματα που συζητήθηκαν λεπτομερώς, η οικονομική αναδιάρθρωση,εταιρικές αποτιμήσεις Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση, χρηματοοικονομικές γνώσεις ειδικών και άλλες συμβουλευτικές υπηρεσίες.

Οι εταιρείες που ενδέχεται να εκπροσωπούν υποψήφιους πελάτες της FIG περιλαμβάνουν επενδυτικές τράπεζες και εταιρείες που παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε επιχειρήσεις, τράπεζες, εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, μεσιτείες και ασφαλιστικές εταιρείες. Οι τράπεζες επενδύσεων μερικές φορές κατηγοριοποιούν τους τομείς εμπειρογνωμοσύνης τους στο πλαίσιο του FIG σε έναν όμιλο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και έναν ασφαλιστικό όμιλο, με σκοπό την παροχή εξατομικευμένων υπηρεσιών στους πελάτες τους.

Θέμα της ομάδας χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIG)

Σε αντίθεση με άλλες εταιρείες που επωφελούνται από την πώληση φυσικών προϊόντων, οι εταιρείες FIG κερδίζουν χρήματα δανείζοντας χρήματα φθηνά και δανείζονται ακριβά. Οι εταιρείες του ομίλου χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων δραστηριοποιούνται στη μετακίνηση χρημάτων με τη μορφή καταθέσεων, δανείων και χρηματαγορών Αγορά χρημάτων Η αγορά χρήματος είναι μια οργανωμένη αγορά συναλλάγματος όπου οι συμμετέχοντες μπορούν να δανείζουν και να δανείζονται βραχυπρόθεσμα, υψηλής ποιότητας χρεόγραφα με μέση διάρκεια Ως εκ τούτου, ένα σημαντικό μέρος των εσόδων και εξόδων τους έχουν τη μορφή τόκων εσόδων και τόκων, αντίστοιχα. Για παράδειγμα, ο λογαριασμός αποτελεσμάτων για μια τράπεζα καταθέσεων περιλαμβάνει μεγάλες αξίες εξόδων τόκων και εσόδων από τόκους,και λίγες ή καθόλου καταχωρήσεις για το κόστος πωληθέντων αγαθών Κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) Το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS) μετρά το "άμεσο κόστος" που προκύπτει κατά την παραγωγή οποιωνδήποτε αγαθών ή υπηρεσιών. Περιλαμβάνει υλικό κόστος, άμεσο κόστος εργασίας και άμεσα γενικά εργοστάσια, και είναι άμεσα ανάλογο με τα έσοδα. Καθώς τα έσοδα αυξάνονται, απαιτούνται περισσότεροι πόροι για την παραγωγή των αγαθών ή της υπηρεσίας. Το COGS είναι συχνά ή αποσβέσεις Έξοδα απόσβεσης Το κόστος απόσβεσης χρησιμοποιείται για τη μείωση της αξίας των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού που ταιριάζει με τη χρήση του, και φθορά, με την πάροδο του χρόνου. Το έξοδο απόσβεσης χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει καλύτερα το κόστος και την αξία ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου καθώς σχετίζεται με τα έσοδα που παράγει. . Δεδομένου ότι το κεφάλαιο χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων προέρχεται κυρίως από μεμονωμένους πελάτες,Υπάρχουν περιορισμοί στο είδος των περιουσιακών στοιχείων και στις ποσότητες τους που μπορούν να κρατηθούν.

Τύποι πελατών FIG

Ανάλογα με την ακριβή φύση της επιχείρησής του, ο Όμιλος Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων (FIG) συνεργάζεται με τους ακόλουθους τύπους εταιρειών:

# 1 Τράπεζες

Banks Banking (Sell-Side) Καριέρα Οι τράπεζες, επίσης γνωστές ως Dealers ή συλλογικά ως Sell-Side, προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα ρόλων όπως η επενδυτική τραπεζική, η έρευνα μετοχών, οι πωλήσεις και οι συναλλαγές είναι ιδρύματα που δέχονται καταθέσεις μετρητών από το κοινό μέσω αποταμίευσης λογαριασμοί, τρεχούμενοι λογαριασμοί, λογαριασμοί χρηματαγοράς, πιστοποιητικά καταθέσεων και λογαριασμοί καταθέσεων κλήσεων. Οι τράπεζες κρατούν τις καταθέσεις και πληρώνουν λίγο τόκο. Οι τράπεζες στη συνέχεια χρησιμοποιούν τις καταθέσεις για να δανείζουν δάνεια σε δανειολήπτες με σημαντικά υψηλότερο επιτόκιο από το επιτόκιο που προσφέρεται στους καταθέτες. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να προσφέρει στους καταθέτες μέσο επιτόκιο 2% - ενώ χρεώνει τους οφειλέτες με μέσο επιτόκιο 7%. Κατά μέσο όρο τότε, η τράπεζα θα κέρδιζε 5% (7-2 = 5). Αυτό, φυσικά, είναι ένα πολύ απλοποιημένο παράδειγμα, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας,την ακριβή διαφορά μεταξύ του συνολικού χρηματικού ποσού των τραπεζικών δανείων και του συνόλου των καταθετικών λογαριασμών και των διαφόρων επιτοκίων που καταβάλλονται ή κερδίζονται σε διαφορετικούς τύπους δανείων και λογαριασμών.

Εκτός από τις καταθέσεις πελατών, οι τράπεζες μπορούν επίσης να χρηματοδοτήσουν τις δανειοδοτικές τους δραστηριότητες χρησιμοποιώντας χρηματοδότηση χονδρικής από την κυβέρνηση, τις κεφαλαιαγορές και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Η κυβέρνηση δανείζει σε τράπεζες μέσω των κεντρικών τραπεζών, ενώ μεγάλοι θεσμικοί πελάτες, όπως τα ταμεία χρηματοδότησης και τα συνταξιοδοτικά ταμεία, μπορούν να παρέχουν μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση σε αντάλλαγμα υψηλότερων ετήσιων τόκων. Οι περισσότερες τράπεζες αποφεύγουν τη χρηματοδότηση χονδρικής επειδή αποτελεί ένδειξη ότι η τράπεζα δεν είναι τόσο ανταγωνιστική όσο άλλες τράπεζες και ενδέχεται να αντιμετωπίζει οικονομικές δυσχέρειες. Επίσης, η χονδρική χρηματοδότηση είναι ακριβότερη από άλλες πηγές εσόδων και η τράπεζα θα πρέπει να διευθετήσει μια μειωμένη κατανομή επιτοκίων.

Μια άλλη πηγή εσόδων για τις τράπεζες είναι τα ίδια κεφάλαια. Οι τράπεζες αντλούν μετοχικό κεφάλαιο με την πώληση μετοχών σε εξωτερικούς επενδυτές και με πληρωμή μερίσματος σε αντάλλαγμα. Δεδομένου ότι το μετοχικό κεφάλαιο είναι ακριβό, συνήθως εκδίδεται μόνο όταν η τράπεζα αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα ή χρειάζεται κεφάλαια για επέκταση ή εξαγορά. Οι τράπεζες μπορούν να κάνουν τις μετοχές καλές, ώστε να μπορούν να τις επαναγοράσουν κάποια στιγμή στο μέλλον όταν η κεφαλαιακή τους θέση έχει ενισχυθεί ή βελτιωθεί.

Τα έσοδα από τόκους από δάνεια αντιπροσωπεύουν το 50% έως το 70% των συνολικών εσόδων που κερδίζουν οι τράπεζες. Άλλα περιουσιακά στοιχεία που κερδίζουν τόκους στα οποία επενδύουν οι τράπεζες μπορεί να περιλαμβάνουν στεγαστικά δάνεια, μετοχές και ομόλογα, εμπορικές χρηματοδοτήσεις και ιδιόκτητες συναλλαγές. Τα έσοδα από τόκους αντιπροσωπεύουν το 25% -50% των συνολικών εσόδων και αποτελείται κυρίως από τέλη που χρεώνονται για υπηρεσίες. Για παράδειγμα, ορισμένες τράπεζες χρεώνουν τέλη δανεισμού και καταθέσεων, τέλη χρήσης ATM και τέλη καθολικού. Οι τράπεζες δημιουργούν συχνά σημαντικά έσοδα από τόκους και χρεώσεις που χρεώνονται στις πιστωτικές κάρτες που εκδίδει.

# 2 Ασφάλειες

Οι ασφαλιστικές εταιρείες κερδίζουν χρήματα με δύο βασικούς τρόπους: κερδίζοντας ασφάλιστρα από την πώληση διαφόρων τύπων συμβολαίων σε ιδιώτες και επιχειρήσεις και επενδύοντας τα ασφάλιστρα που λαμβάνουν σε περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν τόκους. Η διαφορά μεταξύ του ποσού των χρημάτων που συλλέγονται κατά την πώληση συμβολαίων και του ποσού που καταβάλλεται ως ασφαλιστικές απαιτήσεις είναι το εισόδημα από αναδοχές. Για παράδειγμα, εάν μια ασφαλιστική εταιρεία συλλέγει 1 εκατομμύριο δολάρια σε ασφάλιστρα και πληρώνει 600.000 δολάρια σε ασφαλιστικές αξιώσεις, έχει κέρδος 400.000 $. Ωστόσο, εάν οι αξιώσεις ανέρχονται σε 1,2 εκατομμύρια δολάρια, η εταιρεία θα έχει υποστεί ζημία 200.000 $. Υπό κανονικές συνθήκες, οι ασφαλιστικές εταιρείες συλλέγουν τεράστια χρηματικά ποσά ετησίως και ενδέχεται να μην χρειάζεται να πληρώνουν απαιτήσεις για αυτά τα συμβόλαια για χρόνια.

Οι ασφαλιστικές εταιρείες κερδίζουν επίσης έσοδα από επενδύσεις επενδύοντας τα χρήματα που παίρνουν από την πώληση ασφαλιστικών προϊόντων πριν πληρώσουν για αξιώσεις. Χρησιμοποιούν τα έσοδα που λαμβάνουν για να επενδύσουν σε ομόλογα ή μετοχές, έτσι ώστε να μπορούν να αποκομίσουν κέρδη προτού πρέπει να πληρώσουν για αξιώσεις. Μερικές φορές, οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να χρεώνουν τα προϊόντα τους ανταγωνιστικά, ώστε να μπορούν να λαμβάνουν περισσότερα ασφάλιστρα από τους ανταγωνιστές τους και στη συνέχεια να επενδύουν αυτά τα κεφάλαια στο χρηματιστήριο. Τα έσοδα από επενδυμένα κεφάλαια επιτρέπουν στους ασφαλιστές να συνεχίσουν τις ασφαλιστικές πράξεις τους ακόμη και όταν οι ζημίες αναδοχής ενδέχεται περιστασιακά να υπερβαίνουν τα εισπραχθέντα ασφάλιστρα. Τα πιο συνηθισμένα χρηματοοικονομικά μέσα στα οποία επενδύουν οι ασφαλιστικές εταιρείες περιλαμβάνουν λογαριασμούς του Δημοσίου, εταιρικά ομόλογα υψηλού επιπέδου και ισοδύναμα μετρητών που δημιουργούν τόκους.

# 3 Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων

Οι εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Οι υπεύθυνοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων του Buy-Side, γνωστοί ως Buy Side προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα θέσεων εργασίας, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, διαχείρισης χαρτοφυλακίου, έρευνας. Μάθετε για την εργασία κερδίστε εισόδημα επενδύοντας χρήματα για ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές όπως συνταξιοδοτικά ταμεία και πανεπιστημιακά κεφάλαια, σε αντάλλαγμα έναντι αμοιβής. Επιτρέπουν στους επενδυτές να έχουν πιο διαφοροποιημένες επενδυτικές επιλογές από ό, τι εάν κάνουν οι ίδιοι οι επενδύσεις. Με τη συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις που διατίθενται για μεμονωμένους επενδυτές και να επενδύσουν σε μεγάλα σύνολα επενδύσεων με μικρότερο ποσό κεφαλαίου.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων χρεώνουν δύο τύπους αμοιβών: αμοιβές διαχείρισης και αμοιβές απόδοσης. Τα έξοδα διαχείρισης καταβάλλονται ως ποσοστό του συνόλου των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, ανεξάρτητα από την απόδοση των επενδύσεών τους. Τα τέλη απόδοσης υπολογίζονται ως ποσοστό των αποδόσεων που κερδίζει ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων πέρα ​​από ένα ειδικά προκαθορισμένο σημείο αναφοράς. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η ABC διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων και χρεώνει τέλος διαχείρισης 2%. Η ABC θα κερδίσει 200.000 $ από αυτό. Εάν η αξία των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση - (AUM) - αυξηθεί σε 12 εκατομμύρια $ ως αποτέλεσμα των επενδύσεων της ABC, τότε η ABC θα λάβει επιπλέον τέλος απόδοσης 40.000 $ (τα τέλη απόδοσης είναι συνήθως 20% των κερδών. Συνολικά, η ABC θα κερδίσει 240.000 $ από τον πελάτη.

Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αναθεωρούν τον αριθμό AUM για να προσδιορίσουν γρήγορα εάν τα περιουσιακά στοιχεία αυξάνονται ή συρρικνώνονται. Το αν το AUM αυξάνεται ή συρρικνώνεται καθορίζεται από τα κέρδη / ζημίες από την επένδυση, την οργανική ροή και τις αποκτηθείσες ροές. Η οργανική ροή είναι η αξία των περιουσιακών στοιχείων που λαμβάνονται από τον έλεγχο του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων από τον πελάτη, ενώ οι αποκτηθείσες ροές αντιπροσωπεύουν τα περιουσιακά στοιχεία που προστίθενται ή αποκτώνται από άλλους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό χρηματοδότησης για την ομάδα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους:

  • Κορυφαίες τράπεζες στις ΗΠΑ Κορυφαίες τράπεζες στις ΗΠΑ Σύμφωνα με την US Federal Deposit Insurance Corporation, υπήρχαν 6.799 ασφαλιστικές τράπεζες με ασφάλιση FDIC στις ΗΠΑ από τον Φεβρουάριο του 2014. Η κεντρική τράπεζα της χώρας είναι η Federal Reserve Bank, η οποία δημιουργήθηκε μετά το ψήφισμα του νόμου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας το 1913
  • Big Four Λογιστικές Εταιρείες Big Four Λογιστικές Εταιρείες Οι Big Four λογιστικές εταιρείες αναφέρονται στις Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG και Ernst & Young. Αυτές οι εταιρείες είναι οι τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες επαγγελματικών υπηρεσιών στον κόσμο που παρέχουν υπηρεσίες ελέγχου, παροχής συμβουλών συναλλαγών, φορολογίας, παροχής συμβουλών, συμβουλευτικών κινδύνων και αναλογιστικών υπηρεσιών.
  • Κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων Λίστα κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων Λίστα των 100 κορυφαίων τραπεζών επενδύσεων στον κόσμο ταξινομημένες αλφαβητικά. Οι κορυφαίες τράπεζες επενδύσεων στη λίστα είναι οι Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
  • Κορυφαίες 10 εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων Κορυφαίες 10 εταιρείες ιδιωτικών μετοχών Ποιες είναι οι κορυφαίες 10 εταιρείες ιδιωτικών μετοχών στον κόσμο; Η λίστα μας με τις δέκα μεγαλύτερες εταιρείες PE, ταξινομημένες ανά συνολικό κεφάλαιο που συγκεντρώθηκε. Οι κοινές στρατηγικές εντός του PE περιλαμβάνουν μοχλευμένες εξαγορές (LBO), επιχειρηματικό κεφάλαιο, αναπτυξιακό κεφάλαιο, προβληματικές επενδύσεις και ημιώροφο.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις