Ένας εκκαθαριστικός φορέας ενεργεί ως μεσολαβητής μεταξύ δύο οντοτήτων ή μερών που συμμετέχουν σε μια συμφωνία συναλλαγών πώλησης και αγοράς χρηματοοικονομικής συναλλαγής Η συμφωνία πώλησης και αγοράς (SPA) αντιπροσωπεύει το αποτέλεσμα βασικών εμπορικών διαπραγματεύσεων και διαπραγματεύσεων τιμολόγησης. Στην ουσία, καθορίζει τα συμφωνημένα στοιχεία της συμφωνίας, περιλαμβάνει μια σειρά σημαντικών προστατευμάτων σε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη και παρέχει το νομικό πλαίσιο για την ολοκλήρωση της πώλησης ενός ακινήτου. . Ο κύριος ρόλος του είναι να διασφαλίσει ότι η συναλλαγή θα λειτουργεί ομαλά, με τον αγοραστή να λαμβάνει τα εμπορεύσιμα αγαθά που προτίθεται να αποκτήσει και τον πωλητή να λαμβάνει το σωστό ποσό που πληρώνεται για τα εμπορεύσιμα αγαθά που πουλά.
Το μάθημα Εισαγωγής στο Εταιρικό Χρηματοοικονομικό σας δίνει μια επισκόπηση του τρόπου λειτουργίας των κεφαλαιαγορών.
Παράδειγμα εκκαθάρισης σπιτιού
Όποιος ασχολείται με οποιοδήποτε είδος χρηματοοικονομικής συναλλαγής θέλει να προστατευθεί σε σχέση με τη συναλλαγή. Ο αγοραστής θέλει να είναι σίγουρος ότι θα λάβει τα αγαθά ή τις υπηρεσίες που αγόρασε και ο πωλητής θέλει να είναι σίγουρος ότι θα λάβει την πληρωμή. Η εκκαθάριση στέκεται στη μέση και παίρνει και τις δύο πλευρές για να βεβαιωθεί ότι και τα δύο μέρη είναι ικανοποιημένα.
Σκεφτείτε έναν επενδυτή που επιθυμεί να πουλήσει 500 μετοχές Stock Τι είναι μετοχή; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. των μετοχών του στην Emirates Airlines σε άλλον επενδυτή. Είναι καθήκον του εκκαθαριστικού γραφείου να διασφαλίζει ότι ο επενδυτής πληρώνεται το κατάλληλο ποσό για τις 500 μετοχές του και ότι ο αγοραστής λαμβάνει πράγματι το πλήρες ποσό των μετοχών για τις οποίες πλήρωσε. Με την εκκαθάριση, και τα δύο μέρη μπορούν να είναι σίγουροι ότι θα πραγματοποιηθεί μια επιτυχημένη συναλλαγή.
Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει την απλοποιημένη ροή μιας συναλλαγής που περιλαμβάνει δύο μέρη, τον πωλητή και τον αγοραστή, και μεταξύ τους, την εταιρεία εκκαθάρισης. Η εκκαθάριση δεν εμπλέκεται μόνο σε τακτικές συναλλαγές εμπορεύσιμων αγαθών, αλλά και σε εκείνες που περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία για την αγορά ή πώληση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. Είναι επίσης γνωστό ως παράγωγο επειδή τα μελλοντικά συμβόλαια αντλούν την αξία τους από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεταγενέστερη ημερομηνία για μια προκαθορισμένη τιμή. (συμβάσεις που συνάπτονται από δύο μέρη όπου ο αγοραστής είναι υποχρεωμένος να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο και ο πωλητής να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο για μια συμφωνημένη τιμή σε μια συμφωνημένη μελλοντική ημερομηνία). Επειδή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρειάζονται χρόνο για να εκπληρωθούν,Είναι ωφέλιμο να υπάρχει τρίτο μέρος (η εταιρεία εκκαθάρισης) για να διασφαλιστεί ότι η σύμβαση δεν θα παραβιαστεί.
Κοιτάζοντας ξανά το διάγραμμα, ο πωλητής δίνει τα αγαθά στο εκκαθαριστικό γραφείο, το οποίο στη συνέχεια τα δίνει στον αγοραστή μελλοντικής εκπλήρωσης. Με τη σειρά του, ο αγοραστής μελλοντικής εκπλήρωσης παραδίδει την πληρωμή στον εκκαθαριστικό οίκο ο οποίος στη συνέχεια θα την δώσει στον πωλητή. Σε μια τέτοια συμφωνία, και τα δύο μέρη προστατεύονται και διαβεβαιώνονται ότι και οι δύο θα λάβουν ό, τι τους οφείλεται.
Λειτουργίες ενός εκκαθαριστικού σπιτιού
Όπως αναφέρθηκε, ένα γραφείο εκκαθάρισης είναι βασικά ο μεσολαβητής μεταξύ δύο συμβαλλόμενων μερών. Ωστόσο, υπάρχουν επίσης περισσότερα για το τι κάνουν τα κέντρα εκκαθάρισης. Ας ρίξουμε μια ματιά σε μερικές από τις λειτουργίες τους με περισσότερες λεπτομέρειες.
- Η εκκαθάριση εγγυάται ότι οι συναλλαγές θα πραγματοποιούνται ομαλά και ότι και τα δύο μέρη θα λάβουν όσα οφείλονται σε αυτές. Αυτό γίνεται με τον έλεγχο των οικονομικών δυνατοτήτων και των δύο μερών να συνάψουν μια νομική συναλλαγή, ανεξάρτητα από το αν είναι άτομο ή οργανισμός Τύποι Οργανισμών Αυτό το άρθρο σχετικά με τους διαφορετικούς τύπους οργανισμών διερευνά τις διάφορες κατηγορίες στις οποίες μπορούν να εμπίπτουν οι οργανωτικές δομές. Οργανωτικές δομές.
- Η εταιρεία εκκαθάρισης διασφαλίζει ότι τα εμπλεκόμενα μέρη σέβονται το σύστημα και ακολουθούν τις κατάλληλες διαδικασίες για μια επιτυχή συναλλαγή. Η διευκόλυνση των ομαλών συναλλαγών οδηγεί σε μια πιο ρευστή αγορά.
- Είναι η εταιρεία εκκαθάρισης που παρέχει ισότιμους όρους ανταγωνισμού και για τα δύο μέρη, όπου μπορούν να συμφωνήσουν σχετικά με τους όρους της διαπραγμάτευσης. Αυτό περιλαμβάνει την ευθύνη για τον καθορισμό της τιμής, της ποιότητας, της ποσότητας και της ωριμότητας της σύμβασης.
- Το γραφείο εκκαθάρισης διασφαλίζει ότι τα σωστά προϊόντα παραδίδονται στον αγοραστή, τόσο ως προς την ποσότητα όσο και ως προς την ποιότητα, έτσι ώστε στο τέλος της συναλλαγής να μην υπάρχουν παράπονα ούτε διαιτησία.
Αρχικό περιθώριο και περιθώριο συντήρησης
Για την προστασία των εμπόρων στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης, κάθε συναλλαγή απαιτεί περιθώριο - κατάθεση ποσοστού επί τοις εκατό της συνολικής αξίας του συμβολαίου Η έννοια του περιθωρίου περιλαμβάνει το αρχικό περιθώριο - το αρχικό απαιτούμενο ποσό κατάθεσης - και το περιθώριο συντήρησης - ένα ελαφρώς μικρότερο ποσό που πρέπει να διατηρηθεί στον λογαριασμό του εμπόρου για να συνεχίσει να διατηρεί τη θέση διαπραγμάτευσης. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης των γαρίδων απαιτεί μια αρχική κατάθεση περιθωρίου 1.000 $ (η οποία διατηρείται από το γραφείο εκκαθάρισης) και ένα περιθώριο συντήρησης 800 $.
Εάν πριν από τη λήξη του συμβολαίου η αξία του συμβολαίου γαρίδων μειωθεί κατά περισσότερο από 200 $ (1.000- $ 800 = $ 200), τότε ο αγοραστής θα χρειαστεί να καταθέσει επιπλέον χρήματα στον λογαριασμό του για να διατηρήσει τη σύμβαση. Διαφορετικά, η εταιρεία εκκαθάρισης θα ρευστοποιήσει τη θέση του στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή αγοράς.
Σημασία της εκκαθάρισης σπιτιών
Ένας κοινός φόβος των εμπόρων σχετικά με την αγορά εμπλέκεται σε συναλλαγές που δεν τελειώνουν καλά, με ένα από τα μέρη να μην εκπληρώνει το τέλος της συμφωνίας. Τα εκκαθαριστικά γραφεία λειτουργούν για να παρέχουν επιπλέον ασφάλεια, έτσι ώστε οι επενδυτές να μπορούν να διαπραγματεύονται ελεύθερα, γνωρίζοντας ότι οι επενδυτικές τους αποφάσεις θα τηρούνται και θα επιβάλλονται από την εταιρεία εκκαθάρισης.
Σχετικές αναγνώσεις
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Eurex Exchange Eurex Exchange Το Eurex Exchange είναι η μεγαλύτερη ευρωπαϊκή αγορά προθεσμιακών συμβολαίων και προθεσμιών. Ασχολείται κυρίως με παράγωγα με έδρα την Ευρώπη. Πραγματοποιείται ένα ευρύ φάσμα συναλλαγών σε αυτό το χρηματιστήριο, από ευρωπαϊκές μετοχές έως χρεόγραφα της Γερμανίας.
- Japan Exchange Group Japan Exchange Group Το Japan Exchange Group είναι μια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με έδρα το Τόκιο, η οποία διαχειρίζεται διάφορες αγορές χρηματιστηριακών μέσων. Διευκολύνει την εμπορία χρηματοοικονομικών τίτλων της Ιαπωνίας βάσει του νόμου περί χρηματοπιστωτικών μέσων και ανταλλαγών της χώρας. Ιδρύθηκε το 2013
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) Το New York Mercantile Exchange (NYMEX) είναι ένα χρηματιστήριο προθεσμιακών εμπορευμάτων που βρίσκεται στο Μανχάταν της Νέας Υόρκης. Ανήκει στον Όμιλο CME, έναν από τους μεγαλύτερους
- Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, ή SEC, είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και για την πρόταση κανόνων περί κινητών αξιών. Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση του κλάδου των κινητών αξιών και των χρηματιστηρίων και των ανταλλαγών δικαιωμάτων
