Δομημένη χρηματοδότηση - Επισκόπηση, τιτλοποίηση και παραδείγματα

Η δομημένη χρηματοδότηση ασχολείται με χρηματοοικονομικά μέσα δανεισμού που λειτουργούν για τον μετριασμό των σοβαρών κινδύνων που σχετίζονται με περίπλοκα περιουσιακά στοιχεία. Για τα περισσότερα, τα παραδοσιακά εργαλεία, όπως τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια, ένα ενυπόθηκο δάνειο είναι ένα δάνειο - που παρέχεται από έναν ενυπόθηκο δανειστή ή μια τράπεζα - που επιτρέπει σε ένα άτομο να αγοράσει ένα σπίτι. Παρόλο που είναι δυνατόν να λάβετε δάνεια για να καλύψετε ολόκληρο το κόστος ενός σπιτιού, είναι πιο συνηθισμένο να εξασφαλίσετε ένα δάνειο για περίπου 80% της αξίας του σπιτιού. και τα μικρά δάνεια είναι επαρκή. Ωστόσο, οι δανειολήπτες με μεγαλύτερες ανάγκες, όπως εταιρείες, αναζητούν δομημένη χρηματοδότηση για να αντιμετωπίσουν πολύπλοκα και μοναδικά χρηματοοικονομικά μέσα και ρυθμίσεις για την ικανοποίηση σημαντικών οικονομικών αναγκών.

Δομημένη χρηματοδότηση

Ο όρος «δομημένη χρηματοδότηση» χρησιμοποιείται συχνά για να εξηγήσει τη δέσμευση των απαιτήσεων, αν και γενικότερα ισχύει για την προσφορά ενός δομημένου συστήματος για να βοηθήσει τους οφειλέτες - και τους δανειστές - να επιτύχουν τον τελικό τους στόχο. Ο πρωταρχικός στόχος είναι η διευκόλυνση λύσεων χρηματοδότησης που δεν περιλαμβάνουν δωρεάν ταμειακές ροές και η αντιμετώπιση διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων Τύποι περιουσιακών στοιχείων Οι συνήθεις τύποι περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν τρέχοντα, μη κυκλοφορούντα, φυσικά, άυλα, λειτουργικά και μη λειτουργικά. Σωστή αναγνώριση και σε διάφορους κλάδους, καθιστώντας τα λιγότερο επικίνδυνα προϊόντα διαθέσιμα σε πελάτες που τα χρειάζονται.

Το θέμα της τιτλοποίησης

Η τιτλοποίηση είναι ο πυρήνας της δομημένης χρηματοδότησης. Είναι η μέθοδος με την οποία αυτοί στη δομημένη χρηματοδότηση δημιουργούν ομάδες περιουσιακών στοιχείων και τελικά σχηματίζουν σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα που είναι χρήσιμα για εταιρείες Corporation Μια εταιρεία είναι μια νομική οντότητα που δημιουργήθηκε από ιδιώτες, μετόχους ή μετόχους, με σκοπό τη λειτουργία για κέρδος. Επιτρέπεται στις εταιρείες να συνάπτουν συμβάσεις, να μηνύουν και να μηνύονται, να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, να αποδίδουν ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους και να δανείζονται χρήματα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. και επενδυτές με ειδικές ανάγκες.

Οι συγκεκριμένοι λόγοι για τους οποίους η τιτλοποίηση είναι πολύτιμη περιλαμβάνουν:

  • Εναλλακτικές μορφές χρηματοδότησης για μοναδικές ή περίπλοκες ανάγκες
  • Μείωση της εστίασης στην πίστωση
  • Διαχείριση κινδύνου μέσω ρευστότητας και επιτοκίων
  • Αποτελεσματική χρήση του διαθέσιμου κεφαλαίου, για την αξιοποίηση των δυνατοτήτων για μεγαλύτερα κέρδη ή κέρδη
  • Λιγότερο δαπανηρές επιλογές χρηματοδότησης, οι οποίες μπορεί να είναι πρωταρχικά σημαντικές για τους δανειολήπτες με χαμηλότερη από την αστρική πιστοληπτική αξιολόγηση
  • Μεταφορά κινδύνου μακριά από επενδυτές

Παραδείγματα

Για μεγάλες εταιρείες που επιθυμούν να δανειστούν σημαντικά ποσά, ενδέχεται να είναι απαραίτητη μια συλλεγόμενη ομάδα περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Υπάρχουν δανειοδοτικές συναλλαγές που δεν μπορούν να γίνουν με ένα παραδοσιακό χρηματοοικονομικό μέσο. Επομένως, η δομημένη χρηματοδότηση μπαίνει στο παιχνίδι.

Διάφορα δομημένα χρηματοοικονομικά προϊόντα και συνδυασμοί προϊόντων μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη των αναγκών χρηματοδότησης μεγάλων δανειζομένων. Τα δομημένα χρηματοοικονομικά προϊόντα περιλαμβάνουν:

  • Κοινοπρακτικά δάνεια Syndicated Loan Ένα κοινοπρακτικό δάνειο προσφέρεται από μια ομάδα δανειστών που συνεργάζονται για να παρέχουν πίστωση σε έναν μεγάλο δανειολήπτη. Ο δανειολήπτης μπορεί να είναι μια εταιρεία, ένα μεμονωμένο έργο ή μια κυβέρνηση. Κάθε δανειστής στην κοινοπραξία συνεισφέρει μέρος του ποσού του δανείου και όλοι συμμετέχουν στον κίνδυνο δανεισμού. Ένας από τους δανειστές ενεργεί ως διευθυντής
  • Υποχρεώσεις ομολογιών (CBO)
  • Ανταλλαγή πιστωτικών προεπιλογών (CDSs) Ανταλλαγή πιστωτικών προεπιλογών Ένα πιστωτικό συμβόλαιο ανταλλαγής προεπιλογών (CDS) είναι ένας τύπος πιστωτικού παραγώγου που παρέχει στον αγοραστή προστασία έναντι αθέτησης και άλλων κινδύνων. Ο αγοραστής ενός CDS πραγματοποιεί περιοδικές πληρωμές στον πωλητή έως την ημερομηνία λήξης της πίστωσης. Στη συμφωνία, ο πωλητής δεσμεύεται ότι, εάν ο εκδότης του χρέους είναι αθετημένος, ο πωλητής θα πληρώσει στον αγοραστή όλα τα ασφάλιστρα και τους τόκους
  • Υβριδικά χρεόγραφα
  • Εγγυημένες υποχρεώσεις στεγαστικών δανείων
  • Υποχρεώσεις εξασφάλισης (CDO)

Περίληψη

Η δομημένη χρηματοδότηση και τα προϊόντα της είναι σημαντικά. Παρέχει το ικριώματα και χώρο για μεγάλους δανειολήπτες που χρειάζονται εισφορά κεφαλαίου ή εναλλακτική πηγή χρηματοδότησης όταν άλλες, πιο παραδοσιακές επιλογές δανεισμού δεν θα λειτουργήσουν.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Δομή κεφαλαίου Δομή κεφαλαίου Η δομή κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας
  • Βασικοί παίκτες στις κεφαλαιαγορές Βασικοί παίκτες στις κεφαλαιαγορές Σε αυτό το άρθρο, παρέχουμε μια γενική επισκόπηση των βασικών παικτών και των αντίστοιχων ρόλων τους στις κεφαλαιαγορές. Οι κεφαλαιαγορές αποτελούνται από δύο τύπους αγορών: πρωτογενείς και δευτερογενείς. Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση όλων των μεγάλων εταιρειών και σταδιοδρομιών σε όλες τις κεφαλαιαγορές.
  • Εμπορεύσιμοι τίτλοι Εμπορεύσιμοι τίτλοι Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι είναι απεριόριστα βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικά μέσα που εκδίδονται είτε για μετοχικούς τίτλους είτε για χρεωστικούς τίτλους μιας εισηγμένης εταιρείας. Η εκδίδουσα εταιρεία δημιουργεί αυτά τα μέσα για τον ρητό σκοπό της συγκέντρωσης κεφαλαίων για περαιτέρω χρηματοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και επέκτασης.
  • Staple Financing Το Staple Financing Το Staple Financing είναι ένα πακέτο χρηματοδότησης που οργανώνεται από έναν πωλητή για πιθανούς αγοραστές στο πλαίσιο μιας διαδικασίας δημοπρασίας. Ο όρος «συρραφή» προέρχεται από το γεγονός ότι η επιστολή δέσμευσης και τα φύλλα όρων είναι συρραμμένα στο πίσω μέρος του φύλλου όρων απόκτησης

Πρόσφατες δημοσιεύσεις