Exit Strategies - Παραδείγματα, Λίστα στρατηγικών για έξοδο από μια επένδυση

Οι στρατηγικές εξόδου είναι σχέδια που εκτελούνται από ιδιοκτήτες επιχειρήσεων, επενδυτές, εμπόρους ή επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων Το επιχειρηματικό κεφάλαιο Venture Capital είναι μια μορφή χρηματοδότησης που παρέχει κεφάλαια σε πρώιμο στάδιο, αναδυόμενες εταιρείες με υψηλό δυναμικό ανάπτυξης, σε αντάλλαγμα μετοχών ή μεριδίου ιδιοκτησίας. Οι επιχειρηματίες κεφαλαίου αναλαμβάνουν τον κίνδυνο να επενδύσουν σε εταιρείες εκκίνησης, με την ελπίδα ότι θα κερδίσουν σημαντικές αποδόσεις όταν οι εταιρείες γίνουν επιτυχημένες. για την εκκαθάριση της θέσης τους σε χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από συμβατικές συμφωνίες για μελλοντικές ταμειακές ροές ή από την κατοχή συμμετοχικών τίτλων άλλης οντότητας. Ένα κλειδί για την ικανοποίηση ορισμένων κριτηρίων. Ένα σχέδιο εξόδου είναι ο τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής σκοπεύει να βγει από μια επένδυση.

Σχέδιο στρατηγικών εξόδου

Πότε χρησιμοποιούνται οι στρατηγικές εξόδου;

Ένα σχέδιο εξόδου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για:

  • Κλείστε μια μη κερδοφόρα επιχείρηση
  • Εκτελέστε μια επενδυτική ή επιχειρηματική επιχείρηση Real Estate Joint Venture Η κοινή επιχείρηση Real Estate (JV) παίζει καθοριστικό ρόλο στην ανάπτυξη και χρηματοδότηση των περισσότερων μεγάλων έργων ακινήτων. Μια κοινή επιχείρηση είναι μια ρύθμιση όταν επιτυγχάνονται οι στόχοι κέρδους
  • Κλείστε μια επιχείρηση σε περίπτωση σημαντικής αλλαγής στις συνθήκες της αγοράς
  • Πουλήστε μια επένδυση ή μια εταιρεία
  • Πουλήστε μια ανεπιτυχή εταιρεία για να περιορίσετε τις απώλειες
  • Μειώστε την ιδιοκτησία σε μια εταιρεία ή εγκαταλείψτε τον έλεγχο

Παραδείγματα σχεδίων εξόδου

Παραδείγματα ορισμένων από τις πιο κοινές στρατηγικές εξόδου για επενδυτές ή ιδιοκτήτες διαφόρων τύπων επενδύσεων περιλαμβάνουν:

  1. Στα χρόνια πριν από την έξοδο από την εταιρεία σας, αυξήστε τον προσωπικό σας μισθό και πληρώστε μπόνους στον εαυτό σας. Ωστόσο, βεβαιωθείτε ότι είστε σε θέση να εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις. Αυτό είναι το πιο εύκολο σχέδιο εξόδου από την επιχείρηση.
  2. Μετά τη συνταξιοδότηση, πωλήστε όλες τις μετοχές σας σε υπάρχοντες συνεργάτες. Θα λάβετε χρήματα από την πώληση μετοχών και θα μπορείτε να αποχωρήσετε από την εταιρεία.
  3. Εκκαθαρίστε όλα τα περιουσιακά σας στοιχεία στην αγοραία αξία. Χρησιμοποιήστε τα έσοδα για να εξοφλήσετε τις υποχρεώσεις και κρατήστε τα υπόλοιπα.
  4. Πηγαίνετε σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδεται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι το IPO.
  5. Συγχώνευση με άλλη επιχείρηση ή απόκτηση.
  6. Πουλήστε την εταιρεία εντελώς.
  7. Μεταδώστε την επιχείρηση σε ένα μέλος της οικογένειας.

Διάγραμμα στρατηγικής εξόδου διαφόρων σχεδίων εξόδου

Έξοδος στρατηγικών για νεοσύστατες επιχειρήσεις

Τα σχέδια εξόδου χρησιμοποιούνται συνήθως από επιχειρηματίες για να πουλήσουν την εταιρεία που ίδρυσε. Οι επιχειρηματίες συνήθως θα αναπτύξουν μια στρατηγική εξόδου πριν ξεκινήσουν τις δραστηριότητές τους, επειδή η επιλογή του σχεδίου εξόδου επηρεάζει σημαντικά τις επιλογές ανάπτυξης των επιχειρήσεων.

Για παράδειγμα, εάν το σχέδιό σας πρόκειται να εισαχθεί στο χρηματιστήριο (IPO), είναι σημαντικό η εταιρεία σας να ακολουθεί ορισμένους λογιστικούς κανονισμούς. Επιπλέον, οι περισσότεροι επιχειρηματίες δεν ενδιαφέρονται για το ρόλο των μεγάλων εταιρειών και ενδιαφέρονται μόνο για τη σύσταση εταιρειών. Ένα καλά καθορισμένο σχέδιο εξόδου βοηθά τους επιχειρηματίες να προχωρήσουν γρήγορα στο επόμενο μεγάλο έργο τους.

Κοινοί τύποι στρατηγικών εξόδου:

  • Αρχική δημόσια προσφορά (IPO)
  • Στρατηγικές εξαγορές
  • Διαχείριση αγορών

Το σχέδιο εξόδου που επιλέγει ο επιχειρηματίας εξαρτάται από το ρόλο που θέλει στο μέλλον της εταιρείας. Για παράδειγμα, μια στρατηγική απόκτηση θα απαλλάξει τον επιχειρηματία από όλους τους ρόλους και τις ευθύνες της ιδρυτικής του εταιρείας καθώς θα εγκαταλείψει τον έλεγχο της.

Έξοδοι στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και αποτίμηση

Στην οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. , είναι απαραίτητο να έχει μια τιμή τερματικού κατά τη δημιουργία ενός μοντέλου DCF Μοντέλο εκπαίδευσης DCF Δωρεάν οδηγός Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας. Η τελική τιμή μπορεί να υπολογιστεί με δύο διαφορετικούς τρόπους: χρησιμοποιώντας έναν διαρκή ρυθμό ανάπτυξης και χρησιμοποιώντας ένα πολλαπλό εξόδου. Η τελευταία μέθοδος είναι πιο συνηθισμένη στους επαγγελματίες του κλάδου και υποθέτει ότι η επιχείρηση πωλείται για «πολλαπλάσιο» ορισμένων μετρήσεων, όπως EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, απόσβεση είναι εταιρεία »τα κέρδη πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές μειώσεις Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα.

Στο παράδειγμα ενός μοντέλου DCF παρακάτω μπορείτε να δείτε την τιμή τερματικού Τιμή τερματικού Η τιμή τερματικού χρησιμοποιείται για την αποτίμηση μιας εταιρείας. Η τιμή του τερματικού υπάρχει πέραν της προβλεπόμενης περιόδου και αναλαμβάνει μια συνεχιζόμενη ανησυχία για την εταιρεία. τμήμα, το οποίο προϋποθέτει ότι η εταιρεία πωλείται για 7.0x EBITDA.

Μοντέλο DCF και έξοδος του επιχειρηματικού παραδείγματος

Μάθετε περισσότερα στα μαθήματα μοντελοποίησης DCF του Finance online τώρα!

Σημασία ενός σχεδίου εξόδου

Μπορεί να φαίνεται αντιδιαισθητικό για έναν ιδιοκτήτη επιχείρησης να αναπτύξει στρατηγικές εξόδου. Για παράδειγμα, εάν είστε ιδιοκτήτης επιχείρησης ηλεκτρονικού εμπορίου με αυξανόμενα έσοδα, γιατί θα θέλατε να αποχωρήσετε από την εταιρεία σας;

Στην πραγματικότητα, είναι σημαντικό να εξεταστεί ένα σχέδιο εξόδου ακόμη και αν δεν σκοπεύετε να πουλήσετε αμέσως την εταιρεία σας. Για παράδειγμα:

  • Προσωπικά προβλήματα υγείας ή οικογενειακή κρίση : Μπορεί να επηρεαστείτε από προσωπικά προβλήματα υγείας ή να αντιμετωπίσετε οικογενειακή κρίση. Αυτά τα ζητήματα μπορούν να αφαιρέσουν την εστίασή σας στην αποτελεσματική λειτουργία της εταιρείας. Ένα σχέδιο εξόδου θα βοηθούσε να διασφαλιστεί η ομαλή λειτουργία της εταιρείας.
  • Μια οικονομική ύφεση: Η οικονομική ύφεση μπορεί να έχει σημαντική επίδραση στην εταιρεία σας και ίσως θέλετε η εταιρεία σας να αποφύγει να υποθέσει τον αντίκτυπο μιας ύφεσης.
  • Μη αναμενόμενες προσφορές: Οι μεγάλοι παίκτες μπορεί να αναζητήσουν την εταιρεία σας. Ακόμα κι αν δεν έχετε καμία πρόθεση να πουλήσετε αμέσως την εταιρεία, θα μπορούσατε να έχετε μια διορατική συνομιλία εάν έχετε σκεφτεί ένα σχέδιο εξόδου.
  • Ένας σαφώς καθορισμένος στόχος: Έχοντας ένα καλά καθορισμένο σχέδιο εξόδου, θα έχετε επίσης έναν σαφή στόχο. Ένα σχέδιο εξόδου επηρεάζει σημαντικά τις στρατηγικές σας αποφάσεις.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό Finance για την ανάπτυξη στρατηγικής εξόδου. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας ως χρηματοοικονομικός αναλυτής, αυτοί οι πόροι χρηματοδότησης θα βοηθήσουν σημαντικά

  • Corporate Venturing Corporate Venturing Η εταιρική επιχείρηση (γνωστή και ως εταιρικό επιχειρηματικό κεφάλαιο) είναι η πρακτική της άμεσης επένδυσης εταιρικών κεφαλαίων σε εξωτερικές εταιρείες εκκίνησης. Αυτό γίνεται συνήθως από μεγάλες εταιρείες που επιθυμούν να επενδύσουν μικρές αλλά καινοτόμες εταιρείες εκκίνησης. Το κάνουν μέσω συμφωνιών κοινοπραξίας και απόκτησης μετοχών.
  • Angel Investors Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχή εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια.
  • Αξία εκκαθάρισης Αξία εκκαθάρισης Η αξία εκκαθάρισης είναι μια εκτίμηση της τελικής αξίας που θα λάβει ο κάτοχος χρηματοοικονομικών μέσων όταν ένα περιουσιακό στοιχείο πωλείται ή εκκαθαρίζεται
  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση

Πρόσφατες δημοσιεύσεις