Πρωτοβάθμια αγορά - Πώς εκδίδονται νέες κινητές αξίες στο κοινό

Η πρωταρχική αγορά είναι η χρηματοπιστωτική αγορά όπου οι νέοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι Δημόσιοι τίτλοι, ή εμπορεύσιμοι τίτλοι, είναι επενδύσεις που διαπραγματεύονται ανοιχτά ή εύκολα σε μια αγορά. Οι τίτλοι βασίζονται είτε σε ίδια κεφάλαια είτε σε χρέος. εκδίδονται και διατίθενται για διαπραγμάτευση από ιδιώτες και ιδρύματα. Οι εμπορικές δραστηριότητες των κεφαλαιαγορών Αγορά Κεφαλαιαγοράς (ECM) Η κεφαλαιαγορά είναι ένα υποσύνολο της κεφαλαιαγοράς, όπου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι εταιρείες αλληλεπιδρούν με το εμπόριο χρηματοπιστωτικών μέσων διαχωρίζονται στην πρωτογενή και στη δευτερογενή αγορά.

Διάγραμμα της πρωτογενούς αγοράς

Εικόνα από το δωρεάν μάθημα του Corporate Finance 101.

Η πρωταρχική αγορά είναι όπου οι εταιρείες εκδίδουν μια νέα ασφάλεια, η οποία δεν διαπραγματεύτηκε προηγουμένως σε οποιοδήποτε χρηματιστήριο. Μια εταιρεία προσφέρει τίτλους στο ευρύ κοινό για να συγκεντρώσει κεφάλαια για τη χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων στόχων της. Η πρωτογενής αγορά μπορεί επίσης να ονομαστεί Αγορά Νέων Εκδόσεων (NIM). Στην πρωτογενή αγορά, οι τίτλοι εκδίδονται απευθείας από εταιρείες σε επενδυτές. Οι τίτλοι εκδίδονται είτε από μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδεται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι μια IPO ή μια περαιτέρω δημόσια προσφορά (FPO).

Ένα IPO είναι η διαδικασία μέσω της οποίας μια εταιρεία προσφέρει ίδια κεφάλαια στους επενδυτές και γίνεται δημόσια εταιρεία. Μέσω μιας IPO, η εταιρεία είναι σε θέση να συγκεντρώσει κεφάλαια και οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε μια εταιρεία για πρώτη φορά. Ομοίως, ένα FPO είναι μια διαδικασία με την οποία οι ήδη εισηγμένες εταιρείες προσφέρουν νέα ίδια κεφάλαια στην εταιρεία. Οι εταιρείες χρησιμοποιούν FPOs για να συγκεντρώσουν πρόσθετα κεφάλαια από το ευρύ κοινό.

Συγκέντρωση κεφαλαίων από την πρωτογενή αγορά

Παρακάτω είναι μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους οι εταιρείες αντλούν κεφάλαια από την πρωτογενή αγορά:

1. Δημόσιο ζήτημα

Αυτός είναι ο πιο συνηθισμένος τρόπος έκδοσης τίτλων στο ευρύ κοινό. Μέσω μιας IPO, η εταιρεία είναι σε θέση να συγκεντρώσει κεφάλαια. Οι τίτλοι είναι εισηγμένοι σε χρηματιστήριο για εμπορικούς σκοπούς.

2. Θέμα δικαιωμάτων

Όταν μια εταιρεία θέλει να συγκεντρώσει περισσότερα κεφάλαια από τους υφιστάμενους μετόχους, μπορεί να προσφέρει στους μετόχους περισσότερες μετοχές σε τιμή προεξοφλημένη από την ισχύουσα τιμή αγοράς. Ο αριθμός των προσφερόμενων μετοχών είναι αναλογικά. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως ζήτημα δικαιωμάτων έκδοσης δικαιωμάτων Το ζήτημα δικαιωμάτων είναι μια προσφορά δικαιωμάτων στους υφιστάμενους μετόχους μιας εταιρείας που τους δίνει την ευκαιρία να αγοράσουν επιπλέον μετοχές απευθείας από την εταιρεία σε μειωμένη τιμή.

3. Προνομιακή κατανομή

Όταν μια εισηγμένη εταιρεία εκδίδει μετοχές σε λίγα άτομα σε μια τιμή που μπορεί ή δεν σχετίζεται με την τιμή της αγοράς, ονομάζεται προτιμησιακή κατανομή. Η εταιρεία αποφασίζει τη βάση της κατανομής και δεν εξαρτάται από κανέναν μηχανισμό όπως αναλογικά ή οτιδήποτε άλλο.

Δευτερεύουσα αγορά

Η δευτερογενής αγορά είναι όπου οι υπάρχουσες μετοχές, ομόλογα, ομόλογα κ.λπ. διαπραγματεύονται μεταξύ επενδυτών. Οι τίτλοι που προσφέρονται πρώτοι στην πρωτογενή αγορά διαπραγματεύονται στη συνέχεια στη δευτερογενή αγορά. Η συναλλαγή πραγματοποιείται μεταξύ αγοραστή και πωλητή, με το χρηματιστήριο να διευκολύνει τη συναλλαγή. Σε αυτήν τη διαδικασία, η εκδίδουσα εταιρεία δεν εμπλέκεται στην πώληση των τίτλων τους.

διάγραμμα της δευτερογενούς αγοράς

Εικόνα από το δωρεάν μάθημα του Corporate Finance 101.

Πρωτογενής αγορά έναντι δευτερογενούς αγοράς

Πρωτεύουσα αγορά Δευτερεύουσα αγορά
Είναι ένας τρόπος έκδοσης νέων μετοχών στην αγορά. Ονομάζεται επίσης New Issue Market. Ένα σημαντικό συστατικό στοιχείο της πρωτογενούς αγοράς είναι η IPO. Είναι ένα μέρος όπου διαπραγματεύονται ήδη εκδοθείσες ή υπάρχουσες μετοχές. Ονομάζεται After Issue Market.
Το ποσό που εισπράττεται από την έκδοση μετοχών πηγαίνει στην εταιρεία για τους σκοπούς της επέκτασης των επιχειρήσεων. Το ποσό που επενδύεται από τον αγοραστή μετοχών πηγαίνει στον πωλητή και ως εκ τούτου η εταιρεία δεν λαμβάνει τίποτα.
Οι τίτλοι εκδίδονται από τις εταιρείες στους επενδυτές. Οι τίτλοι ανταλλάσσονται μεταξύ αγοραστών και πωλητών και τα χρηματιστήρια διευκολύνουν το εμπόριο.
Όλα τα χρεόγραφα εκδίδονται σε μία τιμή για όλους τους επενδυτές που συμμετέχουν στην προσφορά. Οι τίτλοι ανταλλάσσονται στην αγοραία τιμή.
Η κύρια αγορά δεν παρέχει ρευστότητα για το απόθεμα. Η δευτερογενής αγορά παρέχει ρευστότητα στο απόθεμα.
Οι αναδόχοι ενεργούν ως μεσάζοντες. Οι μεσίτες ενεργούν ως μεσάζοντες.
Στην πρωτογενή αγορά, η ασφάλεια μπορεί να πωληθεί μόνο μία φορά. Στη δευτερογενή αγορά, οι τίτλοι μπορούν να πωληθούν αμέτρητες φορές.

Σχετική ανάγνωση

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της Finance για την πρωτογενή αγορά. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η πιστοποίηση Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένες για να βοηθήσουν οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, αυτοί οι δωρεάν πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Ανταλλαγές Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό
  • Αγορά μετοχικού κεφαλαίου Αγορά μετοχικού κεφαλαίου (ECM) Η αγορά μετοχικού κεφαλαίου είναι ένα υποσύνολο της κεφαλαιαγοράς, όπου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι εταιρείες αλληλεπιδρούν με το εμπόριο χρηματοπιστωτικών μέσων
  • Χρηματιστήριο Χρηματιστήριο Το χρηματιστήριο αναφέρεται σε δημόσιες αγορές που υπάρχουν για την έκδοση, αγορά και πώληση μετοχών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακά. Οι μετοχές, γνωστές και ως μετοχές, αντιπροσωπεύουν κλασματική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία
  • Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Στρατηγικές Επενδύσεων Μετοχών Οι στρατηγικές επένδυσης μετοχών αφορούν τους διαφορετικούς τύπους επενδύσεων μετοχών. Αυτές οι στρατηγικές είναι συγκεκριμένα η αξία, η ανάπτυξη και η επένδυση στο δείκτη. Η στρατηγική που επιλέγει ένας επενδυτής επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες, όπως η οικονομική κατάσταση του επενδυτή, οι επενδυτικοί στόχοι και η ανοχή των κινδύνων.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις