Μέρισμα ανά μετοχή - Επισκόπηση, Οδηγός υπολογισμού μερισμάτων ανά μετοχή

Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) είναι το συνολικό ποσό των μερισμάτων. Μέρισμα Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των διακρατούμενων κερδών που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. που αποδίδεται σε κάθε μεμονωμένη μετοχή σε κυκλοφορία Μέσο Σταθμισμένο Μερίδιο Εκκρεμών Ο σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών σε κυκλοφορία αναφέρεται στον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που υπολογίστηκε μετά την προσαρμογή για αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά την περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των μέσων σταθμισμένων μετοχών σε κυκλοφορία χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό μετρήσεων όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.Ο υπολογισμός του μερίσματος ανά μετοχή επιτρέπει σε έναν επενδυτή να καθορίσει πόσα έσοδα από την εταιρεία που θα λάβει ανά μετοχή. Τα μερίσματα είναι συνήθως μια πληρωμή σε μετρητά που καταβάλλεται στους επενδυτές σε μια εταιρεία, αν και υπάρχουν και άλλοι τύποι πληρωμής που μπορούν να ληφθούν (συζητείται παρακάτω).

Τύπος μερίσματος ανά μετοχή

Ο τύπος για τον υπολογισμό του μερίσματος ανά μετοχή έχει δύο παραλλαγές:

Μέρισμα ανά μετοχή = Συνολικά μερίσματα που καταβάλλονται / Μερίδια σε εκκρεμότητα

ή

Μέρισμα ανά μετοχή = Κέρδη ανά μετοχή x Αναλογία πληρωμής μερισμάτων

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Υπολογιστής μερίσματος ανά μετοχή

Τύποι μερισμάτων

Αν και τα μερίσματα είναι συνήθως μια πληρωμή σε μετρητά που καταβάλλεται στους επενδυτές, αυτό δεν συμβαίνει πάντα. Υπάρχουν διάφοροι τύποι μερισμάτων, όπως:

1. Μερίσματα μετρητών

Αυτή είναι η πιο κοινή μορφή μερίσματος ανά μετοχή που ένας επενδυτής θα λάβει. Είναι απλώς μια πληρωμή σε μετρητά και η αξία μπορεί να υπολογιστεί με έναν από τους δύο παραπάνω τύπους.

2. Μερίσματα ακινήτων

Η εταιρεία εκδίδει μέρισμα με τη μορφή περιουσιακού στοιχείου, όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός (PP&E) PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στο τον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και την ανάλυση των λειτουργιών και των μελλοντικών δαπανών μιας εταιρείας, ένα όχημα, απόθεμα Το απόθεμα Το απόθεμα είναι ένας λογαριασμός τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων που βρίσκεται στον ισολογισμό, ο οποίος αποτελείται από όλες τις πρώτες ύλες, σε εξέλιξη και τελικά προϊόντα που έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία Συχνά θεωρείται το πιο ρευστό από όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία - επομένως, εξαιρείται από τον αριθμητή στον υπολογισμό της γρήγορης αναλογίας. , και τα λοιπά.

3. Μερίσματα μετοχών

Η εταιρεία παρέχει σε κάθε μέτοχο έναν ορισμένο αριθμό επιπλέον μετοχών με βάση το τρέχον ποσό των μετοχών που κατέχει κάθε μέτοχος (σε ένα δικαίωμα κατ 'αναλογία δικαίωμα-αναλογικό) Το δικαίωμα κατ' αναλογία είναι ένας νομικός όρος που περιγράφει το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση , που μπορεί να δοθεί σε έναν επενδυτή για να διατηρήσει το αρχικό του ποσοστό επί τοις εκατό ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία κατά τους επόμενους γύρους χρηματοδότησης.

4. Scrip μερίσματα

Η εταιρεία υπόσχεται πληρωμή στους μετόχους σε μεταγενέστερη ημερομηνία. Τα μερίσματα Scrip είναι ουσιαστικά ένα γραμμικό σημείωμα Promissory Note Ένα γραμμικό σημείωμα αναφέρεται σε ένα χρηματοοικονομικό μέσο που περιλαμβάνει γραπτή υπόσχεση από τον εκδότη να πληρώσει ένα δεύτερο μέρος - τον δικαιούχο - ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, είτε σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία είτε όποτε ο δικαιούχος απαιτεί πληρωμή. Το σημείωμα θα πρέπει να περιλαμβάνει τυχόν όρους που σχετίζονται με το χρέος, συμπεριλαμβανομένου του χρόνου και της πληρωμής των μετόχων σε μελλοντική ημερομηνία.

5. Εκκαθάριση μερισμάτων

Η εταιρεία ρευστοποιεί όλα τα περιουσιακά της στοιχεία και καταβάλλει το ποσό στους μετόχους ως μέρισμα. Τα εκκαθαριστικά μερίσματα εκδίδονται συνήθως όταν η εταιρεία πρόκειται να κλείσει.

Παράδειγμα μερίσματος ανά μετοχή

Η εταιρεία Α ανακοίνωσε συνολικό μέρισμα 500.000 δολαρίων που καταβλήθηκε στους μετόχους το προσεχές τρίμηνο. Επί του παρόντος, υπάρχουν 1 εκατομμύριο μετοχές σε κυκλοφορία.

Το μέρισμα ανά μετοχή θα ήταν απλώς το συνολικό μέρισμα διαιρεμένο με τις εκκρεμείς μετοχές. Σε αυτήν την περίπτωση, είναι 500.000 $ / 1.000.000 = μέρισμα 0,50 $ ανά μετοχή.

Υπολογισμός DPS από την Κατάσταση Εισοδήματος

Εάν μια εταιρεία ακολουθεί μια σταθερή αναλογία πληρωμής μερισμάτων Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό ποσό των καθαρών εσόδων που δημιουργεί μια εταιρεία. Τύπος, για παράδειγμα (δηλαδή, η εταιρεία είναι γνωστό ότι πληρώνει ένα σταθερό ποσοστό των κερδών της ως μερίσματα), μια ακατέργαστη εκτίμηση του μερίσματος ανά μετοχή μπορεί να υπολογιστεί μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων. Για να υπολογίσετε το DPS από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων:

1. Προσδιορίστε το καθαρό εισόδημα της εταιρείας

Τα καθαρά έσοδα είναι γενικά το τελευταίο στοιχείο της κατάστασης αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η κατάσταση εσόδων είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. .

2. Προσδιορίστε τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία

Ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία μπορεί συνήθως να βρεθεί στον ισολογισμό της εταιρείας Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια. Εάν υπάρχουν ίδιες μετοχές, είναι σημαντικό να αφαιρέσετε αυτές από τον αριθμό των εκδομένων μετοχών για να λάβετε τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών.

3. Διαιρέστε τα καθαρά έσοδα με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία

Ο διαχωρισμός των καθαρών εσόδων με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία θα σας έδινε τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) Κέρδη ανά μετοχή Τύπος (EPS) Το EPS είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος, ο οποίος διαιρεί τα καθαρά κέρδη που διατίθενται στους κοινούς μετόχους με το μέσο όρο των εκκρεμών μετοχών για μια συγκεκριμένη περίοδο χρόνος. Ο τύπος EPS δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει καθαρά κέρδη για τους κοινούς μετόχους. .

Εναλλακτικά:

4. Προσδιορίστε την τυπική αναλογία πληρωμών της εταιρείας

Υπολογίστε την τυπική αναλογία πληρωμών κοιτάζοντας τις προηγούμενες ιστορικές πληρωμές μερισμάτων. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία κατέβαλε ιστορικά μεταξύ 50% και 55% του καθαρού εισοδήματός της ως μερίσματα, χρησιμοποιήστε το μέσο σημείο (53%) ως τον τυπικό λόγο πληρωμής.

5. Πολλαπλασιάστε την αναλογία πληρωμής με το καθαρό εισόδημα ανά μετοχή για να λάβετε το μέρισμα ανά μετοχή

Υπολογισμός μερίσματος ανά μερίδιο

Η εταιρεία Α ανέφερε καθαρό εισόδημα 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Επί του παρόντος, εκδίδονται 10 εκατομμύρια μετοχές με 3 εκατομμύρια μετοχές στο ταμείο. Η εταιρεία Α έχει καταβάλει ιστορικά το 45% των κερδών της ως μερίσματα.

Για να εκτιμήσετε το μέρισμα ανά μετοχή:

  1. Το καθαρό εισόδημα αυτής της εταιρείας είναι 10.000.000 $.
  2. Ο αριθμός των μετοχών σε κυκλοφορία είναι 10.000.000 εκδοθείσες - 3.000.000 στο ταμείο = 7.000.000 μετοχές σε κυκλοφορία.
  3. 10.000.000 $ / 7.000.000 $ = 1.4286 καθαρά έσοδα ανά μετοχή.
  4. Ιστορικά, η εταιρεία πλήρωσε το 45% των κερδών της ως μερίσματα.
  5. 0,45 x 1,4286 $ = μέρισμα 0,6429 $ ανά μετοχή.

Παράδειγμα μερίσματος ανά μετοχή

Ακολουθεί ένα παράδειγμα από την ετήσια έκθεση της GE για το 2017. Στις οικονομικές καταστάσεις τους υπάρχει μια ενότητα που περιγράφει τα μερίσματα που δηλώνονται ανά κοινή μετοχή. Για εύκολη αναφορά, μπορείτε να συγκρίνετε τα μερίσματα με τα καθαρά κέρδη ανά μετοχή (EPS) την ίδια περίοδο.

GE μερίσματα ανά κοινό μερίδιοΠηγή: ge.com

Το σκεπτικό για την πληρωμή μερίσματος στους μετόχους

Ας εξετάσουμε δύο βασικούς λόγους για τους οποίους οι εταιρείες επιλέγουν να εκδώσουν μερίσματα:

1. Να προσελκύσει επενδυτές

Πολλοί επενδυτές απολαμβάνουν τη λήψη μερισμάτων και τα βλέπουν ως σταθερή πηγή εισοδήματος. Επομένως, αυτοί οι επενδυτές προσελκύονται περισσότερο από εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα.

2. Να σηματοδοτήσει τη δύναμη της εταιρείας

Η πληρωμή μερίσματος στους μετόχους μπορεί να είναι μια μέθοδος σηματοδότησης από την εταιρεία. Οι πληρωμές μερισμάτων συνήθως συνδέονται με μια ισχυρή εταιρεία με θετικές προσδοκίες για τα μελλοντικά της κέρδη. Αυτό καθιστά το απόθεμα πιο ελκυστικό και μπορεί να αυξήσει την αγοραία αξία του αποθέματος της εταιρείας.

Το σκεπτικό για τη μη καταβολή μερίσματος

Αν και τα μερίσματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να σηματοδοτήσουν τη δύναμη μιας εταιρείας και να προσελκύσουν επενδυτές, υπάρχουν επίσης αρκετοί σημαντικοί λόγοι για τους οποίους οι εταιρείες δεν εκδίδουν μερίσματα:

1. Ταχεία ανάπτυξη

Μια εταιρεία που αναπτύσσεται ραγδαία πιθανότατα δεν θα πληρώσει μερίσματα. Τα κέρδη της εταιρείας αντ 'αυτού επανεπενδύονται για να βοηθήσουν στη χρηματοδότηση περαιτέρω ανάπτυξης.

2. Εσωτερικές επενδυτικές ευκαιρίες

Μια ώριμη εταιρεία μπορεί να διατηρήσει τα κέρδη της και να τα επανεπενδύσει. Τα χρήματα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση ενός νέου έργου, την απόκτηση νέων περιουσιακών στοιχείων ή την αναζήτηση συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής.

3. Λάθος σηματοδότηση

Εάν μια εταιρεία εκδίδει αρχικά μερίσματα αλλά αποφασίσει να επιστρέψει στην πληρωμή μερισμάτων, μπορεί να δημιουργήσει δυσμενείς σηματοδοτήσεις για την εταιρεία. Όταν οι εταιρείες εξαλείφουν ή μειώνουν την υπάρχουσα πολιτική μερισμάτων, αυτό συνήθως αντιμετωπίζεται αρνητικά από τους επενδυτές. Επομένως, οι εταιρείες ενδέχεται να αποφύγουν την καταβολή μερισμάτων για να αποφύγουν αυτό το πρόβλημα.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό Finance για μέρισμα ανά μετοχή. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος του προσδιορισμού Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari Για να σας βοηθήσουμε στο ταξίδι σας να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Κέρδη ανά μετοχή Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου στα κέρδη της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής
  • Δομή κεφαλαίου Δομή κεφαλαίου Η δομή κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας
  • Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγορά μερισμάτων Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς Οι μέτοχοι επενδύουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο κοινό για ανατίμηση κεφαλαίου και έσοδα. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία
  • Οδηγός αποτίμησης και αξιολόγησης οικονομικών μοντέλων Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari

Πρόσφατες δημοσιεύσεις