Eurobond - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί, οφέλη για τους εκδότες και τους επενδυτές

Το Eurobond είναι ένα χρεωστικό μέσο σταθερού εισοδήματος (τίτλος) σε διαφορετικό νόμισμα από το τοπικό της χώρας στην οποία έχει εκδοθεί το ομόλογο. Ως εκ τούτου, είναι ένας μοναδικός τύπος δεσμού.

Ευρωομόλογο

Τα ευρωομόλογα επιτρέπουν στις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια εκδίδοντας ομόλογα σε ξένο νόμισμα. Τα ομόλογα καλούνται επίσης εξωτερικά ομόλογα επειδή μπορούν να προέρχονται από ξένο νόμισμα (εξωτερικό νόμισμα).

Εάν ένα ευρωομόλογο εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ, τότε μπορεί να ονομαστεί ομόλογο ευρώ-δολαρίου. Εάν εκφράζεται σε κινεζικό γιουάν, τότε αυτό θα ονομάζεται ομόλογο ευρώ-γιουάν.

Πώς λειτουργούν τα ευρωομόλογα;

Η ουσία των ευρωομολόγων είναι ότι μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει οποιαδήποτε χώρα να εκδώσει ομόλογα ανάλογα με το οικονομικό και ρυθμιστικό περιβάλλον της (π.χ., τα επιτόκια στη χώρα, τον οικονομικό κύκλο, τα μεγέθη της αγοράς κ.λπ.). Αυτό που καθιστά τα ομόλογα ελκυστικά μεταξύ των επενδυτών είναι ένα μικρό πλασματικό ποσό ενός ομολόγου (ονομαστική αξία ή ονομαστική αξία Η ονομαστική αξία Η ονομαστική αξία είναι η ονομαστική ή ονομαστική αξία ενός ομολόγου, ή μετοχής ή κουπονιού, όπως αναφέρεται σε πιστοποιητικό ομολόγου ή μετοχής. είναι μια στατική τιμή που καθορίστηκε τη στιγμή της έκδοσης και, σε αντίθεση με την αγοραία αξία, δεν κυμαίνεται σε τακτική βάση.), πράγμα που σημαίνει ότι το ομόλογο είναι σχετικά φθηνό να ληφθεί.

Είναι σημαντικό ότι τα ευρωομόλογα είναι πολύ ρευστά και μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός οικονομικού έτους.

Η κατηγοριοποίηση των ευρωομολόγων εξαρτάται από το νόμισμα στο οποίο εκδόθηκαν τα ομόλογα. Εάν μια εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ αποφασίσει να αποδεσμεύσει ευρωομόλογα στην Κίνα σε βρετανικές λίρες, τότε τα ομόλογα θα κατηγοριοποιηθούν ως ομόλογα ευρώ-λίρας.

Πώς εκδίδεται ένα ευρωομόλογο;

Συνήθως, χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως τράπεζες επενδύσεων, εκδίδουν ομόλογα εκ μέρους του δανειολήπτη. Εάν μια τράπεζα θα είναι υπεύθυνη για τη διαδικασία αναδοχής, συνεπάγεται εγγύηση στον δανειολήπτη ότι ολόκληρη η έκδοση ομολόγων θα πωληθεί στην πρωτογενή αγορά κατά τη διάρκεια της αρχικής διαδικασίας προσφοράς χρέους.

Λάβετε υπόψη ότι ο όρος «Eurobond» αναφέρεται μόνο στο γεγονός ότι το ομόλογο εκδόθηκε σε διαφορετική χώρα και νόμισμα. Δεν χρειάζεται να είναι μια χώρα στην Ευρώπη. Μπορεί να είναι οποιαδήποτε χώρα στον κόσμο.

Για παράδειγμα, τα ευρωομόλογα μπορούν να εκδοθούν στην Κίνα και να είναι σε δολάρια ΗΠΑ.

Τα ευρωομόλογα εκδίδονται από πολλά ιδρύματα, όπως:

  • Εταιρείες
  • Κυβερνήσεις
  • Syndicates Syndicate Μια κοινοπραξία είναι μια οργανωμένη ομάδα σχεδόν οτιδήποτε - εταιρειών, άλλων οντοτήτων ή ακόμη και ατόμων. Η ομάδα οργανώνεται ανεξάρτητα από τις οντότητες που τη διαμορφώνουν. Η πρωταρχική αξιοσημείωτη ποιότητα ενός συνδικάτου είναι ότι οι ομάδες εντός αυτής συνεργάζονται για τη διεξαγωγή κάποιου είδους επιχείρησης προκειμένου να επιδιώξουν και να προωθήσουν τα συλλογικά τους συμφέροντα.

Ο πρωταρχικός λόγος για την έκδοση ευρωομολόγων είναι η ανάγκη κεφαλαίων σε ξένο νόμισμα. Δεδομένου ότι τα ομόλογα είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος. Συνήθως προσφέρουν σταθερό επιτόκιο στους επενδυτές.

Φανταστείτε, για παράδειγμα, μια αμερικανική εταιρεία στοχεύει να διεισδύσει σε μια νέα αγορά και σχεδιάζει να δημιουργήσει ένα μεγάλο εργοστάσιο, ας πούμε, στην Κίνα. Η εταιρεία θα πρέπει να επενδύσει μεγάλα χρηματικά ποσά σε τοπικό νόμισμα - το κινεζικό γιουάν. Καθώς η εταιρεία είναι νεοεισερχόμενος στην κινεζική αγορά, ενδέχεται να μην έχει πρόσβαση στην πίστωση στην Κίνα.

Η εταιρεία αποφασίζει να πάει με ευρωομόλογα σε γιουάν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι επενδυτές που κατέχουν γιουάν στους λογαριασμούς τους θα επενδύσουν στα ομόλογα, τα οποία θα παρέχουν κεφάλαια σε μια νέα εγκατάσταση στην Κίνα. Εάν ένα νέο εργοστάσιο είναι κερδοφόρο, η ταμειακή ροή θα διακανονίσει το ενδιαφέρον για τους ομολογιούχους με έδρα τις ΗΠΑ.

Οφέλη για τους εκδότες

Μια λίστα με τα οφέλη για τους εκδότες Eurobond αποτελείται από τα ακόλουθα:

  1. Ευελιξία για να επιλέξετε μια ευνοϊκή χώρα για να δημιουργήσετε ομόλογα και νόμισμα
  2. Επιλογή χώρας με χαμηλότερα επιτόκια
  3. Αποφυγή συναλλαγματικού κινδύνου Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος ή συναλλαγματικός κίνδυνος αναφέρεται στην έκθεση που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες, σε σχέση με απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με άλλο νόμισμα . ή συναλλαγματικός κίνδυνος χρησιμοποιώντας Eurobonds
  4. Πρόσβαση σε ένα τεράστιο εύρος περιόδων λήξης ομολόγων που μπορεί να επιλέξει ο εκδότης
  5. Διεθνές εμπόριο ομολόγων παρά το ότι έχει εκδοθεί σε μια συγκεκριμένη χώρα που διευρύνει τη δυνητική επενδυτική βάση

Οφέλη για τους επενδυτές

Το κύριο όφελος για τους τοπικούς επενδυτές στην αγορά ενός ευρωομολόγου είναι ότι παρέχει έκθεση σε ξένες επενδύσεις που διαμένουν στη χώρα καταγωγής τους. Δίνει επίσης μια αίσθηση διαφοροποίησης Η διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση είναι μια τεχνική κατανομής πόρων χαρτοφυλακίου ή κεφαλαίου σε μια ποικιλία επενδύσεων. Ο στόχος της διαφοροποίησης είναι να μετριαστούν οι απώλειες, να εξαπλωθούν οι κίνδυνοι.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ευρωομόλογα είναι αρκετά φθηνά, με μικρή ονομαστική αξία και είναι πολύ ρευστά.

Εάν ένα ευρωομόλογο εκφραστεί σε ξένο νόμισμα και εκδοθεί σε χώρα με ισχυρή οικονομία (και νόμισμα), τότε η ρευστότητα των ομολόγων αυξάνεται.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Αξιολογήσεις Ομολόγων Αξιολογήσεις Ομολόγων Οι αξιολογήσεις ομολόγων είναι αναπαραστάσεις της πιστοληπτικής ικανότητας εταιρικών ή κρατικών ομολόγων. Οι αξιολογήσεις δημοσιεύονται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και παρέχουν αξιολογήσεις της οικονομικής ισχύος και της ικανότητας του εκδότη ομολόγων να εξοφλήσει το κεφάλαιο και τους τόκους του ομολόγου σύμφωνα με τη σύμβαση.
  • International Bonds International Bonds Τα διεθνή ομόλογα είναι ομόλογα που εκδίδονται από χώρα ή εταιρεία που δεν είναι εγχώρια για τον επενδυτή. Η διεθνής αγορά ομολόγων επεκτείνεται γρήγορα καθώς οι εταιρείες συνεχίζουν να αναζητούν τον φθηνότερο τρόπο δανεισμού χρημάτων. Με την έκδοση χρέους σε διεθνή κλίμακα, μια εταιρεία μπορεί να προσεγγίσει περισσότερους επενδυτές.
  • Πρωτοβάθμια αγορά Πρωτογενής αγορά Η πρωτογενής αγορά είναι η χρηματοπιστωτική αγορά όπου εκδίδονται νέοι τίτλοι και διατίθενται για διαπραγμάτευση από ιδιώτες και ιδρύματα. Οι εμπορικές δραστηριότητες των κεφαλαιαγορών χωρίζονται στην πρωτογενή και στη δευτερογενή αγορά.
  • Yield Curve Yield Curve Η Yield Curve είναι μια γραφική αναπαράσταση των επιτοκίων του χρέους για ένα εύρος λήξης. Δείχνει την απόδοση που ένας επενδυτής αναμένει να κερδίσει εάν δανείσει τα χρήματά του για μια δεδομένη χρονική περίοδο. Το γράφημα εμφανίζει την απόδοση ενός δεσμού στον κατακόρυφο άξονα και τον χρόνο ωρίμανσης στον οριζόντιο άξονα.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις