Small Cap Stock - Μάθετε για την επένδυση σε εταιρείες Small Cap

Ένα απόθεμα μικρού κεφαλαίου είναι ένα απόθεμα μιας δημόσιας εταιρίας της οποίας κεφαλαιοποίηση αγοράς Κεφαλαιοποίηση αγοράς Η κεφαλαιοποίηση αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα χρησιμοποιεί συχνά την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες από 300 εκατομμύρια έως περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η λέξη «cap» σε αυτόν τον όρο αναφέρεται στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς μιας εταιρείας.

Η ταξινόμηση μεταξύ μικρών, μεσαίων και μεγάλων εταιρειών είναι υποκειμενική και μπορεί να διαφέρει μεταξύ των χρηματιστηρίων. Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά συναλλαγών, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό και αναλυτές της αγοράς.

Πώς να υπολογίσετε το όριο αγοράς

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς καθορίζεται από τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία Μέση Σταθμισμένη Μετοχή Με εκτίμηση Οι σταθμισμένες μέσες μετοχές που εκκρεμούν αναφέρονται στον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που υπολογίστηκε μετά την προσαρμογή για αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά την περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των σταθμισμένων μέσων μετοχών που εκκρεμούν χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό μετρήσεων όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας μιας εταιρείας πολλαπλασιαζόμενης με την τρέχουσα τιμή της μετοχής.

Μικρό καπάκι απόθεμα

Small-Cap Stock έναντι Penny Stock

Αξίζει να γίνει διάκριση μεταξύ αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου και αποθεμάτων πενών. Τα περισσότερα αποθέματα μικρού κεφαλαίου είναι αποθέματα πενών. Η τιμή της μετοχής των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί εύκολα να ξεπεράσει τα 5 $ το καθένα (5 $ είναι το όριο για τις μετοχές πενών όπως καθορίζεται από την SEC) Επιπλέον, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης καταδεικνύουν υψηλότερη ρευστότητα σε σχέση με τα αποθέματα πενών.

Επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου

Κάθε επενδυτής μπορεί εύκολα να προσθέσει μετοχές μικρού κεφαλαίου στο χαρτοφυλάκιό του. Ωστόσο, όπως και με οποιοδήποτε άλλο είδος επένδυσης, υπάρχουν πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της επένδυσης σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης.

Τα πλεονεκτήματα της επένδυσης σε μετοχές μικρού κεφαλαίου είναι:

1. Δυναμικό ανάπτυξης

Σε σχέση με τις μεγαλύτερες εταιρείες, οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης παρουσιάζουν σημαντικά υψηλότερο δυναμικό ανάπτυξης. Οι περισσότερες εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης απολαμβάνουν μεγαλύτερο περιθώριο για μελλοντική ανάπτυξη σε σύγκριση με τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου, καθιστώντας τις ελκυστικές επιλογές για τους επενδυτές. Από το Σχήμα 1 παρακάτω, οι σχετικές αποδόσεις των δεικτών μικρού κεφαλαίου όπως οι S & P600 και Russell 2000 ξεπερνούν σημαντικά τις αποδόσεις του δείκτη S & P500. Για τις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης, είναι ευκολότερο να αναπτυχθεί σημαντικά η επιχειρησιακή και χρηματοοικονομική τους βάση από ό, τι στην περίπτωση των περισσότερων μετοχών μεγάλου κεφαλαίου.

Δείκτες μικρού καπακιού

Επομένως, η επιλογή του σωστού μετοχικού κεφαλαίου μπορεί να μετατραπεί σε κερδοφόρα επένδυση.

2. Υψηλή πιθανότητα αναποτελεσματικότητας στην αγορά

Οι πληροφορίες σχετικά με τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι δυσκολότερες σε σύγκριση με τις μεγάλες και μεσαίες εταιρείες. Οι αναλυτές συνήθως δίνουν λίγη προσοχή σε αυτές τις εταιρείες. Έτσι, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα ακατάλληλης τιμολόγησης των αποθεμάτων μικρού κεφαλαίου. Αυτή η κατάσταση δημιουργεί τεράστιες ευκαιρίες για τους επενδυτές να αξιοποιήσουν τις ανεπάρκειες στην τιμολόγηση της αγοράς και να κερδίσουν μεγάλη απόδοση των επενδύσεών τους.

3. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν ανεβάζουν τις τιμές

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων και των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, πρέπει να συμμορφώνονται με ορισμένους κανονισμούς που δεν τους επιτρέπουν να επενδύουν σε μεγάλο βαθμό σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Για αυτόν τον λόγο, είναι απίθανο η τιμή της μετοχής να αυξηθεί τεχνητά λόγω των μεγάλων επενδύσεων από μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα της επένδυσης σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης:

1. Υψηλός κίνδυνος

Η επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου συνεπάγεται υψηλότερο κίνδυνο. Πρώτον, οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου ενδέχεται να έχουν ένα αναξιόπιστο και ελαττωματικό επιχειρηματικό μοντέλο. Σε αυτήν την περίπτωση, εάν η διοίκηση της εταιρείας δεν είναι σε θέση να προσαρμόσει το επιχειρηματικό μοντέλο, θα έχει κακή λειτουργικά και οικονομικά αποτελέσματα. Εκτός αυτού, οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης έχουν συνήθως λιγότερη πρόσβαση σε νέα κεφάλαια και σε νέες πηγές χρηματοδότησης. Λόγω αυτού του λόγου, είναι πιο πιθανό ότι η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να καλύψει τα κενά στις ταμειακές ροές της ή να επεκτείνει την επιχείρηση λόγω της αδυναμίας να πραγματοποιήσει τις απαραίτητες επενδύσεις.

2. Χαμηλή ρευστότητα

Τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου είναι λιγότερο ρευστά από τα μεγάλα αντίστοιχα. Η χαμηλή ρευστότητα έχει ως αποτέλεσμα την πιθανή μη διαθεσιμότητα του αποθέματος σε καλή τιμή για αγορά ή μπορεί να είναι δύσκολο να πωληθούν τα αποθέματα σε ευνοϊκή τιμή. Η χαμηλή ρευστότητα αυξάνει επίσης τον συνολικό κίνδυνο της μετοχής.

3. χρονοβόρα

Η επένδυση σε μετοχές μικρού κεφαλαίου μπορεί να είναι χρονοβόρα δραστηριότητα. Λόγω της ανεπαρκούς κάλυψης των μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και αναλυτές, ο αριθμός των διαθέσιμων ερευνών για τις εταιρείες μικρού κεφαλαίου είναι συνήθως περιορισμένος. Ένας επενδυτής που είναι πρόθυμος να επενδύσει σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης θα πρέπει να αφιερώσει σημαντικό χρόνο για να ερευνήσει μια εταιρεία για να προσδιορίσει εάν η επένδυση είναι λογική.

Περίληψη

Οι μετοχές μικρού κεφαλαίου δεν πρέπει να θεωρούνται δόλιες ή χαμηλής ποιότητας επενδύσεις. Αντίθετα, οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές την ευκαιρία να κερδίσουν σημαντική απόδοση των επενδύσεών τους. Ωστόσο, αυτός ο τύπος επένδυσης πρέπει να προσεγγιστεί με προσοχή, καθώς οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι συχνά επικίνδυνες και ασταθείς.

Σχετικές αναγνώσεις

  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης
  • Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Εταιρική αξία έναντι αξίας ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο οδηγός εξηγεί τη διαφορά μεταξύ της αξίας επιχείρησης (σταθερή αξία) και της αξίας ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης. Δείτε ένα παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού και λήψης της αριθμομηχανής. Επιχειρηματική αξία = αξία ιδίων κεφαλαίων + χρέος - μετρητά. Μάθετε τη σημασία και τον τρόπο με τον οποίο το καθένα χρησιμοποιείται στην αποτίμηση
  • Σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης

Πρόσφατες δημοσιεύσεις