Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας - Δωρεάν Οδηγός, Πρότυπο και Παραδείγματα

Η συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας (ή "comps" για συντομία) είναι μια μεθοδολογία αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης. Η Comps είναι μια σχετική μορφή αποτίμησης, σε αντίθεση με την ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), η οποία είναι μια εγγενής μορφή αποτίμησης Ενδογενής αξία Η εγγενής αξία μιας επιχείρησης (ή οιασδήποτε επενδυτικής ασφάλειας) είναι η παρούσα αξία όλων των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλούνται με το κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιοΣε αντίθεση με τις σχετικές μορφές αποτίμησης που εξετάζουν συγκρίσιμες εταιρείες, η εγγενής αποτίμηση εξετάζει μόνο την εγγενή αξία μιας επιχείρησης από μόνη της. .

Σε αυτόν τον οδηγό, θα αναλύσουμε όλα τα απαραίτητα βήματα για να πραγματοποιήσουμε συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας, όπως απαιτείται στις περισσότερες εργασίες χρηματοοικονομικών αναλυτών.

Συγκρίσιμο παράδειγμα ανάλυσης εταιρείας

Βήματα στην εκτέλεση συγκρίσιμης ανάλυσης εταιρείας

Στην επόμενη ενότητα αυτού του οδηγού, θα εξετάσουμε μια λεπτομερή λίστα με τον τρόπο δημιουργίας του δικού σας πίνακα υπολογιστών. Αυτός ο τύπος εργασίας θα είναι ρουτίνας για όποιον εργάζεται ως αναλυτής στην επενδυτική τραπεζική Jobs Αναζήτηση περιγραφών θέσεων εργασίας: απαιτήσεις και δεξιότητες για θέσεις εργασίας σε επενδυτικές τραπεζικές εργασίες, έρευνα μετοχών, ταμεία, FP&A, εταιρική χρηματοδότηση, λογιστική και άλλους τομείς χρηματοδότησης. Αυτές οι περιγραφές θέσεων εργασίας συντάχθηκαν με τη λήψη των πιο κοινών καταλόγων δεξιοτήτων, απαιτήσεων, εκπαίδευσης, εμπειρίας και άλλων, έρευνας μετοχών, εταιρικής ανάπτυξης ή ιδιωτικών κεφαλαίων.

# 1 Βρείτε τις σωστές συγκρίσιμες εταιρείες

Αυτό είναι το πρώτο και πιθανώς το πιο δύσκολο (ή πιο υποκειμενικό) βήμα στην εκτέλεση ανάλυσης αναλογίας δημόσιων εταιρειών. Το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνει ένας αναλυτής είναι να αναζητήσει την εταιρεία που προσπαθείτε να εκτιμήσετε στο Λίστα λειτουργιών CapIQ ή Bloomberg Bloomberg Λίστα των πιο κοινών λειτουργιών και συντομεύσεων Bloomberg για μετοχές, σταθερό εισόδημα, ειδήσεις, χρηματοοικονομικά, πληροφορίες εταιρείας. Στην επενδυτική τραπεζική, στην έρευνα μετοχών, στις κεφαλαιαγορές πρέπει να μάθετε πώς να χρησιμοποιείτε το Bloomberg Terminal για να λαμβάνετε χρηματοοικονομικές πληροφορίες, τιμές μετοχών, συναλλαγές κ.λπ. Λίστα λειτουργιών του Bloomberg, ώστε να μπορείτε να λάβετε μια λεπτομερή περιγραφή και ταξινόμηση κλάδου της επιχείρησης.

Το επόμενο βήμα είναι να αναζητήσετε οποιαδήποτε από αυτές τις βάσεις δεδομένων για εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο και που έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά. Όσο πιο κοντά στον αγώνα, τόσο το καλύτερο.

Ο αναλυτής θα εκτελέσει μια οθόνη βάσει κριτηρίων που περιλαμβάνουν:

  1. Ταξινόμηση βιομηχανίας
  2. Γεωγραφία
  3. Μέγεθος (έσοδα, περιουσιακά στοιχεία, εργαζόμενοι)
  4. Ρυθμός ανάπτυξης
  5. Περιθώρια και κερδοφορία

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν τη διαδικασία, ανατρέξτε στο μάθημα αποτίμησης επιχειρήσεων χρηματοδότησης .

# 2 Συγκεντρώστε οικονομικές πληροφορίες

Μόλις βρείτε τη λίστα των εταιρειών που πιστεύετε ότι είναι πιο σχετικές με την εταιρεία που προσπαθείτε να εκτιμήσετε, είναι καιρός να συγκεντρώσετε τις οικονομικές πληροφορίες τους.

Για άλλη μια φορά, πιθανότατα θα συνεργαστείτε με το Bloomberg Terminal Financial Data Πού θα βρείτε δεδομένα για χρηματοοικονομικούς αναλυτές - Bloomberg, CapitalIQ, PitchBook, EDGAR, SEDAR και περισσότερες πηγές χρηματοοικονομικών δεδομένων για χρηματοοικονομικούς αναλυτές online ή Capital IQ CapIQ CapIQ (συντομογραφία για Capital IQ ) είναι μια πλατφόρμα πληροφοριών αγοράς που σχεδιάστηκε από την Standard & Poor's (S&P). Η πλατφόρμα χρησιμοποιείται ευρέως σε πολλούς τομείς της εταιρικής χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζικών επενδύσεων, της έρευνας μετοχών, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και άλλων. Η πλατφόρμα Capital IQ παρέχει έρευνα, δεδομένα και ανάλυση σε ιδιωτικό, δημόσιο και μπορείτε εύκολα να χρησιμοποιήσετε οποιοδήποτε από αυτά για να εισαγάγετε οικονομικές πληροφορίες απευθείας στο Excel.

Οι πληροφορίες που χρειάζεστε θα διαφέρουν πολύ ανάλογα με τη βιομηχανία και το στάδιο της εταιρείας στον επιχειρηματικό κύκλο ζωής. Για ώριμες επιχειρήσεις, θα εξετάσετε μετρήσεις όπως το EBITDA και το EPS, αλλά για εταιρείες σε προγενέστερο στάδιο μπορείτε να δείτε το Μικτό Κέρδος ή Έσοδα.

Εάν δεν έχετε πρόσβαση σε ένα ακριβό εργαλείο όπως το Bloomberg ή το Capital IQ, μπορείτε να συλλέξετε με μη αυτόματο τρόπο αυτές τις πληροφορίες από ετήσιες και τριμηνιαίες αναφορές, αλλά θα είναι πολύ πιο χρονοβόρα.

Μάθετε περισσότερα: λίστα λειτουργιών Bloomberg Λίστα λειτουργιών Bloomberg Λίστα με τις πιο κοινές συναρτήσεις και συντομεύσεις Bloomberg για ίδια κεφάλαια, σταθερό εισόδημα, ειδήσεις, χρηματοοικονομικά στοιχεία, πληροφορίες εταιρείας. Στην επενδυτική τραπεζική, στην έρευνα μετοχών, στις κεφαλαιαγορές πρέπει να μάθετε πώς να χρησιμοποιείτε το Bloomberg Terminal για να λαμβάνετε οικονομικές πληροφορίες, τιμές μετοχών, συναλλαγές κ.λπ. Λίστα λειτουργιών του Bloomberg.

# 3 Ρυθμίστε τον πίνακα comps

Στο Excel, πρέπει τώρα να δημιουργήσετε έναν πίνακα που θα περιλαμβάνει όλες τις σχετικές πληροφορίες σχετικά με τις εταιρείες που πρόκειται να αναλύσετε.

Οι κύριες πληροφορίες σε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας περιλαμβάνουν:

  • Ονομα εταιρείας
  • Τιμή μετοχής
  • Κεφαλαιοποίηση αγοράς Κεφαλαιοποίηση αγοράς Η κεφαλαιοποίηση αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των εκκρεμών μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες
  • Καθαρό χρέος Καθαρό χρέος Καθαρό χρέος = συνολικό χρέος - μετρητά. Το καθαρό χρέος είναι μια μέτρηση χρηματοοικονομικής ρευστότητας που μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να πληρώσει όλα τα χρέη της, εάν έπρεπε να πληρωθούν σήμερα. Συγκρίνει το συνολικό χρέος μιας εταιρείας με τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της.
  • Αξία επιχείρησης Αξία επιχείρησης Η εταιρική αξία, ή η εταιρική αξία, είναι η συνολική αξία μιας εταιρείας ίση με την αξία των ιδίων κεφαλαίων της, συν το καθαρό χρέος, συν τυχόν τόκους μειοψηφίας, που χρησιμοποιούνται στην αποτίμηση. Εξετάζει ολόκληρη την αγοραία αξία και όχι μόνο την αξία των ιδίων κεφαλαίων, οπότε περιλαμβάνονται όλα τα δικαιώματα ιδιοκτησίας και οι απαιτήσεις ενεργητικού τόσο από το χρέος όσο και από τα ίδια κεφάλαια.
  • Revenue LTM Το Revenue LTM σημαίνει «Τελευταίους Δώδεκα Μήνες» και έχει παρόμοια σημασία με το TTM ή «Trailing δώδεκα μήνες». Το LTM Revenue είναι ένας δημοφιλής όρος που χρησιμοποιείται στον κόσμο των οικονομικών ως μέτρηση της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας. Αναφέρει ή υπολογίζει τα στοιχεία εσόδων για τους "τελευταίους 12 μήνες".
  • EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από τον αντίκτυπο της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα
  • EPS Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια βασική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του μεριδίου του κοινού μετόχου στα κέρδη της εταιρείας. Το EPS μετρά το κέρδος κάθε κοινής μετοχής
  • Ο αναλυτής εκτιμά ότι το IBES Estimates IBES (επίσης γνωστό ως I / B / E / S) σημαίνει Σύστημα Εκτίμησης του Institutional Broker, μια βάση δεδομένων που δημιουργήθηκε από τη μεσιτεία Lynch, Jones και Ryan. Αυτό το σύστημα συγκεντρώνει βασικά την ανάλυση και τα προβλεπόμενα μελλοντικά κέρδη των δημοσίων εταιρειών. Με τη βοήθεια αυτής της βάσης δεδομένων, οι χρήστες μπορούν να δουν τις διάφορες προβλέψεις, μαζί με τις προβλέψεις των αναλυτών.

Οι παραπάνω πληροφορίες μπορούν να οργανωθούν όπως φαίνεται στο παράδειγμά μας συγκρίσιμης ανάλυσης εταιρειών που φαίνεται παρακάτω.

ρύθμιση πίνακα παραδείγματος και παράδειγμα

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν τη διαδικασία, ανατρέξτε στο μάθημα αποτίμησης επιχειρήσεων .

# 4 Υπολογίστε τις συγκρίσιμες αναλογίες

Με έναν συνδυασμό ιστορικών χρηματοοικονομικών και εκτιμήσεων αναλυτών που βρίσκονται στον πίνακα comps, ήρθε η ώρα να αρχίσετε να υπολογίζετε τους διάφορους δείκτες που θα χρησιμοποιηθούν για την εκτίμηση της εν λόγω εταιρείας.

Οι κύριοι λόγοι που περιλαμβάνονται σε μια συγκρίσιμη ανάλυση της εταιρείας είναι:

  • EV / Revenue Enterprise Value (EV) to Revenue Multiple The Enterprise Value (EV) to Revenue πολλαπλάσιο είναι μια μέτρηση αποτίμησης που χρησιμοποιείται για την αποτίμηση μιας επιχείρησης διαιρώντας την επιχειρηματική της αξία (ίδια κεφάλαια συν χρέος μείον μετρητά) με τα ετήσια έσοδά της. Το πολλαπλάσιο EV to Revenue χρησιμοποιείται συνήθως για
  • EV / Μικτό κέρδος
  • EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA χρησιμοποιείται στην αποτίμηση για να συγκρίνει την αξία παρόμοιων επιχειρήσεων αξιολογώντας την Επιχειρηματική Αξία (EV) σε EBITDA πολλαπλάσια σε σχέση με ένα μέσο όρο. Σε αυτόν τον οδηγό, θα αναλύσουμε τα πολλαπλάσια EV / EBTIDA στα διάφορα συστατικά του και θα σας καθοδηγήσουμε πώς να το υπολογίσετε βήμα προς βήμα
  • Λόγος κερδών τιμών P / E Ο λόγος κερδών τιμών (λόγος P / E) είναι η σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών
  • P / NAV
  • Λόγος Αγοράς προς Βιβλίο / Λόγος Αγορά προς Βιβλίο, ή λόγος Τιμής προς Βιβλίο, χρησιμοποιείται για τη σύγκριση της τρέχουσας αγοραίας αξίας ή τιμής μιας επιχείρησης με τη λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό. Η αγοραία αξία είναι η τρέχουσα τιμή μετοχών επί όλων των εκκρεμών μετοχών, η καθαρή λογιστική αξία είναι όλα τα περιουσιακά στοιχεία μείον όλες τις υποχρεώσεις. Η αναλογία μας λέει πόσο

συγκρίσιμα πολλαπλάσια εταιρείας

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

# 5 Χρησιμοποιήστε τα πολλαπλάσια από τις συγκρίσιμες εταιρείες για να εκτιμήσετε την εν λόγω εταιρεία

Οι αναλυτές συνήθως λαμβάνουν τον μέσο όρο ή το μέσο όρο των πολλαπλών συγκρίσιμων εταιρειών και στη συνέχεια θα τα εφαρμόσουν στα έσοδα, το μικτό κέρδος, το EBITDA, το καθαρό εισόδημα ή οποιεσδήποτε μετρήσεις που περιλαμβάνονται στον πίνακα comps.

Προκειμένου να επιτύχουν έναν ουσιαστικό μέσο όρο, συχνά αφαιρούν ή αποκλείουν τα ακραία σημεία και κάνουν συνεχώς μασάζ στους αριθμούς έως ότου φαίνονται σχετικοί και ρεαλιστικοί.

Για παράδειγμα, εάν ο μέσος λόγος P / E του ομίλου συγκρίσιμων εταιρειών είναι 12,5 φορές, τότε ο αναλυτής θα πολλαπλασιάσει τα κέρδη της εταιρείας που προσπαθούν να εκτιμήσουν κατά 12,5 φορές για να φτάσουν στην αξία των ιδίων κεφαλαίων τους.

Μορφοποίηση του πίνακα

Για έναν καλό χρηματοοικονομικό αναλυτή Ο αναλυτής Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να γίνετε ένας παγκόσμιος οικονομικός αναλυτής. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες, η μορφοποίηση έχει μεγάλη σημασία! Στους πίνακες που εμφανίζονται παραπάνω, μπορείτε να δείτε τι είδους μορφοποίηση συνιστάται.

Είναι σημαντικό να διαχωρίσετε με σαφήνεια τα δεδομένα της αγοράς, τα χρηματοοικονομικά δεδομένα και τα πολλαπλάσια σε ξεχωριστές ενότητες, έτσι ώστε ο αναγνώστης να μπορεί να παρακολουθεί εύκολα τις πληροφορίες.

Τα πολλαπλάσια θα πρέπει να έχουν ένα "x" δίπλα τους (το οποίο εξηγούμε πώς να το κάνουμε στο δωρεάν Excel Crash Course) και πρέπει να είναι σε ένα δεκαδικό ψηφίο.

Ο μέσος όρος ή η μέση ενότητα πρέπει να διαχωρίζονται σαφώς στο κάτω μέρος του πίνακα και να υποδεικνύουν εάν έχουν γίνει προσαρμογές.

Ερμηνεία των αποτελεσμάτων

Μόλις ολοκληρωθούν οι αριθμοί και οριστικοποιηθεί ο πίνακας comps, ήρθε η ώρα να ξεκινήσετε την ερμηνεία των αποτελεσμάτων. Ένας τρόπος για να χρησιμοποιήσετε τις πληροφορίες είναι να αναζητήσετε εταιρείες που έχουν υπερτιμηθεί ή υποτιμηθεί. Οι υπολογιστές μπορούν να σας βοηθήσουν να ανακαλύψετε τις ευκαιρίες, αλλά τα αποτελέσματα πρέπει να ερμηνευθούν προσεκτικά, καθώς δεν περιλαμβάνουν καθόλου ποιοτικούς παράγοντες.

Για να αξιολογήσετε σωστά τους αριθμούς στον πίνακα comps πρέπει να καταλάβετε γιατί οι αριθμοί είναι αυτό που είναι. Γιατί η εταιρεία A ανταλλάσσει με έκπτωση πολλαπλάσια EV / EBITDA στην εταιρεία B;

Είναι επειδή είναι υποτιμημένο και μια καλή ευκαιρία αγοράς;

Ή, επειδή έχει πολύ χαμηλότερο ρυθμό ανάπτυξης και απαιτεί περισσότερες δαπάνες CapEx;

Παρόλο που η εταιρεία A διαπραγματεύεται σε χαμηλότερο πολλαπλάσιο, μπορεί στην πραγματικότητα να είναι «πιο ακριβό» από την εταιρεία B!

Αυτό είναι όπου η τέχνη του να είσαι ένας μεγάλος οικονομικός αναλυτής μπαίνει στο παιχνίδι.

Εφαρμογές συγκρίσιμης εταιρικής ανάλυσης

Υπάρχουν πολλές χρήσεις για comps (ή συγκρίσιμες αναλύσεις εταιρειών ή πολλαπλάσια αγοράς ή οποιοδήποτε όνομα χρησιμοποιείτε για αυτές). Συνήθως εκτελούνται από χρηματοοικονομικούς αναλυτές και συνεργάτες, οι πιο κοινές χρήσεις περιλαμβάνουν:

  • Αρχικές δημόσιες προσφορές (IPOs) Αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδονται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι το IPO
  • Παρακολούθηση προσφορών
  • Συμβουλευτική M&A Συγχωνεύσεις Αποκτήσεις Διαδικασία M&A Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
  • Γνώμες δικαιοσύνης Γνώμη δικαιοσύνης Η γνώμη δικαιοσύνης είναι μια έκθεση που συντάσσεται από έναν εξειδικευμένο τραπεζίτη ή έναν σύμβουλο επενδύσεων που αξιολογεί τη δικαιοσύνη της τιμής που προσφέρεται κατά την απόκτηση, εξαγορά ή συγχώνευση. Η γνώμη σχετίζεται με την τιμή που προσφέρει ο αγοραστής και την ορθότητα των όρων στους μετόχους της εταιρείας.
  • Μετασχηματισμός
  • Μοιραστείτε εξαγορές
  • Τελική αξία σε ένα μοντέλο DCF Οι οδηγοί αυτο-μελέτης Knowledge Finance είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να βελτιώσετε τις τεχνικές γνώσεις των χρηματοοικονομικών, της λογιστικής, της χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης, της αποτίμησης, των συναλλαγών, των οικονομικών και πολλά άλλα.

Πολλαπλά και χρηματοοικονομικά μοντέλα

Τα πολλαπλάσια διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Τι είναι το Χρηματοοικονομικό Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. . Χρησιμοποιούνται συνήθως ως παραδοχή της τελικής αξίας σε μοντέλο έκπτωσης ταμειακών ροών (DCF), με την πιο κοινή υπόθεση να είναι πολλαπλή EV / EBTIDA με βάση τις τρέχουσες παρατηρούμενες τιμές στην αγορά.

Τα πολλαπλάσια μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να συνδέσουν τα αποτελέσματα του οικονομικού μοντέλου με την πραγματικότητα. Εάν το αποτέλεσμα που βγαίνει από το χρηματοοικονομικό μοντέλο συνεπάγεται πολλαπλάσιο 30x EV / EBITDA και καμία από τις εταιρείες δεν διαπραγματεύεται περίπου 12x, το μοντέλο ενδέχεται να απαιτεί κάποια προσαρμογή.

Για περισσότερα σχετικά με την τέχνη του χρηματοοικονομικού μοντέλου, ανατρέξτε στο ευρύ φάσμα μαθημάτων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης

Περισσότεροι πόροι από τη χρηματοδότηση

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, που αναπτύχθηκαν για να μετατρέψουν οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Στο Finance είμαστε σε αποστολή να σας βοηθήσουμε να προωθήσετε την καριέρα σας. Μερικοί από τους πιο δημοφιλείς δωρεάν πόρους μας περιλαμβάνουν:

  • Οδηγός μεθόδων αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Οδηγός μοντελοποίησης DCF Μοντέλο εκπαίδευσης μοντέλου DCF Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας
  • Πώς να γίνετε ένας σπουδαίος χρηματοοικονομικός αναλυτής Ο αναλυτής Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να γίνετε ένας παγκόσμιος οικονομικός αναλυτής. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες
  • Βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel για παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις