Εκποίηση - Εταιρική συναλλαγή για πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου ή εταιρείας

Μια εκποίηση (ή εκποίηση) είναι η διάθεση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ή μιας επιχειρηματικής μονάδας μέσω μιας πώλησης, ανταλλαγής, κλεισίματος ή πτώχευσης δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει τα οφειλόμενα χρέη προς τους πιστωτές. . Μπορεί να συμβεί μερική ή ολική διάθεση, ανάλογα με το λόγο για τον οποίο η διοίκηση επέλεξε να πουλήσει ή να ρευστοποιήσει τους πόρους της επιχείρησής της. Παραδείγματα εκποιήσεων περιλαμβάνουν πώληση δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας, εταιρικές εξαγορές και συγχωνεύσεις και εκποιήσεις με εντολή δικαστηρίου.

Θέμα εκποίησης

Ποιοι είναι οι λόγοι πίσω από την εκποίηση;

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει ότι πρέπει να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, μια επιχειρηματική μονάδα ή ολόκληρη την εταιρεία. Μερικοί από τους πιο συνηθισμένους λόγους περιλαμβάνουν:

1. Πώληση περιττών επιχειρηματικών μονάδων

Οι περισσότερες εταιρείες αποφασίζουν να πουλήσουν ένα μέρος των βασικών δραστηριοτήτων τους, εάν δεν αποδίδουν, προκειμένου να εστιάσουν περισσότερο στις μονάδες που έχουν καλή απόδοση και είναι κερδοφόρες.

2. Για να δημιουργήσετε χρήματα

Η πώληση μιας επιχειρηματικής μονάδας με μετρητά αποτελεί πηγή εσόδων χωρίς δεσμευτική οικονομική υποχρέωση.

3. Για να αυξήσετε την τιμή μεταπώλησης

Το άθροισμα της ατομικής αξίας εκκαθάρισης περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας υπερβαίνει αυτό της αγοραίας αξίας των συνδυασμένων περιουσιακών στοιχείων της, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει μεγαλύτερο κέρδος που πραγματοποιείται στην εκκαθάριση από ό, τι υπάρχει στη διατήρηση υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων.

4. Για να διασφαλιστεί η επιβίωση ή η σταθερότητα των επιχειρήσεων

Μερικές φορές, οι εταιρείες αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσκολίες. Επομένως, αντί να κλείσουμε ή να κηρύξουμε πτώχευση, η πώληση μιας επιχειρηματικής μονάδας θα προσφέρει μια λύση.

5. Για συμμόρφωση με τους ρυθμιστές

Μια δικαστική απόφαση απαιτεί την πώληση μιας επιχείρησης για τη βελτίωση του ανταγωνισμού στην αγορά.

Πώς πραγματοποιείται η εκποίηση;

Οι εταιρείες εκχωρούν προκειμένου να διαχειρίζονται αποτελεσματικά το χαρτοφυλάκιό τους. Υπάρχουν πολλές επιλογές για τη διαδικασία και την αποτελεσματική εκτέλεση της διάθεσης.

1. Μερικές πωλήσεις

Πώληση μιας θυγατρικής επιχείρησης σε άλλη εταιρεία για την άντληση κεφαλαίων και την εφαρμογή των κεφαλαίων σε πιο παραγωγικές βασικές μονάδες αντ 'αυτού.

2. Spin-off demerger

Μια επιχειρηματική στρατηγική όπου το τμήμα ή η μονάδα μιας εταιρείας διαχωρίζεται και γίνεται σε μια ανεξάρτητη εταιρεία.

3. Διαχωρισμός διαχωρισμού

Όταν μια εταιρεία χωρίζεται σε μία ή περισσότερες ανεξάρτητες εταιρείες και, κατά συνέπεια, η μητρική εταιρεία διαλύεται ή παύει να υπάρχει.

4. Εκκαθάριση μετοχών

Μια εταιρική προσέγγιση στην οποία η εταιρεία πωλεί ένα μέρος της εξ ολοκλήρου θυγατρικής της μέσω αρχικών δημόσιων προσφορών ή IPO και διατηρεί ακόμη πλήρη διαχείριση και έλεγχο.

Σχέση με συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A)

Οι συναλλαγές εκποίησης συχνά συγχωνεύονται με τη διαδικασία συγχωνεύσεων και εξαγορών Συγχωνεύσεις Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής. Οι περισσότεροι άνθρωποι σκέφτονται την πλευρά αυτών των συναλλαγών (επιχειρήσεις αγοράς), αλλά οι εταιρείες επιδιώκουν επίσης να πουλήσουν ενεργητικά ή μη βασικά περιουσιακά στοιχεία για τη βελτιστοποίηση της επιχείρησής τους.

Ο συνεχής έλεγχος του χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και η βελτιστοποίησή του για την καλύτερη απόδοση αποτελεί σημαντικό μέρος της εταιρικής στρατηγικής.

Παράδειγμα: Η GE εκχωρεί την GE Capital

Το 2015, η μητρική εταιρεία GE αποφάσισε ότι θα εκχωρήσει τις δραστηριότητές της GE Capital ως μέρος ενός σχεδίου αναδιάρθρωσης. Σύμφωνα με ένα άρθρο του Fortune, οι επενδυτές άρεσαν αυτήν τη συναλλαγή για τρεις βασικούς λόγους:

  1. Οι επενδυτές δεν αρέσουν στους ομίλους ετερογενών δραστηριοτήτων (δηλαδή, υπάρχει μια «διαφοροποιημένη έκπτωση» που εφαρμόζεται στην αποτίμησή τους)
  2. Η απόκτηση απόδοσης κεφαλαίου πάνω από το κόστος κεφαλαίου δημιουργεί αξία (ένας λόγος για την πώληση της GE Capital)
  3. Οι εξαγορές μετοχών μπορεί να είναι καλύτερη χρήση κεφαλαίου (εάν η τιμή είναι σωστή)

Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το άρθρο της Fortune σχετικά με την πώληση της επιχείρησης και την επακόλουθη αναδιάρθρωση των υπόλοιπων δραστηριοτήτων.

Εταιρική ανάπτυξη και επενδυτική τραπεζική

Οι επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα που συμμετέχουν ενεργά στη διεξαγωγή της πώλησης περιουσιακών στοιχείων και επιχειρηματικών μονάδων είναι επενδυτικοί τραπεζίτες Τι κάνουν οι Investment Bankers; Τι κάνουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες; Οι επενδυτές τραπεζίτες μπορούν να εργάζονται 100 ώρες την εβδομάδα πραγματοποιώντας έρευνα, οικονομικά μοντέλα και παρουσιάσεις. Αν και διαθέτει μερικές από τις πιο πολυπόθητες και οικονομικά ανταμοιβές θέσεις στον τραπεζικό κλάδο, η επενδυτική τραπεζική είναι επίσης μία από τις πιο δύσκολες και δύσκολες καριέρες, Οδηγός για την IB και εταιρική ανάπτυξη Εταιρική ανάπτυξη Εταιρική ανάπτυξη είναι ο όμιλος σε μια εταιρεία υπεύθυνη για στρατηγική αποφάσεις για ανάπτυξη και αναδιάρθρωση της επιχείρησής της, δημιουργία στρατηγικών συνεργασιών, συμμετοχή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) και / ή επίτευξη οργανικής αριστείας.Η Corp Dev επιδιώκει επίσης ευκαιρίες που αξιοποιούν την αξία της επιχειρηματικής πλατφόρμας της εταιρείας. επαγγελματίες.

Κατά την ανάλυση μιας εκποίησης, οι αναλυτές στην επενδυτική τραπεζική ή στο corp dev θα πραγματοποιήσουν αποτίμηση του περιουσιακού στοιχείου χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά μοντέλα και άλλες τεχνικές.

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με την αποτίμηση καθώς σχετίζεται με τα M&A, ελέγξτε τα διαδικτυακά μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης της Finance.

Μαθήματα οικονομικών modleing

Επιπρόσθετοι πόροι

Για να συνεχίσει να μαθαίνει και να προάγει την καριέρα σας ως οικονομικός αναλυτής, η Finance έχει δημιουργήσει μια τεράστια βιβλιοθήκη πόρων για να σας βοηθήσει στο δρόμο σας. Οι πρόσθετοι πόροι περιλαμβάνουν:

  • Δωρεάν εισαγωγικό μάθημα εταιρικής χρηματοδότησης
  • Δωρεάν μάθημα για το Excel
  • Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα
  • The Analyst Trifecta The Analyst Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να γίνετε παγκόσμιας κλάσης οικονομικός αναλυτής. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες

Πρόσφατες δημοσιεύσεις