Ιδιοσυγκριτικός κίνδυνος - Επισκόπηση & Παράδειγμα Ιδιοσυγκριτικού Κινδύνου

Ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος, που μερικές φορές αναφέρεται ως μη συστηματικός κίνδυνος, είναι ο εγγενής κίνδυνος που ενέχει η επένδυση σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα απόθεμα. Common Stock Η κοινή μετοχή είναι ένας τύπος ασφάλειας που αντιπροσωπεύει την κυριότητα των ιδίων κεφαλαίων σε μια εταιρεία. Υπάρχουν άλλοι όροι - όπως κοινή μετοχή, κοινή μετοχή ή μερίδιο ψήφου - που είναι ισοδύναμοι με το κοινό απόθεμα. Ιδιοσυγκρατικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που αφορά συγκεκριμένα μια συγκεκριμένη επένδυση - σε αντίθεση με τον κίνδυνο που επηρεάζει ολόκληρη την αγορά ή ένα ολόκληρο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων Είναι το αντίθετο του συστημικού κινδύνου, ο οποίος επηρεάζει όλες τις επενδύσεις σε μια δεδομένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Συστηματικοί κίνδυνοι Συστηματικός κίνδυνος Ο συστηματικός κίνδυνος είναι εκείνο το μέρος του συνολικού κινδύνου που προκαλείται από παράγοντες πέραν του ελέγχου μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή ατόμου. Ο συστηματικός κίνδυνος προκαλείται από παράγοντες που είναι εξωτερικοί για τον οργανισμό.Όλες οι επενδύσεις ή οι κινητές αξίες υπόκεινται σε συστηματικό κίνδυνο και ως εκ τούτου, είναι μη διαφοροποιημένος κίνδυνος. περιλαμβάνουν πράγματα όπως η αλλαγή επιτοκίων ή ο πληθωρισμός.

Οι ιδιοσυγκρασιακοί κίνδυνοι βασίζονται σε μεμονωμένες εταιρείες (ή μεμονωμένες επενδύσεις). Οι επενδυτές μπορούν να μετριάσουν τους ιδιοσυγκρασιακούς κινδύνους διαφοροποιώντας τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια τους.

Ιδεοσυγκρατικός κίνδυνος

Ιδεοσυγκριτικός κίνδυνος έναντι Συστηματικού Κινδύνου

Με ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο, παράγοντες που επηρεάζουν περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αναφέρονται σε περιουσιακά στοιχεία που προκύπτουν από συμβατικές συμφωνίες μελλοντικών ταμειακών ροών ή από την κατοχή συμμετοχικών τίτλων άλλης οντότητας. Ένα κλειδί όπως οι μετοχές και οι εταιρείες στις οποίες βασίζονται, έχουν αντίκτυπο σε μικροοικονομικό επίπεδο. Αυτό σημαίνει ότι ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος παρουσιάζει μικρή, αν όχι, συσχέτιση με τον συνολικό κίνδυνο αγοράς. Ο πιο αποτελεσματικός τρόπος για τον μετριασμό ή την απόπειρα εξάλειψης του ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου είναι με τη διαφοροποίηση των επενδύσεων.

Ο ιδιοσυγκρασιακός κίνδυνος, από τη φύση του, είναι απρόβλεπτος. Μελέτες δείχνουν ότι το μεγαλύτερο μέρος της διακύμανσης του κινδύνου που αντιμετωπίζουν μεμονωμένα αποθέματα με την πάροδο του χρόνου δημιουργείται από ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο. Εάν ένας επενδυτής θέλει να μειώσει τον δυνητικά δραστικό αντίκτυπο του κινδύνου στο επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο, μπορεί να το επιτύχει αυτό μέσω επενδυτικής τακτικής όπως η διαφοροποίηση και η αντιστάθμιση αντιστάθμισης Η ρύθμιση αντιστάθμισης αναφέρεται σε μια επένδυση της οποίας στόχος είναι η μείωση του επιπέδου μελλοντικών κινδύνων το γεγονός της αρνητικής μεταβολής των τιμών ενός περιουσιακού στοιχείου. Η αντιστάθμιση παρέχει ένα είδος ασφαλιστικής κάλυψης για την προστασία έναντι ζημιών από μια επένδυση. . Η στρατηγική διαφοροποίησης περιλαμβάνει την επένδυση σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων με χαμηλή συσχέτιση - δηλαδή, περιουσιακά στοιχεία που συνήθως δεν κινούνται μαζί στην αγορά.Η θεωρία πίσω από τη διαφοροποίηση είναι ότι όταν ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία χάνουν χρήματα, το υπόλοιπο των μη συσχετισμένων επενδύσεων ενός επενδυτή κερδίζει, αντισταθμίζοντας έτσι ή ελαχιστοποιώντας τις απώλειές του.

Ο συστημικός κίνδυνος, από την άλλη πλευρά, περιλαμβάνει μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν όχι μόνο μία επένδυση, αλλά τη συνολική αγορά και την οικονομία γενικά. Η προσθήκη περισσότερων περιουσιακών στοιχείων σε ένα χαρτοφυλάκιο ή η διαφοροποίηση των περιουσιακών στοιχείων μέσα σε αυτό δεν μπορεί να αντισταθμίσει τον συστημικό κίνδυνο.

Κοινές μορφές ιδιόσυρτου κινδύνου

Κάθε εταιρεία και τα αποθέματά της αντιμετωπίζουν τους εγγενείς κινδύνους τους Μερικοί από τους πιο κοινούς τύπους ιδιοσυγκρασιακών κινδύνων περιλαμβάνουν τις επιλογές που κάνει η διοίκηση μιας εταιρείας σε σχέση με τις στρατηγικές λειτουργίας, τις χρηματοοικονομικές πολιτικές και την επενδυτική στρατηγική. Άλλες μορφές επαναλαμβανόμενου ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου περιλαμβάνουν τη γενική κουλτούρα και τη δύναμη της εταιρείας από μέσα και όπου βασίζονται οι δραστηριότητές της.

Παράγοντες ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου:

  • Λειτουργικές στρατηγικές
  • Οικονομικές πολιτικές
  • Εταιρική κουλτούρα
  • Επενδυτική στρατηγική

Οι συστημικοί κίνδυνοι, αντίθετα, επηρεάζουν ολόκληρη την αγορά ως σύνολο. Περιλαμβάνουν φορολογικές πολιτικές, πληθωρισμό, επιτόκιο Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνει ο δανειστής σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό του κεφαλαίου. και οικονομική ανάπτυξη ή πτώση.

Ένα καλά δημοσιευμένο παράδειγμα

Τον Απρίλιο του 2018, η LendingClub Corporation κατηγορήθηκε από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Εμπορίου (FTC) ότι χρησιμοποίησε παραπλανητικές πρακτικές με δανειολήπτες σχετικά με τις χρεώσεις και επίσης με τη χρέωση χρημάτων από λογαριασμούς πελατών χωρίς άδεια. Η αντίδραση της αγοράς ήταν γρήγορη, μειώνοντας τις μετοχές LendingClub (NYSE: LC) κατά 15% σε σύντομη σειρά. Αυτή η εκδήλωση ακολούθησε προβλήματα για την εταιρεία το 2016 σχετικά με την αποχώρηση του Διευθύνοντος Συμβούλου Renaud Laplanche.

Και τα δύο παραπάνω γεγονότα αποτελούν παραδείγματα ιδιοσυγκρασιακού κινδύνου - κινδύνους που αφορούν συγκεκριμένα μία εταιρεία ή μετοχή και δεν επηρεάζουν την αγορά στο σύνολό της ούτε τη συνολική βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιείται η εταιρεία.

Κάθε επένδυση ενέχει εγγενώς κίνδυνο. Η κατανόηση των διαφόρων κινδύνων που σχετίζονται με μια επένδυση, τόσο συστημική όσο και ιδιοσυγκρασιακή, είναι σημαντική για να βοηθήσει τους επενδυτές να σχεδιάσουν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια τους με σύνεση.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής. Οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι στην προώθηση της οικονομικής σας εκπαίδευσης:

  • Beta in Finance Beta Η beta (β) μιας επενδυτικής ασφάλειας (δηλ. Μιας μετοχής) είναι μια μέτρηση της μεταβλητότητας των αποδόσεων σε σχέση με ολόκληρη την αγορά. Χρησιμοποιείται ως μέτρο κινδύνου και αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του Μοντέλου Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM). Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις.
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
  • Portfolio Manager Portfolio Manager Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια χρησιμοποιώντας μια διαδικασία διαχείρισης χαρτοφυλακίου έξι βημάτων. Μάθετε ακριβώς τι κάνει ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου σε αυτόν τον οδηγό. Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου είναι επαγγελματίες που διαχειρίζονται επενδυτικά χαρτοφυλάκια, με στόχο την επίτευξη των επενδυτικών στόχων των πελατών τους.
  • Συστηματικός κίνδυνος Συστηματικός κίνδυνος Ο συστηματικός κίνδυνος είναι εκείνο το μέρος του συνολικού κινδύνου που προκαλείται από παράγοντες πέραν του ελέγχου μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή ατόμου. Ο συστηματικός κίνδυνος προκαλείται από παράγοντες που είναι εξωτερικοί για τον οργανισμό. Όλες οι επενδύσεις ή οι κινητές αξίες υπόκεινται σε συστηματικό κίνδυνο και, ως εκ τούτου, είναι μη διαφοροποιημένος κίνδυνος.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις