Χρονοδιάγραμμα χρεών - Χρόνος αποπληρωμής, τόκων και υπολοίπων χρεών

Ένα χρονοδιάγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα με βάση τη λήξη της. Συνήθως χρησιμοποιείται από τις επιχειρήσεις για την κατασκευή ανάλυσης ταμειακών ροών. Όπως φαίνεται στο παρακάτω γράφημα, τα έξοδα τόκων στο χρονοδιάγραμμα των χρεών ρέουν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων Κατάσταση εισοδήματος Η Κατάσταση Εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική. , το ισοζύγιο κλεισίματος ρέει στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις.Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια και οι κύριες αποπληρωμές ρέουν μέσω της κατάστασης ταμειακών ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες σχετικά με το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. (χρηματοδοτικές δραστηριότητες).και κύρια ροή αποπληρωμής μέσω της κατάστασης ταμειακών ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. (χρηματοδοτικές δραστηριότητες).και κύρια ροή αποπληρωμής μέσω της κατάστασης ταμειακών ροών Κατάσταση Ταμειακών Ροών Μια Κατάσταση Ταμειακών Ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει και χρησιμοποιήσει μια εταιρεία κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. (χρηματοδοτικές δραστηριότητες).

Το πρόγραμμα χρέους είναι ένα από τα υποστηρικτικά χρονοδιαγράμματα που συνδέουν τις τρεις οικονομικές καταστάσεις. Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκες

Χρονοδιάγραμμα χρεών στο Excel

Τα έξοδα τόκων που υπολογίστηκαν παραπάνω (σειρά 258) ρέουν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ως έξοδο τόκου. Το ισοζύγιο κλεισίματος (σειρά 256) ρέει στον ισολογισμό ως η συνολική αξία του χρέους, στις υποχρεώσεις. Σε αυτό το παράδειγμα, τα έξοδα τόκων βασίζονται σε ένα σταθερό επιτόκιο πολλαπλασιασμένο επί το μέσο υπόλοιπο χρέους για την περίοδο (άνοιγμα συν κλείσιμο, διαιρεμένο με δύο). Το παραπάνω παράδειγμα είναι από το μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης LBO του Finance.

Στοιχεία ενός Προγράμματος Χρέους σε ένα Οικονομικό Μοντέλο

Κατά τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου Τι είναι ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο; Ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο είναι μια αναπαράσταση της προηγούμενης και της μελλοντικής απόδοσης μιας εταιρείας με βάση τα περιουσιακά στοιχεία και τις λειτουργίες της. Μάθετε: τι είναι ένα οικονομικό μοντέλο; , ένας αναλυτής θα πρέπει σχεδόν πάντα να δημιουργήσει ένα πρόγραμμα υποστήριξης στο Excel που περιγράφει το χρέος και τους τόκους.

Τα στοιχεία αυτού του προγράμματος περιλαμβάνουν:

  • Υπόλοιπο έναρξης (αρχή της περιόδου)
  • Επιστροφές (μειώσεις)
  • Κληρώσεις (αυξήσεις)
  • Έξοδα τόκων
  • Υπόλοιπο κλεισίματος (τέλος της περιόδου)

Τα παραπάνω στοιχεία επιτρέπουν την παρακολούθηση του χρέους μέχρι τη λήξη. Το ισοζύγιο κλεισίματος από το χρονοδιάγραμμα επιστρέφει στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια, και τα έξοδα τόκων ρέουν στην κατάσταση εσόδων Στοιχεία γραμμής Κατάστασης εσόδων Προβλέποντας τις διάφορες μεθόδους προβολής στοιχείων γραμμής λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η προβολή των στοιχείων γραμμής δήλωσης εισοδήματος ξεκινά με έσοδα από πωλήσεις και μετά με κόστος

Τύποι χρέους που αναφέρονται σε πρόγραμμα χρέους

Για να δημιουργήσουν ένα χρονοδιάγραμμα χρεών, οι αναλυτές πρέπει να απαριθμήσουν όλα τα χρέη που εκκρεμούν αυτήν τη στιγμή από την επιχείρηση. Τα είδη χρέους περιλαμβάνουν:

  1. Δάνεια
  2. Μισθώσεις
  3. Δεσμούς
  4. Debentures Debenture Το Debenture είναι ένα μη εξασφαλισμένο χρέος ή ομόλογα που αποπληρώνουν ένα καθορισμένο χρηματικό ποσό συν τόκους στους ομολογιούχους κατά τη λήξη. Το ομόλογο είναι ένα μακροπρόθεσμο χρεωστικό μέσο που εκδίδεται από εταιρείες και κυβερνήσεις για να εξασφαλίσει νέα κεφάλαια ή κεφάλαια. Τα κουπόνια ή τα επιτόκια προσφέρονται ως αποζημίωση στον δανειστή.

Παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την κατασκευή ενός χρονοδιαγράμματος χρέους

Πριν δεσμευτεί να δανειστεί χρήματα, μια εταιρεία πρέπει να εξετάσει προσεκτικά την ικανότητά της να εξοφλήσει το χρέος και το πραγματικό κόστος του χρέους. Ακολουθεί μια λίστα με τους παράγοντες που μια εταιρεία πρέπει να εξετάσει:

  1. Λήξη χρεών - Το μεγαλύτερο μέρος του χρέους αποσβένεται και καταβάλλεται κάθε μήνα. Όσο μεγαλύτερη είναι η λήξη του χρέους, τόσο χαμηλότερο είναι το οφειλόμενο μηνιαίο ποσό, αλλά τόσο υψηλότερο είναι το συνολικό ποσό του χρέους και των δεδουλευμένων τόκων.
  2. Απλός επιτόκιος Απλός τόκος Απλός τύπος, ορισμός και παράδειγμα. Το απλό ενδιαφέρον είναι ένας υπολογισμός των τόκων που δεν λαμβάνει υπόψη την επίδραση της σύνθεσης. Σε πολλές περιπτώσεις, οι τόκοι συνδυάζονται με κάθε καθορισμένη περίοδο δανείου, αλλά στην περίπτωση απλού τόκου, δεν συμβαίνει. Ο υπολογισμός του απλού τόκου ισούται με το κύριο ποσό πολλαπλασιαζόμενο επί το επιτόκιο, πολλαπλασιαζόμενο επί τον αριθμό περιόδων. - Όσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο, τόσο το καλύτερο, αλλά όχι πάντα. Ένα χαμηλό επιτόκιο για ένα μακροπρόθεσμο χρέος συνήθως οδηγεί σε υψηλότερο συνολικό οφειλόμενο επιτόκιο από το βραχυπρόθεσμο χρέος με υψηλό επιτόκιο.
  3. Κυμαινόμενο ή σταθερό επιτόκιο - Ένα κυμαινόμενο επιτόκιο θα αλλάζει το συνολικό ποσό χρέους κάθε χρόνο, ενώ ένα σταθερό επιτόκιο παρέχει αξιοπιστία στον υπολογισμό. Ανάλογα με τις μελλοντικές παραδοχές, το κυμαινόμενο επιτόκιο είναι η καλύτερη επιλογή σε περιβάλλον χαμηλού ή μειωμένου επιτοκίου.
  4. Ικανότητα δημιουργίας κέρδους - Δεν υπάρχει λόγος να αναλάβει νέο χρέος εάν ο οφειλέτης δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει τα κεφάλαια για να δημιουργήσει μια σταθερή ροή εσόδων για να εξοφλήσει το χρέος. Η αποτυχία πληρωμής ενός χρέους μπορεί να οδηγήσει σε πτώση της πιστοληπτικής ικανότητας ή ακόμη και αναγκαστική εκκαθάριση.

Γιατί είναι σημαντικό το πρόγραμμα χρεών;

Η ικανότητα εκτίμησης του συνολικού ποσού που μια εταιρεία πρέπει να πληρώσει μόλις λήξει ένα χρέος είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο καταρτίζεται ένα πρόγραμμα χρέους. Ένας άλλος λόγος για τη χρήση χρονοδιαγράμματος χρέους περιλαμβάνει την ικανότητα της εταιρείας να παρακολουθεί τη λήξη του χρέους και να λαμβάνει αποφάσεις βάσει αυτού, όπως η δυνατότητα αναχρηματοδότησης του χρέους μέσω διαφορετικού ιδρύματος / πηγής όταν μειωθεί το επιτόκιο.

Η έκθεση χρονοδιαγράμματος χρέους μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως μέσο διαπραγμάτευσης μιας νέας πίστωσης για την εταιρεία. Οι δανειστές θα χρησιμοποιήσουν την αναφορά και θα λάβουν υπόψη τους τον κίνδυνο / επιβράβευση Κίνδυνος Αντίστροφος Ορισμός Κάποιος που αποφεύγει τον κίνδυνο έχει το χαρακτηριστικό ή το χαρακτηριστικό ότι προτιμά να αποφεύγει την απώλεια από το να κάνει κέρδος. Αυτό το χαρακτηριστικό συνήθως συνδέεται με επενδυτές ή συμμετέχοντες στην αγορά που προτιμούν επενδύσεις με χαμηλότερες αποδόσεις και σχετικά γνωστούς κινδύνους σε σχέση με επενδύσεις με δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις, αλλά και με υψηλότερη αβεβαιότητα και μεγαλύτερο κίνδυνο. πριν από τη χορήγηση νέας πίστωσης.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια Ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι ένας δείκτης μόχλευσης που υπολογίζει την αξία του συνολικού χρέους και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων έναντι των συνολικών ιδίων κεφαλαίων.
  • EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από τον αντίκτυπο της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα
  • Μέθοδος Treasury Stock Μέθοδος Treasury Stock Η μέθοδος χρηματιστηρίου είναι ένας τρόπος για τις εταιρείες να υπολογίζουν τον αριθμό των πρόσθετων μετοχών που μπορούν ενδεχομένως να δημιουργηθούν με μη ασκήσιμα, εντάλματα χρημάτων και επιλογές μετοχών. Αυτές οι νέες πρόσθετες μετοχές μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό των αραιωμένων κερδών ανά μετοχή της εταιρείας (EPS). Η μέθοδος αποθεμάτων αποθεμάτων επίσης
  • Κόστος Προτιμώμενου Αποθέματος Κόστος Προτιμώμενου Αποθέματος Το κόστος του προτιμώμενου αποθέματος για μια εταιρεία είναι ουσιαστικά η τιμή που πληρώνει σε αντάλλαγμα για το εισόδημα που λαμβάνει από την έκδοση και πώληση του αποθέματος. Υπολογίζουν το κόστος της προτιμώμενης μετοχής διαιρώντας το ετήσιο προτιμώμενο μέρισμα με την τιμή αγοράς ανά μετοχή.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις