Αυτός ο οδηγός θα σας βοηθήσει να είστε έτοιμοι να λάβετε τις πιο συχνές ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων. Οι κύριοι τύποι ερωτήσεων συνέντευξης PE που θα συναντήσετε περιλαμβάνουν τεχνικές γνώσεις, εμπειρία συναλλαγών, σταθερή γνώση και κατάλληλη κουλτούρα. Επιπλέον, μπορεί επίσης να σας ζητηθεί να ολοκληρώσετε μια πρακτική οικονομική μοντελοποίηση Τι είναι το Χρηματοοικονομικό Μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. σχετική μελέτη περίπτωσης.
Τύποι ερωτήσεων συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, υπάρχουν γενικά τέσσερις τύποι ερωτήσεων που συνήθως θα συναντήσετε σε μια συνέντευξη PE. Οι τέσσερις τύποι είναι:
- Τεχνικές γνώσεις (χρηματοδότηση, λογιστική, μοντελοποίηση)
- Εμπειρία συναλλαγών (προσφορές που έχετε εργαστεί)
- Εταιρική γνώση (ό, τι γνωρίζετε για την εταιρεία PE)
- Ταιριάζει και προσωπικότητα (πόσο καλά ταιριάζει με την κουλτούρα της εταιρείας)
Στις παρακάτω ενότητες, θα εξετάσουμε τις πιο κοινές ερωτήσεις και απαντήσεις για συνέντευξη ιδιωτικών κεφαλαίων!
# 1 Τεχνικές ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων
Ποιοι είναι οι περιορισμοί ενός μοντέλου DCF;
Ενώ προεξόφληση ταμειακών ροών Τύπος προεξόφλησης ταμειακών ροών DCF Ο τύπος προεξόφλησης ταμειακών ροών DCF είναι το άθροισμα της ταμειακής ροής σε κάθε περίοδο διαιρούμενη με μία συν το προεξοφλητικό επιτόκιο που αυξάνεται στην ισχύ της περιόδου #. Αυτό το άρθρο αναλύει τον τύπο DCF σε απλούς όρους με παραδείγματα και ένα βίντεο του υπολογισμού. Ο τύπος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχειρηματικής ανάλυσης είναι η καλύτερη διαθέσιμη μέθοδος για την εκτίμηση της εγγενούς αξίας Ενδογενής αξία Η εγγενής αξία μιας επιχείρησης (ή οποιαδήποτε επενδυτική ασφάλεια) είναι η παρούσα αξία όλων των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Σε αντίθεση με τις σχετικές μορφές αποτίμησης που εξετάζουν συγκρίσιμες εταιρείες, η εγγενής αποτίμηση εξετάζει μόνο την εγγενή αξία μιας επιχείρησης από μόνη της. μιας επιχείρησης, έχει πολλούς περιορισμούς.Ένα ζήτημα είναι ότι η τιμή τερματικού Τιμή τερματικού Η τιμή τερματικού χρησιμοποιείται για την αποτίμηση μιας εταιρείας. Η τιμή του τερματικού υπάρχει πέραν της προβλεπόμενης περιόδου και αναλαμβάνει μια συνεχή ανησυχία για την εταιρεία. αντιπροσωπεύει ένα δυσανάλογα μεγάλο ποσό της αξίας της συνολικής επιχείρησης και τις παραδοχές που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της τελικής τιμής (διαρκής ανάπτυξη Σταθερή ανάπτυξη έναντι μοντέλου αποτίμησης 2 σταδίων Στην αποτίμηση, μπορούμε να βρούμε χρήσιμες πληροφορίες συγκρίνοντας τις θεωρίες που ενσωματώνονται σε διαφορετικά μοντέλα αποτίμησης στη διάθεσή μας. Ωστόσο, κατά την προετοιμασία ενός μοντέλου αποτίμησης, μια σημαντική εικόνα γίνεται εμφανής. Μάθετε τις διαφορές μεταξύ σταθερής ανάπτυξης και μοντέλων αποτίμησης 2 σταδίων. Λήψη του προτύπου ή έξοδος πολλαπλών) είναι πολύ ευαίσθητα.Ένα άλλο ζήτημα είναι ότι το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας είναι πολύ ευαίσθητο σε αλλαγές στις παραδοχές σχετικά με την beta Beta. Η beta (β) μιας επενδυτικής ασφάλειας (δηλαδή ένα απόθεμα) είναι μια μέτρηση της μεταβλητότητας των αποδόσεων σε σχέση με το σύνολο αγορά. Χρησιμοποιείται ως μέτρο κινδύνου και αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του Μοντέλου Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM). Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις. , ασφάλιστρο κινδύνου κ.λπ. Τέλος, ολόκληρη η πρόβλεψη για την επιχείρηση βασίζεται σε λειτουργικές παραδοχές που είναι σχεδόν αδύνατο να προσδιοριστούν με ακρίβεια.Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις. , ασφάλιστρο κινδύνου, κ.λπ. Τέλος, ολόκληρη η πρόβλεψη για την επιχείρηση βασίζεται σε λειτουργικές παραδοχές που είναι σχεδόν αδύνατο να προσδιοριστούν με ακρίβεια.Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις. , ασφάλιστρο κινδύνου κ.λπ. Τέλος, ολόκληρη η πρόβλεψη για την επιχείρηση βασίζεται σε λειτουργικές παραδοχές που είναι σχεδόν αδύνατο να προσδιοριστούν με ακρίβεια.
Ποιοι είναι οι πιο σημαντικοί παράγοντες σε ένα μοντέλο συγχώνευσης;
Από την άποψη της αποτίμησης, οι πιο σημαντικοί παράγοντες σε ένα μοντέλο M&A Financial Modeling M&A είναι οι συνέργειες, η μορφή ανταμοιβής (μετρητά έναντι μετοχών) και η τιμή αγοράς. Συνέργειες Τύποι συνεργιών Οι συνεργίες M&A μπορούν να προκύψουν από την εξοικονόμηση κόστους ή την αύξηση των εσόδων. Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνεργιών σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα. Η συνέργεια είναι κάθε αποτέλεσμα που αυξάνει την αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας πάνω από τη συνδυασμένη αξία των δύο ξεχωριστών εταιρειών. Μπορεί να προκύψουν συνέργειες σε συναλλαγές M&A που επιτρέπουν στην απορροφώσα εταιρεία να πραγματοποιήσει αξία αυξάνοντας τα έσοδα ή μειώνοντας το λειτουργικό κόστος και αυτό είναι συνήθως ο μεγαλύτερος μοχλός αξίας σε μια συμφωνία M&A (σημείωση: οι τιμές συνέργειας είναι πολύ δύσκολο να εκτιμηθούν και συχνά μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες ).
Ο συνδυασμός της αξίας μετρητών έναντι της μετοχής μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην προσαύξηση / την αραίωση. ). Για να κάνει μια συμφωνία πιο διακριτική, ο αγοραστής μπορεί να προσθέσει περισσότερα μετρητά στο μείγμα και να εκδώσει λιγότερες μετοχές. Τέλος, η τιμή αγοράς και το ασφάλιστρο εξαγοράς είναι σημαντικοί παράγοντες στην αξία που δημιουργείται.
Ποιοι δείκτες θα σας έλεγαν γρήγορα εάν μια συμφωνία M&A είναι προσθετική ή αραιωτική;
Ο γρηγορότερος τρόπος για να διαπιστώσετε εάν μια συμφωνία μεταξύ δύο δημοσίων εταιρειών θα ήταν προσαυξήσιμη είναι να συγκρίνετε τον πολλαπλασιασμό P / E πολλαπλάσιος Λόγος Κέρδους Η αναλογία τιμής κέρδους (P / E Ratio) είναι η σχέση μεταξύ της τιμής μετοχής μιας εταιρείας και των κερδών ανά μετοχή. Δίνει στους επενδυτές μια καλύτερη αίσθηση της αξίας μιας εταιρείας. Το P / E δείχνει τις προσδοκίες της αγοράς και είναι η τιμή που πρέπει να πληρώσετε ανά μονάδα τρεχόντων (ή μελλοντικών) κερδών. Η εταιρεία με υψηλότερο P / E πολλαπλάσιο μπορεί να αποκτήσει εταιρείες με χαμηλότερη αξία σε προσαύξηση (υποθέτοντας ότι το ασφάλιστρο εξαγοράς δεν είναι πολύ υψηλό). Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι η μορφή ανταμοιβής και συνδυασμού μετρητών έναντι μετοχής (βλ. Προηγούμενη ερώτηση).
Ποιες υποθέσεις είναι ένα μοντέλο LBO πιο ευαίσθητο;
Τα μοντέλα LBO είναι πιο ευαίσθητα στη συνολική μόχλευση Χρηματοοικονομική μόχλευση Η χρηματοοικονομική μόχλευση αναφέρεται στο ποσό δανεισμού χρημάτων που χρησιμοποιήθηκε για την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου με την προσδοκία ότι τα έσοδα από το νέο περιουσιακό στοιχείο θα υπερβούν το κόστος δανεισμού. η επιχείρηση μπορεί να εξυπηρετήσει (συνήθως βασίζεται στην αναλογία χρέους / χρέους EBITDA / EBITDA Ο καθαρός λόγος χρέους προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) μετρά την οικονομική μόχλευση και την ικανότητα μιας εταιρείας να εξοφλήσει το χρέος της. Ο καθαρός λόγος χρέους προς EBITDA (χρέος / EBITDA) δίνει μια ένδειξη για το πόσο καιρό μια εταιρεία θα χρειαζόταν να λειτουργήσει στο τρέχον επίπεδό της για να εξοφλήσει όλο το χρέος της. αναλογία), το κόστος του χρέους και την απόκτηση ή έξοδο από πολλές υποθέσεις. Επιπλέον, λειτουργικές παραδοχές για την επιχείρηση διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο.
Λαμβάνοντας υπόψη δύο εταιρείες (Α και Β), πώς θα καθορίζατε ποια θα την επενδύσετε;
Αυτή είναι μια από τις πιο κοινές ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων. Η απόφαση μεταξύ της εταιρείας Α και Β απαιτεί μια ολοκληρωμένη ανάλυση τόσο ποσοτικών όσο και ποιοτικών παραγόντων. Υποθέτοντας ότι βρίσκονται στον ίδιο κλάδο, θα μπορούσατε να αρχίσετε να συγκρίνετε τις επιχειρήσεις με βάση:
- Επιχειρηματικό μοντέλο - πώς δημιουργούν χρήματα, πώς λειτουργεί η εταιρεία
- Μερίδιο αγοράς / Μέγεθος της αγοράς Σύνολο διευθυνσιοδοτούμενης αγοράς (TAM) Η συνολική διευθύνσιμη αγορά (TAM), που αναφέρεται επίσης ως συνολική διαθέσιμη αγορά, είναι η συνολική ευκαιρία εσόδων που είναι διαθέσιμη σε ένα προϊόν ή μια υπηρεσία εάν - πόσο αμυντικό είναι, ευκαιρίες για ανάπτυξη
- Περιθώρια & δομή κόστους - σταθερό έναντι μεταβλητού κόστους Σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά, λειτουργική μόχλευση και μελλοντικές ευκαιρίες
- Κεφαλαιακές απαιτήσεις - διατήρηση έναντι αύξησης Κεφαλαιουχικές δαπάνες CapEx Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναφέρονται σε κεφάλαια που χρησιμοποιούνται από μια εταιρεία για την αγορά, τη βελτίωση ή τη συντήρηση μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων για τη βελτίωση της αποτελεσματικότητας ή της ικανότητας της εταιρείας. Τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία είναι συνήθως φυσικά και έχουν ωφέλιμη ζωή για περισσότερες από μία λογιστικές περιόδους. , απαιτείται πρόσθετη χρηματοδότηση
- Λειτουργική αποδοτικότητα - ανάλυση αναλογιών, όπως κύκλος εργασιών αποθέματος, κύκλος εργασιών αποθέματος, ή αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος, είναι ο αριθμός των φορών που μια επιχείρηση πωλεί και αντικαθιστά το απόθεμα αγαθών της κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Λαμβάνει υπόψη το κόστος των πωληθέντων αγαθών, σε σχέση με το μέσο απόθεμά του για ένα έτος ή για οποιαδήποτε καθορισμένη χρονική περίοδο. , διαχείριση κεφαλαίου κίνησης κ.λπ.
- Κίνδυνος - η εκτίμηση του περιττού κινδύνου Ιδιοσυγκριτικός κίνδυνος, που μερικές φορές αναφέρεται ως μη συστηματικός κίνδυνος, είναι ο εγγενής κίνδυνος που εμπλέκεται στην επένδυση σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο - όπως ένα απόθεμα - της επιχείρησης σε όσο το δυνατόν περισσότερες μεταβλητές
- Ικανοποίηση πελατών - κατανόηση του τρόπου με τον οποίο οι πελάτες θεωρούν την επιχείρηση
- Ομάδα διαχείρισης - πόσο καλή είναι η ομάδα στα κορυφαία άτομα Θεωρίες ηγεσίας Οι θεωρίες ηγεσίας είναι σχολές σκέψης που παρουσιάζονται για να εξηγήσουν πώς και γιατί ορισμένα άτομα γίνονται ηγέτες. Οι θεωρίες τονίζουν τα χαρακτηριστικά και τις συμπεριφορές που μπορούν να υιοθετήσουν τα άτομα για να ενισχύσουν τις ηγετικές τους ικανότητες. , διαχείριση της επιχείρησης κ.λπ.
- Πολιτισμός - πόσο υγιής είναι η κουλτούρα και πόσο ευνοεί την επιτυχία
Όλα τα παραπάνω κριτήρια πρέπει να αξιολογηθούν με τρεις τρόπους: πώς είναι (1) στο παρελθόν, (2) στο εγγύς μέλλον και (3) στο μακροπρόθεσμο μέλλον. Αυτή θα είναι η βάση ενός μοντέλου DCF (το οποίο θα έχει πολλαπλά λειτουργικά σενάρια Ανάλυση σεναρίων Η ανάλυση σεναρίων είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση αποφάσεων, υποθέτοντας διάφορα πιθανά αποτελέσματα σε χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Σε χρηματοοικονομικά μοντέλα, αυτό) και το NPV προσαρμοσμένο στον κίνδυνο Formula Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και τα μαθηματικά πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον για κάθε επιχείρηση μπορεί να συγκριθεί με την τιμή στην οποία ενδέχεται να αγοραστεί η επιχείρηση.
# 2 Εμπειρία συναλλαγής Ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων
Περιγράψτε μια συμφωνία στην οποία έχετε εργαστεί στο Investment Bank X.
Παράδειγμα απάντησης: Μία από τις πιο ενδιαφέρουσες και προκλητικές προσφορές που δούλευα στην τράπεζα ήταν η πώληση μιας ιδιωτικής εταιρείας στην PE Firm Z για 275 εκατομμύρια δολάρια.
(Για να επεξεργαστείτε την απάντησή σας, δώστε τις καλύτερες στιγμές της συμφωνίας ως εξής):
- Περιγράψτε τη βιομηχανία και το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας
- Συζητήστε τα έσοδα, EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από τον αντίκτυπο της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα ή κέρδη της επιχείρησης
- Μιλήστε για την αποτίμηση για την οποία η εταιρεία πούλησε (EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA χρησιμοποιείται στην αποτίμηση για να συγκρίνει την αξία παρόμοιων επιχειρήσεων αξιολογώντας την Επιχειρηματική Αξία (EV) σε EBITDA πολλαπλάσια σε σχέση με ένα μέσο όρο. Σε αυτόν τον οδηγό, θα αναλύσουμε το πολλαπλό EV / EBTIDA στα διάφορα συστατικά του και θα σας καθοδηγήσουμε πώς να το υπολογίσετε βήμα προς βήμα ή άλλο)
- Πιστεύετε ότι ήταν υψηλά, χαμηλά ή άλλα σχόλια
- Περιγράψτε τη στρατηγική λογική για τη συναλλαγή
- Επισημάνετε τόσο την προοπτική του πωλητή όσο και την προοπτική του αγοραστή σχετικά με τη διαπραγμάτευση Συμφωνίες και πόροι συναλλαγών και οδηγός για την κατανόηση συμφωνιών και συναλλαγών σε επενδυτική τραπεζική, εταιρική ανάπτυξη και άλλους τομείς εταιρικής χρηματοδότησης Κατεβάστε πρότυπα, διαβάστε παραδείγματα και μάθετε πώς διαρθρώνονται οι προσφορές. Συμφωνίες μη αποκάλυψης, συμφωνίες αγοράς μετοχών, αγορές περιουσιακών στοιχείων και περισσότεροι πόροι M&A (ισχύουν και οι δύο;)
- Προκλήσεις ή εμπόδια που πρέπει να ξεπεράσετε για να ολοκληρώσετε τη συμφωνία
- Οτιδήποτε άλλο είναι ενδιαφέρον που μάθατε στη διαδικασία σχετικά με τον πωλητή, τον αγοραστή, τη διαδικασία κ.λπ.
Όλες οι άλλες ερωτήσεις που σχετίζονται με τη συναλλαγή θα είναι ένα είδος παραγώγου της παραπάνω ερώτησης ή θα εμβαθύνουν στην παραπάνω συναλλαγή και θα επεκταθούν λεπτομερέστερα σε οποιοδήποτε από τα παραπάνω σημεία.
Ερωτήσεις σχετικά με τη συνέντευξη έρευνας Equity Ερωτήσεις και απαντήσεις στη συνέντευξη έρευνας Equity. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τις πιο συνηθισμένες ερωτήσεις συνέντευξης που χρησιμοποιούνται για την πρόσληψη αναλυτή ή συνεργάτη έρευνας μετοχών. Εάν είχατε 1 εκατομμύριο δολάρια για να επενδύσετε, τι θα κάνατε με αυτό; - Πες μου για μια εταιρεία που θαυμάζεις και τι την κάνει ελκυστική. - Πείτε μου ένα απόθεμα
Εικόνα: Μάθημα μοντελοποίησης LBO Οικονομικών.
# 3 Ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων για συγκεκριμένες εταιρείες PE
Τι γνωρίζετε για εμάς και γιατί θέλετε να εργαστείτε στην εταιρεία μας;
Αυτή είναι μία από αυτές τις ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων για τις οποίες πρέπει πραγματικά να προετοιμαστείτε. Δεν είναι αρκετή η παροχή γενικών απαντήσεων όπως "η εταιρεία σας έχει μεγάλη φήμη" - πρέπει να επισημάνετε ορισμένες πραγματικές λεπτομέρειες. Αφιερώστε χρόνο μέσω του ιστότοπου της εταιρείας και κοιτάζοντας τις τρέχουσες και τις προηγούμενες εταιρείες χαρτοφυλακίου τους.
Βεβαιωθείτε ότι βρίσκετε πολλά για τα οποία σας ενδιαφέρουν προσωπικά και μπορείτε να μιλήσετε λεπτομερώς (δείτε την επόμενη ερώτηση παρακάτω). Έχετε μια σταθερή κατανόηση της προσέγγισης της εταιρείας για επενδύσεις, το ιστορικό τους, ποιοι είναι οι ιδρυτές και η ομάδα διαχείρισης, και το πιο σημαντικό, τι σας αρέσει για την προσέγγισή τους.
Δείτε μια λίστα με τις μεγαλύτερες εταιρείες PE Top 10 Private Equity Firms Ποιες είναι οι κορυφαίες 10 εταιρείες ιδιωτικών μετοχών στον κόσμο; Η λίστα μας με τις δέκα μεγαλύτερες εταιρείες PE, ταξινομημένες ανά συνολικό κεφάλαιο που συγκεντρώθηκε. Οι κοινές στρατηγικές εντός του PE περιλαμβάνουν μοχλευμένες εξαγορές (LBO), επιχειρηματικό κεφάλαιο, αναπτυξιακό κεφάλαιο, προβληματικές επενδύσεις και ημιώροφο. για να αρχίσω να κάνω κάποια έρευνα.
Τι πιστεύετε για ορισμένες από τις εταιρείες χαρτοφυλακίου μας;
Ερευνήστε εκ των προτέρων στον ιστότοπο της εταιρείας και σημειώστε σημειώσεις σχετικά με τις εταιρείες χαρτοφυλακίου που θεωρείτε τις πιο ενδιαφέρουσες. Μάθετε για τα:
- Επιχειρηματικό μοντέλο
- Η ομάδα διαχείρισης
- Η συναλλαγή που η εταιρεία PE τις απέκτησε
- Η βιομηχανία στην οποία δραστηριοποιούνται
- Οι ανταγωνιστές τους
- Ό, τι άλλο μπορείτε να μάθετε για αυτά
Ποια είναι η επενδυτική στρατηγική της εταιρείας μας;
Για να απαντήσετε καλά σε αυτήν την ερώτηση, θα πρέπει να κάνετε πολλή έρευνα. Πιθανότατα να βρείτε μια επίσημη δήλωση στον ιστότοπό τους, αλλά μια πιο διορατική απάντηση θα μπορούσε να προέλθει από την ανάγνωση συνεντεύξεων με ιδρυτές και συνεργάτες που μιλούν για την προσέγγισή τους, καθώς και την κατανόηση των θεμάτων σε όλες τις εταιρείες χαρτοφυλακίου τους και πώς όλα ταιριάζουν.
# 4 Ερωτήσεις Συνέντευξης Ιδιωτικού Μετοχικού Πολιτισμού
Αυτές οι ερωτήσεις σχετικά με τη συνέντευξη ιδιωτικών μετοχών έχουν σχεδιαστεί για να δουν τι σας αρέσει πραγματικά ως άτομο, προκειμένου να προσδιορίσετε πόσο καλά θα ταιριάζει με την κουλτούρα της εταιρείας. Δεδομένου ότι οι εταιρείες PE είναι συνήθως πολύ μικρότερες από τις εταιρείες πώλησης, η προσωπικότητα και η κουλτούρα ταιριάζουν πολύ.
Παραλλαγές αυτών των κατάλληλων ερωτήσεων μπορεί να περιλαμβάνουν:
Γιατί θέλετε να εργαστείτε σε ιδιωτικά κεφάλαια;
Περάστε με το βιογραφικό σας
Ποια είναι τα προσωπικά σου πλεονεκτήματα και αδυναμίες;
Τι θέλετε να κάνετε όταν δεν εργάζεστε;
Πώς αποσυμπιέζετε;
Πώς διαχειρίζεστε τον κίνδυνο στην προσωπική σας ζωή;
Το κλειδί για την καλή απάντηση σε αυτές τις ερωτήσεις είναι να (A) καταλάβετε τι στοχεύουν οι ερωτήσεις - να σας αξιολογήσουμε προσωπικά σε σχέση με την κουλτούρα της εταιρείας και (Β) να χαλαρώσετε, να οργανώσετε τις σκέψεις σας και να δείξετε ότι είστε συμπαθητικοί άτομο που είναι εύκολο να ταιριάζει και που λειτουργεί καλά σε μια μικρή ομάδα. Κάθε εταιρεία και ομάδα έχει τη δική της κουλτούρα και τύπους προσωπικοτήτων που τους αρέσουν περισσότερο, οπότε είναι σημαντικό να ρωτήσετε και να δείτε τι μπορείτε να μάθετε γι 'αυτά. Γενικά χαρακτηριστικά της προσωπικότητας που σχεδόν όλες οι εταιρικές αξίες είναι εργατικοί, αξιόπιστοι, σεβαστοί, ταπεινοί, ειλικρινείς, εύχρηστοι, περίεργοι, οργανωμένοι και διαθέτουν μια εξαιρετικά ισχυρή επιχειρηματική αίσθηση.
Μάθετε περισσότερα στον Οδηγό για τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια γιατί τα ιδιωτικά κεφάλαια Γιατί τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι μια συνηθισμένη ερώτηση για τη συνέντευξη ιδιωτικών μετοχών που θα συναντήσετε εάν περνάτε από τη διαδικασία συνέντευξης σε μια εταιρεία PE. Είναι σημαντικό να σχεδιάζετε μπροστά, ώστε να μην πιάνεστε με τα πόδια και έτσι να έχετε μια συναρπαστική απάντηση στην ερώτηση. .
Ερωτήσεις συνέντευξης Private Equity - Μελέτες περιπτώσεων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης
Ως μέρος της διαδικασίας συνέντευξης, μπορεί να σας ζητηθεί να ολοκληρώσετε μια μελέτη περίπτωσης, είτε στο γραφείο είτε στο σπίτι μετά τη συνέντευξη. Να είστε έτοιμοι να το κάνετε αμέσως ως μέρος της συνέντευξης. Εάν ο ερευνητής λέει ότι θέλει να το κάνετε ως ανάληψη εργασίας στο σπίτι, κοιτάξτε προσεκτικά τη φροντίδα και κάντε τυχόν ερωτήσεις που χρειάζεστε για να βεβαιωθείτε ότι την καταλαβαίνετε όλα σωστά,
Οι μελέτες περιπτώσεων είναι ένας πολύ καλός τρόπος για τις εταιρείες PE να αποκτήσουν γρήγορα μια πλήρη εικόνα των δεξιοτήτων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης. Οι πιο σημαντικές δεξιότητες: δεξιότητες λογιστικής και αποτίμησης. Είναι ένα πράγμα να μπορείς να μιλάς για μοντελοποίηση και άλλο πράγμα να έχεις βέλτιστες πρακτικές όταν πρόκειται για κατασκευή μοντέλων στο Excel.
Παραδείγματα περιπτωσιολογικών μελετών περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- Ολοκληρώστε ένα μερικώς ολοκληρωμένο μοντέλο LBO
- Δημιουργήστε ένα πλήρες μοντέλο από το μηδέν
- Αξιολογήστε μια συμφωνία σε ένα ολοκληρωμένο μοντέλο
Ο καλύτερος τρόπος προετοιμασίας για περιπτωσιολογικές μελέτες είναι να διασφαλίσετε ότι έχετε εξαιρετικά ισχυρές δεξιότητες χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και να παρακολουθείτε μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης εάν είναι απαραίτητο.
Εικόνα: Μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης χρηματοδότησης.
Ανακεφαλαίωση ερωτήσεων συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων
Συνοπτικά, υπάρχουν τέσσερις βασικοί τύποι ερωτήσεων συνέντευξης ιδιωτικών μετοχών: τεχνικοί, συναλλαγές, εταιρίες και κατάλληλοι. Οι τεχνικές ερωτήσεις και οι συναλλαγές απαιτούν να έχετε μια σταθερή εμπειρία χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και αποτίμησης, με καλή κατανόηση του τρόπου πραγματοποίησης καλών επενδύσεων. Οι σταθερές και σωστές ερωτήσεις είναι πιο μαλακές ερωτήσεις τύπου και απαιτούν προετοιμασία να μιλήσουν λεπτομερώς για την εταιρεία και για τον εαυτό σας.
Εκτός από τα παραπάνω, θα πρέπει να περιμένετε μια περιπτωσιολογική μελέτη κάποιου είδους που απαιτεί την ανάλυση μιας ανάλυσης της βιομηχανίας Η ανάλυση της βιομηχανίας είναι ένα εργαλείο αξιολόγησης της αγοράς που χρησιμοποιείται από επιχειρήσεις και αναλυτές για να κατανοήσουν την πολυπλοκότητα μιας βιομηχανίας. Υπάρχουν τρία κοινά χρησιμοποιούμενα ή / και επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν χρηματοοικονομικά μοντέλα.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για ερωτήσεις συνέντευξης ιδιωτικών κεφαλαίων. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.
Για να είστε προετοιμασμένοι για συνεντεύξεις, δείτε αυτόν τον οδηγό:
- Επενδυτική τραπεζική συνέντευξη Ερωτήσεις & απαντήσεις Επενδυτική τραπεζική συνέντευξη Ερωτήσεις & απαντήσεις Αυτή η πραγματική μορφή χρησιμοποιήθηκε από μια τράπεζα για να προσλάβει έναν νέο αναλυτή ή συνεργάτη. Πληροφορίες και στρατηγικές συνέντευξης IB. Οι ερωτήσεις ταξινομούνται σε: επισκόπηση τράπεζας και βιομηχανίας, ιστορικό απασχόλησης (βιογραφικό), τεχνικές ερωτήσεις (χρηματοδότηση, λογιστική, αποτίμηση) και συμπεριφορά (κατάλληλη)
- Ερωτήσεις συνέντευξης λογιστικής Ερωτήσεις συνέντευξης λογιστικής Ερωτήσεις και απαντήσεις λογιστικής συνέντευξης. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τις πιο συχνές ερωτήσεις συνέντευξης που χρησιμοποιούνται για την πρόσληψη για λογιστικές εργασίες. Μερικά είναι πιο δύσκολα από ό, τι φαίνεται στην αρχή! Αυτός ο οδηγός καλύπτει ερωτήσεις σχετικά με την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τον ισολογισμό, την κατάσταση ταμειακών ροών, τον προϋπολογισμό, τις προβλέψεις και τις λογιστικές αρχές
- Οικονομικές ερωτήσεις συνέντευξης Ερωτήσεις συνέντευξης χρηματοδότησης Ερωτήσεις και απαντήσεις συνέντευξης χρηματοδότησης. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τις πιο συχνές και συχνές ερωτήσεις και απαντήσεις σε συνεντεύξεις για οικονομικές θέσεις εργασίας και σταδιοδρομία. Υπάρχουν δύο κύριες κατηγορίες είναι συμπεριφορική και τεχνική
- Ερωτήσεις ερωτηματολογίων ερευνητικής συνέντευξης Ερωτήσεις ερωτηματολογίων συνέντευξης έρευνας Ερωτήσεις ερωτήσεων και απαντήσεων συνέντευξης έρευνας. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τις πιο συνηθισμένες ερωτήσεις συνέντευξης που χρησιμοποιούνται για την πρόσληψη αναλυτή ή συνεργάτη έρευνας μετοχών. Εάν είχατε 1 εκατομμύριο δολάρια για να επενδύσετε, τι θα κάνατε με αυτό; - Πες μου για μια εταιρεία που θαυμάζεις και τι την κάνει ελκυστική. - Πείτε μου ένα απόθεμα
