J Curve - Κατανόηση του τρόπου λειτουργίας της καμπύλης J σε PE και οικονομικά

Η καμπύλη AJ είναι ένα διάγραμμα όπου η γραμμή που απεικονίζεται πέφτει στην αρχή και ανεβαίνει σταδιακά σε ένα σημείο υψηλότερο από το σημείο εκκίνησης, σχηματίζοντας το σχήμα του γράμματος J. Αντικατοπτρίζει ένα φαινόμενο στο οποίο μια περίοδο δυσμενών επιστροφών ακολουθείται από μια περίοδο σταδιακή ανάκαμψη που ανεβαίνει σε υψηλότερο σημείο από το σημείο εκκίνησης. Το φαινόμενο εφαρμόζεται σε διάφορους τομείς όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια Τα ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια είναι δεξαμενές κεφαλαίου για επένδυση σε εταιρείες που αντιπροσωπεύουν μια ευκαιρία για υψηλό ποσοστό απόδοσης. Έρχονται με μια σταθερή, οικονομία, ιατρική και πολιτική επιστήμη.

Διάγραμμα καμπύλης JΠηγή: Wikimedia Commons

Για παράδειγμα, εάν σχεδιάσετε την απόδοση και τις ταμειακές ροές Κατάσταση ταμειακών ροών Η κατάσταση των ταμειακών ροών (αναφέρεται επίσης ως κατάσταση ταμειακών ροών) είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις που αναφέρουν τα μετρητά που δημιουργήθηκαν και δαπανήθηκαν κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου ώρα (π.χ., μήνας, τρίμηνο ή έτος). Η κατάσταση ταμειακών ροών λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ της κατάστασης αποτελεσμάτων και του ισολογισμού των ιδιωτικών κεφαλαίων, το διάγραμμα θα ακολουθήσει το σχήμα του «J.» Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια επικεντρώνονται στην υπόθεση ότι το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι το αναμενόμενο σύνθετο ετήσιο ποσοστό απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή μια επένδυση.μιας επένδυσης μειώνεται στην αρχή έως ότου επιτευχθεί ένα επίπεδο σταθερότητας, μετά το οποίο η επιχείρηση μπορεί να εισέλθει σε κερδοφόρα κατάσταση.

J καμπύλη στα ιδιωτικά κεφάλαια

Στα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, η καμπύλη J αντιπροσωπεύει την τάση των ιδιωτικών κεφαλαίων να δημοσιεύουν αρνητικές αποδόσεις στα πρώτα χρόνια και στη συνέχεια να δημοσιεύουν αυξανόμενες αποδόσεις στα επόμενα χρόνια όταν ωριμάσουν οι επενδύσεις. Οι αρνητικές αποδόσεις κατά την έναρξη των επενδύσεων μπορεί να προκύψουν από επενδυτικά κόστη, προμήθειες διαχείρισης, ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που δεν έχει ακόμη λήξει και χαρτοφυλάκια με χαμηλή απόδοση που διαγράφονται στις πρώτες μέρες τους.

Συνήθως, τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια δεν κατέχουν τα κεφάλαια του επενδυτή τους έως ότου εντοπίσουν επικερδείς επενδύσεις. Οι επενδυτές δεσμεύονται να παρέχουν χρήματα στον διαχειριστή κεφαλαίων, όπως απαιτείται ή κατόπιν αιτήματος. Οι τράπεζες που δανείζουν σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια διαπραγματεύονται για μια σάρωση ταμειακών ροών Cash Sweep Μια σάρωση μετρητών είναι οποιαδήποτε σκόπιμα επιλεγμένη και αυτοματοποιημένη μεταφορά τμήματος της ταμειακής ροής μιας εταιρείας ή ενός ατόμου για χρήση για συγκεκριμένο σκοπό. που απαιτεί από το ταμείο να εξοφλήσει το χρέος του με μερικούς ή όλους τους πλεονάζοντες ταμειακές ροές Αποτίμηση Δωρεάν οδηγούς αποτίμησης για να μάθουν τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές,όπως χρησιμοποιείται στην επενδυτική τραπεζική, δημιουργείται έρευνα μετοχών. Τα πρώτα χρόνια, το ιδιωτικό κεφάλαιο δημιουργεί μικρή ή καθόλου ταμειακή ροή για τους επενδυτές και τα αρχικά κεφάλαια που δημιουργούνται χρησιμοποιούνται για τη μείωση της μόχλευσης της εταιρείας. Αυτή η ιδέα απαιτεί εκτενή χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Τι είναι το Financial Modeling Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. και ένας χρηματοοικονομικός αναλυτής σε ένα ταμείο PE θα πρέπει να δημιουργήσει ένα μοντέλο LBO LBO Model Ένα μοντέλο LBO είναι ενσωματωμένο στο Excel για την αξιολόγηση μιας συναλλαγής μοχλευμένης εξαγοράς (LBO), την απόκτηση μιας εταιρείας που χρηματοδοτείται χρησιμοποιώντας ένα σημαντικό ποσό χρέους. για τη συμφωνία Συμφωνίες και πόροι συναλλαγών και οδηγός για την κατανόηση συμφωνιών και συναλλαγών σε επενδυτική τραπεζική, εταιρική ανάπτυξη,και άλλους τομείς της εταιρικής χρηματοδότησης. Κατεβάστε πρότυπα, διαβάστε παραδείγματα και μάθετε πώς διαρθρώνονται οι προσφορές. Συμφωνίες μη αποκάλυψης, συμφωνίες αγοράς μετοχών, αγορές περιουσιακών στοιχείων και περισσότεροι πόροι M&A.

Εάν το ταμείο διαχειρίζεται σωστά, θα αρχίσει να βιώνει μη πραγματοποιημένα κέρδη ακολουθούμενο από γεγονότα στα οποία πραγματοποιούνται τα κέρδη. Τα μοχλευμένα IPO, οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και οι εξαγορές οδηγούν σε αυξημένες αποδόσεις στο ταμείο, που παράγουν το σχήμα J Curve. Με τα επιπλέον μετρητά και μετά την πληρωμή των χρεών, τα επιπλέον μετρητά θα διατεθούν στους επενδυτές μετοχών. Η κλίση J Curve καθορίζεται από τις αποδόσεις που δημιουργούνται και πόσο γρήγορα αυτές οι αποδόσεις επιστρέφουν στους επενδυτές. Μια απότομη καμπύλη αντιπροσωπεύει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που δημιούργησε τις υψηλότερες αποδόσεις το συντομότερο δυνατό, ενώ μια καμπύλη με μικρή απόκλιση αντιπροσωπεύει ένα κακώς διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο ιδιωτικών μετοχών που χρειάστηκε πολύς χρόνος για να πραγματοποιήσει αποδόσεις και μόνο δημιούργησε χαμηλές αποδόσεις.

J καμπύλη στα οικονομικά

Στα οικονομικά, μια καμπύλη J αναφέρεται σε μια αλλαγή στο ισοζύγιο συναλλαγών της χώρας, συχνά μετά από υποτίμηση ή υποτίμηση του νομίσματος. Ένα αδύναμο νόμισμα σημαίνει ότι οι εισαγωγές θα είναι δαπανηρές, ενώ θα είναι πιο επικερδείς για την εξαγωγή εμπορευμάτων. Η ανισορροπία οδηγεί σε πτώση του τρεχούμενου λογαριασμού, εξ ου και μικρότερο πλεόνασμα ή μεγαλύτερο έλλειμμα.

Αμέσως μετά την υποτίμηση ενός νομίσματος, θα υπάρξει καθυστέρηση στην αλλαγή της κατανάλωσης των εισαγωγών. Η ζήτηση για ακριβές εισαγωγές και η ζήτηση για φθηνότερες εξαγωγές θα παραμείνουν αμετάβλητες βραχυπρόθεσμα, καθώς οι καταναλωτές αναζητούν φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις.

Η μακροπρόθεσμη επίπτωση της υποτίμησης ή της υποτίμησης του νομίσματος είναι ότι οι τοπικοί καταναλωτές θα στραφούν σε συγκρίσιμα τοπικά παραγόμενα προϊόντα. Επίσης, οι ξένοι έμποροι θα αγοράσουν περισσότερα προϊόντα που εξάγονται στη χώρα τους. Τα προϊόντα που εξάγονται στη χώρα τους είναι σχετικά φθηνότερα λόγω της εξασθενημένης νομισματικής αξίας. Σε αυτό το στάδιο, η χώρα βιώνει το επιθυμητό αποτέλεσμα της βελτίωσης του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών. Η καμπύλη J σχηματίζεται όταν το νόμισμα της χώρας ανατιμάται και η αξία των εξαγωγών γίνεται πιο ακριβή από την αξία των εισαγωγών.

Άλλοι πόροι

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, δείτε τους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Οικονομία της αγοράς Οικονομία της αγοράς Η οικονομία της αγοράς ορίζεται ως ένα σύστημα όπου η παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών καθορίζεται σύμφωνα με τις μεταβαλλόμενες επιθυμίες και ικανότητες της αγοράς
  • Pigou Effect Pigou Effect Το Pigou Effect είναι μια θεωρία που προτείνει ο διάσημος αντι-κεϋνσιανός οικονομολόγος, Arthur Pigou. Εξηγεί μια σχέση μεταξύ της κατανάλωσης, της απασχόλησης και της οικονομικής παραγωγής σε περιόδους αποπληθωρισμού και πληθωρισμού.
  • XIRR vs IRR στο Excel XIRR vs IRR Γιατί να χρησιμοποιήσετε το XIRR vs IRR. Το XIRR εκχωρεί συγκεκριμένες ημερομηνίες σε κάθε μεμονωμένη ταμειακή ροή καθιστώντας την πιο ακριβή από την IRR κατά τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου στο Excel.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις