Συγχώνευση - Επισκόπηση, Τύποι, Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Η συγχώνευση είναι μια εταιρική στρατηγική για να συνδυαστεί με άλλη εταιρεία και να λειτουργήσει ως ενιαίο νομικό πρόσωπο. Οι εταιρείες που συμφωνούν για συγχωνεύσεις είναι συνήθως ίσες ως προς το μέγεθος και την κλίμακα των δραστηριοτήτων τους.

Συγχώνευση

Περίληψη

  • Οι εταιρείες επιδιώκουν συγχωνεύσεις για να αποκτήσουν πρόσβαση σε μια μεγαλύτερη αγορά και πελατειακή βάση, να μειώσουν τον ανταγωνισμό και να επιτύχουν οικονομίες κλίμακας.
  • Υπάρχουν διάφοροι τύποι συγχωνεύσεων που μπορούν να ακολουθήσουν οι εταιρείες, ανάλογα με τους στόχους και τις στρατηγικές τους.
  • Η συγχώνευση διαφέρει από την εξαγορά. Συγχωνεύσεις συμβαίνουν όταν δύο ή περισσότερες εταιρείες συνδυάζονται για να σχηματίσουν μια νέα οντότητα, ενώ μια εξαγορά είναι η εξαγορά μιας εταιρείας από άλλη εταιρεία.

Γιατί συμβαίνουν οι συγχωνεύσεις;

  • Μετά τη συγχώνευση, οι εταιρείες θα εξασφαλίσουν περισσότερους πόρους και η κλίμακα των εργασιών θα αυξηθεί.
  • Οι εταιρείες ενδέχεται να υποστούν συγχώνευση προς όφελος των μετόχων τους. Οι υφιστάμενοι μέτοχοι των αρχικών οργανισμών λαμβάνουν μετοχές στη νέα εταιρεία μετά τη συγχώνευση.
  • Οι εταιρείες ενδέχεται να συμφωνήσουν για μια συγχώνευση να εισέλθουν σε νέες αγορές ή να διαφοροποιήσουν την προσφορά προϊόντων και υπηρεσιών. από, αυξάνοντας κατά συνέπεια τα κέρδη.
  • Οι συγχωνεύσεις συμβαίνουν επίσης όταν οι εταιρείες θέλουν να αποκτήσουν περιουσιακά στοιχεία που θα χρειαστούν χρόνο για να αναπτυχθούν εσωτερικά.
  • Για να μειώσει τη φορολογική υποχρέωση, μια εταιρεία που δημιουργεί σημαντικό φορολογητέο εισόδημα μπορεί να φαίνεται να συγχωνεύεται με μια εταιρεία με σημαντική φορολογική απώλεια. φόρος εισοδήματος. .
  • Η συγχώνευση μεταξύ εταιρειών θα εξαλείψει τον ανταγωνισμό μεταξύ τους, μειώνοντας έτσι την τιμή διαφήμισης των προϊόντων. Επιπλέον, η μείωση των τιμών θα ωφελήσει τους πελάτες και τελικά θα αυξήσει τις πωλήσεις.
  • Οι συγχωνεύσεις μπορεί να οδηγήσουν σε καλύτερο σχεδιασμό και χρήση οικονομικών πόρων.

Τύποι συγχωνεύσεων

1. Συγχώνευση γενικών / επεκτάσεων προϊόντων

Τέτοιες συγχωνεύσεις συμβαίνουν μεταξύ εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην ίδια αγορά. Η συγχώνευση έχει ως αποτέλεσμα την προσθήκη ενός νέου προϊόντος στην υπάρχουσα σειρά προϊόντων μιας εταιρείας. Ως αποτέλεσμα της ένωσης, οι εταιρείες έχουν πρόσβαση σε μεγαλύτερη πελατειακή βάση και αυξάνουν το μερίδιο αγοράς τους.

2. Συγχώνευση ομίλου

Το Conglomerate merger είναι μια ένωση εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε άσχετες δραστηριότητες. Η ένωση θα πραγματοποιηθεί μόνο εάν αυξάνει τον πλούτο των μετόχων.

3. Συγχώνευση επέκτασης αγοράς

Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διαφορετικές αγορές, αλλά που πωλούν τα ίδια προϊόντα, συνδυάζονται για να αποκτήσουν πρόσβαση σε μια μεγαλύτερη αγορά και μεγαλύτερη πελατειακή βάση.

4. Οριζόντια συγχώνευση

Εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αγορές με λιγότερες τέτοιες επιχειρήσεις συγχωνεύονται για να αποκτήσουν μεγαλύτερη αγορά. Μια οριζόντια συγχώνευση είναι ένας τύπος ενοποίησης εταιρειών που πωλούν παρόμοια προϊόντα ή υπηρεσίες. Καταλήγει στην εξάλειψη του ανταγωνισμού. Ως εκ τούτου, μπορούν να επιτευχθούν οικονομίες κλίμακας.

5. Κάθετη συγχώνευση

Μια κάθετη συγχώνευση συμβαίνει όταν συγχωνεύονται εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο, αλλά σε διαφορετικά επίπεδα στην αλυσίδα εφοδιασμού. Τέτοιες συγχωνεύσεις συμβάλλουν στην αύξηση των συνεργιών, αλυσίδα εφοδιασμού Αλυσίδα εφοδιασμού Η αλυσίδα εφοδιασμού είναι ολόκληρο το σύστημα παραγωγής και παράδοσης ενός προϊόντος ή υπηρεσίας, από το πρώτο στάδιο της προμήθειας των πρώτων υλών έως τον τελικό έλεγχο και την αποτελεσματικότητα.

Πλεονεκτήματα μιας συγχώνευσης

1. Αυξάνει το μερίδιο αγοράς

Όταν συγχωνεύονται οι εταιρείες, η νέα εταιρεία αποκτά μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς και προχωρά στον ανταγωνισμό.

2. Μειώνει το κόστος των εργασιών

Οι εταιρείες μπορούν να επιτύχουν οικονομίες κλίμακας, Οι οικονομίες κλίμακας Οι οικονομίες κλίμακας αναφέρονται στο πλεονέκτημα κόστους που βιώνει μια εταιρεία όταν αυξάνει το επίπεδο παραγωγής της. Το πλεονέκτημα προκύπτει λόγω της αντίστροφης σχέσης μεταξύ ανά μονάδα σταθερού κόστους και της παραγόμενης ποσότητας. Όσο μεγαλύτερη είναι η παραγόμενη παραγωγή, τόσο χαμηλότερο είναι το σταθερό κόστος ανά μονάδα. Τύποι, παραδείγματα, οδηγός όπως μαζική αγορά πρώτων υλών, που μπορεί να οδηγήσει σε μείωση του κόστους. Οι επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία κατανέμονται πλέον σε μεγαλύτερη παραγωγή, η οποία οδηγεί σε τεχνικές οικονομίες.

3. Αποφεύγει την αναπαραγωγή

Ορισμένες εταιρείες που παράγουν παρόμοια προϊόντα ενδέχεται να συγχωνευθούν για να αποφύγουν την επικάλυψη και να εξαλείψουν τον ανταγωνισμό. Επίσης, οδηγεί σε μειωμένες τιμές για τους πελάτες.

4. Επεκτείνει τις επιχειρήσεις σε νέες γεωγραφικές περιοχές

Μια εταιρεία που επιδιώκει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή μπορεί να συγχωνευθεί με μια άλλη παρόμοια εταιρεία που δραστηριοποιείται στην ίδια περιοχή για να ξεκινήσει η επιχείρηση.

5. Αποτρέπει το κλείσιμο μιας μη κερδοφόρας επιχείρησης

Οι συγχωνεύσεις μπορούν να σώσουν μια εταιρεία από την πτώχευση και επίσης να σώσουν πολλές θέσεις εργασίας.

Μειονεκτήματα μιας συγχώνευσης

1. Αυξάνει τις τιμές προϊόντων ή υπηρεσιών

Η συγχώνευση οδηγεί σε μειωμένο ανταγωνισμό και μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς. Έτσι, η νέα εταιρεία μπορεί να κερδίσει το μονοπώλιο και να αυξήσει τις τιμές των προϊόντων ή των υπηρεσιών της.

2. Δημιουργεί κενά στην επικοινωνία

Οι εταιρείες που έχουν συμφωνήσει να συγχωνευτούν μπορεί να έχουν διαφορετικούς πολιτισμούς. Μπορεί να οδηγήσει σε κενό επικοινωνίας και να επηρεάσει την απόδοση των εργαζομένων.

3. Δημιουργεί ανεργία

Σε μια επιθετική συγχώνευση, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να εξαλείψει τα χαμηλής απόδοσης περιουσιακά στοιχεία της άλλης εταιρείας. Μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα οι εργαζόμενοι να χάσουν τη δουλειά τους.

4. Αποτρέπει οικονομίες κλίμακας

Σε περιπτώσεις όπου υπάρχουν λίγα κοινά μεταξύ των εταιρειών, μπορεί να είναι δύσκολο να επιτευχθούν συνέργειες. Επίσης, μια μεγαλύτερη εταιρεία μπορεί να μην μπορεί να παρακινήσει τους υπαλλήλους και να επιτύχει τον ίδιο βαθμό ελέγχου. Έτσι, η νέα εταιρεία μπορεί να μην είναι σε θέση να επιτύχει οικονομίες κλίμακας.

Περισσότεροι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Due Diligence Η δέουσα επιμέλεια Η δέουσα επιμέλεια είναι μια διαδικασία επαλήθευσης, διερεύνησης ή ελέγχου μιας πιθανής συμφωνίας ή ευκαιρίας επένδυσης για την επιβεβαίωση όλων των σχετικών γεγονότων και των οικονομικών πληροφοριών και για την επαλήθευση οτιδήποτε άλλο προέκυψε κατά τη διάρκεια μιας συμφωνίας διαπραγμάτευσης και διαπραγμάτευσης ή μιας επενδυτικής διαδικασίας. Η δέουσα επιμέλεια ολοκληρώνεται προτού κλείσει μια συμφωνία.
  • Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Σκέψεις και επιπτώσεις της M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά
  • Diseconomies of Scale Diseconomies of Scale Οι απονομίες κλίμακας είναι όταν η παραγωγή αυξάνεται με το αυξανόμενο οριακό κόστος, με αποτέλεσμα τη μείωση της κερδοφορίας. Αντί να μειωθεί το κόστος παραγωγής καθώς παράγονται περισσότερες μονάδες (όπως συμβαίνει με τις κανονικές οικονομίες κλίμακας), συμβαίνει το αντίθετο και το κόστος αυξάνεται
  • Τύποι συνεργιών Τύποι συνεργιών Οι συνεργίες M&A μπορούν να προκύψουν από την εξοικονόμηση κόστους ή την αύξηση των εσόδων. Υπάρχουν διάφοροι τύποι συνεργιών σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα. Η συνέργεια είναι κάθε αποτέλεσμα που αυξάνει την αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας πάνω από τη συνδυασμένη αξία των δύο ξεχωριστών εταιρειών. Μπορεί να προκύψουν συνέργειες στις συναλλαγές M&A

Πρόσφατες δημοσιεύσεις