Ένα κοινοπρακτικό δάνειο προσφέρεται από μια ομάδα δανειστών που συνεργάζονται για να παρέχουν πίστωση σε έναν μεγάλο δανειολήπτη. Ο δανειολήπτης μπορεί να είναι εταιρεία Corporation Μια εταιρεία είναι μια νομική οντότητα που δημιουργήθηκε από ιδιώτες, μετόχους ή μετόχους, με σκοπό να λειτουργήσει για κέρδος. Επιτρέπεται στις εταιρείες να συνάπτουν συμβάσεις, να μηνύουν και να μηνύονται, να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, να αποδίδουν ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους και να δανείζονται χρήματα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. , ένα μεμονωμένο έργο ή μια κυβέρνηση. Κάθε δανειστής στην κοινοπραξία συνεισφέρει μέρος του ποσού του δανείου και όλοι συμμετέχουν στον κίνδυνο δανεισμού. Ένας από τους δανειστές ενεργεί ως διαχειριστής (τράπεζα τακτοποίησης), ο οποίος διαχειρίζεται το δάνειο εκ μέρους των άλλων δανειστών στην κοινοπραξία. Το κοινοπρακτικό μπορεί να είναι ένας συνδυασμός διαφόρων τύπων δανείων,το καθένα με διαφορετικούς όρους αποπληρωμής που συμφωνούνται κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων Τακτική διαπραγμάτευσης Η διαπραγμάτευση είναι ένας διάλογος μεταξύ δύο ή περισσότερων ανθρώπων με σκοπό την επίτευξη συναίνεσης για ένα θέμα ή ζητήματα όπου υπάρχει σύγκρουση. Οι καλές τακτικές διαπραγμάτευσης είναι σημαντικές για να γνωρίζουν τα συμβαλλόμενα μέρη προκειμένου να κερδίσουν οι πλευρές τους ή να δημιουργήσουν μια κατάσταση win-win και για τα δύο μέρη. μεταξύ των δανειστών και του δανειολήπτη.
Η κοινοπραξία δανείων συμβαίνει όταν ένας μεμονωμένος δανειολήπτης απαιτεί ένα μεγάλο δάνειο (1 εκατομμύριο δολάρια ή περισσότερο) που ένας μεμονωμένος δανειστής μπορεί να μην είναι σε θέση να παράσχει ή όταν το δάνειο είναι εκτός του πεδίου έκθεσης σε κίνδυνο του δανειστή. Κορυφαίες τράπεζες δανειστών στις Η.Π.Α. Σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων των ΗΠΑ, υπήρχαν 6.799 ασφαλιστικές τράπεζες με ασφάλιση FDIC στις ΗΠΑ από τον Φεβρουάριο του 2014. Η κεντρική τράπεζα της χώρας είναι η Federal Reserve Bank, η οποία δημιουργήθηκε μετά το πέρασμα Ο νόμος της Federal Reserve το 1913 σχηματίζει στη συνέχεια ένα κοινοπρακτικό που τους επιτρέπει να διαδίδουν τον κίνδυνο και να μοιράζονται την οικονομική ευκαιρία. Η ευθύνη κάθε δανειστή περιορίζεται στο μερίδιό τους στο συνολικό δάνειο. Η συμφωνία για όλα τα μέλη της κοινοπραξίας περιλαμβάνεται σε μια συμφωνία δανείου.
Για να μάθετε τεχνικές για το πώς να αναλύσετε τα χρηματοοικονομικά μιας εταιρείας, ελέγξτε το μάθημα χρηματοοικονομικής ανάλυσης χρηματοοικονομικών.
Συμμετέχοντες σε κοινοπρακτικό δάνειο
Όσοι συμμετέχουν στη διανομή δανείων μπορεί να διαφέρουν από τη μία συμφωνία στην άλλη, αλλά οι τυπικοί συμμετέχοντες περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
1. Τακτοποίηση τράπεζας
Η τράπεζα τακτοποίησης είναι επίσης γνωστή ως επικεφαλής διευθυντής και έχει εντολή από τον οφειλέτη να οργανώσει τη χρηματοδότηση με βάση συγκεκριμένους συμφωνημένους όρους του δανείου. Η τράπεζα πρέπει να αποκτήσει άλλα δανειοδοτικά μέρη που είναι πρόθυμα να συμμετάσχουν στο δάνειο και να μοιραστούν τους σχετικούς κινδύνους δανεισμού. Οι οικονομικοί όροι που διαπραγματεύτηκαν μεταξύ της τράπεζας διακανονισμού και του δανειολήπτη περιέχονται στο φύλλο όρου Πρότυπο φύλλου όρων Λήψη του παραδείγματος προτύπου φύλλου όρων. Ένα φύλλο όρων περιγράφει τους βασικούς όρους και προϋποθέσεις βάσει μιας επενδυτικής ευκαιρίας και μιας μη δεσμευτικής συμφωνίας.
Το φύλλο όρων περιγράφει λεπτομερώς το ποσό του δανείου, το χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής Χρονοδιάγραμμα χρέους Ένα πρόγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα βάσει της ωριμότητας και του επιτοκίου της. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, τις ροές εξόδων τόκων, το επιτόκιο, τη διάρκεια του δανείου και τυχόν άλλες αμοιβές που σχετίζονται με το δάνειο Η οργανωμένη τράπεζα διαθέτει μεγάλο μέρος του δανείου και θα είναι υπεύθυνη για τη διανομή ταμειακών ροών μεταξύ των άλλων συμμετεχόντων δανειστών.
2. Πράκτορας
Ο πράκτορας σε κοινοπρακτικό δάνειο χρησιμεύει ως σύνδεσμος μεταξύ του δανειολήπτη και των δανειστών και οφείλει συμβατική υποχρέωση τόσο στον δανειολήπτη όσο και στους δανειστές. Ο ρόλος του πράκτορα στους δανειστές είναι να τους παρέχει πληροφορίες που τους επιτρέπουν να ασκήσουν τα δικαιώματά τους βάσει του κοινοπρακτικού δανείου. Ωστόσο, ο πράκτορας δεν έχει καθήκον εμπιστευτικότητας και δεν απαιτείται να συμβουλεύει τον οφειλέτη ή τους δανειστές. Το καθήκον του πράκτορα είναι κυρίως διοικητικό.
3. Διαχειριστής
Ο διαχειριστής είναι υπεύθυνος για την κατοχή της ασφάλειας των περιουσιακών στοιχείων του δανειολήπτη για λογαριασμό των δανειστών. Οι κοινοπρακτικές δομές δανείου αποφεύγουν τη χορήγηση της ασφάλειας στους μεμονωμένους δανειστές ξεχωριστά, καθώς η πρακτική θα ήταν δαπανηρή για το κοινοπρακτικό. Σε περίπτωση αθέτησης, ο διαχειριστής είναι υπεύθυνος για την επιβολή της ασφάλειας σύμφωνα με τις οδηγίες των δανειστών. Επομένως, ο διαχειριστής έχει μόνο εμπιστευτικό καθήκον έναντι των δανειστών στην κοινοπραξία.
Πλεονεκτήματα ενός κοινοπρακτικού δανείου
Τα ακόλουθα είναι τα κύρια πλεονεκτήματα ενός κοινοπρακτικού δανείου:
1. Λιγότερος χρόνος και προσπάθεια
Ο δανειολήπτης δεν απαιτείται να συναντήσει όλους τους δανειστές στο κοινοπρακτικό για να διαπραγματευτεί τους όρους του δανείου. Αντίθετα, ο δανειολήπτης χρειάζεται μόνο να συναντηθεί με την τράπεζα που τακτοποιεί για να διαπραγματευτεί και να συμφωνήσει σχετικά με τους όρους του δανείου. Ο διευθυντής στη συνέχεια κάνει τη μεγαλύτερη δουλειά για τη σύσταση της κοινοπραξίας, τη μεταφορά άλλων δανειστών και τη συζήτηση των όρων δανείου μαζί τους για να καθορίσει πόση πίστωση θα συνεισφέρει κάθε δανειστής.
2. Διαφοροποίηση των όρων δανείου
Δεδομένου ότι ένα κοινοπρακτικό δάνειο συνεισφέρεται από πολλούς δανειστές, το δάνειο μπορεί να δομηθεί σε διαφορετικούς τύπους δανείων και τίτλων. Οι διάφοροι τύποι δανείου προσφέρουν διαφορετικούς τύπους τόκων, όπως σταθερά ή κυμαινόμενα επιτόκια Κυμαινόμενο Επιτόκιο Το κυμαινόμενο επιτόκιο αναφέρεται σε ένα μεταβλητό επιτόκιο που αλλάζει κατά τη διάρκεια της υποχρέωσης χρέους. Είναι το αντίθετο ενός σταθερού επιτοκίου. , γεγονός που το καθιστά πιο ευέλικτο για τον οφειλέτη. Επίσης, ο δανεισμός σε διαφορετικά νομίσματα προστατεύει τον οφειλέτη από συναλλαγματικούς κινδύνους που προκύπτουν από εξωτερικούς παράγοντες όπως ο πληθωρισμός και οι κυβερνητικοί νόμοι και πολιτικές.
3. Μεγάλη ποσότητα
Η διανομή δανείων επιτρέπει στους δανειολήπτες να δανείζονται μεγάλα ποσά για τη χρηματοδότηση έργων υψηλής έντασης κεφαλαίου. Μια μεγάλη εταιρεία ή κυβέρνηση μπορεί να δανειστεί ένα τεράστιο δάνειο για τη χρηματοδότηση μεγάλων χρηματοδοτικών μισθώσεων, συγχωνεύσεων και χρηματοδότησης συναλλαγών σε τηλεπικοινωνίες, πετροχημικά, εξόρυξη, ενέργεια, μεταφορές κ.λπ. Ένας μεμονωμένος δανειστής δεν θα μπορούσε να συγκεντρώσει κεφάλαια για τη χρηματοδότηση τέτοιων έργων, , φέρνοντας αρκετούς δανειστές για να παρέχουν τη χρηματοδότηση διευκολύνει την εκτέλεση τέτοιων έργων.
4. Θετική φήμη
Η συμμετοχή πολλαπλών δανειστών για τη χρηματοδότηση του έργου ενός δανειολήπτη αποτελεί ενίσχυση της καλής εικόνας της αγοράς του δανειολήπτη. Οι δανειολήπτες που έχουν καταβάλει επιτυχώς κοινοπρακτικά δάνεια στο παρελθόν έχουν θετική φήμη μεταξύ των δανειστών, γεγονός που καθιστά ευκολότερο για αυτούς να έχουν πρόσβαση σε πιστωτικές διευκολύνσεις από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στο μέλλον.
Σχετικές αναγνώσεις
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της χρηματοδότησης για κοινοπρακτικό δάνειο. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Χρέος Σύμφωνο Χρέος Σύμβαση χρέους είναι περιορισμοί που οι δανειστές (πιστωτές, κάτοχοι χρέους, επενδυτές) σε συμβόλαια δανεισμού για τον περιορισμό των ενεργειών του οφειλέτη (οφειλέτης).
- Junior Tranche Junior Tranche Μια junior δόση είναι ένα ακάλυπτο χρέος που κατατάσσεται χαμηλότερα στην προτεραιότητα αποπληρωμής από άλλα χρέη σε περίπτωση αθέτησης. Επίσης αναφέρεται ως μειωμένο χρέος
- Επιστολή δέσμευσης Επιστολή δέσμευσης Μια επιστολή δέσμευσης είναι μια επίσημη δεσμευτική συμφωνία μεταξύ δανειστή και δανειολήπτη. Περιγράφει τους όρους και προϋποθέσεις του δανείου και τη φύση του μελλοντικού δανείου. Χρησιμεύει ως η συμφωνία που ξεκινά μια επίσημη διαδικασία δανεισμού δανείων.
- Ανώτερο και μειωμένο χρέος Ανώτερο και μειωμένο χρέος Προκειμένου να κατανοήσουμε το ανώτερο και το μειωμένο χρέος, πρέπει πρώτα να αναθεωρήσουμε τη στοίβα κεφαλαίου. Το stack stack κατατάσσεται στην προτεραιότητα των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης. Τα χρέη ηλικιωμένων και μειωμένης εξασφάλισης αναφέρονται στην κατάταξή τους στο κεφάλαιο μιας εταιρείας Σε περίπτωση εκκαθάρισης, το ανώτερο χρέος εξοφλείται πρώτα
